Công thức Tỷ lệ Sharpe: Công cụ quan trọng để đánh giá hiệu quả đầu tư

Tỷ lệ Sharpe là một trong những chỉ số quan trọng nhất trong thế giới đầu tư và tài chính, vì nó cho phép các nhà đầu tư đánh giá chứng khoán nào mang lại lợi nhuận xứng đáng so với rủi ro mà họ phải đối mặt. Cho dù bạn là người mới bắt đầu hay nhà đầu tư có kinh nghiệm, việc hiểu công thức Tỷ lệ Sharpe sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả hơn.

Công thức Sharpe Ratio có nghĩa là gì?

Tỷ lệ Sharpe là “Lợi nhuận trên rủi ro đơn vị”. Nó là một chỉ số tài chính cho phép bạn thấy rõ liệu đầu tư vào chứng khoán có đáng hay không. Khi so sánh nó một cách nhất quán về mặt rủi ro.

Để dễ hiểu hơn, hãy so sánh nó với việc mua một sản phẩm. Khi bạn muốn mua sản phẩm với giá trị tốt nhất. Bạn cần chia giá cho số đơn vị của sản phẩm để so sánh. Điều này cũng đúng với định giá đầu tư. Bạn cần so sánh lợi nhuận và rủi ro và bạn nên hạn chế so sánh với cùng một danh mục, chẳng hạn như so sánh quỹ tương hỗ với quỹ tương hỗ, hoặc cổ phiếu lớn với cổ phiếu lớn.

Công thức tính tỷ lệ Sharpe và giải thích

Tầm quan trọng của công thức này nằm ở việc làm rõ liệu đầu tư vào chứng khoán rủi ro cao có hợp lý hay không. Công thức cơ bản là:

Tỷ lệ Sharpe = (Lợi nhuận - Lợi nhuận không rủi ro) / Độ lệch chuẩn

Thành phần của công thức Sharpe Ratio bao gồm:

• Phần thưởng: Lợi tức đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định (ví dụ: mỗi năm, mỗi tháng).
• Lợi nhuận không rủi ro: Lợi nhuận nhận được bằng cách đầu tư vào chứng khoán an toàn như tiền gửi ngân hàng, trái phiếu hoặc tín phiếu kho bạc.
• Độ lệch chuẩn: Đo lường sự biến động của lợi nhuận Nó càng có giá trị thì càng tốt. Rủi ro càng cao.

Ví dụ về việc sử dụng công thức Tỷ lệ Sharpe trong các quyết định đầu tư

Chúng ta hãy xem xét một số ví dụ thực tế. Giả sử bạn đang cân nhắc giữa hai quỹ tương hỗ:

• Quỹ tương hỗ A Năng suất 20% mỗi năm Nó có độ lệch chuẩn là 20%.
• Quỹ tương hỗ B Năng suất 10% mỗi năm Có độ lệch chuẩn là 10%.

Khi chỉ nhìn vào lợi nhuận, hầu hết mọi người sẽ chọn ngay quỹ tương hỗ A vì nó mang lại lợi nhuận cao gấp đôi, nhưng khi sử dụng công thức Sharpe Ratio (giả sử lợi nhuận không rủi ro là 5%):

Tỷ lệ Sharpe của quỹ tương hỗ A = (20% - 5%) / 20% = 0,75

Tỷ lệ Sharpe của quỹ tương hỗ B = (10% - 5%) / 10% = 0,5

Do đó, Tỷ lệ Sharpe của Quỹ tương hỗ A là 0,75, cao hơn so với Quỹ tương hỗ B, là 0,5.

Tỷ lệ Sharpe tốt và ý nghĩa của nó

Nói chung, Tỷ lệ Sharpe tốt phải lớn hơn 1, cho thấy rằng chứng khoán có thể tạo ra thêm lợi nhuận hơn là rủi ro bạn phải chịu.

Sử dụng công thức Tỷ lệ sắc nét cho phép phân tích phù hợp hơn. Số liệu này cho bạn biết “Khi bạn chấp nhận nhiều rủi ro hơn một đơn vị, bạn càng nhận được nhiều phần thưởng”. Giá trị đầu tư càng tốt.

Tuy nhiên, quan trọng nhất, Tỷ lệ Sharpe chỉ là một chỉ số. Có những yếu tố khác cần xem xét, chẳng hạn như sự phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn. Thời gian đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro

Cách tìm Tỷ lệ Sharpe cho chứng khoán của bạn

Giá trị Tỷ lệ Sharpe có thể được tìm thấy theo hai cách:

Phương pháp một: Xem trang web chính thức Trang web của quỹ tương hỗ hoặc công ty chứng khoán thường hiển thị giá trị Tỷ lệ Sharpe trong phần dữ liệu hiệu suất của quỹ hoặc chứng khoán. Bạn có thể trực tiếp đến xem.

Phương pháp hai: Tính toán bản thân Bằng cách sử dụng dữ liệu lợi nhuận, tỷ lệ không rủi ro và độ lệch chuẩn và kết hợp chúng vào công thức Tỷ lệ Sharpe như mô tả ở trên. Bạn có thể tự thực hiện các phép tính bằng Excel hoặc các công cụ phân tích khác.

Lợi ích của việc áp dụng công thức tỷ lệ Sharpe

So sánh hiệu suất tiêu chuẩn

Tỷ lệ Sharpe cho phép bạn so sánh các chứng khoán khác nhau một cách công bằng vì nó xem xét cả phần thưởng và rủi ro.

Đo lường kỹ năng của người quản lý quỹ.

Tỷ lệ Sharpe cho phép bạn đánh giá xem nhà quản lý quỹ có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn hay không. Điều này dựa trên khả năng quản lý rủi ro.

Giúp bạn lựa chọn chứng khoán phù hợp cho mình.

Tỷ lệ Sharpe cho phép bạn chọn quỹ hoặc chứng khoán phù hợp với hồ sơ rủi ro của mình. Nếu bạn là người có nguy cơ cao, Tỷ lệ Sharpe cao có thể là một lựa chọn tốt, nhưng nếu bạn có khả năng chấp nhận rủi ro thấp, hãy tìm Tỷ lệ Sharpe vừa phải.

Các biện pháp phòng ngừa và hạn chế của tỷ lệ Sharpe

Hiệu suất trong quá khứ có thể không phản ánh tương lai.

Tỷ lệ Sharpe được tính toán dựa trên dữ liệu lịch sử chỉ là một tấm đệm dòng. Tương lai có thể khác với dự đoán. Do đó, hiệu suất cần được theo dõi thường xuyên.

Không phải tất cả các rủi ro đều được đo lường.

Tỷ lệ Sharpe sử dụng độ lệch chuẩn để đo lường rủi ro. Nhưng đây chỉ là thước đo biến động. Có những rủi ro khác mà chứng khoán có thể phải đối mặt, chẳng hạn như rủi ro thanh khoản, rủi ro hành chính hoặc rủi ro kinh tế toàn cầu.

Có thể không phù hợp với mức độ rủi ro rất cao.

Chứng khoán rủi ro cao cũng thường cho thấy Tỷ lệ Sharpe cao. Nhưng điều này không có nghĩa là phù hợp với tất cả mọi người. Các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro thấp nên tìm kiếm các lựa chọn khác có rủi ro trung bình.

Kết luận: Công thức Tỷ lệ sắc nét là một công cụ cần thiết để đầu tư.

Tỷ lệ Sharpe là Các chỉ số tài chính giúp bạn xem liệu một chứng khoán có đáng để mạo hiểm hay không. Hiểu và sử dụng công thức Sharpe Ratio một cách chính xác sẽ giúp các quyết định đầu tư của bạn hiệu quả hơn và bạn có thể chọn tốt hơn các chứng khoán phù hợp với mục tiêu và hồ sơ rủi ro của mình.

Tuy nhiên, bạn không nên chỉ dựa vào Tỷ lệ Sharpe mà nên kết hợp các yếu tố khác để đưa ra quyết định đầu tư cân bằng và phù hợp nhất có thể với tình huống của bạn.