Xu hướng giá đồng đỏ năm 2026 và phân bổ đầu tư — Khai thác từ chu kỳ điện khí hóa

Là nhiệt kế của nền kinh tế toàn cầu, xu hướng giá của đồng đỏ phản ánh sự tăng tốc của quá trình chuyển đổi năng lượng của thế giới. Vào năm 2026, chúng ta đang chứng kiến một siêu chu kỳ mới nổi được thúc đẩy bởi xe điện, trí tuệ nhân tạo và năng lượng tái tạo, và xu hướng giá của đồng đỏ đang đóng một vai trò quan trọng trong chu kỳ này. Không giống như các tài sản trú ẩn an toàn của vàng, đồng đỏ 99% được thúc đẩy bởi nhu cầu công nghiệp, có nghĩa là đằng sau những biến động của nó là một tín hiệu thực sự về sự chuyển đổi kinh tế toàn cầu.

Thị trường đồng đỏ hiện tại: cơ hội cấu trúc trong biến động cao

Bước sang quý I/2026, xu hướng giá đồng đỏ vẫn nằm trong phạm vi cao cấp, với giá đồng LME ở mức khoảng 12.785 USD/tấn và hợp đồng tương lai COMEX ở mức khoảng 5,82 USD/lb. Con số này tăng hơn 50% so với mức thấp nhất vào năm 2025, có vẻ là một mức tăng đáng kinh ngạc, nhưng từ một khoảng thời gian dài hơn, đây thực sự chỉ là giai đoạn đầu của cuộc cách mạng năng lượng.

Tại sao cuộc biểu tình lại hỗn loạn như vậy? Câu trả lời rất đơn giản: quá trình điện khí hóa toàn cầu tập trung và bùng nổ. Doanh số bán xe điện sẽ tăng 30% vào năm 2025 và mỗi chiếc EV tiêu thụ lượng đồng gấp bốn lần so với xe nhiên liệu truyền thống. Đồng thời, nhu cầu về hệ thống điện và làm mát trong các trung tâm dữ liệu AI đã tăng vọt, đòi hỏi hàng nghìn tấn thiết bị đi dây và làm mát bằng đồng cho một trung tâm dữ liệu quy mô lớn duy nhất. Cùng với việc liên tục mở rộng công suất lắp đặt điện mặt trời và điện gió và việc nâng cấp lưới điện sắp xảy ra, những điều này đã thúc đẩy đà tăng của giá đồng.

Trong ngắn hạn, nếu giá đồng giữ trên 12.000 USD, xu hướng vẫn mạnh. Tuy nhiên, nếu nó kéo trở lại phạm vi 11.000 đô la, đây là thời điểm tuyệt vời để tăng giá cho các nhà đầu tư muốn đặt cược trong một thời gian dài.

Sự mất cân bằng giữa cung và cầu là ba động lực đẩy giá đồng đỏ lên cao

1. Nhu cầu bùng nổ về năng lượng xanh và hạ tầng AI

Nhu cầu về đồng đỏ trong xe điện, cọc sạc và hệ thống năng lượng tái tạo là đáng kinh ngạc. Tiêu thụ toàn cầu sẽ là khoảng 400 tấn vào năm 2024 và thêm 70 tấn vào năm 2025. Theo dự báo của S&P Global, nhu cầu đồng đỏ toàn cầu sẽ tăng vọt từ khoảng 2.800 tấn hiện tại lên 4.200 tấn vào năm 2040.

Lĩnh vực AI là một lỗ đen mới. Nhu cầu điện năng của các trung tâm dữ liệu AI gấp 10 lần so với các trung tâm dữ liệu truyền thống và hệ thống làm mát bằng đồng lớn, cơ sở phân phối điện và cáp cao áp đã trở thành nhu cầu thiết yếu. Nói cách khác, bản chất của cuộc cạnh tranh sức mạnh tính toán AI đang dần phát triển thành sự cạnh tranh về các nguyên liệu thô chính như đồng.

2. thiếu hụt nguồn cung khoáng sản dài hạn

Chile và Peru, hai nhà sản xuất đồng lớn nhất thế giới, hiện đang phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan kép là loại quặng giảm và các cuộc đấu tranh xã hội. Việc giải phóng năng lực sản xuất mới ở Indonesia chậm và việc phát triển các mỏ mới ở Congo bị trì hoãn. Quan trọng nhất, phải mất trung bình từ 15 đến 20 năm từ khi phát hiện ra các mỏ đồng đến khi vận hành thực tế.

Hậu quả của việc này là gì? Từ năm 2011 đến năm 2021, do giá đồng giảm trong dài hạn, những gã khổng lồ khai thác mỏ toàn cầu đã giảm đáng kể chi phí vốn, dẫn đến hầu như không có mỏ đồng quy mô lớn mới được đưa vào sản xuất. Nhu cầu hiện tại đột ngột tăng vọt, nhưng năng lực sản xuất mới vẫn chưa hoàn thiện trên bản vẽ. Trạng thái “xanh vàng” này là nhiên liệu cho xu hướng giá đồng đỏ liên tục tăng hiện nay.

3. Chính sách và địa chính trị đang thúc đẩy làn sóng

Chính quyền Trump dự kiến sẽ công bố vào giữa năm 2026 và chính thức thực hiện thuế quan đối với đồng tinh luyện nhập khẩu vào năm 2027. Dự đoán này đã gây ra làn sóng tích trữ của các thương nhân toàn cầu - một lượng lớn đồng chảy vào các kho của Mỹ để tránh thuế quan trong tương lai. Điều này đã tạo ra sự cạn kiệt nguồn cung bên ngoài Hoa Kỳ, tiếp tục thúc đẩy xu hướng giá đồng đỏ quốc tế.

Đồng thời, nếu chính phủ Trung Quốc tăng kích thích tài khóa hoặc nới lỏng tiền tệ, nhu cầu cơ sở hạ tầng và sản xuất sẽ được giải phóng ngay lập tức, trở thành hỗ trợ mạnh nhất cho giá đồng.

Quy luật lịch sử của giá đồng đỏ trong khuôn khổ siêu chu kỳ

“Đồng có trí nhớ” - đây là câu tục ngữ trong giới đầu tư. Kéo dài dòng thời gian lên 100 năm, và bạn sẽ thấy rằng xu hướng giá của đồng đỏ không dao động ngẫu nhiên mà cho thấy một nhịp điệu lớn từ 10 đến 20 năm, đó là cái gọi là siêu chu kỳ.

Nhìn lại 100 năm qua, đồng đỏ đã trải qua ba thị trường tăng giá do sự bùng nổ nhu cầu toàn cầu:

Vòng đầu tiên: 1900 đến 1920 - Chu kỳ điện khí hóa, với mức tăng khoảng 10 lần. Trong kỷ nguyên của Edison và Tesla, Hoa Kỳ và Châu Âu đã đặt lưới điện trên quy mô lớn, và đồng, với tư cách là cốt lõi của độ dẫn điện, đã tăng giá gấp mười lần trong 20 năm.

Vòng 2: Thập niên 1960 đến 1970 - Chu kỳ công nghiệp hóa sau chiến tranh, với mức tăng khoảng 5 lần. Sự tái thiết của Thế chiến II và cuộc chạy đua vũ trang Chiến tranh Lạnh, cùng với sự phục hồi công nghiệp của Nhật Bản và Đức, khiến nhu cầu đồng lại bùng nổ.

Vòng 3: 2000 đến 2011 - Chu kỳ đô thị hóa của Trung Quốc, với mức tăng khoảng 10 lần. Hàng trăm triệu người đã vào thành phố, các tòa nhà cao tầng mọc lên từ mặt đất, Trung Quốc từng ăn 50% sản lượng đồng của thế giới và giá đồng tăng vọt từ mức thấp nhất vào năm 2000 lên mức cao nhất mọi thời đại vào năm 2011.

Sự đồng thuận của thị trường hiện tại làSiêu chu kỳ thứ tư đã lặng lẽ bắt đầu vào đầu những năm 2020。 Khác với trước đây, động lực lần này là sự kết hợp giữa “năng lượng xanh + AI”. Các tổ chức thị trường thường kỳ vọng xu hướng giá của đồng đỏ sẽ phải đối mặt với sự hỗ trợ nhu cầu cơ cấu lớn hơn từ năm 2026 đến năm 2030.

Điều quan trọng cần lưu ý là siêu chu kỳ không tăng theo đường thẳng. Ngay cả trong chu kỳ 2000-2011 của Trung Quốc, giá đồng đã giảm một nửa trong năm 2008.Các đợt pullback tầm trung từ 20% đến 40% là phổ biếnNhững điều chỉnh này thường được kích hoạt bởi suy thoái kinh tế vĩ mô hoặc phát hành hàng tồn kho ngắn hạn.

Bốn biến số chính đối mặt với giá đồng đỏ vào năm 2026

Khi giá đồng đỏ ở mức cao, biến động ngắn hạn thường được thúc đẩy bởi lãi suất và kỳ vọng thuế quan, trong khi xu hướng trung và dài hạn bị chi phối bởi các biến số chính sau:

Lãi suất và đồng đô la: Fed dự kiến chỉ cắt giảm lãi suất từ 1 đến 2 lần vào năm 2026 và nếu lạm phát tăng trở lại hoặc việc làm siêu mạnh, ngân hàng trung ương có thể tạm dừng hoặc thậm chí chuyển sang diều hâu, điều này sẽ làm giảm giá đồng. Đồng thời, giá đồng tỷ lệ nghịch với đồng đô la Mỹ và đồng đô la Mỹ mạnh sẽ hạn chế đà tăng của giá đồng.

Định hướng chính sách của Trung QuốcNếu Bắc Kinh tăng kích thích tài khóa hoặc nới lỏng chính sách tiền tệ, cơ sở hạ tầng và nhu cầu sản xuất sẽ ngay lập tức bùng nổ, trở thành mức hỗ trợ mạnh nhất cho giá đồng đỏ. Đây là biến đơn lẻ lớn nhất ảnh hưởng đến xu hướng đồng đỏ toàn cầu.

Chính sách cơ sở hạ tầng châu Âu và Mỹ: Kế hoạch trung hòa carbon “Fit for 55” của EU và chính sách trợ cấp xe điện và cọc sạc của Đạo luật Giảm lạm phát của Hoa Kỳ sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu cơ cấu đối với đồng.

Cú sốc địa chính trị và nguồn cung: Các cuộc đình công ở Chile và Peru, sự chậm trễ trong đánh giá môi trường và chu kỳ phát triển mỏ mới trong hơn 16 năm, bất kỳ bất ngờ nào về nguồn cung đều có thể gây ra sự gia tăng nhanh chóng của giá đồng.

Ba công cụ đầu tư để tham gia vào giá đồng đỏ

Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến việc tham gia vào thị trường đồng, có ba công cụ chính để lựa chọn dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và quy mô vốn:

Giao dịch hợp đồng tương lai - Thích hợp cho các nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm và khả năng chấp nhận rủi ro cao. Được giao dịch trên Sàn giao dịch hàng hóa New York (COMEX), hợp đồng tiêu chuẩn là 25.000 bảng Anh và các hợp đồng nhỏ và vi mô cũng có sẵn. Hợp đồng tương lai cung cấp đòn bẩy và khả năng giao dịch hai chiều, nhưng chúng đòi hỏi sự hiểu biết cẩn thận về các quy tắc giao hàng và rủi ro.

Hợp đồng chênh lệch (CFD) - Thích hợp cho người mới và nhà đầu tư nhỏ. Giao dịch thông qua nền tảng CFD chính thức có lợi thế là giao dịch hai chiều (mua/bán), ký quỹ thấp, không giao hàng vật lý và giao dịch 24 giờ. So với hợp đồng tương lai, CFD không có giới hạn ngày hết hạn, khiến chúng phù hợp hơn với các nhà đầu tư bán lẻ không chắc chắn về chu kỳ đầu tư.

ETF và cổ phiếu liên quan - Thích hợp cho các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro thấp hơn, những người thích đầu tư dài hạn. Bạn có thể chọn ETF theo dõi giá đồng (chẳng hạn như Dow Jones Copper ETF, v.v.) hoặc đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu của công ty khai thác đồng (chẳng hạn như Freeport-McMoRan). Loại công cụ này có tính thanh khoản cao và hoạt động đơn giản, phù hợp với các vị thế trung và dài hạn.

Khi đưa ra các lựa chọn thực tế, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai có thể sử dụng đòn bẩy để tham gia thị trường với chi phí thấp hơn, nhưng họ cần nắm bắt chu kỳ hợp đồng. Các nhà đầu tư mới làm quen phù hợp hơn để tham gia vào các biến động của biến động giá đồng đỏ thông qua CFD, vì công cụ này mang lại cả tính linh hoạt và khả năng kiểm soát.

Cảnh báo rủi ro khi nắm bắt cơ hội đầu tư đồng đỏ

Bất chấp xu hướng dài hạn đầy hứa hẹn đối với đồng đỏ, các nhà đầu tư phải nhận ra một số rủi ro chính:

Rủi ro biến động theo chu kỳ: Ngay cả trong một siêu chu kỳ, sự điều chỉnh giữa kỳ 20% đến 40% có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Nếu xu hướng giá của đồng đỏ vượt qua mức cao mới vào năm 2026, nó cũng có thể giảm nhanh chóng sau đó, đây là hành vi bình thường của thị trường và không nên báo động.

rủi ro suy thoái vĩ mô: Nếu kinh tế toàn cầu bất ngờ suy giảm, mặc dù nhu cầu chuyển đổi năng lượng xanh không thay đổi trong thời gian dài, nhiều dự án cơ sở hạ tầng có thể bị trì hoãn, dẫn đến nhu cầu ngắn hạn giảm và áp lực lên giá đồng.

Rủi ro công nghệ thay thế: Nếu vật liệu thay thế hoặc đột phá công nghệ tiến triển vượt quá mong đợi, đồng có thể được thay thế một phần, điều này sẽ làm thay đổi mô hình cung và cầu dài hạn.

Rủi ro đảo chiều phía cung: Nếu tiến độ phát triển mỏ mới tăng tốc vượt quá mong đợi, hoặc nếu công nghệ tái chế đồng được cải thiện đáng kể, lực cản từ phía cung có thể tan biến và sự hỗ trợ cho xu hướng giá đồng đỏ sẽ suy yếu.

Kết luận đầu tư đồng đỏ năm 2026

Xu hướng giá của đồng đỏ đang đứng ở ngã tư của quá trình chuyển đổi năng lượng. Hệ dẫn động hai bánh của điện khí hóa năng lượng xanh và cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo đã tạo ra nhu cầu cơ cấu đối với đồng chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ. Đồng thời, sự thiếu hụt nguồn cung khoáng sản trong dài hạn và sự phức tạp về địa chính trị đã thúc đẩy cường độ của chu kỳ này.

Đối với các nhà đầu tư, dòng điện không phải là điểm mua hay điểm bán, mà nên chọn các công cụ và thời điểm phù hợp dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và chu kỳ đầu tư của chính họ. bố trí dài hạn có thể tham gia đều đặn thông qua ETF hoặc cổ phiếu; Các nhà khai thác swing ngắn hạn và trung hạn có thể sử dụng hợp đồng tương lai hoặc CFD để nắm bắt biến động của biến động giá đồng.

• Đầu tư có rủi ro, biến động thị trường không thể đoán trước và bạn nên đánh giá đầy đủ tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của mình trước khi tham gia thị trường. *