Ghi chú về sự phục hồi giá vàng năm 80 của Quốc dân Đảng｜Vàng đã tăng 145 lần trong 50 năm, liệu 50 năm tiếp theo có tiếp tục không?

Tình hình vàng trong năm thứ 80 của Trung Hoa Dân Quốc (1991) như thế nào? Vào thời điểm đó, giá vàng vẫn dao động quanh mức 400 USD và dường như không nhiều người lạc quan về điều đó. Nhưng nếu bạn quay trở lại Trung Hoa Dân Quốc trong 80 năm để mua vàng và nắm giữ nó cho đến ngày hôm nay, bạn sẽ thấy khoản đầu tư này đã trải qua những làn sóng tuyệt vời như thế nào - từ cuộc suy thoái ở Trung Hoa Dân Quốc trong 80 năm đến đầu năm 2026 để vượt qua 5.100 USD/ounce, vàng đã hoàn thành một bước ngoặt hoành tráng. Đây không phải là một sự trùng hợp ngẫu nhiên, mà là một mô hình thu nhỏ hoàn toàn của một thế kỷ rưỡi của những thay đổi chính sách tiền tệ, sự phát triển địa chính trị và sự thay đổi chiến lược của ngân hàng trung ương.

Từ năm thứ 80 của Trung Hoa Dân Quốc đến năm 2026: Giá vàng tăng từ đáy lên mức cao nhất mọi thời đại như thế nào

Để hiểu tại sao vàng đi từ tầm thường trong 80 năm của Trung Hoa Dân Quốc đến sự rực rỡ ngày nay, chúng ta phải quay trở lại thời điểm đã thay đổi mọi thứ vào năm 1971. Năm đó, Tổng thống Mỹ Nixon tuyên bố rằng ông sẽ ngừng đổi đô la Mỹ lấy vàng, hệ thống Bretton Woods chính thức sụp đổ, và vàng được giải phóng khỏi xiềng xích 35 đô la mỗi ounce và bắt đầu định giá thị trường tự do. Kể từ thời điểm đó, vàng đã thay đổi từ một công ty con của đồng đô la Mỹ thành một tài sản độc lập, gieo mầm cho 55 năm tăng giá tiếp theo.

Những con số cụ thể là rõ ràng nhất: từ năm 1971 đến năm thứ 80 của Trung Hoa Dân Quốc (1991), vàng đã tăng gần 11 lần. Nhưng điều đáng ngạc nhiên hơn nữa là trong 35 năm từ năm thứ 80 của Trung Hoa Dân Quốc đến năm 2026, vàng đã tăng khoảng 12 lần. Vào cuối tháng 1 năm 2026, vàng đứng ở mức 5.100 USD/ounce và các tổ chức lạc quan rằng nó có thể thách thức 5.500-6.000 USD vào cuối năm nay. Điều này có nghĩa là trong 55 năm từ 1971 đến nay, vàng đã tăng hơn 145 lần và trong hai năm kể từ năm 2024, nó đã tăng hơn 150%.

Tại sao sự gia tăng sau 80 năm của Trung Hoa Dân Quốc lại đáng kinh ngạc như vậy? Nói một cách đơn giản, vào năm thứ 80 của Trung Hoa Dân Quốc, nền kinh tế toàn cầu tương đối ổn định, hệ thống tín dụng đô la Mỹ hoạt động tốt và sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng bị hạn chế. Nhưng mọi thứ xảy ra sau đó đã thay đổi tình hình: bong bóng dot-com năm 2001, sóng thần tài chính năm 2008, dịch bệnh QE năm 2020, chiến tranh Nga-Ukraine năm 2022 và xung đột Israel-Palestine năm 2023 - mỗi cuộc khủng hoảng đều thúc đẩy tiếng nói của vàng.

Logic tăng và giảm của ba làn sóng của thị trường tăng giá vàng: chu kỳ vĩnh cửu của khủng hoảng tín dụng và nới lỏng tiền tệ

Giá vàng không tăng đều đặn, mà được chia thành ba chu kỳ thị trường tăng giá có thể xác định rõ ràng, trong đó Trung Hoa Dân Quốc vào năm 80 rơi chính xác vào giữa thị trường tăng giá thứ hai.

Thị trường tăng giá lần thứ nhất (1971-1980): Từ $35 lên $850, tăng gấp 24 lần chỉ trong 9 năm. Đây là làn sóng mua hoảng loạn đầu tiên sau sự sụp đổ của bản vị vàng và công chúng đã mất niềm tin vào đồng đô la sau khi tách rời, cùng với cuộc khủng hoảng dầu mỏ và cuộc cách mạng Iran, vàng đã trở thành tài sản trú ẩn an toàn tốt nhất. Mãi đến năm 1980, Fed mới mạnh tay tăng lãi suất hơn 20%, lạm phát mới bị kìm hãm và vàng giảm mạnh 80%.

Thị trường tăng giá lần thứ hai (2001-2011): Từ mức thấp 250 USD lên 1.921 USD/ounce vào tháng 9 năm 2011, tăng 700%, kéo dài trong 10 năm. Năm thứ 80 của Trung Hoa Dân Quốc (1991) là “thời kỳ tích lũy” của thị trường tăng giá này, và giá vàng giao dịch đi ngang trong khoảng 200-300 USD trong gần 20 năm. Sự bùng phát thực sự đến từ cuộc chiến chống khủng bố toàn cầu do Hoa Kỳ phát động sau sự cố 911, chính sách nới lỏng QE sau đó và cơn sóng thần tài chính năm 2008 do giá nhà tăng vọt. Lần này, Mỹ QE một lần nữa để giải cứu thị trường, và vàng đã tăng trong suốt cuộc khủng hoảng nợ châu Âu. Cho đến khi Fed kết thúc QE vào năm 2011, vàng đã bước vào thị trường gấu kéo dài 8 năm, giảm hơn 45%.

Thị trường tăng giá thứ ba (2019-nay): Bắt đầu từ mức thấp nhất là 1.200 đô la và đã vượt qua mốc 5.000 đô la vào đầu năm 2026. Động lực của làn sóng này bao gồm nhiều yếu tố như phi đô la hóa toàn cầu, QE điên rồ ở Mỹ vào năm 2020, rủi ro địa chính trị của cuộc chiến Nga-Ukraine, các ngân hàng trung ương toàn cầu tăng dự trữ vàng và sự suy yếu của chỉ số đô la Mỹ. Giai đoạn 2024-2025 đã chứng kiến sự gia tăng mạnh mẽ nhất trong lịch sử vàng.

Gen chung của thị trường tăng giá: Nó bắt đầu bằng một cuộc khủng hoảng tín dụng tiền tệ mỗi lần

Quan sát ba thị trường tăng giá này, một mô hình rõ ràng xuất hiện:Thị trường tăng giá luôn bắt đầu với sự sụp đổ của niềm tin đô la hoặc căng thẳng hệ thống。 Sự kết thúc của bản vị vàng vào năm 1971, gói cứu trợ lãi suất thấp vào năm 2001 và QE ôn hòa và dịch bệnh của ngân hàng trung ương vào năm 2018 - điều này luôn xảy ra.

Đà tăng của thị trường tăng giá cũng được chia thành ba giai đoạn: đáy nghiền chậm ban đầu, sự tăng tốc xúc tác của cuộc khủng hoảng ở giai đoạn giữa và sự nóng lên của đầu cơ trong giai đoạn cuối. Ba thị trường tăng giá kéo dài trung bình 8-10 năm, với mức tăng 7-24 lần. Sự kết thúc của thị trường tăng giá đòi hỏi phải thắt chặt mạnh mẽ để kiềm chế lạm phát - việc tăng lãi suất 20% vào năm 1980 và kết thúc QE vào năm 2011 là những bước ngoặt.

Tuy nhiên, khó khăn trong việc kết thúc thị trường tăng giá vàng hiện tại đã tăng lên rất nhiều。 Lý do rất đơn giản: nợ chính phủ ở các nền kinh tế lớn trên thế giới đã đạt mức cực kỳ cao và các ngân hàng trung ương không còn có thể tăng lãi suất mạnh như năm 1980. Các chu trình siết chặt truyền thống, sạch sẽ có thể khó đạt được. Nhiều khả năng, vàng sẽ dao động dữ dội trong và ngoài phạm vi cao trong vài năm (“giai đoạn tích lũy cao”), và tín hiệu kết thúc thực sự sẽ phải chờ đợi một hệ thống tiền tệ và tín dụng toàn cầu mới, đáng tin cậy hơn xuất hiện. Chỉ khi niềm tin cơ bản của mọi người vào toàn bộ hệ thống tiền tệ được khôi phục, ánh sáng trú ẩn an toàn của vàng mới thực sự mờ đi trong một thời gian dài.

Bộ mặt thực sự của đầu tư vàng: không phải là nắm giữ dài hạn, mà là một công cụ kiếm lợi nhuận xoay vòng

Hãy thành thật ở đây: vàng có phải là một khoản đầu tư tốt hay không phụ thuộc vào những gì bạn so sánh và khoảng thời gian bạn xem xét.

Nhìn vào lợi nhuận tổng thể từ năm 1971 đến năm 2025, vàng đã tăng khoảng 120 lần và chỉ số Dow Jones đã tăng từ 900 điểm lên khoảng 46.000 điểm trong cùng kỳ, tăng khoảng 51 lần. Thoạt nhìn, vàng có vẻ mạnh hơn, nhưng sự so sánh này che giấu một sự thật tàn nhẫn: trong toàn bộ thập kỷ từ năm thứ 80 của Trung Hoa Dân Quốc (1991) đến năm 2000, vàng hoàn toàn không tăng và giao dịch đi ngang trong khoảng 200-300 USD. Nếu bạn đầu tư vào vàng trong thời gian đó, nó tương đương với việc bị mắc kẹt và bạn cũng sẽ phải chịu một chi phí cơ hội rất lớn.

Bạn có thể chờ đợi bao nhiêu 20 năm cuộc đời trong vô vọng?

Do đó, vàng là một công cụ đầu tư tốt, nhưng nó phù hợp cho các hoạt động swing khi có thị trường và không chỉ phù hợp để nắm giữ dài hạn. Thị trường tăng giá vàng thường đi kèm với các cuộc khủng hoảng vĩ mô (lạm phát, địa chính trị, nới lỏng tiền tệ), trong khi thị trường gấu kéo dài và chậm chạp. Nếu bạn bắt đúng chu kỳ, bạn có thể kiếm được một ban nhạc lớn, nhưng nếu bạn bắt sai chu kỳ, bạn có thể nằm thẳng trong nhiều năm. Cũng cần lưu ý rằng vì vàng là một nguồn tài nguyên thiên nhiên nên chi phí và độ khó của việc khai thác nó tăng lên theo thời gian.Vì vậy, mức giá thấp đang tăng dầnĐừng lo lắng về việc nó trở nên vô giá trị, nhưng điều đó cũng có nghĩa là bạn phải đúng thời điểm để kiếm lợi nhuận.

Làm thế nào để đầu tư vào vàng? Toàn cảnh năm cách từ vật lý đến phái sinh

Các phương pháp đầu tư vào vàng có thể được tóm tắt thành năm loại:

1. Vàng vật chất: Mua vàng miếng trực tiếp có ưu điểm là thuận tiện cho việc che giấu tài sản và cũng có thể đeo làm trang sức, nhưng nhược điểm là bất tiện khi giao dịch.

2. Sổ tiết kiệm vàng: Giấy chứng nhận lưu ký vàng của ngân hàng dễ mang theo, nhưng nhược điểm là chênh lệch giá mua-bán lớn, ngân hàng không trả lãi, chỉ phù hợp để lưu trữ dài hạn.

3. ETF vàng: Thanh khoản tốt hơn sổ tiết kiệm, giao dịch thuận tiện hơn, sau khi mua có cổ phiếu tương ứng đại diện cho lượng vàng. Nhược điểm là công ty phát hành thu phí quản lý, còn nếu giá vàng không biến động trong thời gian dài thì giá trị vẫn sẽ giảm chậm.

4. Hợp đồng tương lai vàng/CFD: Đây là công cụ được các nhà đầu tư nhỏ lẻ sử dụng phổ biến nhất. Hợp đồng tương lai vàng và CFD vàng đều là giao dịch ký quỹ và chi phí giao dịch rất rẻ, và CFD đặc biệt linh hoạt và có mức sử dụng vốn cao hơn. Sẽ phù hợp hơn khi chọn hợp đồng tương lai hoặc CFD trong thị trường swing ngắn hạn.

5. Quỹ vàng/quỹ tín thác: Được vận hành bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp, rủi ro thấp, phù hợp với các nhà đầu tư không muốn tự chọn thời điểm.

Trong số đó, CFD vàng là hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư muốn thực hiện các biến động ngắn hạn. Giờ giao dịch CFD linh hoạt (T+0), kích thước lô tối thiểu là 0,01 lô và ngưỡng tiền gửi thấp nhất là 50 đô la, vì vậy bạn có thể bắt đầu hoạt động với một số tiền nhỏ. Tốc độ khớp lệnh nhanh (dưới 0,01 giây), hỗ trợ giao dịch hai chiều dài hạn và cung cấp các công cụ như chốt lời và cắt lỗ. Các nền tảng như Mitrade cung cấp đòn bẩy lên đến 1:100, hỗ trợ gửi và rút tiền bằng đô la Đài Loan mới và dịch vụ khách hàng Trung Quốc 24 giờ, khiến chúng trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư.

Vàng, cổ phiếu và trái phiếu PK: Sự khôn ngoan phân bổ tài sản trong chu kỳ kinh tế

Ba tài sản này có nguồn thu nhập rất khác nhau: vàng dựa vào “chênh lệch”, trái phiếu dựa vào “cổ tức” và cổ phiếu dựa vào “sự phát triển của doanh nghiệp”. Do đó, thứ tự khó khăn đầu tư là:Trái phiếu là dễ nhất, tiếp theo là vàng và cổ phiếu là khó nhất。

Nhưng nếu bạn nhìn vào tỷ lệ hoàn vốn trong 30 năm qua,Cổ phiếu hoạt động tốt nhất, tiếp theo là vàng và cuối cùng là trái phiếu。 Nếu vàng muốn kiếm tiền, nó phải nắm bắt xu hướng chung của thị trường - thường là một giai đoạn tăng giá lớn, sau đó giảm mạnh, sau đó tích lũy trơn tru, sau đó khởi động lại thị trường tăng giá. Các nhà đầu tư có thể mua hoặc bán khi giảm mạnh sẽ có lợi suất vượt xa trái phiếu và cổ phiếu.

Các quy tắc lựa chọn trong thực tế rất đơn giản:Chọn cổ phiếu trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế và vàng trong thời kỳ suy thoái kinh tế。 Một cách tiếp cận ổn định hơn là thiết lập tỷ lệ phân bổ cổ phiếu, trái phiếu và vàng dựa trên các thuộc tính rủi ro cá nhân và mục tiêu đầu tư.

Khi môi trường kinh tế tốt, lợi nhuận doanh nghiệp lạc quan và cổ phiếu có xu hướng tăng theo thủy triều. Trái phiếu tương đối không được ưa chuộng như tài sản có thu nhập cố định và vàng không được các quỹ săn đón vì nó không mang lại lợi nhuận. Ngược lại, khi nền kinh tế suy thoái, lợi nhuận doanh nghiệp giảm, cổ phiếu không được ưa chuộng, và các đặc tính bảo toàn giá trị của vàng và lợi suất cố định của trái phiếu trở thành nơi trú ẩn an toàn cho các hoạt động theo đuổi thị trường.

Thị trường đang thay đổi nhanh chóng và chiến tranh Nga-Ukraine, lạm phát và tăng lãi suất là những ví dụ điển hình nhất。 Đối mặt với các trường hợp khẩn cấp không thể đoán trước, việc nắm giữ một tỷ lệ cổ phiếu, trái phiếu, vàng và các tài sản khác có thể bù đắp hiệu quả rủi ro biến động và giúp khoản đầu tư của bạn ổn định hơn.

Nếu các nhà đầu tư vào năm thứ 80 của Trung Hoa Dân Quốc hiểu được sự thật này, họ sẽ không bỏ cuộc trong cuộc suy thoái vàng năm 1991, mà đã tăng tỷ trọng trong cuộc khủng hoảng năm 2008, và cuối cùng được hưởng mức tăng gấp 145 lần vào năm 2026. Đó không phải là may mắn, đó là sự hiểu biết sâu sắc về chu kỳ thị trường.