Bạn có nên mua cổ phiếu PayPal (PYPL) trước ngày 5 tháng 5 không?

PayPalcổ phiếu của (PYPL +6,65%) đã giảm hơn 40% trong 12 tháng qua. Tăng trưởng doanh số bán hàng hạ nhiệt, những cơn gió ngược vĩ mô và cạnh tranh, cũng như các kế hoạch mờ ám đều kéo cổ phiếu của công ty xuống và khiến nó hoạt động kém hơn nhiều công ty fintech. Các nhà đầu tư có nên mua cổ phiếu bị đánh bại của PayPal trước khi công bố báo cáo thu nhập tiếp theo vào ngày 5 tháng 5 không?

Nguồn ảnh: PayPal.

Điều gì đã xảy ra với PayPal?

Trở lại năm 2021, PayPal tuyên bố sẽ đạt 750 triệu tài khoản đang hoạt động vào cuối năm 2025. Cuối cùng, họ đã từ bỏ mục tiêu đầy tham vọng đó và tổng số tài khoản hoạt động cuối năm chỉ tăng từ 426 triệu vào năm 2021 lên 439 triệu vào năm 2025.

PayPal cho rằng phần lớn sự chậm lại là do lạm phát đối với chi tiêu của người tiêu dùng, nhưng nó cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các nền tảng fintech và thanh toán kỹ thuật số khác. Sự tách rời không tự nguyện của nó khỏi Điện thoại eBay(EBAY +1,09%), kéo dài từ năm 2018 đến năm 2023, đã làm trầm trọng thêm áp lực đó.

Mở rộng Chi tiết

NASDAQ: PYPL

PayPal

Thay đổi hôm nay

(6.65%) 2,93 US$

Giá hiện tại

$46.98

Điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$41 tỷ

Biên độ trong ngày

43,03 US$ - 47,94 US$

Phạm vi 52wk

38,46 US$ - 79,50 US$

Âm lượng

2,7 triệu

Khối lượng trung bình

21 triệu

Tỷ suất lợi nhuận gộp

41.78%

Tỷ suất cổ tức

0.32%

Trong năm qua, doanh thu của PayPal đã tăng từ thấp đến trung bình một con số khi nó phải vật lộn để có được khách hàng mới, tăng khối lượng giao dịch một cách có ý nghĩa và cải thiện tỷ lệ thực hiện giao dịch (tỷ lệ phần trăm của mỗi giao dịch mà nó giữ lại dưới dạng doanh thu).

Nguồn dữ liệu: PayPal. YOY = Hàng năm.

Khối lượng giao dịch của PayPal giảm do họ phụ thuộc nhiều hơn vào nền tảng thanh toán có thương hiệu, ứng dụng thanh toán ngang hàng Venmo, thẻ ghi nợ và các dịch vụ mua ngay, trả sau (BNPL) để thúc đẩy tăng trưởng hàng đầu của mình. Các nền tảng cốt lõi này đều có các khoản thanh toán trung bình cao hơn trên tổng số giao dịch ít hơn so với các dịch vụ khác của PayPal, khối lượng lớn hơn.

PayPal đã thu hẹp quy mô một trong những nền tảng có khối lượng lớn hơn, giá trị thấp hơn - nền tảng thanh toán phụ trợ của họ, Braintree - để ổn định tỷ suất lợi nhuận và lấy tỷ lệ. Đồng thời, họ đã cắt giảm chi phí và mua lại nhiều cổ phiếu hơn để tăng EPS khi tăng trưởng doanh số bán hàng hạ nhiệt.

Bạn có nên mua cổ phiếu của PayPal trước tháng Năm?

Đối với năm 2026, PayPal dự kiến EPS sẽ giảm ở mức trung bình một con số khi nền tảng thanh toán có thương hiệu của họ phải vật lộn để phát triển trong một thị trường tràn ngập các dịch vụ thanh toán tương tự. Họ đang cố gắng bù đắp áp lực đó bằng cách tung ra nhiều tính năng thanh toán ngoại tuyến và trực tuyến hơn, nhưng những chiến lược đó sẽ làm tăng chi phí của mình - và không rõ liệu chúng có mở rộng hào nước một cách có ý nghĩa hay không.

Cổ phiếu của PayPal có vẻ rẻ gấp 8 lần thu nhập năm nay và nó có thể thu hút một số sự quan tâm đến việc tiếp quản từ một ngân hàng hoặc công ty công nghệ lớn hơn. Tuy nhiên, tôi sẽ không vội mua nó như một trò chơi trái ngược trước báo cáo thu nhập tiếp theo của nó trừ khi có thêm một vài chồi xanh xuất hiện.