Có nên mua cổ phiếu Realty Income dài hạn không?

Realty Income (O 0.34%) là một trong những cổ phiếu trả cổ tức nóng nhất trên thị trường. Sau nhiều năm thất vọng khiến nhà đầu tư phải vò đầu bứt tai, Realty Income đã bùng nổ, tăng trưởng lợi nhuận hai chữ số kể từ đầu năm.

Nhưng thật khó để tha thứ và quên đi khi cổ phiếu hoạt động kém hiệu quả trong thời gian dài như vậy. Có thể tự hỏi liệu thành công gần đây của Realty Income có phải là cơ hội bán ra mà một số nhà đầu tư đã chờ đợi, hay thực sự cổ phiếu đang bắt đầu một chương mới trong câu chuyện thành công đã bắt đầu từ giữa những năm 1990.

Dưới đây là lý do tại sao Realty Income là một khoản đầu tư dài hạn.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Một trong những REIT hàng đầu

Realty Income là một trong những quỹ đầu tư bất động sản (REIT) hàng đầu thế giới. Các công ty này mua và cho thuê bất động sản, một cấu trúc kinh doanh độc đáo yêu cầu họ phải trả ít nhất 90% lợi nhuận chịu thuế cho cổ đông dưới dạng cổ tức đủ điều kiện. Realty Income chuyên về các bất động sản thương mại hướng tới người tiêu dùng, như nhà hàng và cửa hàng bán lẻ.

Công ty xây dựng danh tiếng dựa trên lịch trình trả cổ tức hàng tháng, thậm chí tự gọi mình là The Monthly Dividend Company. Cổ phiếu có lợi suất 4,9%, và ban quản lý đã tăng cổ tức hơn 31 năm liên tiếp.

Mở rộng

NYSE: O

Realty Income

Thay đổi hôm nay

(-0.34%) $-0.23

Giá hiện tại

$66.45

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$61 tỷ

Phạm vi trong ngày

$66.22 - $66.95

Phạm vi 52 tuần

$50.71 - $67.15

Khối lượng giao dịch

199K

Khối lượng trung bình

6.4M

Biên lợi nhuận gộp

48.14%

Lợi suất cổ tức

4.85%

Gọi đó là sự trở lại

Realty Income đã phải đối mặt với hai vấn đề nghiêm trọng liên tiếp, bắt đầu từ đại dịch. COVID-19 đã ảnh hưởng nặng nề đến cổ phiếu của Realty Income. Các khách thuê gặp khó khăn trong việc trả tiền thuê khi các lệnh phong tỏa khiến doanh nghiệp đóng cửa và người tiêu dùng bị cô lập tại nhà. Nhờ vào chất lượng khách thuê cao mà Realty Income có, công ty vẫn nhận đủ thu nhập từ cho thuê để duy trì và tăng cổ tức trong suốt đại dịch.

Dữ liệu EPS FFO trên mỗi cổ phiếu (TTM) của YCharts

Sau đó, lạm phát tăng vọt ngay sau khi đại dịch kết thúc. Cục Dự trữ Liên bang đã tăng mạnh lãi suất để đối phó với lạm phát. Lãi suất cao làm cho vay mượn trở nên đắt đỏ, và nợ là một trong những công cụ chính mà các REIT sử dụng để thúc đẩy tăng trưởng vì họ phải trả gần như toàn bộ lợi nhuận chịu thuế cho cổ đông. Realty Income dường như đã thích nghi với môi trường thị trường mới. Như bạn có thể thấy ở trên, tăng trưởng trên mỗi cổ phiếu đã bắt đầu tăng trở lại trong vòng một năm qua.

Tại sao Realty Income vẫn là một khoản đầu tư dài hạn

Cổ tức là nền tảng cho thành công của cổ phiếu, và may mắn thay, điều đó chưa bao giờ bị ảnh hưởng. Và nếu nó có thể sống sót qua đại dịch, các nhà đầu tư nên tự tin về những gì sắp tới. Với tỷ lệ trả cổ tức là 76% lành mạnh và xếp hạng tín dụng A-, cổ tức này có vẻ an toàn nhất có thể.

Nhìn về tương lai, Realty Income đã mở rộng ra ngoài mô hình bán lẻ cốt lõi của mình sang các ngành và quốc gia mới. Công ty đã mua các bất động sản trong lĩnh vực casino và trung tâm dữ liệu, và đã xây dựng một dấu ấn tại châu Âu.

Cổ phiếu vẫn được giao dịch với mức định giá hợp lý là 15 đến 16 lần lợi nhuận từ hoạt động (thu nhập của REIT), do đó còn nhiều dư địa để tăng giá khi Realty Income tiếp tục phát triển. Các nhà đầu tư tái đầu tư cổ tức hàng tháng có thể thêm một đòn bẩy nữa cho quá trình lãi kép, điều này có thể mang lại lợi nhuận lớn sau một thập kỷ hoặc hai.