Cổ phiếu ngành y tế bị bán tháo này có thể tăng 720%, theo một nhà phân tích của Phố Wall. Đã đến lúc mua chưa?

Cổ phiếu của Iovance Biotherapeutics (IOVA +30.10%) giảm khoảng 75% so với đỉnh cao mà họ thiết lập vào tháng Mười Hai năm ngoái. Trên Wall Street, các nhà phân tích ngân hàng đầu tư theo dõi nhà phát triển thuốc ung thư giai đoạn thương mại đang tranh luận về việc liệu cổ phiếu đã giảm quá sâu hay chưa đủ.

Tại Chardan Capital, Geulah Livshits đã nhấn mạnh lại xếp hạng mua và mục tiêu giá 25 USD vào ngày 23 tháng 7. Từ mức giá cổ phiếu 3,05 USD vào sáng ngày 28 tháng 7, ước tính của Livshits dự kiến ​​tăng khoảng 720% trong khoảng một năm.

Không phải tất cả các ngân hàng đầu tư đều nhiệt tình như Chardan Capital về Iovance, nhưng kỳ vọng vẫn rất cao. Khi thị trường mở cửa ngày 28 tháng 7, mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 10 USD mỗi cổ phiếu.

Mục tiêu giá trung bình cho Iovance Biotherapeutics dự kiến ​​tăng 228%, nhưng những khoản lợi nhuận này còn xa mới được đảm bảo. Hãy cùng cân nhắc những điểm mạnh của công ty này so với một số thách thức mà họ đang đối mặt để xem liệu đây có phải là cổ phiếu tốt để mua ngay bây giờ hay không.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tại sao một số nhà đầu tư trên Wall Street lại lạc quan về cổ phiếu Iovance Biotherapeutics

Tháng 2 năm 2024, Cục Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm (FDA) đã phê duyệt Amtagvi, sản phẩm đầu tiên của Iovance. Đây là một phương pháp điều trị dựa trên tế bào dành cho những người mắc melanoma tiến triển. Sau khi lấy mẫu sinh thiết khối u, các tế bào miễn dịch gọi là lymphocytes xâm nhập khối u được tách ra và mở rộng. Khi được truyền trở lại, chúng bắt đầu tấn công khối u.

Chăm sóc tiêu chuẩn cho melanoma bao gồm các kháng thể chặn PD-1 như Keytruda của Merck và các phương pháp điều trị nhắm mục tiêu khác. Tuy nhiên, khi chăm sóc tiêu chuẩn thất bại, các lựa chọn còn lại rất hạn chế. Trong thử nghiệm dẫn đến việc phê duyệt, điều trị bằng Amtagvi đã thu nhỏ khối u ở 31,5% bệnh nhân, tất cả đều đã tiến triển sau khi điều trị bằng kháng thể chặn PD-1.

Kể từ khi được phê duyệt, Iovance đã đánh giá 41 bệnh nhân đã nhận liệu pháp này, trong đó 20 người có khối u nhỏ hơn hoặc không còn khối u. Tỷ lệ phản ứng đã tăng lên 60,9% ở những bệnh nhân chỉ đã điều trị một hoặc hai dòng trước đó.

Mở rộng

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Thay đổi hôm nay

(30.10%) $0.87

Giá hiện tại

$3.76

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.1 tỷ

Phạm vi trong ngày

$3.21 - $3.90

Phạm vi 52 tuần

$1.64 - $5.64

Khối lượng

2.2 triệu

Trung bình khối lượng

11 triệu

Biên lợi nhuận gộp

13.16%

Tại sao Iovance lại bị hạ xếp hạng

Vào ngày 15 tháng 7, các nhà phân tích tại Goldman Sachs đã hạ cổ phiếu xuống mức bán và giảm mục tiêu giá của ngân hàng xuống còn 1 USD mỗi cổ phiếu. Nói ngắn gọn, ngân hàng lo ngại về việc ra mắt Amtagvi chậm hơn dự kiến.

Việc ra mắt thương mại của Amtagvi gặp ba thách thức cần vượt qua. Có lẽ ít quan trọng nhất là việc FDA phê duyệt dựa trên việc thu nhỏ khối u, chứ không phải lợi ích về thời gian sống còn tổng thể, điều này sẽ mất nhiều thời gian hơn để đánh giá.

Việc ra mắt Amtagvi cũng bị cản trở bởi đội ngũ bán hàng nhỏ của Iovance. Công ty kết thúc năm 2024 với chỉ 838 nhân viên, trong đó 670 người làm việc trong nghiên cứu, phát triển và sản xuất.

Thách thức lớn nhất đối với Amtagvi là cách quản lý phức tạp của nó. Đây không phải là một lọ thuốc mà dược sĩ có thể bổ sung mỗi tháng. Đó là một túi tế bào miễn dịch sống để truyền một lần duy nhất. Để các tế bào mới có thể tìm thấy chỗ đứng trong tủy xương của bệnh nhân, các trung tâm điều trị phải tiêu hủy hệ miễn dịch của họ bằng một chế độ hóa trị kéo dài một tuần.

Cộng lại, những thách thức này dẫn đến thiếu doanh số bán hàng. Trong quý đầu tiên của năm 2025, doanh thu từ Amtagvi đạt 43,6 triệu USD. Điều này không tồi, nhưng có vẻ như đây sẽ không trở thành một siêu phẩm lớn với doanh thu hàng tỷ đô la như kỳ vọng trước đó.

Mua khi giảm giá?

Giá cổ phiếu của Iovance đã thoát khỏi mức thấp nhất trong 52 tuần, và ở mức giá gần đây, vốn hóa thị trường của họ là 1,05 tỷ USD. Đó là một định giá khá thấp cho một nhà sản xuất thuốc độc lập có sản phẩm mới hoạt động tốt như Amtagvi. Ban quản lý dự kiến ​​sẽ báo cáo doanh thu từ 250 triệu đến 300 triệu USD trong năm nay. Các cổ phiếu công nghệ sinh học thường được giao dịch với mức nhân trung bình đến cao của doanh thu 12 tháng gần nhất.

Nếu Goldman Sachs đã sai, và ban quản lý giữ nguyên dự báo doanh thu trước đó, cổ phiếu có thể tăng mạnh. Trong khi Iovance có vẻ chưa được đánh giá đúng mức, có lẽ tốt nhất là chờ kết quả quý hai, dự kiến ​​vào ngày 7 tháng 8.

Tháng 6 năm nay, giám đốc tài chính của Iovance đã tuyên bố từ chức. Việc các công ty khởi nghiệp dược phẩm thay đổi CFO để hỗ trợ tốt hơn cho việc ra mắt sản phẩm đầu tiên không phải là điều bất thường, nhưng thường xảy ra vào đầu giai đoạn ra mắt. Việc CFO từ chức hơn một năm sau khi ra mắt thuốc ban đầu là loại thông báo bạn sẽ mong đợi từ một nhà sản xuất thuốc sắp phải điều chỉnh dự báo doanh số thất vọng.

Dù có thể có nhiều tiềm năng tăng trưởng nếu doanh số Amtagvi đạt kỳ vọng của Wall Street, nhưng có lẽ tốt nhất là chờ đợi kết quả quý hai để xem phản hồi thị trường như thế nào.