Dự báo Yên Nhật từ 2024-2026: Hướng dẫn Chiến lược về USD/JPY và Các cặp tiền tệ JPY khác

Khi nói đến việc điều hướng thị trường ngoại hối, ít đồng tiền nào đòi hỏi sự chú ý nhiều như Yên Nhật, đặc biệt khi lập dự báo yên 2024 và những năm tiếp theo. Là một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư đánh giá các cặp tiền JPY, việc hiểu rõ sự tương tác giữa chính sách ngân hàng trung ương, dữ liệu kinh tế và các yếu tố địa chính trị trở nên cực kỳ quan trọng. Hướng dẫn toàn diện này xem xét con đường của USD/JPY và các cặp liên quan, cung cấp khung chiến lược để hỗ trợ quyết định giao dịch của bạn trong môi trường thay đổi chính sách tiền tệ và phân kỳ kinh tế.

Bối cảnh thị trường: Yên Nhật ngày nay đứng ở đâu

Chặng đường của Yên Nhật trong 15 năm qua cho thấy một câu chuyện phức tạp được hình thành bởi các thay đổi chính sách và chu kỳ kinh tế. Trước năm 2012, Yên tăng giá đáng kể, gây khó khăn cho các nhà xuất khẩu Nhật Bản. Điểm ngoặt đến vào chính phủ của Thủ tướng Shinzo Abe, người đã giới thiệu “Abenomics”—một chiến lược ba trụ gồm nới lỏng tiền tệ, kích thích tài chính và cải cách cấu trúc. Ngân hàng Nhật Bản đã thực hiện các biện pháp nới lỏng định lượng mạnh mẽ, cố ý làm yếu đồng tiền để hỗ trợ khả năng cạnh tranh xuất khẩu.

Sự khác biệt chính sách giữa thái độ nới lỏng của Nhật Bản và chu kỳ thắt chặt của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gia tăng từ năm 2015 trở đi. Trong khi BOJ duy trì lãi suất cực thấp, Fed dần nâng lãi suất, tạo ra lợi thế lợi suất thu hút vốn vào các tài sản denominated bằng đô la. Kết quả: Yên Nhật liên tục mất giá, xen kẽ các đợt tăng giá trú ẩn an toàn trong các thời kỳ bất ổn toàn cầu.

Đến năm 2024, bức tranh vẫn còn phức tạp. Mặc dù BOJ đã chuyển hướng khỏi lãi suất âm vào tháng 3 năm 2024 và nhiều lần can thiệp vào thị trường tiền tệ, USD/JPY vẫn tiếp tục tăng. Cặp này chạm mức 161.90 vào tháng 7 năm 2024 trước khi giảm về quanh mức 154.00. Sức bền này phản ánh chênh lệch lãi suất kéo dài và tâm lý rủi ro của nhà đầu tư thay đổi—những yếu tố xác định dự báo yên 2024 và sang năm 2025.

Hiểu về đà tăng của USD/JPY: Động lượng kỹ thuật và chênh lệch chính sách

Từ đầu năm 2022 đến giữa 2024, USD/JPY thể hiện xu hướng tăng rõ rệt, từ khoảng 115 lên gần mức chưa từng thấy kể từ năm 1990. Nguyên nhân chính rất rõ ràng: chu kỳ nâng lãi suất mạnh mẽ của Fed để chống lạm phát, trong khi Nhật Bản ưu tiên hỗ trợ kinh tế qua chính sách tiền tệ nới lỏng.

Đến giữa tháng 10 năm 2022, USD/JPY đạt 151.94—mức cao nhất trong hơn ba thập kỷ. Thị trường tạm thời điều chỉnh sau bình luận của Fed gợi ý có thể tạm dừng nâng lãi suất, cặp này chạm 127.5 vào tháng 1 năm 2023. Tuy nhiên, bất ổn kinh tế gia tăng và quyết tâm của Fed đã đẩy cặp trở lại mức cao hơn, xác lập phạm vi giao dịch mới gần các mức đỉnh lịch sử.

Hình ảnh kỹ thuật củng cố xu hướng tăng này. Biểu đồ hàng tuần cho thấy USD/JPY giao dịch trong một kênh tăng, với đường trung bình động 50 ngày (MA-50) luôn nằm trên MA-100—một tín hiệu bullish điển hình. Chỉ số MACD nằm trong vùng tích cực với các đường hướng lên, xác nhận đà tăng. Đỉnh 161.90 tháng 7 năm 2024 và hỗ trợ gần 154.00 tạo ra các mức kỹ thuật quan trọng mà bất kỳ dự báo yên 2024 nào cũng cần phải xem xét.

Phân tích biến động của Yên: Khung phân tích quyết định

Để xây dựng dự báo yên 2024 hiệu quả, các nhà giao dịch cần cân bằng phân tích cơ bản và kỹ thuật.

Các yếu tố cơ bản:

Điều kiện kinh tế Nhật Bản ảnh hưởng lớn đến giá trị đồng tiền. Nước này đã rơi vào suy thoái kỹ thuật trong quý 4 năm 2023, với GDP giảm 0.1% theo quý và 0.4% theo năm. Nền kinh tế Nhật, hiện trị giá khoảng 4.2 nghìn tỷ USD, đã bị Đức vượt mặt để trở thành nền kinh tế lớn thứ ba thế giới. Những khó khăn này ảnh hưởng tiêu cực đến sức hấp dẫn của Yên như một đồng tiền tăng trưởng.

Tuy nhiên, chênh lệch lãi suất vẫn là yếu tố then chốt. Quỹ đạo chính sách của BOJ—liệu lãi suất có tiếp tục tăng để hướng tới mức bình thường hay không—sẽ được theo dõi sát sao. Nếu thắt chặt của BOJ thu hẹp chênh lệch lợi suất với Fed, áp lực giảm của USD/JPY sẽ giảm xuống. Ngược lại, nếu Fed duy trì lãi suất cao trong khi BOJ chậm điều chỉnh, lợi thế lãi suất hỗ trợ Đô la vẫn còn.

Các chỉ số kinh tế quan trọng cần theo dõi gồm: tốc độ tăng trưởng GDP của Nhật, xu hướng lạm phát, số liệu việc làm, cán cân thương mại và chỉ số PMI (Chỉ số quản lý mua hàng). Nền kinh tế Nhật mạnh lên sẽ tự nhiên hỗ trợ đồng Yên mạnh hơn, trong khi dữ liệu yếu đi sẽ củng cố câu chuyện giảm giá.

Chỉ số kỹ thuật:

Ngoài các đường trung bình động và MACD, chỉ số RSI (Chỉ số sức mạnh tương đối) cung cấp tín hiệu giá trị. RSI trên 70 cho thấy điều kiện quá mua (có thể điều chỉnh giảm), dưới 30 là quá bán (có thể phục hồi). Các mức hỗ trợ và kháng cự, xác định từ biểu đồ giá lịch sử, giúp xác định các điểm vào/ra hợp lý.

Dự đoán của các chuyên gia: Quan điểm trái chiều về tương lai Yên

Dự báo yên 2024 và những năm tới cho thấy sự bất đồng đáng kể giữa các nhà dự báo, tạo ra cả cơ hội lẫn rủi ro.

Dự báo phân tích:

Longforecast, một nhà phân tích fintech nổi bật, dự đoán USD/JPY sẽ giao dịch trong khoảng 151-175 năm 2024, tăng lên 176-186 năm 2025, và tiếp tục tiến tới 192-211 năm 2026. Các dự báo này cho thấy đồng Yên tiếp tục yếu đi do chênh lệch chính sách và các yếu tố kinh tế.

Dự báo của các ngân hàng:

Các tổ chức tài chính toàn cầu đưa ra các dự báo ôn hòa hơn. ING dự đoán USD/JPY khoảng 138 vào cuối 2024, với năm 2025 giao dịch trong khoảng 140-142. Bank of America dự báo 160 cho 2024 nhưng dự kiến giảm xuống 136-147 trong 2025, phản ánh kỳ vọng Fed sẽ cắt giảm lãi suất và BOJ sẽ từ từ bình thường hóa chính sách.

Hòa giải các quan điểm:

Sự khác biệt giữa các nhà dự báo kỹ thuật và ngân hàng thể hiện sự không chắc chắn thực sự. Các ngân hàng có thể dự đoán chênh lệch lợi suất sẽ trở lại bình thường khi cả hai ngân hàng trung ương điều chỉnh lãi suất gần mức trung lập hơn. Nếu BOJ nâng lãi quyết đoán trong khi Fed đối mặt với áp lực cắt giảm, chênh lệch lãi suất có thể thúc đẩy đồng Yên tăng giá đáng kể—một sự đảo chiều so với xu hướng giảm gần đây.

Trong ngắn hạn, dữ liệu việc làm của Mỹ và quyết định lãi suất của BOJ sẽ là các yếu tố thúc đẩy chính. Tăng số đơn xin thất nghiệp kết hợp với sự thận trọng của BOJ có thể đẩy USD/JPY xuống dưới 139.5. Ngược lại, chính sách thắt chặt của Fed hoặc dữ liệu kinh tế Mỹ chậm lại có thể hỗ trợ Đô la, giữ cặp ở mức cao.

Các phương pháp giao dịch: Định vị trong các cặp tiền JPY

Bạn có nên mua USD/JPY không? Câu trả lời phụ thuộc vào khung thời gian và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn.

Giao dịch ngắn hạn:

Đối với nhà giao dịch tập trung vào biến động hàng ngày hoặc hàng tuần, các nền tảng CFD như Mitrade, eToro, FXPRO cung cấp các tính năng hấp dẫn: phí thấp, đòn bẩy linh hoạt, đa dạng cặp tiền (USD/JPY, EUR/JPY, AUD/JPY) và công cụ biểu đồ nâng cao. Các công cụ này cho phép bạn kiếm lợi từ cả tăng và giảm giá—khi dự đoán Yên yếu, bạn mua USD/JPY; khi dự đoán Yên mạnh, bạn bán khống cặp này.

Vị thế dài hạn:

Nhà đầu tư dài hạn có thể xem nhẹ sự yếu đi của Yên gần đây. Ở mức thấp nhiều thập kỷ và Nhật Bản đối mặt các vấn đề bền vững tài chính, rủi ro/lợi nhuận của việc mua Yên trực tiếp có vẻ không cân xứng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch kiên nhẫn nhận biết các điều kiện quá bán và chờ đợi tín hiệu thắt chặt của BOJ có thể tìm được điểm vào tốt hơn.

Quản lý rủi ro:

Biến động trong các cặp Yên đòi hỏi quản lý rủi ro kỷ luật. Kích thước vị thế, đặt lệnh dừng lỗ tại các mức kỹ thuật, và tránh đòn bẩy quá mức là điều bắt buộc. Chênh lệch lãi suất đã thúc đẩy USD/JPY tăng có thể đảo chiều nhanh chóng nếu dữ liệu kinh tế thay đổi hoặc các ngân hàng trung ương điều chỉnh chính sách đột ngột.

Xây dựng khung phân tích của bạn

Thực hiện dự báo yên 2024 thành công đòi hỏi theo dõi liên tục thị trường:

1. Thông tin từ ngân hàng trung ương: Thường xuyên xem các tuyên bố, biên bản họp và hướng dẫn chính thức của BOJ và Fed để tìm manh mối về lộ trình lãi suất tương lai.

2. Lịch kinh tế: Theo dõi các dữ liệu GDP Nhật, lạm phát, việc làm, báo cáo thương mại cùng các chỉ số kinh tế Mỹ. So sánh giữa các quốc gia để nhận biết đà tăng trưởng tương đối.

3. Chỉ số tâm lý: Theo dõi tâm lý rủi ro/rủi ro tránh. Trong các giai đoạn rủi ro, Yên thường tăng giá như một tài sản trú ẩn an toàn, trái ngược với xu hướng giảm giá hiện tại—đây là dấu hiệu các yếu tố khác chi phối.

4. Các mức kỹ thuật: Đánh dấu các mức hỗ trợ (154.00, 150.00, 145.00) và kháng cự (161.90, 165.00+) để xác định các điểm vào/ra thuận lợi.

5. Lịch địa chính trị: Các căng thẳng liên quan đến Mỹ, Trung Quốc, Nga hoặc bán đảo Triều Tiên có thể làm thay đổi tâm lý rủi ro và dòng tiền tiền tệ bất ngờ.

Các câu hỏi thường gặp: Làm rõ về giao dịch Yên

Điều gì ảnh hưởng trực tiếp nhất đến biến động USD/JPY?

Chênh lệch lãi suất giữa Fed và BOJ vẫn là yếu tố chi phối chính. Khi Fed duy trì lãi suất cao hơn BOJ, nhà đầu tư có lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất bằng cách giữ Đô la, hỗ trợ USD/JPY tăng giá. Thay đổi trong chênh lệch này sẽ nhanh chóng định hướng lại cặp tiền.

Yên có phải là đồng tiền trú ẩn an toàn không?

Lịch sử cho thấy có. Trong các cuộc khủng hoảng, dòng vốn thường rút khỏi các tài sản rủi ro và chảy vào Yên, hỗ trợ đồng tiền này tăng giá. Tuy nhiên, những năm gần đây cho thấy ngoại lệ: bất chấp căng thẳng địa chính trị và bất ổn toàn cầu, Yên đã giảm mạnh. Điều này cho thấy chênh lệch lãi suất hiện tại đang chi phối hơn là nhu cầu trú ẩn an toàn truyền thống.

Làm thế nào để xác định điểm vào lệnh cho các cặp tiền Yên?

Kết hợp các mức kỹ thuật (hỗ trợ/kháng cự, cắt nhau của các đường trung bình động, RSI quá mua quá bán) với các yếu tố cơ bản (quyết định của ngân hàng trung ương, dữ liệu kinh tế). Các thiết lập tốt nhất là khi tín hiệu kỹ thuật phù hợp với các sự kiện cơ bản sắp diễn ra.

Rủi ro lớn nhất khi mua các cặp Yên là gì?

Yên yếu vẫn còn rõ rệt—mức yếu nhất trong 34 năm. Trong khi các đợt bật tăng và điều chỉnh mang lại cơ hội, việc cam kết hoàn toàn vào Yên mạnh đòi hỏi niềm tin vào việc BOJ sẽ thắt chặt hoặc Fed cắt giảm. Các cú sốc địa chính trị hoặc thay đổi chính sách đột ngột có thể gây ra các đảo chiều mạnh, làm thiệt hại cho các nhà giao dịch đòn bẩy quá mức.

Tôi có nên tin vào dự báo yên 2024 không?

Hãy xem tất cả các dự báo như các điểm tham khảo, không phải là chân lý tuyệt đối. Thị trường ngoại hối phản ứng rất nhanh với dữ liệu bất ngờ, thay đổi chính sách và các yếu tố địa chính trị—ngay cả các dự báo của chuyên gia cũng thường sai lệch. Thay vì chạy theo các mục tiêu giá cụ thể, hãy tập trung vào hiểu rõ các yếu tố cơ bản—chênh lệch lãi suất, đà tăng trưởng kinh tế, tâm lý thị trường—và điều chỉnh vị thế của bạn khi điều kiện thay đổi.