Một "vật dụng" đã được AI làm nóng lên! Các tổ chức kỳ vọng tiếp tục tăng giá

Dưới tác động của sự bùng nổ nhu cầu AI, thị trường sợi thủy tinh điện tử (vải điện tử) ngày càng trở nên căng thẳng hơn về nguồn cung. Một số nhà sản xuất đã nói với phóng viên rằng, kể từ quý IV năm ngoái, giá bán đã liên tục tăng, hiện nay trong ngành đều thực hiện điều chỉnh giá mỗi tháng một lần.

Trong ngày giao dịch đầu tiên sau Tết Nguyên Đán, chỉ số toàn ngành sợi thủy tinh tăng 8,62%. Hôm nay, ngành này tiếp tục đà tăng, Philihua chạm mức trần tăng 20cm, cổ phần Changhai đạt mức tăng cao nhất 14%, Hồng Hợp Khoa học từng tăng hơn 7%.

Chứng khoán CITIC cho rằng, giống như chu kỳ siêu lưu trữ, hiện nay cung cầu vải điện tử đặc biệt căng thẳng, các doanh nghiệp dưới tác động của lợi nhuận biên có động lực mạnh mẽ để chuyển đổi sản xuất sang các loại vải đặc biệt, dẫn đến khả năng sản xuất của máy dệt vải điện tử 7628 liên tục bị thu hẹp về biên. So sánh về lợi nhuận đầu tư, kỳ vọng giá vải điện tử 7628 lần này có thể tăng lên 8 nhân dân tệ/mét.

Đã nhiều lần điều chỉnh giá

Hiện nay theo nhịp “một tháng một lần”

Phóng viên gọi điện với tư cách nhà đầu tư tới Công ty Tái chế Vật liệu Quốc tế, nhân viên bộ phận chứng khoán của công ty cho biết: “Hiện tại, mức độ quan tâm đến giá sản phẩm khá cao. Ngành thường thực hiện báo giá mỗi tháng một lần. Mô hình này bắt đầu thực hiện từ đầu năm nay, giá liên tục biến động.”

Vải điện tử được dệt từ sợi thủy tinh siêu mịn cấp điện tử, mục đích chính là để sản xuất lớp phủ đồng (CCL) và bảng mạch in (PCB), là vật liệu tăng cường quan trọng.

Dữ liệu của Zhuochuang cho thấy, vào tháng 10 và tháng 12 năm 2025, cũng như tháng 1 và tháng 2 năm 2026, vải điện tử thông thường đã trải qua bốn lần tăng giá. Chu kỳ tăng giá đã rút ngắn từ quý sang tháng. Theo dữ liệu hoạt động của Hồng Hợp Khoa học công bố, giá trung bình của vải thủy tinh điện tử cấp điện tử đã tăng từ 3,74 nhân dân tệ/mét cuối năm 2024 lên 4,97 nhân dân tệ/mét, mức tăng 33%.

Một nhân viên nội bộ của Tập đoàn Trung Sơn cho biết, giá vải điện tử liên tục tăng kể từ tháng 9 năm ngoái, trong đó hai tháng gần đây mức tăng rõ rệt hơn, tình hình thực thi trên thị trường khá tốt. Mặc dù các nhà sản xuất phía dưới đã chuẩn bị hàng trước Tết, nhưng trong bối cảnh nhu cầu mạnh mẽ, doanh nghiệp vẫn thể hiện khả năng bán hàng ấn tượng sau Tết.

Về nguyên nhân chính của đợt điều chỉnh giá lần này, Tập đoàn Trung Sơn cho biết, do nhiều yếu tố phối hợp: vải điện tử có điện dung thấp do AI gây ra đã chiếm lĩnh năng lực sản xuất của vải điện tử truyền thống, cộng thêm nhu cầu xe mới năng lượng cao, nhu cầu cao cấp tăng trưởng tốt và xu hướng chuyển từ vải dày sang vải mỏng trong ngành, tất cả đều thúc đẩy giá tăng.

Nhân viên của Công ty Vật liệu Phục hồi Quốc tế cũng cho biết, kể từ quý IV năm ngoái, nhu cầu về vải mỏng và siêu mỏng trong ngành vải điện tử đã rõ rệt hơn. Cả vải mỏng, siêu mỏng và vải dày đều được sản xuất bằng máy dệt Toyota, nhưng hiệu quả sản xuất có sự khác biệt lớn: vải dày yêu cầu độ chính xác gia công thấp hơn, khó khăn ít hơn, năng suất cao hơn; còn vải mỏng, siêu mỏng đòi hỏi độ chính xác gia công cao hơn, quy trình phức tạp hơn, tốc độ sản xuất chậm hơn, hiệu quả máy móc tương đối thấp hơn.

“Dưới tác động của nhu cầu, ngành ưu tiên sản xuất vải siêu mỏng, chiếm dụng nhiều năng lực máy móc. Đồng thời, nhà cung cấp máy dệt chỉ có Toyota, với hơn 2.000 máy, năng lực thiết bị đã gặp giới hạn. Sau khi các sản phẩm cao cấp chiếm dụng nguồn lực máy móc, năng lực sản xuất vải điện tử thông thường còn lại càng giảm, từ đó đẩy giá các sản phẩm phổ thông lên,” nhân viên này nói.

Về khả năng tăng giá trong tương lai, nhân viên của Vật liệu Phục hồi Quốc tế bổ sung thêm rằng, giá vải điện tử trong vài năm gần đây vẫn duy trì ở mức thấp, năm ngoái có xu hướng tăng chậm, đến năm nay mới rõ rệt hơn. Hiện tại, chưa thể chính xác dự đoán mức giá có thể tăng tới đâu trong tương lai. Theo lịch sử, đỉnh giá của vải điện tử khoảng trên 8 nhân dân tệ/mét, chưa rõ có thể vượt qua mức cao lịch sử hay không, nhưng theo xu hướng hiện tại, thị trường vẫn còn dư địa tăng thêm.

Nhiều tổ chức dự báo giá sẽ tăng vượt kỳ vọng

Theo các thông báo đã công bố, do nhu cầu tăng nhanh, các công ty sợi thủy tinh dự kiến lợi nhuận năm 2025 đều tích cực.

Hồng Hợp Khoa học dự kiến đạt lợi nhuận ròng về mẹ từ 1,93 tỷ đến 2,26 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng từ 745% đến 889%; lợi nhuận ròng trừ các khoản mục đặc biệt đạt từ 1,87 tỷ đến 2,19 tỷ, tăng hơn 33 lần so với cùng kỳ.

Tập đoàn Trung Sơn dự kiến lợi nhuận ròng về mẹ năm 2025 từ 1,55 tỷ đến 1,95 tỷ nhân dân tệ, tăng từ 73,79% đến 118,64%; lợi nhuận ròng trừ các khoản mục đặc biệt tăng từ 173,76% đến 251,97%. Công ty cho biết, tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu nhờ tối ưu hóa cấu trúc sản phẩm sợi thủy tinh, giá bán tăng so với cùng kỳ, cùng với đó là doanh số bán cánh quạt gió tăng trưởng.

Trong triển vọng thị trường, các tổ chức đều dự báo giá sẽ tiếp tục tăng do chu kỳ cung cầu căng thẳng hiện nay.

Chứng khoán Trường Giang cho rằng, rất lạc quan về sự bùng nổ nhu cầu vải điện tử và siết chặt năng lực sản xuất trong chu kỳ siêu dài. “Chu kỳ siêu dài” có đặc điểm nhu cầu cứng rắn và kéo dài. Nguyên nhân của nó gồm: thứ nhất, nhu cầu bùng nổ, như chip lưu trữ, vật liệu chiến lược trên đầu của PCB (vải điện tử, lá đồng, v.v.) đều hưởng lợi từ sự bùng nổ của năng lực tính toán AI; thứ hai, cung ứng chậm lại, kéo theo sự siết chặt năng lực sản xuất, các doanh nghiệp có năng lực hạn chế rõ ràng chuyển hướng sang các sản phẩm có giá trị gia tăng cao hơn.

Chứng khoán Huatai cho rằng, đợt tăng giá mới này có biên độ lớn hơn và chu kỳ ngắn hơn, phản ánh tình trạng khan hiếm vải điện tử đang lan rộng từ phân khúc cao cấp sang phân khúc phổ thông. Nguồn cung vải điện tử phổ thông gặp hạn chế lớn, dự kiến sẽ bắt đầu chu kỳ tăng giá mới vào năm 2026; các sản phẩm vải điện tử thế hệ hai, có điện dung thấp và khả năng chống co giật nhiệt thấp trong phân khúc cao cấp, vẫn còn thiếu cung vào năm 2026, dự kiến tiếp tục tăng giá.

Xu hướng tăng giá này có thể lan sang các lĩnh vực khác. Các nhà phân tích của Citigroup dự đoán, vào năm 2026, mức tăng của vải điện tử có thể đạt 25% hoặc cao hơn, và có thể lan sang các sản phẩm cuối như điện thoại thông minh và máy tính xách tay.