BlackRock ETF Bitcoin cập nhật vị thế: Mua vào 7,852 triệu USD trong ngày, phân tích dòng vốn tổ chức quay trở lại

Vào ngày 25 tháng 2 năm 2026, thị trường tiền điện tử đã mở ra một bước ngoặt quan trọng. Bitcoin ETF (IBIT) thuộc sở hữu của BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã đảo ngược việc mua 78,52 triệu đô la trong một ngày sau khi bán trong vài ngày liên tiếp, thu hút sự chú ý rộng rãi trên thị trường. Động thái này diễn ra trong bối cảnh giá Bitcoin đã điều chỉnh gần 50% từ mức cao nhất mọi thời đại là 126.080 đô la, sự thay đổi đột ngột trong dòng vốn tổ chức đưa ra tín hiệu nào? Dựa trên dữ liệu mới nhất từ thị trường Gate, bài viết này giải thích một cách khách quan ý nghĩa tiềm năng của hành vi mua Bitcoin của tổ chức này từ nhiều khía cạnh như thay đổi vị thế ETF, cấu trúc dòng vốn và tâm lý thị trường, đồng thời sắp xếp mô hình thị trường BTC hiện tại.

Đảo ngược dòng tiền tổ chức: BlackRock Bitcoin ETF kết thúc bán tháo

Vào ngày 25 tháng 2 năm 2026, thị trường tiền điện tử đã mở ra một tín hiệu quan trọng. Theo dữ liệu giám sát mới nhất, BlackRock Bitcoin ETF (IBIT) đã đạt được dòng tiền ròng 78,52 triệu đô la vào ngày hôm qua sau vài ngày bán tháo. Sự đảo ngược này không phải là một sự cố riêng lẻ. Theo dữ liệu, tổng dòng tiền ròng của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin của Mỹ đạt 257,29 triệu đô la vào ngày hôm qua, trong đó FBTC của Fidelity đã đổ vào 82,81 triệu đô la và ARKB của Ark là 71,14 triệu đô la.

Hành vi mua Bitcoin của tổ chức này xảy ra trong một bối cảnh thị trường cụ thể. Tính đến ngày 25 tháng 2 năm 2026, giá Bitcoin (BTC) là 65.208,9 đô la, với khối lượng giao dịch trong 24 giờ là 1,24 tỷ đô la, vốn hóa thị trường là 1,31 nghìn tỷ đô la và thị phần là 55,37%. Trong 24 giờ qua, giá BTC đã di chuyển +2,93%, đạt mức cao nhất là 66.310,7 đô la và mức thấp nhất là 62.501 đô la trong 24h.

Giá Bitcoin, nguồn: Gate

Bối cảnh thị trường: Từ bán liên tục đến mua đảo chiều

Để hiểu tầm quan trọng của sự thay đổi vị thế BTC ETF này, chúng ta cần xem lại trạng thái thị trường trước đó. Kể từ khi bước sang năm 2026, Bitcoin ETF đã trải qua dòng tiền chảy ra liên tục. Nhà phân tích James Seyffart của Bloomberg chỉ ra rằng trong quý IV năm 2025, các nhà đầu tư tổ chức đã giảm toàn bộ vị thế ETF Bitcoin của họ, với các công ty tư vấn đầu tư và quỹ phòng hộ trở thành những người bán chính, bán chung cổ phiếu ETF tương đương với khoảng 25.000 lần tiếp xúc với Bitcoin.

Áp lực bán này tiếp tục vào tháng 2 năm 2026. Dữ liệu cho thấy Bitcoin ETF đã trải qua dòng tiền chảy ra trong sáu tuần liên tiếp, ngoại trừ một vài ngày giao dịch. Vào ngày 23 tháng 2, các nhà đầu tư đã rút 203,8 triệu đô la từ các quỹ này, với IBIT của BlackRock chiếm hơn một nửa số tiền chảy ra. Vào thời điểm đó, Bitcoin đang giao dịch thấp hơn gần 50% so với mức cao nhất vào tháng 10 năm 2025 là 126.080 đô la và hầu hết những người nắm giữ ETF đã mất khoảng 20%.

Trong bối cảnh này, động thái của BlackRock nhằm đảo ngược lệnh mua 78,52 triệu USD có ý nghĩa đặc biệt. Dữ liệu thị trường Gate cho thấy BTC đã phục hồi sau khi tìm thấy mức hỗ trợ quanh 62.501 USD và hiện đã quay trở lại mức 64.972,6 USD.

Giải thích tín hiệu bộ ba của BlackRock cho việc mua đảo chiều

Tiếp tục logic phân bổ thể chế thay vì quay

Bất chấp sự điều chỉnh của thị trường, logic phân bổ Bitcoin của các nhà quản lý tài sản hàng đầu về cơ bản vẫn không thay đổi. Chỉ số Coinbase Bitcoin Premium gần đây đã kết thúc phạm vi âm khoảng 40 ngày và quay trở lại vùng tích cực, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức Hoa Kỳ có thể tham gia lại thị trường quanh mức 64.000 đô la. Dữ liệu on-chain cho thấy hơn 400.000 BTC đã được tích lũy trong phạm vi 60.000 USD đến 70.000 USD.

Việc mua lại của BlackRock có thể được coi là một hành động của các tổ chức tái cân bằng vị thế của họ sau khi điều chỉnh giá. Những người tham gia thị trường lưu ý rằng khoảng 55% đến 75% BlackRock IBIT ETF được nắm giữ bởi các nhà tạo lập thị trường và nhà kinh doanh chênh lệch giá, thường duy trì lập trường trung lập với thị trường thay vì đặt cược định hướng dài hạn. Do đó, giao dịch mua này phản ánh nhiều hơn về việc sửa chữa cấu trúc thị trường hơn là tâm lý tăng giá đơn giản.

Mối tương quan giữa dòng vốn ETF và hỗ trợ giá

Theo dữ liệu thị trường Gate, BTC đã phục hồi sau khi hình thành mức thấp nhất trong 24 giờ ở mức 62.501 đô la, gần với ngưỡng sức mạnh thanh lý 62.139 đô la mà các nhà phân tích lo ngại. Nếu BTC giảm xuống dưới 62.139 đô la, sức mạnh thanh lý tích lũy của các CEX chính thống sẽ đạt 1,697 tỷ đô la.

Hành vi mua của các tổ chức như BlackRock đã hình thành hỗ trợ mua quanh mức 64.000 USD. Dữ liệu cho thấy sự tích lũy của Bitcoin trong phạm vi 60.000 đô la đến 70.000 đô la vẫn tiếp tục, mặc dù thị trường đang trong giai đoạn thua lỗ quá mức. Điều này cho thấy hành vi mua Bitcoin của tổ chức đang cung cấp hỗ trợ cấu trúc cho thị trường.

Sự phát triển của cơ cấu người tham gia thị trường

Cơ cấu chủ sở hữu Bitcoin ETF hiện tại khác biệt đáng kể so với khi ETF được ra mắt lần đầu tiên vào năm 2024. Các nhà tạo lập thị trường và quỹ phòng hộ chênh lệch giá đã tăng lượng nắm giữ ETF của họ, với các thực thể này giảm mức độ tiếp xúc với ETF của họ từ 1,6 tỷ đô la xuống còn 2,4 tỷ đô la trong quý IV năm 2025. Sự gia tăng nắm giữ BlackRock ETF này có thể phản ánh việc thiết lập lại các vị thế phòng ngừa rủi ro của những người tham gia này, thay vì sự trở lại của những người nắm giữ dài hạn thuần túy.

Đặc điểm cấu trúc dòng vốn

Sự khác biệt trong ETF

Hôm qua, dòng tiền đổ vào cho thấy sự khác biệt rõ ràng. Ngoài IBIT của BlackRock, FBTC của Fidelity đã chứng kiến dòng vốn vào là 82,81 triệu đô la, dòng vốn ARKB của Ark là 71,14 triệu đô la, trong khi các sản phẩm ETF khác chứng kiến dòng tiền vào nhỏ hơn. Dữ liệu cụ thể như sau:

• IBIT (BlackRock): 78,52 triệu USD
• FBTC (Độ trung thực): 82,81 triệu USD
• BITB (Bitwise): 3,5 triệu USD
• ARKB (Ark): 71,14 triệu USD
• HODL (VanEck): 12,76 triệu USD
• BTC (Grayscale Mini): 8,56 triệu USD

Dữ liệu dòng tiền vào Bitcoin ETF, nguồn: SoSoValue

Sự phân phối này cho thấy các khoản tiền chủ yếu chảy vào các sản phẩm của tổ chức phát hành hàng đầu, với dòng vốn hạn chế vào các sản phẩm ETF vốn hóa nhỏ. Đặc điểm cấu trúc này cho thấy các quỹ tổ chức có xu hướng lựa chọn các sản phẩm ETF có tính thanh khoản tốt nhất và quy mô quản lý lớn nhất.

So sánh với các loại tài sản khác

Điều quan trọng cần lưu ý là dòng tiền không giới hạn ở Bitcoin. ETF giao ngay Ethereum cũng ghi nhận dòng tiền ròng 9,2271 triệu đô la vào ngày hôm qua. Dòng vốn vào Solana ETF là 3,7777 triệu đô la, dòng vốn vào XRP ETF là 3,042 triệu đô la. Điều này cho thấy các quỹ tổ chức đang đa dạng hóa phân bổ của họ cho tài sản kỹ thuật số thay vì chỉ tập trung vào Bitcoin.

Những thay đổi trong việc nắm giữ ETF từ góc độ dữ liệu lịch sử

Nhìn lại hành trình của Bitcoin ETF, các sản phẩm này đã nhanh chóng trở thành một thế lực quan trọng trên thị trường tiền điện tử kể từ khi ra mắt vào đầu năm 2024. Trong chu kỳ tăng giá 2024-2025, dòng vốn ETF đã đẩy BTC từ khoảng 40.000 đô la lên mức cao nhất mọi thời đại là 126.080 đô la.

Đợt bán tháo từ quý 4 năm 2025 đến đầu năm 2026 là một trong những chu kỳ dòng tiền chảy ra liên tục dài nhất kể từ khi ETF được ra mắt. Dữ liệu nộp hồ sơ 13F cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã bán cổ phiếu ETF trị giá khoảng 20.098 bitcoin trong giai đoạn này. Việc mua đảo chiều BlackRock Bitcoin ETF xảy ra sau một loạt các đợt bán tháo, có ý nghĩa chuyển đổi theo chu kỳ tiềm năng từ một thời điểm.

Tâm lý thị trường và quan sát kỹ thuật

Tâm lý thị trường hiện tại vẫn còn thận trọng. Dữ liệu thị trường Gate cho thấy chỉ số tâm lý thị trường là trung lập, với tỷ lệ vốn hóa thị trường Bitcoin / vốn hóa thị trường lưu hành đầy đủ là 95,21% và nguồn cung lưu hành là 19,99 triệu BTC, gần với nguồn cung tối đa là 21 triệu BTC.

Về mặt kỹ thuật, biên độ 24h của BTC là 5,98% và khối lượng giao dịch là 1,24 tỷ đô la cho thấy hoạt động thị trường vẫn ở mức cao. Các nhà phân tích chỉ ra một mô hình đáy tiềm năng ở mức hàng ngày của Bitcoin và một công ty trên 65.000 đô la có thể kiểm tra ngưỡng kháng cự 69.000 đô la. Về mức hỗ trợ, 62.500 USD và 60.000 USD là những điểm quan sát ngắn hạn quan trọng.

Tham gia giao dịch BTC thông qua nền tảng Gate

Gate cung cấp một loạt các cặp giao dịch Bitcoin, hỗ trợ giao dịch giao ngay BTC / USDT và giao dịch ký quỹ. Người dùng có thể theo dõi xu hướng thị trường BTC trong thời gian thực thông qua Gate, xem biểu đồ chuyên sâu và dữ liệu dòng tiền.

Giao dịch giao ngay BTC: Mua và bán Bitcoin trực tiếp, giao dịch theo thời gian thực và phí thấp.

Giao dịch ký quỹ BTC: Hỗ trợ các hoạt động hai chiều dài hạn để cải thiện việc sử dụng vốn.

Truy cập Gate ngay hôm nay để xem giá BTC trực tiếp $64,972.6 và độ sâu thị trường.

Tóm tắt: Ý nghĩa tín hiệu của việc đảo chiều vốn

BlackRock Bitcoin ETF quay trở lại mua 78,52 triệu đô la, phát hành các tín hiệu cốt lõi bao gồm:

• Tạm dừng tốc độ dòng vốn tổ chức: Sau nhiều ngày bán tháo liên tiếp, các sản phẩm ETF hàng đầu đã có lợi nhuận vốn, điều này có thể cho thấy áp lực bán suy yếu theo từng giai đoạn.
• Mua vào trong các vùng nhạy cảm với giá: Trong phạm vi 62.000 đến 65.000 đô la, việc mua của các tổ chức sẽ can thiệp lại, cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho khu vực này.
• Sửa chữa cấu trúc thị trường thay vì đảo chiều: Vẫn còn khoảng cách giữa quy mô dòng vốn hiện tại và đỉnh năm 2024, điều này phản ánh nhiều hơn sự tái cân bằng được điều chỉnh của thị trường hơn là bắt đầu một vòng xu hướng mới.

Đối với những người tham gia lo ngại về những thay đổi trong việc nắm giữ Bitcoin ETF, cần phải quan sát tính bền vững của dòng vốn trong tương lai. Nếu ETF của các tổ chức phát hành hàng đầu như BlackRock có thể duy trì dòng tiền ròng, nó có thể ổn định hơn nữa kỳ vọng của thị trường. Nếu dòng tiền vào chỉ là hành vi trong một ngày, thị trường có thể tiếp tục củng cố mô hình.