Biểu đồ xu hướng giá vàng Hong Kong 2026: Phân tích các yếu tố thúc đẩy và dự đoán xu hướng tương lai

Là một trung tâm tài chính ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương, việc đầu tư vào kim loại quý của Hồng Kông luôn thu hút nhiều sự chú ý. Sự gia tăng mạnh mẽ của thị trường vàng toàn cầu trong hai năm qua không chỉ xác lập một số kỷ lục lịch sử mà còn trở thành tâm điểm phân bổ tài sản của các nhà đầu tư. Từ khoảng 2.000 USD/ounce vào đầu năm 2024 lên hơn 5.000 USD/ounce vào đầu năm 2026, mức tăng tích lũy đã vượt quá 150%. Biểu đồ xu hướng giá vàng Hồng Kông trong tương lai sẽ được diễn giải như thế nào? Những câu hỏi này đáng được khám phá chuyên sâu.

Sự thay đổi giá vàng không chỉ đơn giản là do lạm phát hoặc e ngại rủi ro, mà là kết quả của nhiều yếu tố cấu trúc củng cố lẫn nhau. Khi những người tham gia thị trường hiểu những logic cơ bản này, họ có thể phản ứng với biến động giá một cách hợp lý hơn thay vì mù quáng theo xu hướng.

Năm động lực của thị trường tăng giá vàng: Tại sao giá vàng liên tục chạm mức cao mới?

▼Xem biểu đồ giá theo thời gian thực gần đây của Gold-XAUUSD(Nguồn: Mitrade)

Theo dữ liệu của Reuters và Bloomberg, vàng đã tăng hơn 30% trong giai đoạn 2024-2025, kỷ lục cao nhất trong gần 30 năm, vượt qua 31% vào năm 2007 và 29% vào năm 2010. Logic đằng sau phiếu báo cáo này là gì? Nó chủ yếu bắt nguồn từ năm yếu tố cấu trúc sau đây củng cố lẫn nhau:

1. Làn sóng bảo hộ thương mại

Thường xuyên điều chỉnh chính sách thuế quan là điểm bùng phát chính để giá vàng tăng vào năm 2025. Một loạt các rào cản thương mại đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ về sự không chắc chắn của thị trường và gia tăng tâm lý e ngại rủi ro. Kinh nghiệm lịch sử cho thấy trong các giai đoạn tương tự như cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung năm 2018, vàng thường mở ra mức tăng ngắn hạn từ 5-10% trong thời kỳ chính sách không chắc chắn. Vào năm 2026, hậu quả của tác động này vẫn còn đó và các xung đột thương mại khu vực vẫn tồn tại, vẫn là những biến số chính hỗ trợ giá vàng.

2. Nghi ngờ cấu trúc về hệ thống đô la

Niềm tin toàn cầu vào đồng đô la Mỹ đang giảm dần. Trong giai đoạn 2025-2026, thâm hụt tài khóa của Hoa Kỳ mở rộng, tranh chấp trần nợ thường xuyên xảy ra và xu hướng phi đô la hóa đang tăng tốc và các quỹ đang chuyển từ tài sản đô la Mỹ sang tài sản cứng. Đây không phải là hiện tượng ngắn hạn, mà là sự thay đổi cấu trúc dài hạn. Là một tài sản bằng đô la, vàng do đó thu được lợi nhuận tương đối, thu hút nhiều dòng vốn hơn.

3. Kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất

Việc cắt giảm lãi suất của Fed sẽ kích hoạt sự suy yếu của đồng đô la Mỹ đồng thời giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng, từ đó nâng cao sức hấp dẫn đầu tư của vàng. Trong lịch sử, mỗi chu kỳ cắt giảm lãi suất đều đi kèm với sự tăng mạnh của giá vàng - đây là trường hợp từ năm 2008-2011 và cả từ năm 2020-2022. Dự kiến, vẫn sẽ có 1-2 đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2026, điều này sẽ tạo thành sự hỗ trợ mạnh mẽ cho vàng.

Các nhà đầu tư có thể theo dõi những thay đổi về xác suất cắt giảm lãi suất trong thời gian thực thông qua công cụ CME FedWatch, đây là cơ sở hiệu quả để đánh giá xu hướng ngắn hạn của vàng - xác suất cắt giảm lãi suất tăng và giá vàng có khả năng tăng; Nếu xác suất được hạ xuống, nó có thể phải đối mặt với áp lực kéo ngược.

4. Rủi ro địa chính trị tiếp tục gia tăng

Sự tiếp tục của cuộc xung đột Nga-Ukraine, tình hình leo thang ở Trung Đông và sự gia tăng căng thẳng trong khu vực đã giữ cho nhu cầu trú ẩn an toàn ở mức cao. Các sự kiện địa chính trị thường gây ra sự gia tăng xung lực ngắn hạn của giá vàng và những rủi ro như vậy trong giai đoạn 2025-2026 không giảm bớt, mà còn được khuếch đại bởi sự mong manh của chuỗi cung ứng toàn cầu.

5. Tích lũy có hệ thống của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới

Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC), các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ mua hơn 1.200 tấn vàng vào năm 2025, vượt mốc 1.000 tấn trong năm thứ tư liên tiếp. Trong Báo cáo Khảo sát Dự trữ Vàng của Ngân hàng Trung ương năm 2025 do hiệp hội công bố, 76% ngân hàng trung ương được khảo sát cho biết họ sẽ tăng tỷ lệ vàng dự trữ vừa phải hoặc đáng kể trong năm năm tới, trong khi hầu hết các ngân hàng trung ương dự kiến tỷ lệ dự trữ đô la Mỹ sẽ giảm. Điều này phản ánh không phải hành vi ngắn hạn mà là một sự thay đổi cơ bản trong cấu trúc dự trữ toàn cầu.

Vươn lên ngoài lịch sử: phân tích xu hướng mua vàng của ngân hàng trung ương toàn cầu

Làn sóng mua vàng của ngân hàng trung ương chưa bao giờ thực sự dừng lại kể từ khi nó bùng nổ vào năm 2022. Xu hướng này thể hiện những nghi ngờ dài hạn về hệ thống đồng đô la và logic cơ bản đằng sau nó là có những vết nứt trong hệ thống tín dụng toàn cầu và vàng được coi là hàng rào dài hạn chống lại rủi ro hệ thống.

Ngoài việc mua chính thức, tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại và áp lực lạm phát tiếp tục cũng đang đẩy giá vàng lên cao. Tính đến năm 2025, tổng nợ toàn cầu sẽ đạt 307 nghìn tỷ USD (nguồn: IMF), và mức nợ khổng lồ như vậy có nghĩa là tính linh hoạt của chính sách lãi suất ở các quốc gia khác nhau bị hạn chế, chính sách tiền tệ sẽ nới lỏng hơn, từ đó làm giảm lãi suất thực và gián tiếp làm tăng sức hấp dẫn của phân bổ vàng.

Đồng thời, thị trường chứng khoán đã ở mức cao nhất mọi thời đại, với số lượng công ty dẫn đầu thị trường hạn chế và rủi ro tập trung ngày càng tăng đối với danh mục đầu tư. Mặc dù điều này không có nghĩa là thị trường chứng khoán sắp giảm mạnh, nhưng nó sẽ gây ra những hậu quả nghiêm trọng không tương xứng khi thị trường cho thấy những tín hiệu đáng thất vọng. Trong bối cảnh này, nhiều nhà đầu tư coi vàng là chất ổn định danh mục đầu tư.

Các cuộc thảo luận sôi nổi trên các phương tiện truyền thông và các nền tảng xã hội cũng đã thúc đẩy dòng vốn ngắn hạn, dẫn đến sự gia tăng liên tục. Ngoài ra, sự ưa thích ngày càng tăng đối với các phương pháp giao dịch linh hoạt đã thúc đẩy sự quan tâm đến các công cụ phái sinh như XAU/USD, vì chúng cho phép điều chỉnh vị thế động mà không cần khóa tiền trong thời gian dài.

Điều quan trọng cần lưu ý là những yếu tố này có thể gây ra biến động mạnh trong ngắn hạn, điều đó không có nghĩa là xu hướng dài hạn nhất thiết sẽ tiếp tục. Đối với các nhà đầu tư Hồng Kông, nếu vàng được tính bằng đô la Hồng Kông, cần phải xem xét thêm tác động của sự tăng giá và mất giá của đồng đô la Hồng Kông, điều này có thể có tác động tích cực và tiêu cực đến lợi nhuận chuyển đổi.

Dự báo giá vàng năm 2026: Giá mục tiêu của ngân hàng đầu tư và đánh giá rủi ro

Khi năm 2026 bước vào quý đầu tiên, vàng giao ngay (XAU/USD) hiện đang vững vàng trên 5.150-5.200 USD/ounce sau khi đạt nhiều mức cao kỷ lục gần đây. Nhìn chung, giá vàng đã tăng 18-20% cho đến nay trên cơ sở tăng hơn 60% vào năm 2025 và đà tăng không có dấu hiệu suy yếu. Các nhà phân tích nhìn chung lạc quan về phần còn lại của năm 2026, kỳ vọng thị trường sẽ tăng hơn nữa được hỗ trợ bởi những cơn gió ngược về cấu trúc đã thúc đẩy thị trường tăng giá trong hai năm qua.

Dự đoán đồng thuận từ các tổ chức lớn:

• Giá trung bình quanh năm: 5.200 USD đến 5.600 USD/ounce
• Giá mục tiêu cuối năm: 5.400 đến 5.800 USD/ounce, với dự báo lạc quan hơn là 6.000 đến 6.500 USD/ounce
• Ngoại lệ cao cấp: Một số tổ chức (chẳng hạn như Société Générale) tin rằng nếu leo thang địa chính trị hoặc đồng đô la Mỹ mất giá đáng kể, có cơ hội đạt trên 6.500 đô la

Dự báo mới nhất từ các ngân hàng đầu tư quốc tế lớn:

Goldman Sachs đã nâng mục tiêu cuối năm từ 5.400 USD lên 5.700 USD, với lý do ngân hàng trung ương tiếp tục mua và lợi suất thực giảm để hỗ trợ nó.

JPMorgan dự kiến sẽ đạt 5.550 USD trong quý IV, chủ yếu là do dòng vốn ETF và nhu cầu trú ẩn an toàn.

Citibank kỳ vọng lợi nhuận trung bình là 5.800 USD trong nửa cuối năm, với cơ hội đạt 6.200 USD trong bối cảnh suy thoái hoặc lạm phát cao.

UBS đã có lập trường thận trọng hơn, đặt giá mục tiêu cuối năm là 5.300 USD, nhưng cũng thừa nhận rằng nếu cắt giảm lãi suất tăng tốc, giá mục tiêu có thể quá thấp.

Theo một cuộc khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới và Hiệp hội Thị trường Vàng thỏi London, những người tham gia hiện mong đợi giá trung bình khoảng 5.450 đô la cho cả năm, tăng đáng kể so với kết quả khảo sát vào đầu năm 2026.

Hướng dẫn đầu vào của nhà đầu tư Hồng Kông: Chiến lược phân lớp và cảnh báo rủi ro

Thị trường tăng giá của vàng bề ngoài được thúc đẩy bởi việc cắt giảm lãi suất, lạm phát và rủi ro địa chính trị, nhưng động lực cơ bản là những thay đổi cấu trúc trong hệ thống tín dụng toàn cầu. Do xu hướng mua vàng của ngân hàng trung ương chưa thực sự dừng lại kể từ năm 2022 và lạm phát dính dính, áp lực nợ và căng thẳng địa chính trị vẫn tồn tại, xu hướng này sẽ không đột ngột biến mất vào năm 2026. Đáy của giá vàng đang dần tăng, sự sụt giảm của thị trường gấu bị hạn chế và thị trường tăng giá mạnh, nhưng cần lưu ý rằng sự tăng giá của vàng không bao giờ đi theo đường thẳng.

Các yếu tố nguy cơ cần đặc biệt chú ý:

Biên độ trung bình hàng năm của vàng là 19,4%, vượt quá 14,7% của S&P 500 và không nên đánh giá thấp sự biến động. Vàng có một chu kỳ cực kỳ dài và nếu được mua dưới dạng kho dự trữ mười năm, cuối cùng nó sẽ nhận được lợi nhuận, nhưng nó có thể tăng gấp đôi hoặc một nửa trong thập kỷ này. Chi phí giao dịch vàng vật chất tương đối cao, thường từ 5% đến 20%.

Vào năm 2025, nó đã giảm 10-15% do sự điều chỉnh kỳ vọng chính sách của Fed và nếu lãi suất thực phục hồi hoặc cuộc khủng hoảng giảm bớt vào năm 2026, nó cũng sẽ phải đối mặt với những biến động mạnh. Chìa khóa nằm ở việc liệu một cơ chế giám sát có hệ thống có được thiết lập hay không thay vì mù quáng theo dõi các báo cáo tin tức.

Tư vấn đầu tư phân tầng:

Đối với các nhà khai thác ngắn hạn với kinh nghiệm giao dịch nhất định, thị trường biến động mang lại nhiều cơ hội giao dịch. Thị trường có đủ thanh khoản và hướng tăng giảm ngắn hạn tương đối dễ đánh giá, đặc biệt là trong thời kỳ tăng giảm mạnh, lực mua và bán rõ ràng trong nháy mắt và có nhiều cơ hội kiếm tiền hơn.

Nếu bạn là người mới và có kế hoạch nắm bắt cơ hội biến động gần đây để tiến hành các thao tác ngắn hạn, bạn phải nhớ kiểm tra nước với một lượng nhỏ trước, và không bao giờ tăng cân một cách mù quáng, nếu không rất dễ mất hết tiền một khi tâm lý sụp đổ. Công cụ Lịch kinh tế có thể được sử dụng để theo dõi dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ, có thể hỗ trợ các quyết định giao dịch.

Nếu muốn mua vàng vật chất và nắm giữ trong thời gian dài, bạn cần làm tốt công tác xây dựng tâm lý và chuẩn bị chịu được những biến động lớn. Mặc dù lạc quan về dài hạn, nhưng liệu nó có thể chịu được những biến động mạnh trong giai đoạn này hay không phải được xem xét rõ ràng.

Tất nhiên, nếu bạn muốn phân bổ vàng vào danh mục đầu tư của mình, nhưng đừng quên rằng sự biến động của vàng không thấp hơn cổ phiếu, và chắc chắn không khôn ngoan khi đẩy toàn bộ giá trị tài sản ròng của bạn lên và sẽ an toàn hơn nếu đa dạng hóa các khoản đầu tư của bạn.

Nếu bạn muốn tối đa hóa lợi nhuận, bạn có thể nắm bắt cơ hội biến động giá trong khi nắm giữ trong một thời gian dài cho các hoạt động ngắn hạn, đặc biệt là trong giai đoạn biến động trước và sau dữ liệu thị trường Mỹ được mở rộng đáng kể. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi kinh nghiệm giao dịch và kỹ năng kiểm soát rủi ro nhất định.

Hướng đi trong tương lai của biểu đồ giá vàng Hồng Kông phụ thuộc vào cách các yếu tố cấu trúc này phát triển. Theo dõi các chính sách của ngân hàng trung ương, tình hình địa chính trị và biến động của đồng đô la là chìa khóa để hiểu xu hướng giá vàng. Cho dù đó là giao dịch ngắn hạn hay phân bổ dài hạn, việc ra quyết định hợp lý luôn tốt hơn so với việc theo dõi mù quáng theo cảm xúc.