Chi phí hoán đổi là chi phí ngầm ăn cắp lợi nhuận giao dịch của bạn từng chút một

Hầu hết các nhà giao dịch khi tính toán chi phí giao dịch thường chỉ nghĩ đến Spread hoặc phí chênh lệch giá mà thôi, nhưng còn một khoản chi phí ẩn khác, đặc biệt với những người mới chưa biết đến sự tồn tại của nó, đó là phí Swap có thể phá hỏng kế hoạch giao dịch của bạn từng ngày.

Phí Swap ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của bạn như thế nào

Hãy tưởng tượng bạn tạo lợi nhuận 30 đô la từ giao dịch, nhưng giữ lệnh đó trong 3 đêm, đặc biệt đêm thứ Tư gọi là “3-Day Swap”, bạn có thể mất tới 25 đô la phí swap, khiến lợi nhuận ròng chỉ còn 5 đô la. Nếu lợi nhuận ban đầu chưa đủ 30 đô la, điều đó cho thấy bạn đang giao dịch “tiết kiệm” hoặc phải bỏ qua các giao dịch vì lợi nhuận không đủ để bù chi phí.

Đối với các nhà giao dịch dùng đòn bẩy cao, tình hình còn tồi tệ hơn. Nếu bạn mở lệnh 1 Lot EUR/USD với Margin chỉ 1.090 đô la (đòn bẩy 1:100), nhưng bị tính phí swap 8.72 đô la mỗi đêm, điều đó tương đương mất 0.8% số tiền Margin của bạn mỗi ngày. Khi thị trường không thuận lợi, phí swap sẽ dần ăn mòn lợi nhuận của bạn đến mức tài khoản của bạn có thể về 0.

Thực tế, phí swap không chỉ là một khoản phí nhỏ, mà là phần chênh lệch ảnh hưởng đến khả năng sinh lời thực sự của bạn.

Phí Swap là gì thực sự

Nguồn: Mitrade

Phí Swap hay “Overnight Interest” trong tài chính là phí dành cho việc giữ vị thế qua đêm. Khi bạn để lệnh tồn tại quá giờ đóng cửa thị trường, bạn đang vay tiền từ broker liên tục, và khoản vay này phải trả lãi.

Trong giao dịch Forex, phí swap không phải là phí do broker tự đặt ra một cách ngẫu nhiên, mà dựa trên “chênh lệch lãi suất” (Interest Rate Differential) của hai đồng tiền bạn đang giao dịch.

Tại sao lại có phí swap

Khi bạn giao dịch cặp tiền như EUR/USD, thực chất bạn đang làm hai việc cùng lúc: vay một đồng tiền và mua đồng tiền kia.

• Buy EUR/USD: Mua euro, nhưng phải vay đô la để thanh toán
• Sell EUR/USD: Bán euro, nhận đô la về

Mỗi đồng tiền có lãi suất riêng do ngân hàng trung ương quy định. Ví dụ, EUR có lãi suất khoảng 4.0%/năm (ECB), USD khoảng 5.0%/năm (Fed).

Ví dụ: Nếu bạn Buy EUR/USD, bạn sẽ:

• Nhận lãi EUR khoảng 4.0%/năm
• Trả lãi USD khoảng 5.0%/năm
• Chênh lệch ròng = 4.0% - 5.0% = -1.0%/năm

Có nghĩa là bạn phải trả tiền, chứ không phải nhận.

Ngược lại, nếu bạn Sell EUR/USD, bạn sẽ:

• Trả lãi EUR khoảng 4.0%/năm
• Nhận lãi USD khoảng 5.0%/năm
• Chênh lệch ròng = 5.0% - 4.0% = +1.0%/năm

Bạn sẽ nhận được tiền.

Tuy nhiên, broker là trung gian hỗ trợ vay mượn này, họ cộng thêm “phí quản lý” vào. Do đó, dù theo lý thuyết bạn có thể nhận +1.0%, nhưng broker có thể chỉ trả cho bạn +0.2% hoặc thậm chí trừ cả hai chiều Long và Short.

Đây là lý do tại sao phí swap Long và Swap Short không bao giờ bằng nhau hoàn toàn.

Các loại phí swap bạn cần biết

Phí swap dương xảy ra khi bạn nhận tiền: lãi của tài sản bạn mua cao hơn lãi của tài sản bạn vay (đã trừ phí broker). Ví dụ, Sell EUR/USD có thể cho +0.8%/năm.

Phí swap âm là tình huống phổ biến: bạn phải trả tiền. Nếu mua EUR/USD, có thể phải trả -0.8%/năm.

Swap Long là phí swap tính khi bạn mở lệnh Buy.

Swap Short là phí swap tính khi bạn mở lệnh Sell.

Điểm nhà giao dịch thường bỏ qua: 3-Day Swap

Nguồn: Mitrade

Phần lớn phí swap tính theo ngày, nhưng có một ngày trong tuần bạn sẽ bị tính gấp 3 lần phí swap bình thường.

Tại sao? Bởi thị trường Forex đóng cửa vào thứ Bảy và Chủ Nhật, nhưng lãi suất tài chính vẫn tiếp tục diễn ra hàng ngày, kể cả ngày nghỉ. Broker phải cộng thêm phí swap của ngày thứ Bảy và Chủ Nhật vào một ngày giao dịch.

Ngày nào? Thường là đêm thứ Tư (khi giữ từ thứ Tư sang thứ Năm), vì lý do kỹ thuật: thị trường Forex có Settlement (thanh toán) T+2, nghĩa là 2 ngày làm việc sau ngày giao dịch.

• Giao dịch ngày thứ Tư → thanh toán ngày thứ Sáu → giữ qua thứ Sáu, thứ Bảy, Chủ Nhật → thanh toán thực tế ngày thứ Hai

Broker phải cộng phí của cả 3 ngày (Thứ Sáu, Thứ Bảy, Chủ Nhật) vào đêm thứ Tư.

Nguồn: Mitrade

Lưu ý: Một số broker có thể dùng ngày thứ Sáu hoặc ngày khác để tính phí swap, bạn cần kiểm tra rõ với broker của mình.

Cách kiểm tra phí swap trước khi quyết định giao dịch

Nguồn: Mitrade

Trước khi mở lệnh, bạn cần biết phí swap là bao nhiêu, cách xem là rất quan trọng.

Trên nền tảng MT4 hoặc MT5

1. Vào Market Watch (danh sách tài sản)
2. Nhấn chuột phải vào cặp tiền muốn xem (ví dụ EUR/USD)
3. Chọn Specification (Chi tiết)
4. Tìm dòng ghi “Swap Long” và “Swap Short”

Các số sẽ hiển thị bằng Points, cần tính thêm để ra số tiền thực tế.

Trên nền tảng Mitrade

1. Chọn tài sản muốn giao dịch
2. Ở phía phải của giao diện, tìm mục “Giới thiệu”
3. Cuộn xuống tìm “Phí qua đêm”
4. Mitrade sẽ hiển thị dưới dạng %/đêm, dễ hiểu và dễ tính hơn nhiều.

Cách tính phí swap chính xác

Nếu phí swap hiển thị là “Points” (MT4/MT5)

Công thức: Swap (tiền) = Swap Rate in Points × Giá trị của 1 Point

Ví dụ: Mua 1 Lot EUR/USD

• Swap Long = -8.5 Points
• Với EUR/USD 1 Lot, 1 Pip = 10 Points = $10 → 1 Point = $1
• Tính: (-8.5) × ($1) = -8.5 USD mỗi đêm
• Nếu đêm đó là đêm thứ Tư (gấp 3): (-8.5) × 3 = -25.5 USD

Nếu phí swap hiển thị là “tỷ lệ phần trăm” (Mitrade)

Công thức: Swap = (Giá trị vị thế) × (Tỷ lệ swap %)

Ví dụ: Mua 1 Lot EUR/USD tại giá 1.0900

• Bước 1: Tính giá trị vị thế = 1 Lot × 100.000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Bước 2: Tỷ lệ swap (Buy) = -0.008%/đêm
• Tính: 109,000 × (-0.008/100) = -8.72 USD/đêm
• Nếu đêm đó là đêm thứ Tư: (-8.72) × 3 = -26.16 USD

Chú ý quan trọng: phí swap tính dựa trên “giá trị đầy đủ” của vị thế, không phải dựa trên Margin bạn bỏ ra. Nếu Margin của bạn là 1,090 USD nhưng giá trị vị thế là 109,000 USD, phí swap 8.72 USD tương đương 0.8% Margin mỗi đêm, rất rủi ro khi dùng đòn bẩy cao.

Các tài sản khác: Cổ phiếu, Hàng hóa, Tiền điện tử

Phí swap không chỉ giới hạn trong Forex.

CFD cổ phiếu/chỉ số: dựa trên lãi suất của đồng tiền liên quan, ví dụ cổ phiếu Mỹ dựa trên lãi suất USD.

CFD hàng hóa (vàng, dầu): thường dựa trên chi phí lưu kho hoặc rollover hợp đồng Futures.

CFD tiền điện tử: dựa trên Funding Rate của thị trường Exchange, biến động cao.

Cơ hội: lợi dụng phí swap

Carry Trade - Giao dịch mang lãi

Chiến lược này tận dụng swap dương tích cực.

Ý tưởng: vay đồng tiền có lãi suất thấp (như JPY, CHF) để mua đồng tiền có lãi suất cao (như AUD, MXN khi lãi cao).

Ví dụ: Mua AUD/JPY

• AUD: lãi suất cao (~4.35%)
• JPY: lãi suất thấp (~0.1%)
• Nếu Swap Long dương, bạn sẽ nhận lãi mỗi đêm.

Rủi ro: tỷ giá hối đoái biến động, nếu AUD/JPY giảm mạnh, thua lỗ từ giá có thể lớn hơn lợi nhuận từ swap tích lũy qua năm.

Tài khoản Islamic - Không phí swap

Tài khoản Swap-Free hay Islamic Account là lựa chọn cho người muốn tránh phí swap vì tôn trọng luật Hồi giáo cấm tính lãi. Broker tạo ra tài khoản đặc biệt không tính phí swap, dù bạn giữ lệnh lâu dài.

Phù hợp cho: nhà giao dịch theo đạo Hồi, Swing/Position Traders giữ lệnh hàng tuần hoặc hàng tháng.

Lưu ý: Spread có thể rộng hơn hoặc có phí quản lý hàng tháng.

Rủi ro: Tại sao phí swap lại nguy hiểm với nhà giao dịch

Swap làm giảm lợi nhuận

Bạn có thể lợi nhuận 30 USD, nhưng phí swap 3 đêm là 25 USD, lợi nhuận ròng chỉ còn 5 USD.

Swap ép buộc đóng lệnh

Trong thị trường Sideways, swap âm gây lỗ dần đều mỗi ngày. Nhiều nhà giao dịch không chịu nổi, phải đóng lệnh dù dự định giữ lâu hơn để chờ breakout.

Tăng nguy cơ Margin Call

Khi dùng đòn bẩy cao, phí swap tính trên giá trị đầy đủ của vị thế, dễ dẫn đến Margin Call nếu thị trường không thuận lợi và phí swap làm cạn kiệt Margin.

Tóm lại: Phí swap có thực sự ảnh hưởng đến giao dịch của bạn?

Phí swap là chi phí ẩn thường bị bỏ qua, nhưng ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của bạn.

Tác động phụ thuộc vào phong cách giao dịch:

• Scalping/Day Trading: hầu như không ảnh hưởng vì đóng lệnh trong phút giây.
• Swing Trading: ảnh hưởng trung bình, cần tính vào kế hoạch.
• Position/Long-term: ảnh hưởng lớn, cần chọn swap dương hoặc dùng tài khoản Islamic.

Cuối cùng, chọn broker minh bạch về phí như Mitrade, rõ ràng về phí swap sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch thông minh, tránh chi phí ẩn, tối đa hóa lợi nhuận thực sự.