Bitcoin 60.000 USD sinh tử trận: Phân tích toàn diện dữ liệu thị trường, hiện tại là mua vào hay chờ đợi?

Sau một đợt điều chỉnh dữ dội do thanh lý ký quỹ chiếm ưu thế, thị trường tiền điện tử đã có cơ hội thở vào ngày 25 tháng 2. Theo dữ liệu từ Gate行情, sau khi giảm sâu hôm qua, Bitcoin (BTC) đã bắt đầu phục hồi mạnh mẽ vào sáng nay, hiện giá ở mức 65.000 USD, cao nhất trong 24 giờ là 66.309,7 USD, thấp nhất là 62.501 USD. Đợt biến động như tàu lượn này đã đưa Bitcoin trở lại trước ngưỡng 60.000 USD, đặt ra câu hỏi: đây có phải là đợt giảm cuối cùng trước bình minh, hay là điểm dừng chân trung chuyển của gấu?

Bản đồ thanh lý: Trận chiến giữa Long và Short trị giá 1,6 tỷ USD

Phản hồi này dựa trên việc thanh lý quy mô lớn diễn ra vào ngày giao dịch trước đó. Thị trường thường quy kết biến động giá do tin tức, nhưng về sâu xa, chính việc tích tụ đòn bẩy quá mức mới là nguyên nhân chính khiến thị trường đảo chiều nhanh chóng.

Theo dữ liệu từ Coinglass, hôm qua, tổng số tiền thanh lý trên toàn mạng tiền điện tử đã gần chạm mức khổng lồ. Hiện tại, điểm nóng thanh lý tập trung cao độ. Dựa trên dữ liệu mới nhất về cường độ thanh lý, nếu Bitcoin có thể vượt qua ngưỡng 66.000 USD, các lệnh short trên các sàn tập trung (CEX) chính sẽ bị thanh lý với tổng giá trị lên tới 1,593 tỷ USD. Điều này có nghĩa là, nếu giữ vững vị trí này, sẽ xảy ra một đợt “giẫm đạp” thanh lý các vị thế short, đẩy giá lên cao hơn nữa.

Ngược lại, nếu phe mua yếu ớt và giá lại mất mốc hỗ trợ, rủi ro giảm giá cũng rất lớn. Nếu Bitcoin giảm xuống dưới 62.000 USD, tổng số tiền thanh lý các lệnh long trên các sàn chính dự kiến sẽ lên tới 717 triệu USD. Thậm chí, một số mô hình dữ liệu còn cho thấy, nếu giảm xuống dưới 62.139 USD, tổng thanh lý các vị thế long tiềm năng có thể lên tới 1,697 tỷ USD. Cấu trúc thanh lý cường độ cao này đảm bảo rằng bất kỳ đột phá nào cũng sẽ diễn ra cực kỳ dữ dội.

Phản hồi: Chất lượng kỹ thuật và lý luận vĩ mô trái chiều

Dù giá đã phục hồi gần mức 66.000 USD, các nhà phân tích thị trường vẫn tỏ ra thận trọng về “chất lượng” của đợt hồi phục này.

Về mặt kỹ thuật, Bitcoin dù đã nhận được hỗ trợ mạnh tại 62.501 USD và nhanh chóng bật lên, nhưng cũng gặp kháng cự tại 66.309 USD. Hiện tại, giá đang dao động quanh đường trung bình 5 ngày. Thử thách thực sự nằm ở vùng kháng cự 67.200 – 68.000 USD, nếu không thể vượt qua khối lượng, đợt hồi phục này chỉ mang tính kỹ thuật, là một cú pullback.

Dữ liệu on-chain và derivatives vẫn còn nhiều lo ngại. Mặc dù giá đã bật lên, nhưng tỷ lệ phí vốn của các sàn CEX và DEX chính vẫn thể hiện tâm lý tiêu cực, phần lớn altcoin vẫn duy trì trạng thái phí vốn âm. Điều này cho thấy, tâm lý chung của thị trường chưa đảo chiều, nhu cầu phòng hộ short vẫn còn rất lớn. Các nhà phân tích độc lập nhận định, nhóm địa chỉ nắm giữ coin lớn nhất hiện nay là những địa chỉ mua vào gần đỉnh và đang lỗ, những “khoản nắm giữ bị kẹt” này buộc phải trở thành “tay chơi lớn”, trong khi dòng tiền mới vẫn chưa chảy vào, thị trường vẫn trong trạng thái phòng thủ.

Hỗ trợ và kháng cự: Logic tấn công phòng thủ tại 60.000 USD

Cấu trúc thị trường hiện tại thể hiện rõ đặc điểm “kẻ mua lẫn kẻ bán đều thắng”. Đối với nhà giao dịch, việc tập trung vào các điểm cụ thể sẽ có giá trị thực chiến hơn dự đoán theo hướng đơn lẻ.

• Kháng cự phía trên: Ngưỡng kháng cự ngay tức thì tại 66.309 USD, cao điểm hôm nay. Nếu vượt qua được, giá sẽ hướng tới vùng 67.200 – 68.000 USD, nơi tập trung nhiều lệnh short và là thử thách để xác nhận chất lượng hồi phục. Nếu vượt qua 68.619 USD, có thể sẽ kích hoạt làn sóng thanh lý short lớn hơn, đẩy giá hướng tới 70.000 USD.
• Hỗ trợ phía dưới: Mức hỗ trợ chính tại 65.000 USD, là nền tảng của đợt hồi phục hôm nay. Nếu giá lại giảm xuống dưới mức này, mức thấp trước đó 62.500 USD sẽ bị thử thách lần nữa. Nếu mất vùng 62.000 – 62.139 USD, theo bản đồ thanh lý, thị trường sẽ đối mặt áp lực bán lớn, có thể gây ra các vụ thanh lý đòn bẩy liên hoàn, đẩy nhanh về mức 60.000 USD.

Kết luận

Ngưỡng 60.000 USD của Bitcoin thực chất là một cuộc thử nghiệm về thanh khoản và niềm tin. Các lệnh short trị giá 1,593 tỷ USD trên 66.000 USD là ngọn hải đăng của phe mua, còn các lệnh dừng lỗ lớn dưới 62.000 USD là vực sâu vô đáy.

Dù phản hồi hôm nay mạnh mẽ, tỷ lệ phí vốn vẫn tiêu cực, cho thấy thị trường chưa hoàn toàn chuyển sang xu hướng tăng. Ở vị trí này, các trader theo chiều phải chờ đợi vượt qua 66.500 USD để xác nhận mới ra quyết định; còn các nhà đặt lệnh theo chiều trái lại cần kiểm soát chặt chẽ vị thế, hoặc sử dụng các công cụ như Gate để quản lý vốn, đổi thời gian lấy không gian, tìm kiếm cơ hội lợi nhuận trong sóng biến động. Đây vừa là sự thận trọng trong đợt giảm, vừa là bước chuẩn bị cho cơ hội bắt đáy thực sự.