Dữ liệu NFP định hình lại thị trường Forex: AUD/USD chạm mức cao nhất trong 3 năm do sự khác biệt về chính sách

Đồng đô Úc đã có một đợt tăng mạnh mẽ trên thị trường ngoại hối, leo lên mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2022 khi các tín hiệu chính sách tiền tệ khác biệt giữa Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và Ngân hàng Dự trữ Úc tạo ra các cơ hội giao dịch mới. Chất xúc tác đến từ báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ mạnh hơn dự kiến, cho thấy 130.000 việc làm mới được tạo ra, vượt xa dự báo đồng thuận 70.000. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn về báo cáo NFP cho thấy các điều chỉnh lớn làm phức tạp câu chuyện cho các nhà giao dịch USD.

Hiểu rõ tín hiệu NFP hỗn hợp trong giao dịch ngoại hối

Thông báo NFP vượt dự kiến ban đầu che giấu các xu hướng thị trường lao động cơ bản đáng lo ngại. Các điều chỉnh giảm lớn đối với dữ liệu việc làm — bao gồm mức giảm 898.000 cho tháng 3 năm 2025 — đã vẽ ra một bức tranh về đà tăng trưởng việc làm của Mỹ yếu hơn nhiều. Trung bình số việc làm mới mỗi tháng trong năm 2025 bị giảm xuống còn 15.000 từ mức 49.000 đã báo cáo trước đó, cho thấy câu chuyện tăng trưởng ban đầu có phần phóng đại.

Sự mâu thuẫn này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư ngoại hối: trong khi số liệu NFP tháng 2 ban đầu hỗ trợ USD, các điều chỉnh lịch sử lớn hơn đã báo hiệu một sự chậm lại kinh tế sâu sắc hơn. Thị trường nhanh chóng điều chỉnh kỳ vọng, xem các điều chỉnh này như xác nhận rằng thị trường lao động Mỹ đang yếu đi nhiều hơn so với các số liệu chính thức. Kết quả là USD giảm giá, tạo điều kiện thuận lợi cho AUD/USD và các đồng tiền liên quan đến hàng hóa khác.

Sự khác biệt của các ngân hàng trung ương thúc đẩy đà tăng của AUD

Vào ngày 3 tháng 2, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ cuối năm 2023, tăng 25 điểm cơ bản lên 3.85% để đối phó với áp lực lạm phát dai dẳng. Quyết định này trái ngược rõ rệt với thái độ thận trọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, với thị trường hiện định giá ít khả năng cắt giảm lãi suất Mỹ hơn so với trước đây.

Phó Thống đốc RBA, ông Andrew Hauser, đã củng cố quan điểm hawkish vào thứ Tư, cảnh báo rằng lạm phát vẫn còn cao và cho thấy khả năng sẽ còn tiếp tục thắt chặt chính sách. Hướng dẫn rõ ràng này tạo ra sức cản đối với USD trên thị trường ngoại hối, khi các nhà đầu tư đánh giá lại chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền. Sự khác biệt chính sách — Úc thắt chặt trong khi Fed giữ nguyên chính sách — đã trở thành động lực chính thúc đẩy đà tăng của AUD/USD trong những phiên gần đây.

Dữ liệu quan trọng sắp tới cho AUD/USD

Tuần tới sẽ có nhiều sự kiện rủi ro quan trọng đối với các nhà giao dịch ngoại hối theo dõi cặp tiền này. Dữ liệu kỳ vọng về lạm phát tiêu dùng của Úc vào thứ Năm có thể củng cố câu chuyện hawkish của RBA nếu dự báo về giá tiêu dùng vẫn duy trì ở mức cao. Quan trọng hơn, báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Sáu là sự kiện chính của tuần: dự kiến CPI chính sẽ giảm xuống 2.5% so với cùng kỳ năm trước từ 2.7%, trong khi CPI lõi tháng so tháng dự báo ở mức 0.3%.

Một số liệu CPI yếu hơn dự kiến sẽ kéo dài xu hướng giảm giá USD và đẩy AUD/USD lên cao hơn, trong khi bất ngờ về lạm phát có thể làm gián đoạn đà tăng và kích hoạt chốt lời. Các phát biểu của các thành viên Fed như Logan và Miran dự kiến sẽ diễn ra vào thứ Sáu, có thể cung cấp thêm manh mối về hướng đi chính sách của ngân hàng trung ương.

Phá vỡ kỹ thuật xác nhận đà tăng của ngoại hối

Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch gần 0.7130, tăng 0.77% sau khi dữ liệu NFP được công bố, cặp tiền đạt mức cao trong ngày là 0.7143. Bức tranh kỹ thuật xác nhận đà tăng mạnh: cặp tiền đứng vững trên cả đường trung bình động lũy thừa 50 ngày (EMA) tại 0.6810 và EMA 200 ngày tại 0.6616, xác lập xu hướng cao hơn cao hơn và thấp hơn cao hơn kể từ đáy tháng 12 là 0.6466.

Đợt tăng gần đây diễn ra mạnh mẽ, cặp tiền đã tăng hơn 600 pips từ vùng tích lũy cuối tháng 1 gần 0.6700. Chỉ số Stochastic (14, 5, 5) ở mức 86.24/79.19 — nằm sâu trong vùng quá mua — cho thấy đà tăng đã kéo dài, mặc dù chỉ báo này chưa xuất hiện tín hiệu cắt giảm giảm giá xác nhận một sự đảo chiều.

Mục tiêu giá và mức rủi ro cho nhà giao dịch ngoại hối

Kháng cự trên mức cao của phiên là 0.7143 mở ra khả năng tiến tới mức tâm lý quan trọng 0.7200, với mục tiêu mở rộng gần 0.7250 nếu lực mua vẫn còn duy trì. Hỗ trợ nằm tại mức 0.7000, với mức hỗ trợ thứ hai tại vùng tích lũy cuối tháng 1 từ 0.6930 đến 0.6900.

Đối với nhà giao dịch ngoại hối, đóng cửa ngày trên 0.7143 sẽ cho thấy đà tiếp tục hướng tới vùng 0.7200-0.7250. Ngược lại, giảm xuống dưới 0.7000 sẽ báo hiệu một đợt điều chỉnh sâu hơn, trong đó mức 0.6930 là điểm giữ quan trọng, nơi vùng breakout ban đầu và kháng cự cũ chuyển thành hỗ trợ hội tụ. Các điều chỉnh NFP và dữ liệu CPI sắp tới sẽ quyết định liệu cặp tiền có thể duy trì đà phá vỡ trên các mức kỹ thuật quan trọng này hay không.