FOMC là gì: Các yếu tố chính thay đổi thị trường tiền tệ toàn cầu

Mỗi khi có cuộc họp của Ủy ban Chính sách Tiền tệ Hoa Kỳ, các nhà đầu tư trên khắp thế giới đều chuyển sự chú ý của họ sang kết quả của cuộc họp này, bởi vì ngay cả một quyết định nhỏ nhất cũng có khả năng thay đổi thị trường chứng khoán, thị trường vàng, thị trường tiền tệ, và đặc biệt là thị trường trái phiếu một cách đáng kể. Thực tế, FOMC là gì và tại sao các động thái của nó lại ảnh hưởng đến nền kinh tế toàn cầu nhiều như vậy?

FOMC là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với các nhà đầu tư?

FOMC, có tên đầy đủ là Ủy ban Thị trường Mở Liên bang, là cơ quan điều hành của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, chịu trách nhiệm thiết lập chính sách tiền tệ của quốc gia. Ủy ban này gồm 12 thành viên cấp cao, những người đưa ra quyết định về hoạt động thị trường mở nhằm đạt được hai mục tiêu chính về tài chính của đất nước.

Mục tiêu đầu tiên là duy trì ổn định mặt bằng giá, nghĩa là kiểm soát lạm phát ở mức bền vững. Mục tiêu thứ hai là thúc đẩy việc làm ở mức phù hợp. Bằng cách theo dõi tỷ lệ thất nghiệp phi nông nghiệp. Tầm quan trọng của FOMC xuất phát từ thực tế là chính sách tiền tệ do họ đề ra ảnh hưởng trực tiếp đến lãi suất và lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ. Đây là thị trường tài chính lớn nhất thế giới, với quy mô hơn 51 triệu tỷ đô la. Những thay đổi trong định hướng chính sách của FOMC sẽ gửi tín hiệu ra toàn cầu.

Thành phần và chức năng chính của Ủy ban Chính sách tiền tệ

Để hiểu rõ hơn về FOMC, điều quan trọng là phải biết các thành viên của cơ quan này gồm ai. Việc hoạch định chính sách của FOMC không dựa trên một giả định duy nhất, mà dựa trên dữ liệu và quyết định của từng thành viên. Do đó, phân tích các cuộc họp cũng cần xem xét ý kiến của từng thành viên.

Ai là người ra quyết định trong FOMC?

Ủy ban Chính sách Tiền tệ FOMC gồm 12 thành viên, được chia thành các nhóm sau: 7 người từ Ban điều hành của Cục Dự trữ Liên bang, 1 người là Chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, và 4 người còn lại được chọn từ các chi nhánh Fed khác trong nước. Mỗi vị trí sẽ luân phiên hàng năm, tạo cơ hội cho từng thành viên tham gia quyết định.

Hiện tại, Jerome H. Powell giữ chức Chủ tịch, còn John C. Williams của Chi nhánh New York là Phó Chủ tịch. Các thành viên khác gồm Michael S. Barr, Michelle W. Bowman, Lisa D. Cook, Austan D. Goolsbee, Patrick Harker, Philip N. Jefferson, Neel Kashkari, Adriana D. Kugler, Lorie K. Logan và Christopher J. Waller. Mỗi người có nền tảng học vấn và kinh nghiệm khác nhau, mang đến nhiều quan điểm đa dạng trong quá trình xây dựng chính sách.

Tần suất và thời lượng các cuộc họp FOMC

FOMC họp 8 lần mỗi năm, thường cách nhau khoảng sáu tuần. Mỗi cuộc họp kéo dài 2 ngày, và vào ngày cuối cùng, FOMC sẽ công bố kết quả cuộc họp cùng với tuyên bố chính thức. Thông thường, thông báo này sẽ được phát đi vào lúc 14:00 giờ địa phương của Mỹ hoặc khoảng 02:00 sáng theo giờ Việt Nam.

Các cuộc họp của FOMC là sự kiện mà các nhà đầu tư chờ đợi, vì trong thời gian diễn ra và đặc biệt là khi công bố kết quả, thị trường tài chính thường có biến động mạnh. Các nhà đầu tư thông minh thường chuẩn bị sẵn sàng để đón đầu các thay đổi chính sách có thể xảy ra.

Các công cụ chính sách mà FOMC sử dụng để điều chỉnh thị trường tài chính

Để đạt được mục tiêu duy trì ổn định giá cả và thúc đẩy việc làm, FOMC có nhiều công cụ chính sách khác nhau. Những công cụ này thường được gọi chung là Hoạt động thị trường mở (Open Market Operations - OMOs), gồm ba phương pháp chính:

Công cụ đầu tiên: Mua trái phiếu chính phủ. Đây là cách tăng cường thanh khoản trực tiếp vào hệ thống tài chính. Chính sách này thường được sử dụng khi muốn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế hoặc tránh suy thoái, nhưng có nhược điểm là dễ dẫn đến lạm phát cao quá mức và làm mở rộng quy mô bảng cân đối của Fed.

Công cụ thứ hai: Bán trái phiếu chính phủ. Ngược lại với mua, đây là cách rút thanh khoản khỏi hệ thống. Chính sách này thường được áp dụng khi cần kiềm chế đà tăng của nền kinh tế, giúp giảm lạm phát và thu hẹp quy mô bảng cân đối của Fed.

Công cụ thứ ba: Điều chỉnh lãi suất quỹ liên bang (FFR). Đây là công cụ tác động mạnh nhất. FFR là lãi suất qua đêm mà các ngân hàng dùng để vay mượn lẫn nhau. Khi FFR cao, các ngân hàng sẽ giảm vay mượn, từ đó giảm lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế. Ngược lại, khi FFR thấp, các ngân hàng sẽ có động lực vay nhiều hơn để lưu thông tiền tệ, thúc đẩy dòng tiền chảy vào hệ thống.

Nhờ vào ba công cụ này, FOMC có khả năng kiểm soát lượng thanh khoản và sự ổn định của hệ thống tài chính, từ đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và duy trì việc làm ổn định.

Đọc biểu đồ chấm (Dot Plot): Công cụ dự báo chính sách trong tương lai

Ngoài việc theo dõi các thay đổi chính sách của FOMC, các nhà đầu tư còn cần chú ý đến Dot Plot, một công cụ quan trọng để dự đoán hướng đi của chính sách trong các cuộc họp tới.

Dot Plot là biểu đồ dạng điểm, trong đó mỗi điểm thể hiện ý kiến của từng thành viên FOMC về mức lãi suất dự kiến trong các kỳ họp tiếp theo. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể hình dung rõ hơn về xu hướng điều chỉnh lãi suất của FOMC trong tương lai. Dot Plot là một công cụ dự báo chính sách tiền tệ rất hiệu quả.

Tóm lại: Tại sao FOMC là điều các nhà đầu tư cần phải biết

Khi hỏi FOMC là gì, câu trả lời là Ủy ban Chính sách Tiền tệ có ảnh hưởng lớn đến hệ thống tài chính toàn cầu. So sánh với Việt Nam, FOMC tương tự như Ủy ban Chính sách Tiền tệ (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam), họp định kỳ hàng năm. Các chính sách do FOMC đề ra có tác động rộng rãi đến hệ thống tài chính, thông qua việc kiểm soát lãi suất và quản lý thanh khoản thị trường.

Tất cả các nhà đầu tư, bất kể thị trường tài chính nào, đều cần theo dõi sát sao các diễn biến của FOMC, vì những quyết định nhỏ của ủy ban này có thể tạo ra các tín hiệu thay đổi toàn diện thị trường tài chính. Hiểu rõ FOMC là gì và biết cách tận dụng các công cụ như Dot Plot là phần quan trọng trong quản lý danh mục đầu tư và đầu tư thông minh.