Cổ phiếu Trex giảm 36% khi Wasatch bán ra $63 triệu cổ phiếu

Wasatch Advisors đã giảm vị thế của mình trong Trex Company (TREX +0.67%) bằng 1.563.974 cổ phiếu trong quý IV, với giá trị giao dịch ước tính khoảng 63,26 triệu USD dựa trên giá trung bình hàng quý, theo hồ sơ SEC ngày 12 tháng 2 năm 2026.

Điều gì đã xảy ra

Theo hồ sơ SEC gần đây ngày 12 tháng 2 năm 2026, Wasatch Advisors đã giảm số cổ phần của mình trong Trex Company xuống còn 1.563.974 cổ phiếu trong quý IV. Giá trị ước tính của số cổ phiếu bán ra là khoảng 63,26 triệu USD, được tính dựa trên giá đóng cửa trung bình của quý. Giá trị cuối kỳ của vị thế Trex trong quỹ giảm 140,56 triệu USD, bao gồm cả hoạt động giao dịch và biến động giá thị trường.

Những điều cần biết thêm

• Sau khi bán, Trex Company chiếm 0,75% tổng tài sản có thể báo cáo của Wasatch Advisors trong báo cáo 13F.
• Các khoản nắm giữ hàng đầu sau hồ sơ:
  • NASDAQ: HQY: 603,68 triệu USD (3,6% tổng tài sản quản lý)
  • NASDAQ: ENSG: 494,48 triệu USD (2,9% tổng tài sản quản lý)
  • NYSE: RBC: 449,93 triệu USD (2,7% tổng tài sản quản lý)
  • NASDAQ: NVMI: 439,43 triệu USD (2,6% tổng tài sản quản lý)
  • NYSE: FOUR: 426,87 triệu USD (2,5% tổng tài sản quản lý)
• Tính đến ngày 12 tháng 2 năm 2026, giá cổ phiếu của Trex Company là 42,65 USD, giảm 36,6% trong vòng một năm và kém xa mức tăng khoảng 13% của S&P 500 trong cùng kỳ.

Tổng quan về công ty

Thông tin về công ty

• Trex Company cung cấp các sản phẩm sàn composite, lan can, hàng rào, đèn chiếu sáng và sản phẩm sống ngoài trời, với các thương hiệu chính gồm Trex Transcend, Trex Select và Trex Enhance.
• Công ty tạo doanh thu thông qua sản xuất và phân phối các sản phẩm ngoài trời, kết hợp với các thỏa thuận cấp phép cho phụ kiện và giải pháp thương hiệu.
• Công ty phục vụ khách hàng dân cư và thương mại chủ yếu tại Hoa Kỳ qua các nhà phân phối bán buôn, đại lý gỗ bán lẻ và các nhà bán lẻ cải tạo nhà lớn.

Trex Company, Inc. là nhà sản xuất hàng đầu về các sản phẩm sàn thay thế gỗ và các sản phẩm sống ngoài trời. Công ty sử dụng mô hình tích hợp dọc, kết hợp sản xuất độc quyền với mạng lưới phân phối rộng lớn để duy trì nhận diện thương hiệu mạnh và sức mạnh định giá. Tập trung vào vật liệu sáng tạo, ít bảo trì và các mối quan hệ đa dạng trong kênh phân phối giúp củng cố vị thế cạnh tranh của công ty trên thị trường vật liệu xây dựng ngoài trời.

Ý nghĩa của giao dịch này đối với nhà đầu tư

Áp lực chu kỳ trong lĩnh vực nhà ở luôn thử thách niềm tin, và thường đúng lúc đó các quản lý danh mục bắt đầu cắt giảm tiếp xúc với các cổ phiếu liên quan đến nhu cầu sửa chữa và cải tạo. Gần đây, Trex báo cáo doanh thu quý III là 285 triệu USD, tăng 22% so với cùng kỳ năm ngoái, với biên lợi nhuận gộp mở rộng lên 40,5% và EBITDA điều chỉnh đạt 90 triệu USD.

Tuy nhiên, đồng thời, ban lãnh đạo đã điều chỉnh dự báo doanh thu cả năm xuống còn 1,15 tỷ đến 1,16 tỷ USD và biên EBITDA điều chỉnh xuống còn 28% đến 28,5% do xu hướng sửa chữa và cải tạo yếu hơn. Bối cảnh này giúp giải thích tại sao cổ phiếu đã giảm hơn 36% trong một năm qua.

Trong danh mục chủ đạo gồm các cổ phiếu dịch vụ y tế, phần mềm và thanh toán, Trex có thể là một trong những cổ phiếu nhạy cảm về kinh tế hơn, và giảm tỷ lệ xuống còn 0,75% tài sản cho thấy một sự cân đối chiến thuật hơn là từ chối hoàn toàn.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, câu hỏi thực sự là về lợi thế cổ phiếu so với tác động vĩ mô. Trex vẫn dẫn đầu trong lĩnh vực sàn composite, tiếp tục đầu tư vào thương hiệu và R&D, và đã phê duyệt mua lại cổ phiếu trị giá 50 triệu USD. Nếu thị trường nhà ở ổn định, đòn bẩy hoạt động có thể hoạt động theo cả hai chiều. Công ty dự kiến sẽ công bố kết quả lợi nhuận quý IV vào cuối ngày thứ Ba.