Dự đoán: 2 Cổ phiếu Chip Trí Tuệ Nhân Tạo (AI) Sẽ Bứt Phá Sau Ngày 25 Tháng 2 (Gợi ý: Không phải Nvidia)

Khi mùa báo cáo lợi nhuận sắp kết thúc, một thành viên trong “Bảy Kỳ Diệu” vẫn chưa cung cấp cho các nhà đầu tư bản cập nhật tài chính hàng quý của mình. Vào ngày 25 tháng 2, Nvidia (NVDA +0.95%) sẽ công bố lợi nhuận cho quý IV và năm tài chính 2026 (kết thúc vào ngày 25 tháng 1).

Trong vài năm gần đây, có vẻ như các báo cáo lợi nhuận của Nvidia về cơ bản quyết định hoặc phá vỡ câu chuyện trí tuệ nhân tạo (AI). Trong khi tôi lạc quan rằng Nvidia có thể một lần nữa vượt xa kỳ vọng của Phố Wall và đưa ra hướng dẫn tích cực, tôi sẽ chú ý đến hai cổ phiếu chip AI khác có khả năng hưởng lợi từ một báo cáo tích cực của Nvidia.

Hãy cùng tìm hiểu hai cổ phiếu bán dẫn có thể bước vào một giai đoạn mới sau khi Nvidia công bố kết quả quý IV.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(0.95%) $1.81

Giá hiện tại

$193.36

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.7T

Biến động trong ngày

$187.40 - $193.74

Biến động 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng giao dịch

3.3M

Khối lượng trung bình

171M

Biên lợi nhuận gộp

70.05%

Lợi tức cổ tức

0.02%

Ngoài Nvidia: Những cổ phiếu chip AI tốt nhất để chuẩn bị cho cuộc cách mạng hạ tầng AI là gì?

Trong vài tuần qua, các tập đoàn công nghệ lớn đã báo cáo lợi nhuận quý IV và đưa ra dự báo tài chính cho năm 2026. Một trong những điểm chính được thảo luận là kế hoạch chi tiêu vốn (capex) của các nhà siêu mở rộng trong năm nay.

Trong số Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Apple và Tesla, tổng cộng 680 tỷ USD sẽ được chi cho hạ tầng AI vào năm 2026. Ngay lập tức, việc tăng tốc đầu tư hạ tầng này sẽ tạo ra một lực đẩy mạnh mẽ cho hoạt động GPU và trung tâm dữ liệu của Nvidia.

Tuy nhiên, CEO Jensen Huang của Nvidia gần đây đã đưa ra một nhận xét khiến tôi nghĩ rằng ngân sách capex của các tập đoàn công nghệ lớn đang bắt đầu mở rộng ra ngoài các cụm GPU.

Tháng trước, Huang đã gặp gỡ CEO Larry Fink của BlackRock tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới ở Davos, Thụy Sĩ. Trong cuộc thảo luận, Huang mô tả AI như một “bánh kem năm lớp” — bao gồm năng lượng, dịch vụ đám mây, mô hình AI sinh tạo, chip và hạ tầng quan trọng.

Dựa trên những nhận xét này, tôi thấy có hai doanh nghiệp chip đặc biệt sẵn sàng bùng nổ cùng Nvidia khi kỷ nguyên hạ tầng AI bắt đầu.

1. Broadcom

Broadcom (AVGO 0.67%) nằm ở giao điểm của chip và thiết bị trung tâm dữ liệu phụ trợ.

Khi Nvidia bán GPU cho các nhà siêu mở rộng, thường các đơn hàng này được thực hiện theo từng cụm hàng trăm nghìn chiếc. Sau khi các GPU này được lắp vào máy chủ và di chuyển vào trung tâm dữ liệu, một thách thức mới xuất hiện: Các khối lượng công việc dữ liệu cần phải di chuyển qua các cụm này một cách không bị trễ.

Các chip chuyển mạch Tomahawk và Jericho của Broadcom bổ sung cho kiến trúc của Nvidia để các nhà phát triển có thể yên tâm rằng dữ liệu đang di chuyển một cách liền mạch và không gặp trễ.

Ngoài thiết bị mạng, Broadcom còn là nhà dẫn đầu ngành về các mạch tích hợp tùy chỉnh dành cho ứng dụng đặc thù (ASIC). Trong khi Nvidia vẫn là người chơi chiếm ưu thế trong lĩnh vực GPU, các chip của Nvidia thường được sử dụng để xây dựng các ứng dụng chung chung. Trong khi đó, silicon tùy chỉnh lại được tận dụng cho các trường hợp sử dụng đặc thù trong học sâu, robot, hệ thống tự hành và nhiều lĩnh vực khác.

Alphabet và Meta là hai khách hàng tiêu biểu của Broadcom về silicon tùy chỉnh — điều này cho thấy các tập đoàn công nghệ lớn có thể đang bổ sung các hệ thống Nvidia của họ bằng các thiết kế nội bộ nhằm hướng tới tích hợp dọc và giảm chi phí theo thời gian.

Mở rộng

NASDAQ: AVGO

Broadcom

Thay đổi hôm nay

(-0.67%) $-2.20

Giá hiện tại

$328.14

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.6T

Biến động trong ngày

$314.50 - $328.27

Biến động 52 tuần

$138.10 - $414.61

Khối lượng giao dịch

540K

Khối lượng trung bình

31M

Biên lợi nhuận gộp

64.71%

Lợi tức cổ tức

0.73%

2. Micron

Một công ty khác có khả năng hưởng lợi từ Nvidia là Micron Technology (MU +2.64%). Micron chuyên về phần cứng bộ nhớ và lưu trữ. Thật lòng mà nói, lĩnh vực bán dẫn này đã từng bị che khuất khá nhiều trong quá khứ.

Trong nhiều năm, hoạt động của Micron rất chu kỳ — thăng hoa trong các giai đoạn nâng cấp điện tử tiêu dùng, rồi sau đó chững lại khi các đợt này kết thúc. Tuy nhiên, đầu tư vào hạ tầng AI đang bắt đầu thay đổi câu chuyện này.

Nguồn hình ảnh: Micron Technology.

Như đã đề cập, Nvidia bán các cụm GPU với số lượng lớn cho các nhà siêu mở rộng. Sau đó, các tập đoàn công nghệ lớn sử dụng kiến trúc này để phát triển đủ loại ứng dụng thế hệ tiếp theo. Nói cách khác, AI sinh tạo không còn là chức năng riêng của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs). Các nhà phát triển đang mở ra làn sóng dịch vụ tinh vi mới trong ô tô tự lái, robot humanoid, thiết bị đeo thông minh và nhiều hơn nữa.

Trong bối cảnh này, khối lượng công việc AI đang mở rộng với tốc độ chưa từng có. Khi các khối lượng công việc này lớn hơn, nút thắt thực sự chuyển từ khả năng lưu trữ sang bộ nhớ. Các chip DRAM và NAND của Micron ngày càng trở nên quan trọng trong giai đoạn đầu của đầu tư hạ tầng AI ngày càng tăng.

Mở rộng

NASDAQ: MU

Micron Technology

Thay đổi hôm nay

(2.64%) $11.13

Giá hiện tại

$432.10

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$474B

Biến động trong ngày

$416.12 - $436.27

Biến động 52 tuần

$61.54 - $455.50

Khối lượng giao dịch

754K

Khối lượng trung bình

32M

Biên lợi nhuận gộp

45.53%

Lợi tức cổ tức

0.11%

Hãy xem xét rằng lượng tồn kho bộ nhớ băng thông cao (HMB) của Micron đã bán hết cho năm 2026; do đó, Wall Street dự đoán lợi nhuận của công ty sẽ tăng gấp bốn lần trong năm nay. Dù đây là tin tốt hiện tại, nhưng hồ sơ định giá của Micron cho thấy giá trị có thể tăng đáng kể trong vài năm tới.

Hiện tại, công ty đang giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 12. Đó là khoảng một nửa so với P/E dự phóng của Nasdaq-100. Miễn là Nvidia và Broadcom tiếp tục bán GPU và ASIC tùy chỉnh, điều này có vẻ rất khả thi, triển vọng tăng trưởng của Micron vẫn sẽ mạnh mẽ khi chu kỳ siêu tăng trưởng bộ nhớ bắt đầu hình thành.