Cổ phiếu AI này là một cỗ máy kiếm tiền

Luôn có một câu chuyện đằng sau câu chuyện. Đối với mỗi doanh nhân thành công, có vô số nhân viên bình thường đóng vai trò quan trọng trong việc hiện thực hóa tiềm năng toàn diện của công ty. Và đối với mỗi doanh nghiệp đi đầu trong xu hướng mới nóng hổi, còn có nhiều doanh nghiệp khác hài lòng với việc giữ phần lớn hoạt động behind the scenes, làm công việc của mình và góp phần vào thành công của ngành công nghiệp.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM +4.58%) chưa nhận được nhiều sự chú ý như các đối thủ khác trong thế giới cổ phiếu AI. Tuy nhiên, nếu không có thiết bị sản xuất chip của Taiwan Semi, nhiều ông lớn công nghệ nổi tiếng hơn sẽ phải đối mặt với quy trình sản xuất bán dẫn kém hơn nhiều. Trong bài viết thứ hai trong loạt ba bài về Taiwan Semi cho Voyager Portfolio, bạn sẽ thấy rõ mức độ quan trọng của máy móc thiết yếu của công ty công nghệ này đã giúp họ biến công việc thành tiền mặt rắn chắc.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Những thành tựu của Taiwan Semi

Thập kỷ qua là một giai đoạn mạnh mẽ của các công ty công nghệ. Nhờ mối quan hệ với cả các ông lớn trong ngành và các doanh nghiệp thiết kế chip mới nổi, Taiwan Semi đã có thể thu lợi từ sự quan tâm ngày càng tăng đối với bán dẫn.

Kể từ năm 2015, doanh thu của Taiwan Semi đã tăng hơn 350%. Đặc biệt, những khoản tăng lớn trong doanh số vào đầu đại dịch COVID-19 năm 2020 đã thúc đẩy công ty, và nhu cầu AI đã thúc đẩy các khoản tăng trưởng doanh thu vượt trội hơn nữa cho nhà cung cấp thiết bị bán dẫn này.

Nhưng câu chuyện quan trọng hơn đối với các cổ đông chính là sự kỷ luật trong kiểm soát chi phí của Taiwan Semi. Các quy trình sản xuất hiệu quả giúp giảm thiểu chi phí liên quan đến sản xuất, dẫn đến lợi nhuận gộp tăng hơn 460%. Tỷ suất lợi nhuận gộp đã mở rộng từ dưới 49% cách đây 10 năm đến gần 60% ngày nay.

Ngoài ra, việc kiểm soát chi phí hoạt động đã giúp Taiwan Semi phát triển mạnh mẽ. Công ty không tiết kiệm trong hoạt động nghiên cứu và phát triển, nhưng đã cẩn thận với chi phí chung. Kết quả là, lợi nhuận hoạt động đã tăng hơn bảy lần, và biên lợi nhuận hoạt động đã tăng gần 13 điểm phần trăm lên 50,8%. Lợi nhuận ròng cũng theo xu hướng tương tự, khi tỷ lệ lợi nhuận ròng tăng hơn chín điểm phần trăm đã giúp lợi nhuận ròng tăng gần 475% trong thập kỷ.

Tất cả các yếu tố này đã góp phần vào thành tích ấn tượng của Taiwan Semi. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đã tăng hơn năm điểm phần trăm trong năm 2025 lên 35,4%. Công ty đã trả cổ tức cho cổ đông nhiều hơn 29% so với năm 2024. Đồng thời, cân đối tài chính của công ty cũng được củng cố, tăng 27% lượng tiền mặt và chứng khoán có thể giao dịch.

Nguồn gốc tăng trưởng của Taiwan Semi đến từ đâu?

Một cái nhìn vào báo cáo tài chính quý IV của Taiwan Semi cho thấy công ty đang hưởng lợi từ các xu hướng tích cực ngoài lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Rõ ràng, AI thúc đẩy phần lớn nhu cầu về chip tính toán hiệu suất cao, và lĩnh vực này là nguồn đóng góp lớn nhất cho sự tăng trưởng của Taiwan Semi, tăng 48% và chiếm 58% tổng doanh thu của công ty.

Tuy nhiên, các lĩnh vực khác cũng rất mạnh. Tăng trưởng trong lĩnh vực chip cho ngành ô tô nhảy 34%. Ứng dụng Internet of Things tăng 15%. Và thị trường điện thoại thông minh quan trọng, chiếm gần 30% tổng doanh thu của Taiwan Semi, đã ghi nhận mức tăng trưởng khiêm tốn nhưng vẫn đáng kể là 11% so với cùng kỳ năm trước.

Mở rộng

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Thay đổi hôm nay

(4.58%) $16.93

Giá hiện tại

$386.97

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.9T

Biên độ ngày

$376.05 - $388.40

Biên độ 52 tuần

$134.25 - $388.40

Khối lượng giao dịch

357K

Khối lượng trung bình

13M

Lợi nhuận gộp

59.02%

Lợi tức cổ tức

0.83%

Những gì Taiwan Semi cần để tiếp tục phát triển

Kết quả tổng thể từ khả năng cung cấp dịch vụ foundry cho các công ty thiết kế chip của Taiwan Semi là giá cổ phiếu tăng vọt, đã lập nhiều đỉnh cao mới trong suốt năm qua. Các nhà đầu tư rất lạc quan về khả năng duy trì đà tăng của cổ phiếu Taiwan Semi. Để xác định xem sự lạc quan đó có đúng hay không, bài viết thứ ba và cuối cùng về Taiwan Semi cho Voyager Portfolio sẽ tập trung vào triển vọng của nhà sản xuất thiết bị bán dẫn này trong việc mở rộng kinh doanh trong năm 2026 và những năm tiếp theo.