Euro so với đô la đang ở ngã tư: Liệu có thể vượt qua mức 1.0880?

Trong những tuần gần đây, cặp EUR/USD đã chứng kiến chuyển động đi ngang hạn chế, điều này được phản ánh trong sự do dự của các nhà giao dịch giữa việc mua và bán, vì giá vẫn dao động quanh mức 1.0820 dưới ảnh hưởng của các tín hiệu kinh tế mâu thuẫn rõ ràng từ cả hai bờ Đại Tây Dương. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ thời điểm quyết định sẽ quyết định quỹ đạo của hai loại tiền tệ trong giai đoạn tới, đặc biệt là khi thời điểm cắt giảm lãi suất đầu tiên của các ngân hàng trung ương lớn đang được chờ đợi.

Đô la Mỹ tìm thấy nơi ẩn náu trong lạm phát dai dẳng và đồng Euro bị ảnh hưởng bởi lĩnh vực công nghiệp yếu kém

Đồng đô la Mỹ hiện đang tăng sức mạnh từ áp lực lạm phát tiếp tục kìm hãm nền kinh tế Mỹ, với các chỉ số CPI gần đây cho thấy sự ổn định buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phải giữ lãi suất ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn dự kiến. Sự ổn định tương đối của lạm phát tạo thành một hỗ trợ gián tiếp cho đồng bạc xanh và làm suy yếu động lực của họ để giảm giá nhanh chóng.

Ngược lại, đồng euro phải đối mặt với những thách thức ngày càng tăng bắt nguồn từ sự suy yếu rõ rệt trong lĩnh vực công nghiệp ở trung tâm châu Âu, đặc biệt là ở Đức và Pháp, nơi sản xuất đang chứng kiến sự thu hẹp rõ ràng. Tình huống này đặt ECB vào một vị trí tế nhị, vì bất kỳ tuyên bố mạnh mẽ nào cũng có thể được coi là một sai lầm chiến lược vào thời điểm quan trọng này, vì nó có tác động trực tiếp đến giá trị của đồng tiền chung.

Bản đồ kỹ thuật: Các mức quan trọng quyết định số phận của EUR/USD

Về mặt kỹ thuật thuần túy, cặp tiền này đang di chuyển trong một kênh giá được xác định rõ ràng vì RSI cho thấy trạng thái cân bằng mua và bán, phản ánh sự thiếu xu hướng rõ ràng vào lúc này. Các mức kỹ thuật hiện tại là những bước ngoặt rất tiềm năng:

Điểm kháng cự chính: Mức đầu tiên nằm ở mức 1.0880 và đại diện cho một rào cản tâm lý mạnh mẽ; sự bứt phá của mức này có thể mở đường hướng tới mức 1.0950 và hơn thế nữa. Thất bại trong việc bứt phá sẽ có nghĩa là sự tiếp tục của dao động đi ngang mà chúng ta hiện đang trải qua.

Điểm hỗ trợ quan trọng: Điểm cơ sở nằm ở mức 1.0790 và đại diện cho một mức rất nhạy cảm; việc phá vỡ rào cản này sẽ mở đường cho sự sụt giảm hơn nữa về mức 1.0720, mức cao trước đó đã hình thành mức thấp lịch sử quan trọng. Giữ các cấp độ này giúp những đực có cơ hội tập hợp và sẵn sàng leo trèo.

Các yếu tố đằng sau các kịch bản khác nhau

Khoảng cách lợi suất giữa trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm và trái phiếu Đức vẫn là động lực chính giải thích một phần lớn dòng vốn giữa hai loại tiền tệ. Khoảng cách ngày càng lớn này khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận tốt hơn bằng đồng đô la, thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la với chi phí của đồng euro.

Ngoài ra, sự phát triển địa chính trị đang đóng một vai trò ngày càng quan trọng trong việc hỗ trợ nhu cầu đối với đồng đô la như một nơi trú ẩn an toàn truyền thống. Hỗ trợ tâm lý này gây áp lực bán liên tục lên đồng euro bất cứ khi nào nó cố gắng tiến gần đến mức cao, tạo ra một tình huống phức tạp cho đồng tiền chung.

Những gì các nhà phân tích mong đợi và kịch bản có thể xảy ra

Các nhà phân tích Phố Wall tin rằng đồng euro cần chất xúc tác mạnh mẽ và thực tế để phá vỡ rào cản 1,10 đô la trong thời điểm hiện tại, vì mức hỗ trợ hiện tại đối với đồng đô la là rất mạnh. Nhưng bức tranh sẽ không hoàn toàn phiến diện: chỉ số đô la giảm xuống dưới mức 103,50 có thể mang lại cho đồng euro cơ hội vàng để hít thở và bắt đầu một làn sóng điều chỉnh tăng.

Thời điểm quyết định tiếp theo sẽ đến với tuyên bố của Christine Lagarde, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu, mà thị trường đang thận trọng chờ đợi bất kỳ tín hiệu nào về kế hoạch chính sách tiền tệ trong nửa cuối năm. Bất kỳ gợi ý nào thậm chí gián tiếp đối với việc cắt giảm lãi suất sớm chắc chắn sẽ dẫn đến sự sụt giảm vị thế kỹ thuật EUR/USD và làm tăng áp lực giảm đối với đồng tiền chung trong rổ toàn cầu.

Điểm mấu chốt: EUR/USD vẫn nằm trong một khu vực cụ thể được chi phối bởi sự cân bằng mong manh rất nhạy cảm với những diễn biến kinh tế và chính trị sắp tới.