Chứng khoán Ngân Hà: Nhu cầu mở rộng nguồn lực tính toán suy luận cấp bách, ngành công nghiệp tính toán vẫn đang trong chu kỳ bùng nổ cao

Ngân hàng nghiên cứu của Galaxy Securities chỉ ra rằng, trong kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, ngành công nghiệp truyền thông trong nước phát triển toàn diện, 5G-A, internet vệ tinh, 6G và ngành quang học ít bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ hơn. Các công ty liên quan đến AI như Zhipu tìm đối tác tính toán, Doubao tạm dừng chức năng gọi video vào ngày 16 tháng 2 đều thể hiện tình trạng thiếu năng lực tính toán. Sự phát triển liên tục của ứng dụng AI thúc đẩy quy mô năng lực tính toán tăng trưởng liên tục; các tin tức liên quan ở nước ngoài chủ yếu tập trung vào xây dựng trung tâm dữ liệu và đường đi của GPU-XPU. Nvidia hiện giữ vị trí dẫn đầu ngành vững chắc, việc mua lại công nghệ Groq và cấp phép hợp đồng giúp chiếm lĩnh thị trường phần cứng suy luận. Thị trường trước kỳ nghỉ lo ngại chung về ngành truyền thông liên quan đến tốc độ khôi phục sản xuất của các công ty quang học trong quý I của Trung Quốc, cũng như chi tiêu vốn và tiến độ triển khai CPO của ngành năng lực tính toán đến năm 2027. Kết hợp với sự phát triển của ứng dụng năng lực tính toán trong kỳ nghỉ Tết, kế hoạch chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây nước ngoài cho năm 2026 và tình hình đơn hàng của chuỗi ngành quang học trước Tết, ngành năng lực tính toán vẫn đang trong chu kỳ bùng nổ cao, và chuỗi ngành quang học của Trung Quốc tích cực phục hồi sản xuất trong kỳ nghỉ Tết. Ảnh hưởng ngắn hạn của kỳ nghỉ đối với việc thực hiện đơn hàng dự kiến sẽ nhỏ, hợp tác giữa META và Nvidia dự kiến sẽ thúc đẩy nhanh việc phổ biến CPO. (Tài chính Nhân dân)