Tại sao các cổ phiếu trong ngành cùng tăng cùng giảm? Bản chất chính là hiệu ứng so sánh giá trong kinh tế học, kiến thức cơ bản cho người mới bắt đầu giao dịch siêu ngắn hạn

Nhiều bạn làm ngắn hạn thường sẽ nhận thấy một hiện tượng: Trong một ngành, chỉ cần cổ phiếu dẫn đầu tăng trần, không lâu sau các cổ phiếu cùng ngành sẽ theo đà kéo hoặc đẩy mạnh; ngược lại, khi cổ phiếu dẫn đầu giảm sàn hoặc giảm mạnh, toàn bộ ngành sẽ đồng loạt giảm mạnh.

Mọi người gọi đó là liên động, nhưng thực ra nó không phải là bí thuật trong chứng khoán, mà là logic cơ bản, sát thực nhất của kinh tế học: Hiệu ứng so sánh giá. Hôm nay sẽ dùng lời đơn giản nhất để giải thích rõ ràng về nó.

1. Hiệu ứng so sánh giá trong thị trường chứng khoán là gì?

Nói đơn giản, hiệu ứng so sánh giá là:
Cùng một loại hàng hóa, giá không thể chênh lệch quá xa. Chênh lệch quá nhiều, dòng tiền sẽ đẩy giá về cân bằng.

Chợ: Bán thịt lợn bên cạnh 20 nghìn/kg, hàng cùng chất lượng, bán 12 nghìn, ngay lập tức bị mua hết.
Cửa hàng quần áo: Áo khoác lông cùng mẫu, cửa hàng A bán 800, cửa hàng B bán 500, khách hàng lập tức đổ về B.
Bất động sản: Cùng khu, cùng loại nhà, người khác bán 300 triệu, bạn đăng 220 triệu, trong ngày đã bán hết.

Áp dụng vào ngành chứng khoán, nguyên lý cũng giống như vậy:
Cổ phiếu cùng chủ đề, cùng ý tưởng, cùng ngành nghề chính, trong mắt dòng tiền chính là “hàng hóa cùng loại”.
Cổ phiếu dẫn đầu tăng, tạo đỉnh cao, chính là định giá toàn ngành.
Những cổ phiếu chưa tăng, vị trí thấp, quy mô nhỏ sẽ bị dòng tiền xem là “hàng rẻ”, kéo lên để bắt kịp.

Đây chính là bản chất kinh tế của liên động ngành.

2. Tại sao cổ phiếu trong ngành lại “đồng tăng đồng giảm”?

Bởi vì trong mắt dòng tiền ngắn hạn, ngành là một hệ thống định giá tổng thể, chứ không phải từng cổ phiếu riêng lẻ.

1**, Khi tăng: cổ phiếu dẫn đầu xác lập đỉnh cao, các cổ phiếu nhỏ hơn bù chênh lệch**

Khi một cổ phiếu dẫn đầu tăng trần, liên tiếp tăng giá, thị trường sẽ tự tính toán:

• Dẫn đầu đã tăng 3 phiên liên tiếp, 5 phiên liên tiếp
• Cổ phiếu khác cùng ngành, cùng ý tưởng, vẫn đứng yên
• Xuất hiện khoảng cách giá lớn giữa các cổ phiếu

Dòng tiền luôn hướng tới lợi nhuận, chỗ nào có chênh lệch giá, sẽ đổ vào đó.
Vì vậy, khi không kéo nổi cổ phiếu dẫn đầu, dòng tiền sẽ đổ vào cổ phiếu thấp hơn; không mua được cổ phiếu dẫn đầu, sẽ mua theo xu hướng.
Theo xu hướng tăng không phải vì cổ phiếu đó mạnh, mà vì nó “rẻ hơn”.
Đây chính là lý do cổ phiếu dẫn đầu kéo cả ngành đi lên.

2**, Khi giảm: điểm neo bị phá vỡ, toàn bộ quay đầu**

Hiệu ứng so sánh giá là hai chiều, có thể đẩy giá lên hoặc kéo giá xuống.

Khi cổ phiếu dẫn đầu bắt đầu yếu đi, giảm sàn, hoặc giảm mạnh, nghĩa là:
Điểm neo định giá của toàn ngành đã sụp đổ.

Trước đó, các cổ phiếu nhỏ hơn tăng là do cổ phiếu dẫn đầu định giá đúng;
Giờ cổ phiếu dẫn đầu không còn giá trị, thì các cổ phiếu nhỏ dựa vào đâu để giữ giá?
Dòng tiền sẽ tháo chạy, đẩy giá các cổ phiếu ảo, trở về giá trị thực.

Vì vậy, bạn sẽ thấy: cổ phiếu dẫn đầu sụp đổ, toàn ngành đồng loạt giảm.
Không phải là ngẫu nhiên, mà là quy luật kinh tế.

3. Thực chiến ngắn hạn: làm thế nào để dùng hiệu ứng so sánh giá?

Hiểu rõ hiệu ứng so sánh giá, bạn sẽ thấy liên động ngành như mở ra tầm nhìn siêu thực, tôi tóm tắt thành 3 câu cực kỳ thực dụng:

1**, Xem cổ phiếu dẫn đầu trước, rồi mới xem các cổ phiếu nhỏ hơn**

Không có cổ phiếu dẫn đầu, hiệu ứng so sánh giá không hoạt động.
Cổ phiếu dẫn đầu không giảm, ngành không chết.
Chờ cổ phiếu dẫn đầu tạo đỉnh, rồi mới bắt đầu mua vào để bổ sung, đây là cách an toàn nhất.

2**, Tìm “cổ phiếu cùng logic, vị trí thấp” để dễ ăn lợi nhuận**

Chỗ kiếm lợi nhiều nhất từ hiệu ứng so sánh giá chính là chỗ bổ sung đà tăng.
Trong cùng ngành, ai giống cổ phiếu dẫn đầu nhất, ai vị trí thấp nhất, ai tăng ít nhất, người đó dễ bị dòng tiền chú ý nhất.
Không cần đoán, không cần cược, chênh lệch giá chính là cơ hội.

3**, Theo xu hướng luôn nhìn cổ phiếu dẫn đầu, đừng chỉ nhìn biểu đồ K**

Việc cổ phiếu theo xu hướng tăng giảm,90% không dựa vào kỹ thuật, mà dựa vào hiệu ứng so sánh giá.
Cổ phiếu dẫn đầu mạnh, nó không yếu đi; cổ phiếu dẫn đầu sụp đổ, không ai gánh nổi.
Chơi ngắn hạn, nhớ kỹ: cổ theo xu hướng, không xem kỹ thuật, mà xem hiệu ứng so sánh giá.

4. Tóm lại một câu: liên động ngành chính là hiệu ứng so sánh giá đang hoạt động

Sau này gặp một ngành đồng loạt tăng hoặc giảm, đừng nghĩ là bí ẩn nữa.
Nó chính là quy luật kinh tế đơn giản nhất:

Cùng loại tài sản, giá sẽ tự động hội tụ.
Tăng là để cân bằng giá trị thấp;
Giảm là để loại bỏ giá trị cao;
Liên động chính là hiệu ứng so sánh giá đang diễn ra liên tục.

Cuối cùng, cần chú ý, không thể lấy mức tăng giảm của cổ phiếu dẫn đầu để cố định áp dụng cho các cổ phiếu theo xu hướng.
Vì theo cách tư duy đa chiều, còn nhiều yếu tố khác cần xem xét, như: tâm lý thị trường, giá trị kỳ vọng, tính khan hiếm, cấu trúc cổ phần, xu hướng dài hạn, v.v.

Những nhà chơi thực chiến viết bài, viết lộn xộn cũng đành, các bạn cứ tự suy nghĩ, người mới thì nên độc lập, người cũ thì cứ đi tiếp.