ETF cổ phần nhỏ có trả cổ tức không? Đầu tư nhỏ không cần bỏ lỡ việc nhận cổ tức

Thị trường ETF toàn cầu đã trải qua sự tăng trưởng đáng kinh ngạc trong gần ba mươi năm. Từ khi ETF đầu tiên ra đời vào năm 1990, quy mô thị trường đã liên tục tăng từ 212 tỷ USD vào năm 2003, lần đầu vượt mốc 1 nghìn tỷ USD vào năm 2009, và đến năm 2021 lại một lần nữa vượt qua mốc 10 nghìn tỷ USD. Theo thống kê ngành, tổng tài sản ETF niêm yết toàn cầu đã đạt 11,61 nghìn tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trong hai mươi năm gần đây lên tới 22,16%.

Thị trường ETF của Đài Loan cũng phát triển rất nhanh. Kể từ khi ETF đầu tiên của Đài Loan ra đời vào năm 2003, thị trường đã mở rộng thành 227 mã, với tổng tài sản đạt 3,56 nghìn tỷ TWD, gấp hơn hai lần so với vài năm trước đó là 1,74 nghìn tỷ. Tuy nhiên, một thách thức đặc biệt của thị trường ETF Đài Loan là khái niệm “một lô” giao dịch — nhà đầu tư phải mua tối thiểu 1000 cổ phiếu mỗi lần. Đối với các nhà đầu tư nhỏ vốn có hạn chế, giá của một số ETF phổ biến khá cao, việc mua một lô thường đòi hỏi một khoản vốn lớn. Ví dụ, với ETF Yuanta Taiwan 50, nếu giá đóng cửa là 161,65 TWD, thì để mua một lô cần 161.650 TWD (hơn 16 vạn TWD), điều này không nhỏ đối với nhiều nhà đầu tư.

Vậy có cách nào để đầu tư ETF với số vốn nhỏ hơn không? Quan trọng hơn, nếu chỉ mua lẻ cổ phiếu, liệu có thể nhận được cổ tức không?

Khó khăn và giải pháp cho đầu tư ETF nhỏ lẻ

Khác biệt căn bản trong cách mua ETF giữa thị trường Mỹ và Đài Loan là gì? Nhà đầu tư Mỹ có thể mua bất kỳ số lượng cổ phiếu nào của ETF, còn thị trường Đài Loan lại bị giới hạn bởi chế độ “một lô”. Giới hạn này dẫn đến ba vấn đề chính: thứ nhất, yêu cầu vốn cao; thứ hai, khó tiếp cận với số vốn nhỏ; thứ ba, nhiều nhà đầu tư muốn tích lũy ETF theo phương pháp định kỳ đều đặn nhưng không thể thực hiện hiệu quả.

May mắn thay, thị trường chứng khoán Đài Loan đã đưa ra giải pháp — hệ thống giao dịch ETF lẻ cổ phiếu (零股交易制度). Giao dịch lẻ cổ phiếu cho phép nhà đầu tư mua từ 1 đến 999 cổ phiếu của ETF, mở ra cánh cửa mới cho các nhà đầu tư nhỏ. Tuy nhiên, giao dịch lẻ cổ phiếu có những khác biệt về thời gian giao dịch, phí giao dịch, quy tắc khớp lệnh so với giao dịch toàn lô, đòi hỏi nhà đầu tư phải hiểu rõ để đưa ra quyết định sáng suốt.

Quy tắc và phân tích chi phí giao dịch lẻ cổ phiếu ETF

Khác biệt về thời gian giao dịch

Giao dịch ETF lẻ cổ phiếu được chia thành hai khung giờ: phiên trong ngày và phiên sau giờ. Thời gian trong ngày từ 9:00 đến 13:30, chỉ cho phép đặt lệnh điện tử; thời gian sau giờ từ 13:40 đến 14:30, nhà đầu tư có thể đặt lệnh qua điện thoại, quầy giao dịch hoặc các kênh khác. Cả hai khung giờ đều sử dụng phương thức đặt lệnh giới hạn (ROD, có hiệu lực trong ngày), và khớp lệnh theo phương thức khớp nhóm. Điểm khác biệt là trong phiên trong ngày, khớp lệnh diễn ra mỗi phút, còn sau giờ, khớp lệnh chỉ diễn ra một lần vào 14:30.

Lưu ý, khi giao dịch lẻ cổ phiếu, dễ xảy ra tình trạng “khớp một phần”. Ví dụ, bạn đặt mua 100 cổ phiếu nhưng chỉ khớp được 50 cổ, phần còn lại phải chờ lần khớp tiếp theo.

Cách tính phí giao dịch

Phí giao dịch lẻ cổ phiếu theo công thức giống như toàn lô:

Phí = Giá cổ phiếu × Số lượng × 0,1425%

Nếu nhà môi giới có chiết khấu (ví dụ 65%), thì nhân với hệ số chiết khấu đó. Ví dụ, mua 200 cổ của ETF Yuanta Taiwan 50 (giá 161,65 TWD) với chiết khấu 65%, phí sẽ là:

200 × 161,65 × 0,1425% × 0,65 ≈ 29,95 TWD

Nhiều nhà môi giới có quy định mức phí tối thiểu. Trước đây, đa số quy định tối thiểu 20 TWD, nhưng do cạnh tranh ngày càng gay gắt, nhiều nơi đã giảm xuống còn 1 TWD. Điều này có nghĩa là, chỉ khi tính phí vượt quá 1 TWD thì mới tính theo số tiền thực tế; còn dưới 1 TWD thì tính 1 TWD.

Với ETF Yuanta Taiwan 50, mua từ 5 cổ trở lên (5 × 161,65 × 0,1425% ≈ 1,15 TWD) thì phí lẻ cổ phiếu đã vượt mức tối thiểu, từ đó mỗi cổ phí hợp lý hơn.

Chi phí thuế giao dịch

Ngoài phí, khi bán ETF lẻ cổ phiếu còn phải trả thuế giao dịch 0,1%. Ví dụ, bán 200 cổ, tổng chi phí:

200 × 161,65 × (0,1425% + 0,1%) ≈ 78,4 TWD

Vấn đề then chốt: ETF lẻ cổ phiếu có cổ tức không?

Có, ETF lẻ cổ phiếu hoàn toàn có thể nhận cổ tức.

Đây là câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư theo phương pháp định kỳ đều quan tâm, và cũng là điểm nổi bật của hệ thống giao dịch lẻ cổ phiếu. Dù nhà đầu tư sở hữu 1 cổ hay 1000 cổ, đều có thể nhận cổ tức bình thường. Số lượng cổ nhiều thì số tiền cổ tức nhận được cũng lớn hơn, tính theo tỷ lệ.

Điều này đã thúc đẩy sự hứng thú của nhà đầu tư Đài Loan với chiến lược “đầu tư tích lũy cổ phiếu” (存股). Theo thống kê của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan, phần lớn các mã ETF được lựa chọn theo phương pháp định kỳ đều là các ETF trả cổ tức cao. Nhiều nhà đầu tư mua lẻ cổ theo tháng, tích lũy ETF cổ tức cao, hưởng thu nhập thụ động ổn định — chính là sức hút của phương pháp “giá trung bình cộng dồn” (phương pháp định kỳ).

Ví dụ, nếu nhà đầu tư mỗi tháng bỏ ra 3.000 TWD mua ETF cổ tức cao trả cổ tức hàng tháng, sau 3 năm có thể tích lũy khoảng 100.000 TWD. Dù mua từng lẻ, nhưng từ tháng đầu tiên, mỗi cổ đều tham gia chia cổ tức, trong vòng 3 năm, tổng thu nhập cổ tức có thể lên đến vài nghìn TWD, rất hấp dẫn đối với nhà đầu tư dài hạn như nguồn thu nhập thụ động.

So sánh ba phương thức đầu tư nhỏ: lẻ cổ phiếu, toàn lô, CFD

Nhà đầu tư có nhiều lựa chọn để thực hiện đầu tư ETF nhỏ, mỗi phương thức đều có ưu và nhược điểm:

Mua trực tiếp lẻ cổ phiếu là cách truyền thống, đơn giản nhất. Ưu điểm là sở hữu thực sự tài sản, nhận cổ tức rõ ràng, thuế rõ ràng; nhược điểm là tính thanh khoản thấp hơn, có thể chờ đợi lâu, chênh lệch giá rộng hơn so với toàn lô.

Giao dịch CFD (Hợp đồng chênh lệch) cung cấp một phương án khác. CFD cho phép nhà đầu tư dùng đòn bẩy, ví dụ, với đòn bẩy 10 lần để giao dịch ETF bán dẫn iShares, vốn 222 TWD ban đầu chỉ cần 22 TWD để thao tác, giảm đáng kể yêu cầu vốn. CFD còn hỗ trợ giao dịch hai chiều (lên/xuống), hoạt động 24/7, chi phí giao dịch thường thấp hơn. Tuy nhiên, CFD là sản phẩm phái sinh, không sở hữu thực sự tài sản, không nhận cổ tức, và có rủi ro đòn bẩy.

Tổng kết so sánh:

Lời khuyên thực tế và lưu ý khi giao dịch lẻ cổ phiếu

Tối ưu hóa kỹ thuật đặt lệnh để tăng khả năng khớp

Giao dịch lẻ cổ phiếu sau giờ đóng cửa (14:30) sẽ thực hiện khớp lệnh tập trung một lần. Nhà đầu tư có thể dựa vào đặc điểm của cổ phiếu để chọn chiến lược: đối với ETF phổ biến có thanh khoản lớn, có thể đặt lệnh mua giá trần hoặc bán giá sàn để ưu tiên khớp trước; đối với ETF ít thanh khoản, có thể đặt giá thấp hơn giá đóng cửa một chút để tăng khả năng khớp; hoặc đặt lệnh tại giá đóng cửa.

Về chênh lệch giá và thời gian khớp

Giá khớp của lẻ cổ phiếu thường khác xa so với toàn lô, do các thị trường khớp riêng biệt. Trong thời điểm thị trường yên ắng, lẻ cổ phiếu có thể mất nhiều thời gian hoặc không thể khớp được. Nhà đầu tư nên tra cứu tổng hợp giao dịch lẻ cổ phiếu hàng ngày trên trang web của Sở Giao dịch Chứng khoán Đài Loan để đánh giá tính thanh khoản của ETF cụ thể.

Nguyên tắc vàng của đầu tư định kỳ

Nhiều nhà đầu tư mua ETF cổ tức cao theo phương pháp định kỳ như một chiến lược thu nhập thụ động dài hạn. Thành công phụ thuộc vào: thứ nhất, chọn các mã có thanh khoản tốt (thường là ETF lớn, nhiều mã); thứ hai, đặt mức đầu tư phù hợp để phí giao dịch không quá lớn; thứ ba, kiên trì thực hiện dài hạn, không bị dao động ngắn hạn ảnh hưởng.

Lựa chọn đầu tư ETF lẻ cổ phiếu tại Mỹ

Thị trường Mỹ không có giới hạn “một lô”. Ví dụ, nhà đầu tư qua Firstrade có thể nhập chính xác số cổ muốn mua (ví dụ 10 cổ SPY), đặt lệnh thị trường hoặc giới hạn, hạn hiệu lực lên đến 90 ngày. Nhiều nhà môi giới Mỹ đã miễn phí hoàn toàn phí giao dịch lẻ cổ phiếu, rất phù hợp cho các nhà đầu tư thường xuyên mua nhỏ lẻ.

Tổng kết, hệ thống giao dịch ETF lẻ cổ phiếu đã hoàn toàn thay đổi cách thức đầu tư nhỏ lẻ tại Đài Loan. ETF lẻ cổ phiếu không chỉ nhận cổ tức bình thường mà còn là phương pháp tích lũy tài sản, tạo thu nhập thụ động rất hiệu quả. Dù là nhà đầu tư dài hạn thích cổ tức ổn định hay nhà đầu tư muốn hình thành thói quen đầu tư đều có thể tìm ra phương thức phù hợp qua giao dịch lẻ cổ phiếu. Điều quan trọng là hiểu rõ quy tắc giao dịch, tính toán chi phí, nắm vững kỹ năng và dựa vào khả năng tài chính, mục tiêu đầu tư để đưa ra quyết định sáng suốt.