HSBC "Lời nói ngược dòng thị trường": phần mềm sẽ tiêu thụ AI, hiện là thời điểm mua đáy tốt

Mã AI có thể lật đổ SaaS không? Câu trả lời của HSBC là ngược lại.

Theo bàn giao dịch theo gió, vào ngày 24 tháng 2, Stephen Bersey, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu công nghệ Mỹ tại HSBC, và nhóm của ông đã công bố một báo cáo có tiêu đề “Phần mềm sẽ ăn AI”, đưa ra “những lời chống lại thị trường”.

Vào thời điểm “gián đoạn AI và giao dịch hoảng loạn” đang lan rộng, HSBC đã nói rõ rằng phần mềm sẽ không những không chết mà còn được các doanh nghiệp lớn nhất thế giới sử dụng để “kiểm soát cách chủ chốt sử dụng AI”.

HSBC tóm tắt phán quyết trong một câu khá tương phản:Phần cứng / chất bán dẫn đủ mạnh, nhưng phần mềm sẽ tốt hơn.Logic là những gì doanh nghiệp thực sự cần không phải là một “mô hình biết nói”, mà làCó thể kiểm soát, kiểm tra và lặp lạiĐây chính xác là thế mạnh của nền tảng phần mềm.

• Phần mềm doanh nghiệp sẽ không bị đe dọa bởi AI, thay vào đó, AI sẽ được nhúng vào nền tảng phần mềm.
• Các nhà cung cấp phần mềm doanh nghiệp đã thực hiện các công việc nặng nhọc về thiết kế, lập trình trực quan và kiểm tra tác nhân nhúng.
• Lĩnh vực phần mềm đang ở mức định giá thấp trong lịch sử và ngành công nghiệp này đã sẵn sàng cho sự mở rộng lớn.

“Khiếm khuyết bẩm sinh” của các mô hình lớn và rào cản cấp doanh nghiệp

Mối quan tâm lớn nhất trên thị trường là AI sẽ giảm đáng kể ngưỡng phát triển phần mềm, cho phép các công ty khởi nghiệp dễ dàng phá vỡ những gã khổng lồ SaaS hiện có.

HSBC kiên quyết bác bỏ điều này. Báo cáo nêu rõ:Dưới góc độ kỹ thuật, mô hình AI cơ bản có “khuyết tật bẩm sinh”. AI vốn không xác định và có thể đưa ra các câu trả lời khác nhau hoặc thậm chí mắc sai lầm khi đối mặt với cùng một câu hỏi.

Điều này gây tử vong trong các ứng dụng cấp doanh nghiệp. “Thế giới đã quen với các nền tảng phần mềm có thể lặp lại, có thể kiểm tra và không có lỗi trong các hoạt động hàng ngày và các mô hình nền tảng không có những thuộc tính này.” HSBC nhấn mạnh rằng đối với các nền tảng cấp doanh nghiệp có độ trung thực cao, việc mong đợi AI được sử dụng để “di dời và thay thế tổng thể” là không thực tế.

Không chỉ vậy,**Phần mềm doanh nghiệp đã phát triển qua nhiều thập kỷ để đạt được thông lượng và độ tin cậy cực cao.**Đằng sau nó là một lượng lớn tài sản trí tuệ (IP) quan trọng và tư nhân mà đơn giản là không thể được đào tạo trên internet công cộng. HSBC thẳng thắn nói: "Nếu bạn không biết mình đang viết mã gì, mã hóa rung cảm hầu như không có tác dụng. ”

Nó giống như một công ty dược phẩm sẽ không thiết kế chip và nấu chảy thép để sử dụng cho riêng mình.Các doanh nghiệp đã từ bỏ việc viết hệ thống CNTT cốt lõi của riêng họ từ nhiều thập kỷ trước, bởi vì nó đi ngược lại lẽ thường kinh tế cơ bản.

Các doanh nghiệp này nhanh chóng nhận ra rằng việc phát triển, duy trì và bố trí nhân sự cho các hệ thống này rất tốn kém; Sẽ cực kỳ không hiệu quả về chi phí khi chi nhiều tiền cho một nền tảng khổng lồ và chỉ chia chi phí cho một trường hợp sử dụng (tức là chỉ dành cho mục đích sử dụng của riêng bạn). Ngược lại, sẽ tiết kiệm hơn nhiều khi mua từ một nhà cung cấp phần mềm có chuyên môn về phát triển, bảo trì và nhân sự, vì những chi phí này có thể được phân bổ cho hàng nghìn khách hàng.

Ai viết phần mềm AI tốt nhất? Nó là gã khổng lồ phần mềm truyền thống

Vì các công ty khởi nghiệp và nhà cung cấp mô hình lớn thiếu kinh nghiệm để xây dựng các kiến trúc “cấp doanh nghiệp” phức tạp, ai phù hợp nhất để sử dụng AI để tạo ra phần mềm tốt hơn?

HSBC đã đưa ra một câu trả lời rất chắc chắn: “Tất nhiên, chính nhà cung cấp phần mềm.” ”

Logic rất rõ ràng: những gã khổng lồ phần mềm lâu đời như Salesforce, Oracle, ServiceNow và Microsoft có chuyên môn sâu về lĩnh vực, kênh bán hàng vững chắc và sự tin tưởng của khách hàng. Hơn nữa, họ đã sử dụng các công cụ lập trình AI tương tự để nhúng các tác nhân thông minh tinh tế vào nền tảng mở rộng của họ.

Vai trò của AI là “giảm chiều” và “thuần hóa”. HSBC đưa ra một phép so sánh sinh động: AI chịu trách nhiệm phân tích và tạo ra dữ liệu thông minh một cách sáng tạo, nhưng dữ liệu này phải được chuyển giao cho một ngăn xếp phần mềm xác định để xử lý, lưu trữ, kiểm tra và thực hiện.

“Phần lớn phần mềm doanh nghiệp sẽ không bị đe dọa bởi AI, mà thay vào đó sẽ được thuần hóa trong ngăn xếp công nghệ ứng dụng thông qua các tác nhân và tạo ra giá trị lớn trong quá trình này.”

2026: Năm đầu tiên kiếm tiền từ phần mềm, định giá ở mức thấp trong lịch sử

Từ quan điểm của các nhà đầu tư, logic kỹ thuật cuối cùng cần được chuyển đổi thành hướng dẫn hiệu suất và không gian thị trường.

HSBC đã đưa ra một mốc thời gian rõ ràng: những gã khổng lồ phần mềm lớn đã bắt đầu công việc nặng nhọc là thiết kế và thử nghiệm beta các tác nhân AI nhúng vào năm 2024, và công nghệ này hiện đã trưởng thành và bắt đầu được triển khai cho các khách hàng lớn trên toàn thế giới.

“Chúng tôi tin rằng năm 2026 sẽ là khởi đầu cho việc kiếm tiền từ phần mềm.” HSBC chỉ ra rằng đây cũng là cơ chế chính để các doanh nghiệp lớn nhất thế giới sử dụng AI, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng theo cấp số nhân về nhu cầu suy luận AI.

Về tốc độ đầu tư vào thị trường, HSBC đưa ra kết luận vang dội: “Mặc dù ngành công nghiệp phần cứng và chất bán dẫn đã hoạt động tốt, nhưng ngành công nghiệp phần mềm sẽ tốt hơn (Tốt như Hardware/Semi, Software sẽ tốt hơn)”. ”

HSBC tin rằng AI là một công nghệ, nhưng “các công ty hiếm khi mua công nghệ, họ mua giải pháp cho các vấn đề kinh doanh”, và những giải pháp này chỉ có thể đến từ các ngăn xếp công nghệ phần mềm vô cùng linh hoạt. Trong hệ sinh thái tạo ra hơn 100 nghìn tỷ USD GDP toàn cầu này, những gã khổng lồ phần mềm truyền thống là những người hưởng lợi cốt lõi từ việc khai thác tiềm năng giá trị của AI.

**Hiện tại, tổng thị trường địa chỉ (TAM) của ngành công nghiệp phần mềm đang ở trước chu kỳ mở rộng lớn lên đến 5-10 năm. Tuy nhiên, sự sai lệch trong nhận thức thị trường đã dẫn đến việc định giá lĩnh vực phần mềm hiện đang ở mức thấp trong lịch sử.**HSBC nhắc nhở rằng trước khi định giá lại, bây giờ là thời điểm thích hợp để thiết lập hoặc mở rộng vị thế trong lĩnh vực phần mềm.

Nội dung tuyệt vời trên đến từ bàn giao dịch đuổi gió.

Để được giải thích chi tiết hơn, bao gồm phiên dịch thời gian thực, nghiên cứu tuyến đầu, v.v., vui lòng tham gia [Thành viên thường niên của Chasing Wind Trading Desk ▪]

Cảnh báo rủi ro và tuyên bố từ chối trách nhiệm

          

            Thị trường có nhiều rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư cá nhân và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu của người dùng cá nhân. Người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong bài viết này phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.