Hướng dẫn hoàn chỉnh về đầu tư hợp đồng tương lai dầu thô: Cách mua cho người mới bắt đầu, rủi ro và chiến lược nắm vững một lần

Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia vào thị trường năng lượng toàn cầu, hợp đồng tương lai dầu thô cung cấp một kênh tương đối thuận tiện và linh hoạt. So với các mặt hàng khác, dầu thô đã trở thành lựa chọn ưu tiên của nhiều nhà giao dịch do khối lượng giao dịch toàn cầu lớn và biến động giá thường xuyên. Vậy, làm thế nào để mua dầu thô tương lai? Tôi cần chuẩn bị bao nhiêu tiền? Những rủi ro nào cần được chú ý? Bài viết này sẽ phân tích chi tiết từ góc độ thực tế.

Hiểu hai mặt hàng tương lai dầu thô chính: sự khác biệt giữa WTI và Brent

Thị trường dầu thô tương lai toàn cầu bị chi phối bởi hai mặt hàng chuẩn chính:Trung cấp Tây Texas (WTI)VớiHỗn hợp Brent (Brent)。

Hợp đồng tương lai dầu thô WTINó được niêm yết trên Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX) ở Hoa Kỳ với ký hiệu giao dịch CL, vì vậy nó còn được gọi là hợp đồng tương lai dầu thô nhẹ New York. Loại hợp đồng tương lai này đến từ dầu thô nhẹ từ Tây Texas, giao dịch từ 6 giờ chiều đến 5 giờ chiều ngày hôm sau, với tính thanh khoản cao và theo dõi giá giao ngay gần.

Hợp đồng tương lai dầu thô Brentđược niêm yết và giao dịch trên Sàn giao dịch liên lục địa London (ICE) với ký hiệu BRN. Giờ giao dịch là từ 8 giờ sáng đến 6 giờ sáng ngày hôm sau, từ thứ Hai đến thứ Sáu. Dầu thô Brent thường được coi là giá chuẩn cho dầu thô quốc tế do lợi thế địa lý của nó.

Mặc dù hai xu hướng này có liên quan với nhau, nhưng chênh lệch giá sẽ dao động theo thời gian do các nguồn cung, chi phí vận chuyển và ảnh hưởng địa chính trị khác nhau. Các nhà đầu tư mới tham gia thị trường có thể lựa chọn theo múi giờ và sở thích giao dịch của họ.

Chi phí giao dịch và đòn bẩy giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô: Phân tích đặc điểm kỹ thuật hợp đồng

Trên các sàn giao dịch tương lai quốc tế (ICE và CME), một hợp đồng tương lai dầu thô tương ứng với khối lượng giao hàng là 1.000 thùng. Đơn vị đánh dấu tối thiểu của giá là 0,01 đô la, có nghĩa là đối với mỗi đơn vị được đánh dấu, thay đổi lãi và lỗ là 10 đô la. Những biến động tưởng chừng như nhỏ, sau khi được khuếch đại bởi đòn bẩy, các khoản lỗ thực tế có thể tích lũy nhanh chóng.

Hệ thống ký quỹĐây là cơ chế cốt lõi của giao dịch hợp đồng tương lai. Sàn giao dịch quy định nhà đầu tư phải ký quỹ một tỷ lệ nhất định để đảm bảo thực hiện hợp đồng, thường từ 5% đến 10% tổng giá trị hợp đồng. Thiết kế này vừa làm giảm rào cản gia nhập vừa khuếch đại đáng kể rủi ro. Ví dụ: nếu tỷ lệ ký quỹ là 10%, bạn có thể kiểm soát các vị thế dầu thô trị giá 10 triệu đô la với 1 triệu đô la - đây là biểu hiện của hiệu ứng đòn bẩy.

Nhà đầu tư cũng cần lưu ýChênh lệch thanh khoản giữa hợp đồng gần tháng và tháng xa。 Khối lượng giao dịch của hợp đồng tương lai dầu thô chủ yếu tập trung ở các hợp đồng gần tháng (gần tháng giao hàng) và khối lượng giao dịch của các hợp đồng tháng xa tương đối mỏng. Điều này có thể dẫn đến chênh lệch giá mua-bán quá mức, có thể dễ dàng dẫn đến thua lỗ trượt giá không mong muốn. Do đó, giao dịch dầu thô kỳ hạn nên ưu tiên các hợp đồng tháng trước để đảm bảo đủ thanh khoản thị trường.

Các yếu tố chính quyết định sự tăng và giảm của giá dầu: cung, cầu, địa lý và tỷ giá hối đoái

Để giao dịch thành công hợp đồng tương lai dầu thô, điều cần thiết là phải hiểu các yếu tố cơ bản thúc đẩy giá dầu.

phía cầuNó chủ yếu phản ánh sự bùng nổ kinh tế toàn cầu. Khi nền kinh tế toàn cầu được cải thiện, hậu cần và vận chuyển thông suốt, nhu cầu về các sản phẩm dầu mỏ như xăng dầu và nhiên liệu hàng không tăng lên đáng kể. Ngược lại, tiêu thụ dầu giảm trong thời kỳ suy thoái. Cơ quan Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) công bố nó vào thứ Tư hàng tuầnDữ liệu tồn kho dầu thôĐây là một cửa sổ quan trọng để quan sát nhu cầu - hàng tồn kho tăng thường cho thấy nhu cầu yếu, khiến giá dầu giảm; Tồn kho giảm có nghĩa là tiêu thụ thị trường nhanh hơn và giá dầu cao hơn.

Ngoài dữ liệu hàng tồn kho,Sử dụng lưu trữTrong những năm gần đây, nó đã trở thành một chỉ số mới nổi. Dầu thô phải được lưu trữ sau khi sản xuất, nhưng khả năng lưu trữ bị hạn chế dù trên đất liền hay trên biển. Nếu tỷ lệ sử dụng tăng mạnh, điều đó có nghĩa là không còn nơi nào để tiết kiệm và thị trường sẽ bán hết do lo ngại về tắc nghẽn lưu trữ vật lý, điều này không có lợi cho giá dầu tăng.

Bên cung cấpbị chi phối bởi việc ra quyết định của các nước sản xuất dầu lớn trên thế giới.OPEC(Tổ chức các nước xuất khẩu dầu khí) vàOPEC+(bao gồm cả các thành viên ngoài OPEC như Nga, v.v.) tổ chức các cuộc họp thường xuyên để quyết định hạn ngạch sản xuất dầu. Mỹ đã bắt đầu xuất khẩu một lượng lớn dầu đá phiến trong những năm gần đây do lệnh cấm xuất khẩu dầu 40 năm được dỡ bỏ vào năm 2015, trở thành lực lượng lớn thứ ba về nguồn cung toàn cầu. Bất kỳ quyết định cắt giảm hoặc tăng sản lượng nào cũng sẽ phản ứng ngay lập tức với giá dầu.

Các yếu tố địa chính trịthường gây ra sự chênh lệch đột ngột về giá dầu. Khi cuộc chiến Ukraine – Nga nổ ra vào năm 2022, do Nga là thành viên của OPEC+, chiếm khoảng 12% nguồn cung dầu toàn cầu, các lệnh trừng phạt quốc tế đối với dầu Nga từng gây ra tình trạng thắt chặt nguồn cung, và giá dầu tăng để đáp trả. Nhưng sau đó lạm phát toàn cầu nóng lên, các ngân hàng trung ương tăng lãi suất mạnh mẽ, nhu cầu giảm và giá dầu giảm trở lại.

Xu hướng đô la MỹĐó là một yếu tố thường bị bỏ qua nhưng có tác động sâu rộng. Dầu thô có mệnh giá bằng đô la Mỹ, và sự mất giá của đồng đô la Mỹ sẽ làm giảm chi phí mua của người mua bằng các loại tiền tệ khác và kích thích nhu cầu đẩy giá dầu lên; Đồng đô la tăng giá ngược lại. Dữ liệu CPI do Mỹ công bố vào tháng 11/2022 thấp hơn dự kiến và kỳ vọng lạm phát đạt đỉnh đã khiến chỉ số đô la Mỹ giảm, hỗ trợ giá dầu trong cùng kỳ.

Cách mua hợp đồng tương lai dầu thô cho người mới bắt đầu: so sánh ba kênh giao dịch chính

Có ba cách chính để các nhà đầu tư mua hợp đồng tương lai dầu thô, mỗi cách đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng:

Kênh 1: Mở tài khoản thương nhân hoa hồng hợp đồng tương lai nội địa Hợp đồng tương lai dầu thô Brent tính bằng đô la Đài Loan được giao dịch trên Sàn giao dịch tương lai Đài Loan và một hợp đồng tương ứng với 200 thùng dầu thô. Ưu điểm là rủi ro tương đối có thể kiểm soát được và yêu cầu ký quỹ thấp (khoảng 8 Đài tệ). Tuy nhiên, những nhược điểm là rõ ràng: khối lượng giao dịch nhỏ, phí xử lý cao, cửa sổ thời gian giao dịch ngắn (08:45-13:45 vào buổi sáng và 15:00-05:00 ngày hôm sau trong giao dịch ban đêm) và không thể tham gia đầy đủ vào thị trường quốc tế.

Kênh 2: Tài khoản hợp đồng tương lai ở nước ngoài của một công ty môi giới Đài Loan Mở tài khoản tương lai ở nước ngoài thông qua một công ty môi giới Đài Loan để giao dịch các hợp đồng tiêu chuẩn quốc tế bằng đô la Mỹ. Đơn vị nhỏ nhất có thể thấp tới 1% hợp đồng ban đầu (tức là giá của 10 thùng dầu thô) và đòn bẩy có thể lên đến 100 lần mà không mất phí. Điều này làm giảm đáng kể rào cản gia nhập. Tuy nhiên, các nhà đầu tư phải chịu rủi ro tỷ giá hối đoái và rủi ro của các nhà môi giới ở nước ngoài.

Kênh 3: Mở tài khoản CFD ở nước ngoài trực tiếp Giao dịch CFD trực tiếp thông qua các nhà cung cấp như Mitrade. Loại nền tảng này cũng hỗ trợ đòn bẩy linh hoạt 1% -100x, giao dịch hai chiều (dài và ngắn) và giờ giao dịch được kéo dài đến mọi thời tiết. Yêu cầu ký quỹ cực kỳ thấp (ví dụ: WTI chỉ có giá 6,59 USD) và tốc độ giao dịch nhanh như vài giây. Tuy nhiên, giao dịch CFD thay vì hợp đồng tương lai thực có rủi ro nền tảng và không có giao hàng vật lý.

Đối với các nhà đầu tư có vốn ban đầu hạn chế nhưng khả năng chấp nhận rủi ro cao, Pipeline 2 hoặc Pipeline 3 phù hợp hơn; Nếu bạn thích sự an toàn và khối lượng giao dịch tương đối ổn định, các thương gia hoa hồng hợp đồng tương lai trong nước là sự lựa chọn.

Rủi ro tiềm ẩn và chiến lược tránh trong giao dịch hợp đồng tương lai dầu thô

Giao dịch dầu thô tương lai đòi hỏi phải đối mặt với một số rủi ro:

Rủi ro biến động giá cực đoan: Hợp đồng tương lai dầu thô là do chênh lệch múi giờ và Đài Loan đã đóng cửa khi thị trường Mỹ mở cửa và những người nắm giữ dễ bị chênh lệch hoặc biến động cực đoan. Trong những trường hợp ngoại lệ (chẳng hạn như hợp đồng tương lai WTI ngay lập tức rơi vào số âm vào tháng 4 năm 2020), giá thậm chí có thể giảm xuống 0 hoặc giá trị âm, khiến vốn chủ sở hữu tài khoản bốc hơi ngay lập tức.

Rủi ro qua xe: Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn. Khi một hợp đồng hiện có sắp được giao, nhà đầu tư cần chuyển vị thế của mình sang hợp đồng tháng xa. Tuy nhiên, chênh lệch giá giữa hợp đồng gần tháng và tháng xa đôi khi quá lớn và có thể bị tổn thất bất ngờ khi chuyển nhượng.

Nguy cơ bị buộc thanh lý: Giao dịch hợp đồng tương lai áp dụng hệ thống thanh toán không nợ trong ngày, nếu ký quỹ tài khoản không đủ, sàn giao dịch và nhà môi giới sẽ tự động thanh lý vị thế và nhà đầu tư không thể đưa ra quyết định của riêng mình. Điều này có thể đặc biệt nguy hiểm trong thời kỳ biến động cao, nơi các vị thế thường được đóng ở mức giá bất lợi nhất.

Rủi ro tỷ giá hối đoái: Nếu giao dịch các hợp đồng bằng USD, biến động tỷ giá hối đoái cũng sẽ ảnh hưởng đến giá của đô la Đài Loan. Khi đồng đô la Mỹ tăng giá, bạn cần phải trả nhiều tiền hơn để mua bằng đô la Đài Loan; Điều ngược lại đúng với sự mất giá của đồng đô la Mỹ.

Các chiến lược tránh tương ứng bao gồm: đặt điểm cắt lỗ nghiêm ngặt, thường xuyên theo dõi mức ký quỹ tài khoản đầy đủ, tránh đòn bẩy quá mức, tham gia thị trường theo lô thay vì lấp đầy các vị thế cùng một lúc và theo dõi chặt chẽ các sự kiện tin tức quan trọng (báo cáo của ngân hàng trung ương, cuộc họp của OPEC, xung đột địa chính trị, v.v.).

Mẹo giao dịch và thông tin chi tiết về thị trường để giành chiến thắng trong hợp đồng tương lai dầu thô

Không có bí quyết duy nhất để giao dịch thành công hợp đồng tương lai dầu thô, nhưng một số mẹo có thể cải thiện cơ hội chiến thắng của bạn:

Theo dõi tin tức và sự kiện: Tin tức nóng hổi thường xoay chuyển tình thế chỉ sau một đêm. Quyết định tăng lãi suất của ngân hàng trung ương, thông báo cắt giảm sản lượng của OPEC và sự xấu đi của các điều kiện khu vực sẽ gây ra giá dầu tăng vọt. Hợp đồng tương lai dầu thô, được giao dịch suốt ngày đêm, phản ứng cực kỳ nhanh với thông tin và các nhà giao dịch cần phải cảnh giác cao.

Phân tích kỹ thuật hoạt động: Đường trung bình động (MA), chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI), mức hỗ trợ và kháng cự, v.v. là những công cụ phổ biến. Các chỉ báo này có thể giúp xác định xu hướng và xác định các cơ hội quá mua và quá bán.

Quan sát các mô hình theo mùa: Nhu cầu dầu thô rõ ràng là theo mùa. Vào mùa xuân và mùa hè, nhu cầu sử dụng xăng dầu và điện điều hòa không khí tăng mạnh, tiêu thụ dầu thô tăng cao; Thu đông tương đối nhẹ nhàng. Dữ liệu lịch sử cho thấy hợp đồng tương lai dầu thô thường vượt trội hơn mùa thu và mùa đông vào mùa xuân và mùa hè.

Tư duy kết hợp để đa dạng hóa rủi ro: Không nên đầu tư tất cả các khoản tiền theo một loại hoặc một hướng duy nhất. Bạn có thể xem xét theo dõi sức mạnh tương đối của WTI và Brent cùng một lúc, hoặc sử dụng một số tiền để mua khi nó tăng giá và giữ một số tiền mặt để đối phó với sự sụt giảm đột ngột.

Duy trì kỷ luật và kiên nhẫn: Luôn có cơ hội trên thị trường, nhưng luôn có rủi ro. Giao dịch thường xuyên làm tăng chi phí giao dịch và gánh nặng tâm lý. Phát triển một kế hoạch giao dịch rõ ràng, thực thi nghiêm ngặt các quy tắc vào và ra và thường xuyên xem xét hiệu suất quan trọng hơn nhiều so với việc theo đuổi lợi nhuận trên mọi giao dịch.

Dầu thô là một phong vũ biểu của nền kinh tế toàn cầu và những biến động của nó phản ánh sự tương tác phức tạp của cung, cầu, chính trị và tiền tệ. Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia sâu vào thị trường năng lượng, hợp đồng tương lai dầu thô mang lại cơ hội với đủ thanh khoản và giao dịch thuận tiện. Nhưng hãy nhớ rằng, không có cái gọi là “chiến lược chiến thắng” - chỉ bằng cách thiết lập các công cụ giao dịch đa dạng, kiên nhẫn trong thử nghiệm và tuân thủ nghiêm ngặt kỷ luật, chúng ta mới có thể tiến lên một cách vững chắc trong thị trường dầu mỏ đầy biến động.