Chấn động lớn! Nhật Bản đột nhiên đưa ra tin tức lớn!

Đồng yên giảm xuống.

Ngày 24/2, giờ địa phương, tỷ giá đồng yên bất ngờ giảm mạnh, tỷ giá đồng yên so với đô la Mỹ giảm hơn 1%. Theo tin tức mới nhất, Thủ tướng Nhật Bản Sanae Takaichi đã truyền đạt những lo ngại về việc tăng lãi suất hơn nữa cho Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda. Các nhà đầu tư đang định giá lại lộ trình chính sách tiền tệ tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Khi lạm phát ở Nhật Bản vẫn đang tăng và tiếp tục cao hơn mục tiêu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, thị trường kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất lên 1% vào cuối tháng 6 năm nay và thị trường đã định giá 70% khả năng tăng lãi suất trước tháng Tư. Kazuo Ueda cũng nói rõ rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất nếu dự báo kinh tế của họ trở thành sự thật.

Đồng yên lao dốc

Vào ngày 24 tháng 2, theo giờ địa phương, theo tờ “Mainichi Shimbun” của Nhật Bản trích dẫn những người giấu tên quen thuộc với vấn đề này, Sanae Takaichi rõ ràng bày tỏ lo ngại về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất hơn nữa trong các cuộc đàm phán với Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda vào tuần trước, và lập trường này cứng rắn hơn đáng kể so với lần cuối cùng hai người gặp nhau vào tháng 11 năm ngoái.

Sau khi thông báo tin tức này, tỷ giá hối đoái đồng yên lao dốc thẳng về phía trước, và sự sụt giảm của đồng yên so với đồng đô la Mỹ từng nới rộng lên 1,05%, và áp lực mất giá của tỷ giá hối đoái đồng yên tăng lên đáng kể. Điều này phản ánh việc thị trường định giá lại kỳ vọng tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Ngoài ra, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn hai năm của Nhật Bản cũng kéo dài đà giảm.

Một số nhà phân tích chỉ ra rằng đối với các nhà đầu tư, những thay đổi trong thái độ chính trị như vậy thường ảnh hưởng đến định giá của thị trường về con đường chính sách tiếp theo của ngân hàng trung ương, đặc biệt là khi cửa sổ giao tiếp bị hạn chế và thông tin không hoàn toàn đối xứng.

Đối mặt với những lo ngại về sự can thiệp chính trị vào chính sách tiền tệ, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda đã phản ứng. Theo Bloomberg, Kazuo Ueda nói rằng Sanae Takaichi không đưa ra bất kỳ yêu cầu cụ thể nào về hướng lãi suất trong các cuộc đàm phán, để lại chỗ cho sự độc lập của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Hiện tại, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chưa đưa ra tín hiệu rõ ràng về quyết định lãi suất tiếp theo, và Sanae Takaichi chưa công khai nội dung các cuộc đàm phán trên.

Đối với các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ định hướng chính sách tiền tệ của Nhật Bản, tuyên bố mới nhất của Sanae Takaichi làm tăng thêm sự không chắc chắn về hành động tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản.

Makoto Sakurai, cựu thành viên ủy ban chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, gần đây cho biết nếu đồng yên bắt đầu giảm trở lại trước hội nghị thượng đỉnh Nhật Bản - Mỹ dự kiến diễn ra trong tháng này, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng Ba.

Ông Sanae Takaichi dự kiến sẽ đến thăm Washington trước và sau cuộc họp chính sách tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào ngày 18-19/3 để gặp Tổng thống Mỹ Trump.

Sakurai cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng Sanae Takaichi có thể tìm kiếm sự giúp đỡ từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản để kiềm chế sự mất giá của đồng yên, vì việc Washington đã tiến hành kiểm tra lãi suất để hỗ trợ đồng yên vào tháng trước cho thấy Mỹ có xu hướng củng cố đồng yên so với đồng đô la.

Ông nói thêm rằng nếu có nhu cầu chống lại sự sụt giảm mạnh của tỷ giá hối đoái đồng yên, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể cung cấp sự hợp lý để tăng lãi suất ngay trong tháng Ba với lý do các cuộc đàm phán lao động mùa xuân hàng năm dự kiến sẽ đạt được mức tăng lương đáng kể.

Tín hiệu tăng lãi suất

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã kết thúc chương trình kích thích kinh tế lớn kéo dài một thập kỷ vào năm 2024 và tăng lãi suất nhiều lần, bao gồm cả việc tăng lãi suất chính sách ngắn hạn lên 0,75% vào tháng 12 năm ngoái, mức cao nhất trong ba thập kỷ.

Với lạm phát vượt quá mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trong gần bốn năm, Kazuo Ueda trước đây đã nói rõ rằng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẵn sàng tiếp tục tăng lãi suất nếu các dự báo kinh tế của họ được đáp ứng.

Hầu hết các nhà kinh tế được khảo sát kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ tăng lãi suất lên 1% vào cuối tháng 6 năm nay, trong khi thị trường đã định giá khoảng 70% khả năng tăng lãi suất trước tháng 4.

Krishna Bhimavarapu của State Street Investment Management cho biết trong một báo cáo rằng dữ liệu lạm phát tháng Giêng của Nhật Bản có thể củng cố quan điểm của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản rằng lạm phát cơ bản vẫn đang tăng. Trong khi lạm phát, không bao gồm thực phẩm tươi sống và năng lượng, dường như đang hạ nhiệt, mức tăng 2,6% so với cùng kỳ năm ngoái vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản. Ông nói thêm rằng ngày càng có nhiều khả năng ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất tiếp theo vào tháng Tư. Khả năng tăng lãi suất hơn nữa vào cuối năm nay cũng đang tăng lên.

Theo lịch trình, cuộc họp chính sách tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản dự kiến sẽ được tổ chức vào ngày 18-19/3. Ủy ban chính sách của nó sau đó sẽ họp vào ngày 27-28 tháng 4, khi nó cũng sẽ công bố dự báo lạm phát và tăng trưởng hàng quý mới.

Nhưng Sanae Takaichi trong lịch sử được biết đến với việc ủng hộ các chính sách kích thích, tập trung vào tăng trưởng kinh tế và thận trọng trong việc tăng lãi suất. Ngay từ năm 2024 (năm trước khi bà trở thành thủ tướng), bà thậm chí còn cho rằng việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào thời điểm đó là “ngu ngốc”.

Một số nhà phân tích chỉ ra rằng trước tình hình lạm phát hiện tại ở Nhật Bản, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể chỉ trì hoãn tốc độ tăng lãi suất và Sanae Takaichi không thể trông cậy vào Ngân hàng Trung ương Nhật Bản để “cứu vãn”, vì chi phí can thiệp để ngăn chặn lãi suất tăng quá cao và có thể đẩy nhanh sự mất giá của tỷ giá hối đoái đồng yên. Đồng thời, các biện pháp tài khóa của Sanae Takaichi cũng sẽ gây áp lực lên tỷ giá hối đoái đồng yên và sẽ khó xây dựng lại niềm tin của thị trường.

(Nguồn bài viết: Thời báo Chứng khoán)