Royal Ahold Delhaize NV (ADRNY) Tóm tắt cuộc họp báo cáo lợi nhuận Quý 4 năm 2025: Tăng trưởng doanh số mạnh mẽ và …

GuruFocus News

Thứ Năm, ngày 12 tháng 2 năm 2026 lúc 00:02 GMT+9 3 phút đọc

Trong bài viết này:

ADRNY +10.01%

Bài viết này lần đầu xuất hiện trên GuruFocus.

• Tăng trưởng doanh thu thuần: Tăng 5,9% trong năm 2025, đạt 92,4 tỷ EUR.

• Tăng trưởng doanh số so sánh: Tăng 3,2%, không tính khí đốt.

• Biên lợi nhuận hoạt động cơ bản: 4% trong cả năm.

• Tăng trưởng EPS pha loãng cơ bản: Tăng 7,8%.

• Dòng tiền tự do: 2,6 tỷ EUR trong năm.

• Tăng trưởng doanh số trực tuyến: Tăng 12,9%, tại Mỹ tăng 22,8%.

• Mở mới và cải tạo cửa hàng: Mở 220 cửa hàng mới và cải tạo hơn 450 địa điểm trong năm 2025.

• Tăng cổ tức: Đề xuất tăng 6% lên 1,24 EUR mỗi cổ phần cho năm 2025.

• Chương trình mua lại cổ phần: Khởi động 1 tỷ EUR cho năm 2026.

• Biên lợi nhuận hoạt động tại Mỹ: 4,7% trong Quý 4 năm 2025.

• Biên lợi nhuận hoạt động tại châu Âu: 4,1% trong Quý 4 năm 2025.

• Doanh số thực phẩm lành mạnh: 52,1% doanh số của thương hiệu riêng trong năm 2025.

• Giảm phát thải CO2: Giảm 39,1% so với mức cơ sở năm 2018.

• Cảnh báo! GuruFocus đã phát hiện 6 dấu hiệu cảnh báo với ADRNY.

• ADRNY có hợp lý về giá trị không? Kiểm tra luận điểm của bạn với công cụ DCF miễn phí của chúng tôi.

Ngày phát hành: 11 tháng 2 năm 2026

Để xem toàn bộ bản ghi âm cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản transcript đầy đủ.

Điểm tích cực

• Doanh thu thuần tăng 5,9% trong cả năm, với biên lợi nhuận hoạt động cơ bản là 4%.
• Doanh số trực tuyến tăng 12,9%, tại Mỹ tăng 22,8%, cho thấy hiệu suất kỹ thuật số mạnh mẽ.
• Công ty mở mới 220 cửa hàng và cải tạo hơn 450 địa điểm, củng cố vị thế thị trường.
• Đầu tư lớn vào AI và công nghệ đang nâng cao trải nghiệm khách hàng và hiệu quả vận hành.
• Công ty công bố tăng cổ tức 6% và khởi động chương trình mua lại cổ phần trị giá 1 tỷ EUR cho năm 2026, phản ánh lợi ích lớn cho cổ đông.

Điểm tiêu cực

• Quy định giá của Serbia và việc tích hợp Profi ảnh hưởng tiêu cực đến biên lợi nhuận.
• Luật giảm phát của Mỹ dự kiến sẽ giảm doanh số bán dược phẩm khoảng 350 triệu USD trong năm 2026.
• Môi trường cạnh tranh tại Mỹ vẫn còn nhiều thách thức, có thể chịu áp lực từ tâm lý tiêu dùng và lạm phát.
• Công ty đối mặt với các thách thức liên tục tại Serbia, nơi đã trở thành hoạt động thua lỗ.
• Mặc dù hiệu suất mạnh mẽ, công ty thừa nhận cần tiếp tục đầu tư vào giá cả và công nghệ để duy trì khả năng cạnh tranh.

Điểm nổi bật trong phần hỏi đáp

Hỏi: Bạn có thể cung cấp cái nhìn về môi trường cạnh tranh và tiêu dùng tại Mỹ cũng như triển vọng cho năm 2026, bao gồm lạm phát thực phẩm và dự kiến về khối lượng không? Đáp: CEO Frans Muller cho biết, mặc dù có báo cáo về giảm khối lượng tiêu thụ tại thị trường Mỹ, Ahold Delhaize đã kết thúc năm 2025 với khối lượng tích cực. Công ty có lợi thế từ vị thế thị trường mạnh mẽ và mối quan hệ cộng đồng, tập trung vào đầu tư giá cả và phát triển thương hiệu riêng. Lạm phát thực phẩm dự kiến sẽ duy trì ở mức 2,2% trong năm 2026.

Hỏi: Bạn tiếp cận quản lý biên lợi nhuận nhóm như thế nào, và biên lợi nhuận tại Mỹ trong Quý 4 có mạnh hơn dự kiến không? Đáp: CFO Jolanda Poots-Bijl giải thích rằng, công ty tối ưu hóa hoạt động tại địa phương hơn là cân đối danh mục đầu tư. Biên lợi nhuận tại Mỹ thực tế mạnh hơn dự kiến do các yếu tố như cơ cấu sản phẩm, khoản trợ giá từ nhà cung cấp và lợi nhuận từ bán hàng trực tuyến được cải thiện.

Hỏi: Tình hình của chiến lược đầu tư lại và đầu tư giá của Stop & Shop ra sao? Đáp: CEO Frans Muller cho biết, Stop & Shop đã đạt tiến bộ đáng kể với các khoản đầu tư vào giá, chiếm 65% doanh số trong năm 2025, dự kiến tăng lên 80% trong năm 2026. Thương hiệu đã cải thiện thực thi, chi phí lao động và dịch vụ khách hàng, tập trung vào cải tạo cửa hàng và tăng cường bán hàng trực tuyến.

Hỏi: Ahold Delhaize dự định tận dụng AI và công nghệ như thế nào để nâng cao hoạt động? Đáp: CEO Frans Muller nhấn mạnh rằng, AI và công nghệ là phần không thể thiếu trong hoạt động của công ty, từ các giải pháp hậu trường như robot và dự báo đến các tính năng hướng tới khách hàng như trải nghiệm mua sắm cá nhân hóa. Công ty đang tập trung mở rộng các công nghệ này trên toàn bộ các thương hiệu.

Hỏi: Triển vọng về tăng trưởng doanh số trực tuyến và lợi nhuận trong năm 2026 và sau đó ra sao? Đáp: CFO Jolanda Poots-Bijl đề cập rằng, doanh số trực tuyến hiện đã có lợi nhuận và dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng. Công ty xem trực tuyến là một phần cốt lõi trong chiến lược, cung cấp cơ hội chiến lược qua dữ liệu và cá nhân hóa, đồng thời lên kế hoạch cải thiện lợi nhuận hơn nữa.

Để xem toàn bộ bản transcript cuộc họp báo cáo lợi nhuận, vui lòng tham khảo bản đầy đủ.