Tổng quan về cơ hội đầu tư trong lĩnh vực AI năm 2026: Từ chip đến ứng dụng và logic đầu tư

Nếu để ý đến thị trường đầu tư, không thể bỏ qua hiệu suất bùng nổ của cổ phiếu AI trong năm nay. Từ TSMC đến Nvidia, từ MediaTek đến Microsoft, sự tăng giảm giá cổ phiếu của các công ty này đã ảnh hưởng đến thần kinh của các nhà đầu tư toàn cầu. Nhưng cổ phiếu AI có đáng mua không? Làm thế nào bạn có thể nắm bắt cơ hội kiếm tiền thật trong làn sóng này? Bài viết này sẽ đưa bạn đến với cách giải thích chuyên sâu về logic đầu tư của cổ phiếu AI.

Tại sao cổ phiếu AI là chủ đề đầu tư hot nhất năm 2026

Trước hết, chúng ta cần hiểu cổ phiếu AI là gì. Nó không phải là một công ty phần mềm đơn thuần, mà là một công ty niêm yết bao gồm toàn bộ chuỗi ngành như thiết kế chip, sản xuất máy chủ, tiêu tán điện năng và nền tảng đám mây. Nói một cách đơn giản, tất cả các công ty có hoạt động kinh doanh gắn bó sâu sắc với công nghệ trí tuệ nhân tạo, từ nhà sản xuất chip AI, nhà cung cấp máy chủ, nền tảng đám mây và công ty dịch vụ phần mềm, đều thuộc danh mục cổ phiếu AI.

Theo dự báo mới nhất của Gartner, tổng chi tiêu cho AI toàn cầu sẽ đạt 2,53 nghìn tỷ USD vào năm 2026, tăng đáng kể so với năm 2025. Nó không chỉ là một con số - nó đại diện cho nhu cầu thực tế của ngành, đầu tư vốn liên tục và mở rộng tỷ suất lợi nhuận cho các doanh nghiệp. Các quỹ tổ chức đã phản ứng nhanh chóng với điều này, với việc các nhà đầu tư nước ngoài tăng lượng nắm giữ tài sản AI của Trung Quốc lên mức cao kỷ lục và sự phục hồi của AI chứng khoán Mỹ đã dẫn đến sự gia tăng của cổ phiếu công nghệ trên khắp châu Á.

Quan trọng hơn, cổ phiếu AI đã phát triển từ “cường điệu khái niệm” thuần túy sang giai đoạn “ứng dụng thực tế và cạnh tranh hiệu quả về chi phí”. Các ứng dụng như ChatGPT, lái xe tự động, tạo hình ảnh, chẩn đoán và điều trị bằng AI đang chuyển từ phòng thí nghiệm sang kịch bản kinh doanh, có nghĩa là các nhà đầu tư không còn chỉ đặt cược vào tương lai mà còn tham gia vào một cuộc cách mạng công nghiệp đang diễn ra.

Ba xu hướng chính đang định hình lại logic đầu tư của cổ phiếu AI

Từ “Đào tạo” sang “Suy luận”: Một sự thay đổi cơ bản trong kiến trúc tính toán

Trong vài năm qua, những gã khổng lồ công nghệ đã mua GPU như điên, với mục đích cốt lõi là đào tạo các mô hình ngày càng lớn. Nhưng vào năm 2026, trọng tâm của ngành rõ ràng sẽ chuyển sang “suy luận” - tức là cho phép AI thực sự hoạt động trong các tình huống thực tế, trả lời câu hỏi, tạo nội dung và xử lý dữ liệu.

Ý nghĩa đầu tư của sự thay đổi này là điện toán không còn chỉ tập trung ở các trung tâm dữ liệu đám mây mà dần được giao cho các thiết bị đầu cuối như điện thoại di động và máy tính xách tay. Đối với các doanh nghiệp, điều này có thể giảm đáng kể chi phí cho thuê đám mây dài hạn đồng thời tăng cường quyền riêng tư dữ liệu và khả năng phản hồi theo thời gian thực. PC AI và điện thoại di động AI sẽ bước vào giai đoạn phổ biến đầy đủ.

Đối với các nhà đầu tư, điều này có nghĩa là sự thống trị của GPU đa năng sẽ bị phá vỡ. ASIC (chip dành riêng cho ứng dụng) phù hợp với các tác vụ cụ thể sẽ trở thành xu hướng chủ đạo mới. Các nhà sản xuất có thể cung cấp dịch vụ thiết kế chip tùy chỉnh cao, chẳng hạn như Broadcom, Marvell, Shixin và Creative của Đài Loan, sẽ mở ra các cơ hội cấu trúc. Đồng thời, các nhà cung cấp bộ xử lý có thể thực hiện hiệu quả các tính toán NPU trên điện thoại di động hoặc máy tính xách tay, chẳng hạn như Qualcomm và MediaTek, cũng sẽ được hưởng lợi từ làn sóng thay đổi này.

Làm mát bằng chất lỏng, điện, năng lượng: nhu cầu cứng nhắc mới đối với cổ phiếu AI

Đây có thể là chủ đề đầu tư cổ phiếu AI quan trọng nhất vào năm 2026, nhưng nhiều nhà đầu tư có xu hướng bỏ qua nó.

Máy chủ AI tiêu thụ nhiều điện năng hơn nhiều so với các máy chủ truyền thống và khi quy mô của mô hình tiếp tục mở rộng, các trung tâm dữ liệu đang phải đối mặt với áp lực kép là “nhiệt không thể tản được” và “không đủ điện”. Các giải pháp làm mát bằng không khí truyền thống không còn có khả năng đối phó với nhiệt độ cực cao do chip AI công suất cao tạo ra, và công nghệ làm mát ngâm và làm mát bằng chất lỏng trực tiếp đang trở thành cấu hình tiêu chuẩn trong các trung tâm dữ liệu.

Đây không chỉ là vấn đề mua thêm một vài thiết bị làm mát mà còn là nâng cấp có hệ thống kiến trúc lưới điện, nguồn năng lượng và công nghệ làm mát. Shuanghong (3324) đã tham gia thành công vào chuỗi cung ứng máy chủ AI toàn cầu với công nghệ làm mát bằng chất lỏng hàng đầu. Với sự ra đời của thế hệ chip tăng tốc AI mới với mức tiêu thụ điện năng cao hơn, tỷ lệ thâm nhập của làm mát bằng chất lỏng sẽ tăng lên nhanh chóng và độ co giãn lợi nhuận của các nhà sản xuất liên quan sẽ tiếp tục mở rộng.

Đồng thời, năng lượng sạch và quản lý lưới điện cũng được đặt lên hàng đầu. Constellation Energy đang trở thành đối tác chiến lược cho các trung tâm dữ liệu AI do danh mục tài sản điện hạt nhân lớn có thể cung cấp nguồn cung cấp lâu dài và ổn định năng lượng cơ bản carbon thấp. Điều này phản ánh một xu hướng quan trọng: giá trị đầu tư của cổ phiếu AI không còn chỉ dựa trên bản thân công nghệ mà còn dựa trên tính toàn vẹn của toàn bộ hệ sinh thái.

Triển khai ứng dụng là bài kiểm tra cuối cùng

Năm 2026 là năm mà cổ phiếu AI thực sự được thị trường thử nghiệm. Các nhà đầu tư, công ty không còn trả tiền cho cụm từ “chúng tôi đã giới thiệu các chức năng AI”, mà trực tiếp đặt câu hỏi: AI có thể giúp khách hàng tiết kiệm chi phí không? Nó có thể giúp các công ty kiếm tiền không?

Các công ty chỉ đơn giản áp dụng API GPT sẽ nhanh chóng bị loại bỏ. Những công ty thực sự cạnh tranh vẫn là những công ty nắm vững dữ liệu cốt lõi trong các lĩnh vực dọc - dữ liệu hình ảnh y tế, dữ liệu tiền lệ pháp lý và dữ liệu tự động hóa nhà máy. Những tài sản dữ liệu này tạo thành một con hào khó sao chép và cũng quyết định lợi nhuận lâu dài của các công ty đó.

Từ góc độ đầu tư chứng khoán AI, điều này có nghĩa là bạn cần chuyển từ “công ty này đang sử dụng mô hình nào” sang “dữ liệu nào là duy nhất cho công ty này”. Các công ty chip và phần cứng trung nguồn và thượng nguồn thường là những công ty đầu tiên được hưởng lợi, nhưng mức tăng trưởng cao và mức độ phổ biến cao trên thị trường như vậy thường khó duy trì trong một thời gian dài. Các công ty lớp ứng dụng hạ nguồn, miễn là họ có mô hình kinh doanh thực tế và các trường hợp triển khai, có thể có hiệu suất lâu dài ổn định hơn.

Bản đồ mục tiêu cổ phiếu AI của Đài Loan: logic đầu tư ba cấp

Trong làn sóng AI này, Đài Loan đã nâng cấp từ vai trò đúc thành cốt lõi của cơ sở hạ tầng AI toàn cầu. Chúng ta có thể hiểu cơ hội đầu tư của cổ phiếu AI Đài Loan từ ba chiều.

Layer 1: Lớp quy trình (Absolute Core)

TSMC (2330) là lựa chọn duy nhất cho lớp này. Bất kể ai là người chiến thắng cuối cùng trong cuộc đua AI, tất cả các chip AI hiệu suất cao đều phải được xây dựng trên các quy trình và công nghệ đóng gói hiện đại. Quy trình 2nm và bao bì tiên tiến CoWoS đã trở thành tiêu chuẩn công nghiệp không thể thay thế, mang lại cho TSMC vị trí dẫn đầu về công nghệ lâu dài và khả năng định giá ổn định.

Dưới góc độ đặc điểm đầu tư, tốc độ tăng trưởng của lớp này tương đối ổn định và phản ứng giá cổ phiếu thường không quá tích cực. Nhưng nó phù hợp hơn như một phân bổ cốt lõi trong danh mục đầu tư để thực hiện lợi nhuận xác định của xu hướng dài hạn của cổ phiếu AI. Đối với các nhà đầu tư có khả năng chấp nhận rủi ro thấp, TSMC là lựa chọn hàng đầu để tham gia vào thị trường chứng khoán AI.

Layer 2: Toàn bộ lớp máy (Tích hợp hệ thống)

Lượng tử (2382)VớiHòn Hải (2317) là đại diện cho sàn này. Khi AI phát triển từ một con chip duy nhất đến việc cung cấp toàn bộ tủ, máy móc và thậm chí toàn bộ trung tâm dữ liệu, không chỉ các khả năng thành phần thực sự mở ra khoảng cách mà còn là khả năng toàn diện của tích hợp hệ thống, năng suất sản xuất hàng loạt và quản lý phân phối.

Quanta đặc biệt đáng chú ý. Nó đã chuyển đổi thành công từ xưởng đúc máy tính xách tay lớn nhất thế giới và công ty con Yunda chuyên về các giải pháp máy chủ và đám mây, thâm nhập vào trung tâm dữ liệu siêu lớn của Hoa Kỳ và chuỗi cung ứng máy chủ AI, với các khách hàng lớn bao gồm NVIDIA và các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quốc tế. Hiệu suất của lớp này có liên quan chặt chẽ đến chu kỳ chi tiêu vốn của khách hàng đám mây và AI, và khi ngành bước vào thời kỳ mở rộng, độ co giãn là rõ ràng, nhưng một khi Capex chậm lại, biến động giá cổ phiếu cũng sẽ tương đối khuếch đại.

Lớp 3: Tản nhiệt và lớp năng lượng (Structural Rise)

Shuanghong (3324)VớiKỳ Hồng (3017) là cốt lõi của lớp này. Khi các máy chủ AI hướng tới mức tiêu thụ điện năng cao, các giải pháp làm mát bằng chất lỏng đã trở thành một “điều cần thiết” hơn là một lựa chọn. Lớp này đang ở trong một bước ngoặt công nghệ rõ ràng và nhu cầu đang tăng về mặt cấu trúc.

Công nghệ làm mát bằng chất lỏng của Shuanghong đã thâm nhập thành công vào chuỗi cung ứng máy chủ AI toàn cầu. Thị trường kỳ vọng rằng với sự ra đời của thế hệ chip tăng tốc AI công suất cao hơn, tỷ lệ thâm nhập của làm mát bằng chất lỏng sẽ tăng lên nhanh chóng và Shuanghong, với tư cách là người tiên phong về công nghệ, sẽ được hưởng lợi trực tiếp từ xu hướng dài hạn này. Chừng nào mức tiêu thụ điện năng của các máy chủ cổ phiếu AI tiếp tục tăng, độ co giãn lợi nhuận của lớp doanh nghiệp này sẽ tiếp tục mở rộng.

Ngoài ra,**Đồng bằng (2308)**Nó cũng đáng chú ý. Là công ty hàng đầu toàn cầu về các giải pháp quản lý năng lượng và năng lượng, Delta đã tích cực tham gia vào chuỗi cung ứng máy chủ AI, chủ yếu cung cấp các giải pháp cung cấp điện, làm mát và tủ hiệu quả cao.Phương tiện truyền thông (2454) Nền tảng di động dòng Dimensity của nó được tích hợp các đơn vị điện toán AI nâng cao và hợp tác với NVIDIA để phát triển các giải pháp AI ô tô và biên.

Cách những gã khổng lồ công nghệ Mỹ thống trị thị trường chứng khoán AI

Các nhà sản xuất chip và cơ sở hạ tầng

NVIDIA (NVDA) Nó vẫn là cốt lõi của hệ sinh thái AI toàn cầu. Tuy nhiên, trọng tâm thị trường không còn giới hạn ở việc “chip của ai nhanh nhất”, mà đã lan rộng sang cách làm cho AI nhanh hơn và tiết kiệm năng lượng hơn trong triển khai quy mô lớn.

Broadcom (AVGO)VớiAMD đang bắt kịp nhanh chóng. Broadcom có lợi thế kỹ thuật trong lĩnh vực chip ASIC tùy chỉnh, bộ chuyển mạch mạng và chip truyền thông quang, đồng thời đã thành công trong chuỗi cung ứng trung tâm dữ liệu AI. Bộ tăng tốc dòng Instinct MI300 của Supermicro cung cấp nguồn cung cấp thứ hai quan trọng cho các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và các doanh nghiệp lớn.

Công nghệ Marvell (MRVL) là một con ngựa đen dễ bị bỏ qua. Khi các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn nhận ra các nút thắt chi phí và năng lượng của GPU đa năng, ASIC phù hợp với khối lượng công việc cụ thể đang trở thành một lựa chọn hấp dẫn hơn. Marvell là một trong số ít các công ty bán dẫn có đầy đủ khả năng giúp khách hàng chuyển từ thiết kế kiến trúc sang sản xuất hàng loạt.

Mạng Arista (ANET) Nó đóng một vai trò quan trọng trong lĩnh vực kiến trúc mạng. Khi quy mô của các cụm AI tiếp tục mở rộng, nút thắt cổ chai không chỉ nằm ở sức mạnh tính toán mà còn ở việc liệu dữ liệu có thể được truyền và đồng bộ hóa trong thời gian thực hay không. Kiến trúc mạng tốc độ cao, độ trễ thấp đã trở thành một phần quan trọng trong việc mở khóa hiệu suất AI và Arista là người hưởng lợi lớn nhất từ tiêu chuẩn Ethernet dần thay thế InfiniBand.

Vòi lớp ứng dụng

Microsoft (Microsoft, MSFT) Đây là công ty dẫn đầu tuyệt đối trong việc chuyển đổi AI cấp doanh nghiệp. Thông qua quan hệ đối tác độc quyền với OpenAI, tích hợp nền tảng đám mây Azure AI và trợ lý cấp doanh nghiệp của Copilot, Microsoft đã tích hợp thành công công nghệ AI vào quy trình làm việc của các doanh nghiệp toàn cầu. Khi các chức năng của Copilot được tích hợp sâu vào hệ sinh thái sản phẩm của hơn 1 tỷ người dùng trên khắp thế giới, chẳng hạn như Windows, Office và Teams, khả năng kiếm tiền của nó sẽ tiếp tục được phát hành. Các tổ chức thường tin rằng Microsoft là người hưởng lợi chắc chắn nhất từ làn sóng “phổ biến AI doanh nghiệp”.

Năng lượng chòm sao (CEG) Nó đại diện cho một logic mới cho đầu tư chứng khoán AI. Nó không phải là một công ty công nghệ, nhưng hỗ trợ hoạt động liên tục 24 giờ của các trung tâm dữ liệu AI với danh mục tài sản điện hạt nhân khổng lồ và giá trị chiến lược của các nguồn năng lượng cơ bản như vậy cao hơn nhiều so với so sánh giá điện đơn giản trong quá khứ.

Phải đọc để đầu tư dài hạn vào cổ phiếu AI: Nhìn vào cơ hội từ các chu kỳ lịch sử

Nhiều người hỏi: Cổ phiếu AI có phù hợp để đầu tư dài hạn không? Câu trả lời phức tạp hơn.

Triển vọng phát triển của bản thân công nghệ AI là không thể bàn cãi. Tác động của nó đối với cuộc sống con người và mô hình sản xuất sẽ không kém gì cuộc cách mạng Internet năm đó, và về lâu dài, nó sẽ tạo ra giá trị kinh tế khổng lồ và cơ hội cho việc định hình lại công nghiệp. Tuy nhiên, thường có một khoảng cách rất lớn giữa “triển vọng kỹ thuật rộng” và “cổ phiếu đáng nắm giữ trong dài hạn”.

Nhìn lại kỷ nguyên Internet, ví dụ tiêu biểu nhất là Cisco (CSCO). Đó là một “kho cơ sở hạ tầng Internet đầu tiên” thực sự trong năm đó. Vào đỉnh điểm của bong bóng dot-com vào năm 2000, giá cổ phiếu đã từng tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là 82 đô la. Tuy nhiên, khi bong bóng vỡ, giá cổ phiếu giảm mạnh hơn 90%, chạm mức thấp khoảng 8,12 USD. Mặc dù Cisco đã tiếp tục hoạt động tốt trong hơn hai thập kỷ, nhưng giá cổ phiếu của hãng vẫn chưa trở lại mức cao.

Lịch sử này nhắc nhở các nhà đầu tư về một sự thật quan trọng:Ngay cả khi các nguyên tắc cơ bản của các công ty cơ sở hạ tầng vững chắc, giá cổ phiếu vẫn có thể phù hợp hơn với bố cục theo từng giai đoạn thay vì chỉ đơn giản là giữ vững sự bất động trong dài hạn.

Tình hình của các doanh nghiệp lớp ứng dụng trung nguồn và hạ nguồn hơi khác nhau. Mặc dù giá cổ phiếu của các công ty hàng đầu như Microsoft và Google cũng sẽ giảm đáng kể khi thị trường tăng giá đạt đỉnh, nhưng họ vẫn có cơ hội vượt qua mức cao lịch sử trong dài hạn nhờ mô hình kinh doanh đa dạng và khả năng đổi mới liên tục. Tuy nhiên, để nắm bắt thành công những cơ hội đó, các nhà đầu tư cần hoàn thành hoạt động “đổi ngựa” vào thời điểm quan trọng trong ngành, điều khá khó khăn đối với hầu hết các nhà đầu tư bình thường.

Một cách tiếp cận thực tế hơn là thực hiện Tư duy đầu tư theo từng giai đoạn。 Liên tục theo dõi một số tín hiệu chính:

• Tốc độ của công nghệ AI có bắt đầu chậm lại không?
• Khả năng kiếm tiền của ứng dụng liên quan có được cải thiện như mong đợi không?
• Có dấu hiệu tăng trưởng thu nhập chậm lại ở các công ty riêng lẻ không?
• Định giá thị trường đã phản ánh đầy đủ kỳ vọng tăng trưởng chưa?

Chỉ khi những điều kiện này vẫn đúng, giá trị đầu tư của cổ phiếu AI mới có thể tiếp tục nhận được sự hỗ trợ của thị trường.

Ba cách để triển khai cổ phiếu AI một cách thông minh

Ngoài việc mua trực tiếp cổ phiếu riêng lẻ, đầu tư vào cổ phiếu AI cũng có thể được thực hiện thông qua quỹ cổ phiếu, ETF và các phương pháp khác, mỗi phương pháp đều có ưu nhược điểm riêng.

Đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu riêng lẻ: Nó dễ dàng mua và bán, có chi phí giao dịch thấp, nhưng rủi ro của một cổ phiếu là cao, phù hợp với các nhà đầu tư có nghiên cứu chuyên sâu về các công ty cụ thể.

Quỹ cổ phiếu: Các nhà quản lý quỹ chọn các danh mục đầu tư cổ phiếu khác nhau, có thể cân bằng rủi ro và lợi nhuận một cách hiệu quả, nhưng có chi phí giao dịch cao và tính thanh khoản tương đối thấp, phù hợp với các nhà đầu tư thích lựa chọn cổ phiếu chuyên nghiệp.

Đầu tư thụ động ETF: Theo dõi chỉ số, chi phí giao dịch thấp, phí quản lý thấp và thanh khoản mạnh, nhưng có thể có vấn đề phí bảo hiểm chiết khấu, phù hợp với các nhà đầu tư muốn tham gia thị trường chứng khoán AI với chi phí thấp.

Bất kể bạn chọn phương pháp nào,Đầu tư cố định (đầu tư cố định thường xuyên) là một chiến lược được khuyến nghị. Tính trung bình chi phí bằng cách mua trả góp có thể phòng ngừa rủi ro do biến động thị trường ngắn hạn gây ra một cách hiệu quả. Mặc dù cổ phiếu AI đang trong giai đoạn tăng trưởng dài hạn, nhưng những người đầu cơ giá lên có thể không phải lúc nào cũng tập trung vào cùng một công ty. Giá cổ phiếu hiện tại của một số công ty có thể đã phản ánh đầy đủ cổ tức AI và chỉ bằng cách liên tục bắt kịp thời đại và điều chỉnh linh hoạt danh mục đầu tư của họ, họ mới có thể tối đa hóa hiệu suất của mình.

Các sản phẩm đầu tư liên quan đến thị trường Đài Loan bao gồm: TSMC (2330. TW), Quanta (2382. TW), MediaTek (2454. TW), Shuanghong (3324. TW), cũng như các sản phẩm ETF như Taishin Global AI ETF (00851) và Yuanta Global AI ETF (00762). Tại thị trường Mỹ, có các công ty hàng đầu như Nvidia (NVDA) và Microsoft (MSFT), cũng như một số ETF tập trung vào chủ đề AI để lựa chọn.

Bốn rủi ro chính và phản ứng đối với đầu tư chứng khoán AI

Rủi ro không chắc chắn của ngành

Mặc dù trí tuệ nhân tạo đã xuất hiện trong nhiều thập kỷ, nhưng nó chỉ mới bước vào giai đoạn ứng dụng thương mại chính thống. Những thay đổi và tiến bộ công nghệ diễn ra nhanh chóng, khiến ngay cả những nhà đầu tư hiểu biết nhất cũng khó có thể theo kịp. Điều này có nghĩa là sau khi mua cổ phiếu AI, các nhà đầu tư có thể dễ dàng bị cuốn vào những biến động lớn về giá cổ phiếu do sự cường điệu xung quanh công ty gây ra.

Chiến lược đối phó: Thường xuyên tìm hiểu các xu hướng mới của ngành, đặt điểm cắt lỗ rõ ràng và không chạy theo các mục tiêu đầu cơ cao.

Rủi ro công ty chưa được kiểm tra

Trong khi nhiều công ty công nghệ lớn tham gia vào AI, cũng có một số công ty AI có ít lịch sử kinh doanh và nền tảng để các nhà đầu tư tham khảo. Các công ty này có thể có rủi ro hoạt động lớn hơn so với các công ty đã được kiểm chứng theo thời gian.

Chiến lược đối phó: Ưu tiên các công ty có dòng tiền ổn định và mô hình kinh doanh đã được chứng minh, đồng thời đa dạng hóa rủi ro thông qua các quỹ hoặc ETF nếu cần thiết.

Rủi ro định giá quá cao

Cổ phiếu AI đã thổi phồng đáng kể mức định giá của chúng vào năm 2026. Nếu không thận trọng, nhà đầu tư có thể dễ dàng theo đuổi mức cao hơn của thị trường, dẫn đến lợi nhuận đầu tư trong tương lai giảm đáng kể hoặc thậm chí thua lỗ.

Chiến lược đối phó: So sánh mức định giá của ngành, chú ý đến các chỉ số như PER và PBR, tránh mua khi định giá cao hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành.

Rủi ro vĩ mô và quy định

Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu suất của cổ phiếu công nghệ. Cổ phiếu AI nhạy cảm với tin tức và dễ biến động lớn trong một khoảng thời gian ngắn. Ngoài ra, mặc dù các chính phủ trên thế giới coi AI là một ngành công nghiệp chiến lược và tăng cường đầu tư, nhưng quyền riêng tư dữ liệu, thiên vị thuật toán, bản quyền và các vấn đề đạo đức có thể mang lại các quy định và quy định nghiêm ngặt hơn, và kết quả là định giá và mô hình kinh doanh của một số công ty chứng khoán AI có thể bị thách thức.

Chiến lược đối phó: Thường xuyên chú ý đến xu hướng chính sách của ngân hàng trung ương và tiến độ quản lý AI của chính phủ, đồng thời điều chỉnh phân bổ danh mục đầu tư của ngành khi cần thiết.

2025 đến 2030: Bối cảnh dài hạn của đầu tư chứng khoán AI

Dựa trên phân tích trên, mô hình đầu tư của cổ phiếu AI trong năm năm tới sẽ cho thấy"Tăng giá dài hạn, cú sốc ngắn hạn"Đặc điểm.

Về mặt tuyệt đối, sự tiến bộ nhanh chóng của các mô hình ngôn ngữ lớn, AI tổng quát và AI đa phương thức sẽ tiếp tục thúc đẩy nhu cầu về sức mạnh tính toán, trung tâm dữ liệu, nền tảng đám mây và chip chuyên dụng. McKinsey kỳ vọng AI sẽ đóng góp 15 nghìn tỷ USD vào GDP toàn cầu vào năm 2030, đây không phải là một tầm nhìn ảo tưởng mà là một ước tính thận trọng dựa trên logic của sự phát triển của ngành.

Trong ngắn hạn, các nhà cung cấp chip và phần cứng như Nvidia, AMD và TSMC vẫn sẽ là những người hưởng lợi lớn nhất. Trong trung và dài hạn, việc triển khai dần các ứng dụng AI trong các ngành như chăm sóc sức khỏe, tài chính, sản xuất, ô tô tự lái và bán lẻ sẽ được chuyển đổi thành doanh thu thực tế hơn từ phía doanh nghiệp, thúc đẩy đà tăng trưởng của cổ phiếu AI nói chung.

Tuy nhiên, cổ phiếu AI vẫn có thể biến động trong ngắn hạn. Về nguồn vốn, mặc dù chủ đề AI vẫn là trọng tâm nhưng xu hướng giá cổ phiếu chắc chắn bị ảnh hưởng bởi môi trường vĩ mô. Điều chỉnh chính sách lãi suất, sự xuất hiện của năng lượng mới hoặc các chủ đề mới khác có thể gây ra sự chuyển hướng vốn. Do đó, vẫn cần chuẩn bị cho việc quản lý rủi ro trong ngắn hạn.

Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia vào cổ tức tăng trưởng AI, các chiến lược ưu tiên phải là:

Ưu tiên hàng đầu: Tập trung vào các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng như chip và máy chủ tăng tốc, chẳng hạn như TSMC, Quanta và Nvidia, những nhà cung cấp có nhiều khả năng được hưởng lợi nhất.

Ưu tiên thứ hai: Chọn các công ty có ứng dụng cụ thể, chẳng hạn như AI y tế và các công ty liên quan đến công nghệ tài chính, có mô hình kinh doanh ổn định hơn.

Ưu tiên thứ ba: Đa dạng hóa các khoản đầu tư thông qua ETF cổ phiếu AI có thể giảm rủi ro biến động giá cổ phiếu của một công ty một cách hiệu quả.

Cuối cùng, khi đầu tư vào cổ phiếu AI, hãy luôn lưu ý các đặc điểm biến động cao của lĩnh vực này. Trong khi nắm bắt cơ hội tăng trưởng dài hạn, không quên đặt ra điểm mấu chốt rủi ro và thường xuyên xem xét logic đầu tư là chìa khóa để có lợi nhuận ổn định trong làn sóng cổ phiếu AI.