Hướng dẫn đầu tư cổ phiếu Nhật Bản: Liệu đà phục hồi năm 2025 có thể duy trì?

Trong nửa đầu năm 2025, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã trải qua một đợt tăng trưởng điển hình theo mô hình “bất ngờ - phục hồi”. Dù tháng 4 đã từng điều chỉnh mạnh do tác động của chính sách thương mại toàn cầu, nhưng sau đó đã có sự phục hồi mạnh mẽ, chỉ số Nikkei 225 đã vượt qua mốc 40.000 điểm vào tháng 6, tạo mức cao mới trong những năm gần đây. Cộng đồng đầu tư cũng ngày càng quan tâm hơn đến các đề xuất cổ phiếu Nhật Bản. Vậy, logic đằng sau đợt tăng trưởng này là gì? Những cổ phiếu Nhật nào đáng chú ý để đầu tư? Nhà đầu tư Đài Loan nên tham gia như thế nào?

Động lực kép đằng sau các đề xuất cổ phiếu Nhật Bản

Chu kỳ tăng trưởng của thị trường chứng khoán Nhật Bản lần này về bản chất phản ánh sự cộng hưởng của hai yếu tố chính: “định giá lại” và “chuyển đổi cấu trúc”.

Về mặt định giá, chỉ số Nikkei đã từng giảm xuống còn P/E khoảng 12 lần vào tháng 4, thấp hơn rõ rệt so với các thị trường lớn khác trên toàn cầu. Khi các nhà đầu tư quốc tế bắt đầu xem xét lại khả năng sinh lời của các doanh nghiệp Nhật Bản, P/E đã dần phục hồi lên khoảng 13 lần, chính là điểm mấu chốt để thị trường sẵn sàng định giá lại tài sản Nhật Bản. Đồng thời, dòng vốn từ các tổ chức quốc tế đang tích cực tái phân bổ danh mục đầu tư, giảm cổ phần tại Mỹ và tăng mua cổ phiếu Nhật, tạo ra nguồn lực tài chính dồi dào cho các đề xuất cổ phiếu Nhật Bản.

Về mặt cơ bản, các cải cách quản trị doanh nghiệp do Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo thúc đẩy đã bắt đầu có kết quả rõ rệt. Ngày càng nhiều doanh nghiệp Nhật Bản chú trọng vào lợi ích cổ đông, tăng tỷ lệ cổ tức, thực hiện mua lại cổ phiếu quỹ, và xu hướng quản lý này đang thu hút các nhà đầu tư theo giá trị hơn. Thêm vào đó, sự phục hồi của chuỗi cung ứng công nghệ toàn cầu cũng thúc đẩy sự phát triển của các ngành chiến lược như bán dẫn, thiết bị chính xác của Nhật Bản, qua đó nâng cao niềm tin của thị trường.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng tính bền vững của đợt tăng trưởng này vẫn còn nhiều biến số. Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, biến động địa chính trị toàn cầu đều sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị đầu tư của các đề xuất cổ phiếu Nhật.

Danh sách 7 cổ phiếu Nhật đáng chú ý: Khám phá các doanh nghiệp chất lượng cao của Nhật Bản

Dựa trên các lý luận thị trường nêu trên, dưới đây là danh sách 7 cổ phiếu Nhật đề xuất trong các lĩnh vực chiến lược như sản xuất công nghiệp, bán dẫn, nội dung giải trí:

Đầu tàu tự động hóa công nghiệp: Keyence (6861.JP)

Keyence là “ẩn số vô hình” trong lĩnh vực tự động hóa công nghiệp, thành lập năm 1974, chuyên phát triển cảm biến, hệ thống thị giác, laser đánh dấu và các thiết bị chính xác có giá trị gia tăng cao. Các sản phẩm này đã được xuất khẩu đến 46 quốc gia, có mặt trong các ngành sản xuất cao cấp như bán dẫn, ô tô, dược phẩm sinh học.

Trong tài khóa 2024, doanh thu của Keyence đạt 1.059 nghìn tỷ yên Nhật, lợi nhuận hoạt động 549.78 tỷ yên, lợi nhuận ròng 398.66 tỷ yên, tất cả các chỉ số đều duy trì tăng trưởng ổn định. Các nhà phân tích phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 74.282 yên, cao nhất lên tới 80.075 yên, tương đương khoảng 30% tiềm năng tăng giá so với giá cổ phiếu hiện tại, khiến đây trở thành cổ phiếu công nghiệp tiềm năng nhất trong các đề xuất cổ phiếu Nhật.

Gã khổng lồ thiết bị bán dẫn: Tokyo Electron (8035.JP)

Tokyo Electron là nhà cung cấp thiết bị quan trọng trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu, chủ yếu cung cấp các thiết bị làm sạch wafer, phủ lớp cho các nhà sản xuất như Samsung, TSMC, Intel. Khi nhu cầu chip cao cấp tăng mạnh, doanh thu của công ty cũng tăng theo.

Trong tài khóa 2024, doanh thu hợp nhất của Tokyo Electron đạt 2.43 nghìn tỷ yên, tăng 32.8%. Trong đó, doanh số bán hàng ra thị trường quốc tế tăng 36.2% lên 2.24 nghìn tỷ yên, chiếm tới 92.2%. Đáng chú ý hơn, lợi nhuận gộp tăng 38.1% lên 1.15 nghìn tỷ yên, tỷ lệ lợi nhuận gộp nâng lên 47.1%; lợi nhuận hoạt động tăng 52.8% lên 697.32 tỷ yên, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động đạt 28.7%. Sau khi công bố báo cáo tài chính, giá cổ phiếu đã tăng đáng kể, nhưng các nhà phân tích như Jefferies vẫn duy trì xếp hạng mua, đặt mục tiêu giá 32.000 yên, đây là một trong những cổ phiếu không thể bỏ qua trong các đề xuất cổ phiếu Nhật.

Nguyên mẫu ngành quốc phòng: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries là biểu tượng của ngành công nghiệp Nhật Bản, thành lập từ năm 1884, đã phát triển thành tập đoàn đa ngành bao gồm hàng không vũ trụ, thiết bị năng lượng, quốc phòng và các lĩnh vực chiến lược khác.

Trong tài khóa 2024-25, lợi nhuận hoạt động của công ty đạt 383,2 tỷ yên, tăng 35.6%. Dự kiến trong tài khóa 2025-26, dưới sức mạnh của nhu cầu quốc phòng liên tục mạnh mẽ, lợi nhuận hoạt động sẽ tiếp tục tăng 9.6% lên 420 tỷ yên. Trong đó, các lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng dự kiến lợi nhuận tăng tới 40%, trở thành động lực tăng trưởng chính. Các nhà phân tích phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 3.743 yên, cao nhất 4.100 yên, tương đương khoảng 17.5% tiềm năng tăng giá so với giá hiện tại, là cổ phiếu phòng thủ phù hợp trong bối cảnh rủi ro địa chính trị.

Chuyển đổi nội dung game: Nintendo (7974.JP)

Nintendo trong tài khóa 2024 đang trong giai đoạn điều chỉnh doanh thu, giảm 30.3% xuống 1.16 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động giảm 46.6% xuống 282.5 tỷ yên. Nguyên nhân chính là do console Switch bước vào cuối vòng đời, người chơi đang chờ đợi thế hệ mới.

Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích thị trường cho rằng tốc độ tăng trưởng của ngành game vẫn vượt xa tốc độ tăng trưởng GDP toàn cầu. Nhà phân tích TD Cowen nhận định, với việc mở rộng số lượng người chơi và đa dạng hóa mô hình kiếm tiền (đăng ký, vật phẩm ảo, nội dung theo mùa), lợi nhuận trên mỗi người chơi của các nhà sản xuất vẫn còn mở rộng. Trung bình 12 tháng mục tiêu giá của 11 nhà phân tích trên Wall Street là 14.035 yên, cao nhất lên tới 20.780 yên, cho thấy thị trường kỳ vọng rất lớn vào các sản phẩm mới của Nintendo trong tương lai, trở thành cổ phiếu tăng trưởng dài hạn trong các đề xuất cổ phiếu Nhật.

Người tích hợp hệ sinh thái nội dung: Sony Group (6758.JP)

Kết quả kinh doanh gần đây của Sony thể hiện sự phân hóa. Trong quý 3, lợi nhuận ròng tăng 4.6% lên 197.7 tỷ yên, chủ yếu nhờ các mảng âm nhạc và phim ảnh. Tuy nhiên, dự báo lợi nhuận ròng cho năm tài chính mới giảm 13%, do chính sách thuế quan của Mỹ gây áp lực.

Điểm sáng của Sony nằm ở việc đã chủ động xây dựng hệ sinh thái nội dung từ sớm — mua lại các studio game như Bungie, nền tảng anime Crunchyroll, hợp tác với tập đoàn Kadokawa để phát triển các giá trị IP. Các khoản đầu tư này đã bắt đầu mang lại lợi nhuận. Dù doanh số bán PS5 dự kiến giảm từ 18.5 triệu xuống còn 15 triệu máy, nhưng ban lãnh đạo Sony đã bắt đầu ứng phó với tác động của thuế quan bằng cách phân tán các cơ sở sản xuất, điều chỉnh chiến lược định giá. Chiến lược chuyển đổi “kết hợp mềm cứng” này giúp Sony trở thành lựa chọn vừa phòng thủ vừa tăng trưởng trong các đề xuất cổ phiếu Nhật. Các nhà phân tích phố Wall dự đoán giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 4.389 yên, cao hơn khoảng 21.7% so với giá hiện tại.

Ưu đãi đầu tư giá trị: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi Corporation là một trong năm tập đoàn thương mại lớn nhất Nhật Bản, cũng là đối tượng được Warren Buffett, “ông trùm đầu tư”, đặc biệt quan tâm và đã tăng tỷ lệ sở hữu trong các tập đoàn này. Tháng 6 năm 2025, Berkshire Hathaway thông báo đã nâng tỷ lệ sở hữu trong năm tập đoàn thương mại lớn của Nhật từ 8.5% lên khoảng 8.5%-9.8%.

Bản thân Buffett đã bắt đầu đầu tư vào các tập đoàn thương mại Nhật từ năm 2019, đánh giá cao khả năng sử dụng vốn, chất lượng quản lý và sự quan tâm đến quyền lợi cổ đông của họ. Trong thư gửi cổ đông, ông còn tiết lộ đã được phía Nhật Bản đồng ý nâng tỷ lệ sở hữu lên trên 9.9%, ám chỉ sẽ còn tiếp tục mua vào.

Trong tài khóa 2025, doanh thu của Mitsubishi Corporation dự kiến giảm nhẹ 4.9% xuống 18.6 nghìn tỷ yên, nhưng lợi nhuận trước thuế tăng trưởng ngược dòng 2.3% lên 1.4 nghìn tỷ yên, lợi nhuận ròng đạt 950.7 tỷ yên, thể hiện khả năng chống chịu của các tập đoàn thương mại tổng hợp Nhật Bản. Tuy nhiên, hiện giá cổ phiếu có phần cao hơn mức hợp lý, các đề xuất cổ phiếu Nhật khuyên nhà đầu tư chờ đợi điểm điều chỉnh hợp lý để tham gia.

Mẫu hình chuyển đổi: Hitachi (6501.JP)

Hitachi là biểu tượng của ngành công nghiệp Nhật Bản, có lịch sử hơn 111 năm. Gần đây, công ty đã thực hiện chiến lược tái cơ cấu mạnh mẽ, chi 9.6 tỷ USD mua lại công ty dịch vụ số của Mỹ, GlobalLogic, nhằm chuyển đổi sang nhà cung cấp dịch vụ phần mềm.

Hitachi đã dần rút khỏi thị trường điện tử tiêu dùng, tập trung vào thiết bị giao thông vận tải, linh kiện ô tô và các máy móc nặng khác, đồng thời mở rộng dịch vụ số hóa công nghiệp, giúp khách hàng nâng cấp số hóa sản xuất. Dù từng giảm mạnh do chính sách thuế quan, nhưng cổ phiếu đã nhanh chóng phục hồi và lập đỉnh cao mới trong gần 20 năm. Các giáo sư tại Đại học California nhận định, “chuyển đổi từ nhà sản xuất điện khí sang nhà cung cấp giải pháp dữ liệu hạ tầng” của Hitachi là một ví dụ điển hình về chuyển đổi doanh nghiệp. Sức mạnh thực thi và sự công nhận của thị trường đã giúp Hitachi trở thành mục tiêu có tiềm năng dài hạn trong các đề xuất cổ phiếu Nhật.

Ba kênh chính để nhà đầu tư Đài Loan tham gia các đề xuất cổ phiếu Nhật Bản

Để tham gia đợt tăng trưởng cổ phiếu Nhật Bản, nhà đầu tư Đài Loan có ba phương thức chính:

Phương thức 1: Đầu tư trực tiếp vào Chỉ số Nikkei 225

Đầu tư vào chỉ số chứng khoán là cách đơn giản và trực tiếp nhất để tham gia các đề xuất cổ phiếu Nhật. Dù các cổ phiếu riêng lẻ có thể tăng mạnh hơn, nhưng đầu tư theo chỉ số mang lại độ an toàn cao nhất. Khi thị trường Nhật Bản đi lên, nhà đầu tư có thể thu lợi ổn định.

Chỉ số Nikkei 225 là chỉ số nổi tiếng nhất của thị trường chứng khoán Nhật, gồm 225 công ty hàng đầu. Trong nửa đầu năm nay, chỉ số này đã từ mức thấp 31.136 điểm, dựa trên lý luận về phục hồi định giá, dòng vốn và cải thiện cơ bản, đã có phản ứng tăng mạnh. Thông qua giao dịch hợp đồng chênh lệch (CFD), nhà đầu tư có thể trực tiếp mua bán theo giá chỉ số, hỗ trợ đòn bẩy từ 1-200 lần, với mức vốn tối thiểu chỉ 50 USD, phù hợp cho nhà đầu tư có vốn trung bình và nhỏ.

Phương thức 2: Đầu tư qua chứng khoán Mỹ (ADR) của các cổ phiếu Nhật

Nhiều doanh nghiệp Nhật nổi tiếng đã phát hành chứng khoán gửi lưu ký (ADR) tại Mỹ, như Toyota, SoftBank, Sumitomo Mitsui, Nintendo. Chỉ cần mở tài khoản giao dịch chứng khoán Mỹ, nhà đầu tư có thể dễ dàng mua bán các cổ phiếu Nhật này. Giá trị của các cổ phiếu này tại Mỹ gần như đồng bộ với giá tại thị trường Nhật.

Phương thức 3: Giao dịch qua công ty chứng khoán Đài Loan

Các công ty chứng khoán Đài Loan như Yuanta, Fubon cung cấp dịch vụ ủy thác phái sinh, cho phép đầu tư trực tiếp vào các cổ phiếu Nhật Bản. Tuy nhiên, phương thức này phức tạp hơn, hạn chế về số lượng giao dịch và phí dịch vụ cao hơn. Nhà đầu tư quan tâm có thể liên hệ với bộ phận dịch vụ khách hàng của các công ty chứng khoán để biết thêm chi tiết.

Triển vọng dài hạn của các đề xuất cổ phiếu Nhật Bản: Cơ hội và rủi ro

Trong ngắn hạn, đợt tăng trưởng cổ phiếu Nhật chủ yếu chịu ảnh hưởng từ chính sách thương mại. Nếu các chính sách thuế quan có chuyển biến tích cực, có thể sẽ tạo ra một đợt phản ứng tăng giá. Tuy nhiên, trong bối cảnh kinh tế toàn cầu chậm lại và xuất khẩu của Nhật Bản yếu đi, chỉ số Nikkei nhiều khả năng sẽ dao động trong khoảng 37.000-38.000 điểm. Các chuyên gia cảnh báo rằng dòng vốn ngoại hiện chủ yếu đang thực hiện lợi nhuận định giá, khả năng duy trì dòng tiền này còn nhiều bất định.

Về trung hạn, chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào năm 2026 sẽ là điểm mấu chốt. Nếu BoJ bắt đầu nâng lãi suất, định giá các cổ phiếu tài chính có thể phục hồi; đồng thời, tỷ giá đồng yên sẽ trở lại mức hợp lý, giúp nâng cao chất lượng lợi nhuận của doanh nghiệp. Tuy nhiên, tất cả đều phụ thuộc vào việc BoJ có thể điều chỉnh chính sách phù hợp với tình hình kinh tế toàn cầu hay không.

Về dài hạn, để chỉ số Nikkei vượt qua mốc 40.000 điểm và tạo đỉnh mới, cần có nhiều yếu tố tích cực cùng xuất hiện, như cải cách quản trị doanh nghiệp thúc đẩy ROE liên tục tăng, các ngành công nghiệp mới cạnh tranh mạnh mẽ hơn, và quan hệ thương mại Nhật – Mỹ được cải thiện thực chất. Hiện tại, các điều kiện này vẫn chưa hoàn toàn sẵn sàng.

Do đó, đối với nhà đầu tư mong muốn tham gia các đề xuất cổ phiếu Nhật, khuyến nghị phân bổ vốn theo từng đợt, kiểm soát rủi ro. Đầu tư theo chỉ số mang lại lợi nhuận ổn định, chọn lọc cổ phiếu có khả năng sinh lợi vượt trội. Đồng thời, cần theo dõi sát chính sách của BoJ, tình hình thương mại toàn cầu và các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp để điều chỉnh linh hoạt danh mục đầu tư phù hợp. Giá trị của các đề xuất cổ phiếu Nhật đang dần thể hiện rõ, nhưng kiên nhẫn và thận trọng vẫn là yếu tố quyết định hàng đầu.