Hướng dẫn hoàn chỉnh đầu tư ETF dầu khí: Hiểu thị trường, lựa chọn sản phẩm và quản lý rủi ro

Dầu, với tư cách là động lực kinh tế và hàng hóa năng lượng quan trọng nhất thế giới, đóng một vai trò quan trọng trong giao dịch hàng hóa. Với sự đa dạng hóa các kênh đầu tư, ETF dầu đã trở thành một công cụ quan trọng để các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia vào thị trường dầu mỏ. Bài viết này sẽ đi sâu vào cơ chế hoạt động, đặc điểm sản phẩm, sự khác biệt so với các phương thức đầu tư khác của ETF dầu mỏ và cách xây dựng chiến lược đầu tư khoa học.

Tại sao nên đầu tư vào thị trường dầu mỏ?

Dầu mỏ không chỉ là nhu cầu thiết yếu cho sản xuất công nghiệp mà còn là một chỉ số quan trọng về sự thịnh vượng kinh tế toàn cầu. Các yếu tố như địa chính trị quốc tế, thay đổi phía cung và kỳ vọng kinh tế vĩ mô có thể có tác động đáng kể đến giá dầu. Trong thập kỷ qua, giá dầu biến động mạnh, từ thời kỳ giá âm năm 2020 đến giá phục hồi trong những năm gần đây, thể hiện đầy đủ sự chung sống của cơ hội và rủi ro trên thị trường dầu mỏ.

Đối với các nhà đầu tư, các cách truyền thống để tham gia vào thị trường dầu mỏ bao gồm giao dịch hợp đồng tương lai, mua trực tiếp cổ phiếu dầu, đầu tư quỹ, giao dịch quyền chọn và giao dịch CFD, đã xuất hiện trong những năm gần đây. Tuy nhiên, các phương pháp này có những ngưỡng và hạn chế riêng, khiến chúng không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Sự xuất hiện của các quỹ ETF dầu mỏ đã thay đổi tình trạng này.

ETF dầu hoạt động như thế nào? Hiểu sâu về các cơ chế cốt lõi của nó

ETF dầu ra đời vào năm 2005 với làn sóng phục hồi kinh tế toàn cầu mạnh mẽ. Không giống như khó khăn khi trực tiếp nắm giữ dầu thô bằng hiện vật,ETF dầu gián tiếp theo dõi giá dầu tương lai hoặc các chỉ số cụ thể bằng cách đầu tư vào các công cụ phái sinh tài chính như hợp đồng tương lai dầu, hợp đồng kỳ hạn hoặc hoán đổi, do đó tái tạo xu hướng giá dầu。

ETF dầu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán và phương thức mua và bán của chúng hoàn toàn giống với cổ phiếu thông thường và nhà đầu tư không cần mở tài khoản hợp đồng tương lai riêng, thuận tiện cho việc vận hành. Khi thị trường phát triển, các sản phẩm sáng tạo như ETF nghịch đảo và đòn bẩy đã xuất hiện. Hướng của ETF nghịch đảo ngược với chỉ số cơ sở, ETF đòn bẩy có thể cung cấp lợi nhuận kỳ hạn hoặc nghịch đảo gấp 2-3 lần, trong đó đòn bẩy gấp 2 lần là xu hướng chủ đạo trên thị trường. Hoa Kỳ hiện là thị trường lớn nhất cho các quỹ ETF dầu nghịch đảo và đòn bẩy.

Phân tích các sản phẩm ETF Dầu khí Đài Loan

Đài Loan hiện cung cấp các sản phẩm tương đối hạn chế để đầu tư ETF liên quan đến dầu mỏ, nhưng những sản phẩm này có những đặc điểm riêng:

**Yuanta S&P Petroleum ETF (Mã số: 00642U)**Đây là một sản phẩm tài chính chính liên quan trực tiếp đến đầu tư dầu mỏ tại thị trường Đài Loan. Được phát hành bởi Yuanta Investment Trust, nó theo dõi Chỉ số lợi nhuận vượt mức nâng cao của S&P GSCI Petroleum, với phí quản lý là 1,00% và phí lưu ký là 0,15%. ETF có mối tương quan cao là 0,923 với giá dầu giao ngay, cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp xúc hiệu quả với giá dầu.

**Dầu Jiekou Brent Positive 2 (mã: 00715L)**Đây là ETF đòn bẩy đầu tiên của Đài Loan theo dõi hợp đồng tương lai dầu Brent. Sử dụng hợp đồng tương lai dầu Brent trên Sàn giao dịch tương lai châu Âu liên lục địa của Anh làm chỉ báo tham chiếu, nó cung cấp đòn bẩy dương gấp 2 lần và phù hợp với các nhà đầu tư tin tưởng vào sự tăng giá của dầu. Phí quản lý cũng là 1% và phí lưu ký là 0,15%.

Ngoài ra,**iShares MSCI Taiwan Index ETF (EWT)**Mặc dù chủ yếu theo dõi thị trường chứng khoán Đài Loan, nhưng các cổ phiếu cấu thành của nó bao gồm các công ty liên quan đến dầu mỏ của Đài Loan, có thể được sử dụng như một lựa chọn để gián tiếp tham gia vào ngành công nghiệp dầu mỏ.

So sánh các sản phẩm ETF dầu mỏ của Hoa Kỳ: ba lựa chọn chính

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ cung cấp nhiều lựa chọn ETF dầu hơn, có quy mô và tính thanh khoản tốt hơn Đài Loan:

**MLPX (MLP toàn cầu & ETF cơ sở hạ tầng năng lượng)**Được xuất bản bởi Global X, nó tập trung vào các công ty đường ống dẫn dầu và khí đốt (MLP) và theo dõi Solactive MLP và Chỉ số Cơ sở hạ tầng Năng lượng. Phí quản lý chỉ là 0,45%, tỷ suất cổ tức hàng năm là 10,1% và tài sản được quản lý là hơn 500 triệu đô la. Các thành phần chính của nó bao gồm các công ty hàng đầu về cơ sở hạ tầng năng lượng như TC Energy, Enbridge và Williams Companies.

**IXC (iShares Global Energy ETF)**Được xuất bản bởi iShares, nó theo dõi cổ phiếu của các công ty năng lượng lớn toàn cầu. phí quản lý là 0,46%, tỷ suất cổ tức hàng năm là 11,88% và tài sản được quản lý là gần 700 triệu đô la. Các cổ phiếu cấu thành của nó bao gồm những gã khổng lồ năng lượng tích hợp quốc tế như ExxonMobil, Chevron và Total.

**XLE (Quỹ SPDR ngành năng lượng chọn lọc)**Được phát hành bởi State Street SPDR, nó tập trung vào các công ty năng lượng tích hợp lớn nhất thế giới, với phí quản lý tối thiểu là 0,13%, tỷ suất cổ tức hàng năm là 15,57% và tài sản lớn nhất được quản lý, vượt quá 83 tỷ đô la. Cổ phiếu thành phần của nó chủ yếu là các công ty năng lượng của Hoa Kỳ như Chevron, ExxonMobil và ConocoPhillips.

Các phương pháp đầu tư dầu thay thế: hợp đồng tương lai, cổ phiếu, quyền chọn và CFD

Hợp đồng tương lai dầuĐây là phương thức giao dịch trực tiếp nhất ngoài giao ngay, và dầu thô WTI và Brent là các hợp đồng chính trên thị trường. Hợp đồng tương lai có tính thanh khoản cực cao, nhưng ngưỡng đầu tư cao và số lượng hợp đồng lớn khiến chúng không phù hợp với các nhà đầu tư vừa và nhỏ.

Đầu tư cổ phiếu dầuCác nhà đầu tư không chỉ chú ý đến xu hướng giá dầu toàn cầu mà còn phải đi sâu vào tiềm năng sản xuất, hiệu quả tài chính và bối cảnh cạnh tranh của các công ty cụ thể. Các công ty niêm yết lớn bao gồm Sinopec, ExxonMobil, Royal Dutch Shell, British BP, v.v.

Giao dịch quyền chọnCho phép nhà đầu tư miễn nghĩa vụ đóng vị thế bằng cách trả phí bảo hiểm khi giá hợp đồng tương lai không đáp ứng kỳ vọng tương đương với việc mua bảo hiểm cho các khoản đầu tư hợp đồng tương lai. Ví dụ: nếu giá dầu hiện tại là 30 USD/thùng và dự kiến sẽ đạt hơn 40 USD/thùng vào tháng 6, bạn có thể mua quyền chọn bằng cách trả phí bảo hiểm 0,1 USD. Nếu đạt được kỳ vọng, nó có thể mang lại lợi nhuận. Nếu giá di chuyển theo hướng ngược lại, khoản lỗ được giới hạn ở phí bảo hiểm.

**CFD (Hợp đồng chênh lệch)**Nó hiện là công cụ đầu tư dầu phổ biến nhất đối với các nhà đầu tư bán lẻ. So với ngưỡng cao của hợp đồng tương lai, giao dịch CFD cho phép các nhà đầu tư giao dịch với ký quỹ và đòn bẩy, chẳng hạn như ký quỹ 5% để kiểm soát 100 lần vị thế. CFD không tuân theo kích thước lô tiêu chuẩn của hợp đồng tương lai và chi phí giao dịch tối thiểu là 10 thùng dầu và chi phí giao dịch tương đối thấp. Tuy nhiên, các sản phẩm đòn bẩy có rủi ro và phải đặt điểm chốt lời và cắt lỗ.

Ưu điểm cốt lõi của việc chọn ETF dầu mỏ

Giao dịch thuận tiện và quy trình đơn giản hóa: ETF dầu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán mà không cần mở tài khoản tương lai và quy trình hoạt động giống như đầu tư chứng khoán, phù hợp với mọi nhà đầu tư.

Đa dạng hóa rủi ro và cải thiện tính thanh khoản: So với rủi ro biến động của một cổ phiếu dầu duy nhất, định dạng ETF cung cấp khả năng đa dạng hóa rủi ro tốt hơn. ETF có tính thanh khoản cao hơn hầu hết các quỹ, hỗ trợ giao dịch trong ngày thường xuyên và giúp dễ dàng nắm bắt các cơ hội ngắn hạn.

Lợi ích về thuế: Các quỹ ETF dầu mỏ không nộp thuế trong thời gian nắm giữ và thuế thặng dư vốn không được tính cho đến khi chúng được bán, được hưởng lợi thế về thuế lớn hơn so với các sản phẩm quỹ khác.

Hiệu quả chi phí: ETF không liên quan đến chi phí lưu ký, lưu trữ và bảo hiểm dầu vật chất và phí quản lý thường là 0,3% -0,4%, tiết kiệm trung bình 2% -3% so với hợp đồng tương lai, cổ phiếu và các phương thức đầu tư khác.

Giao dịch hai chiều linh hoạt: ETF dầu hỗ trợ các hoạt động dài hạn hoặc ngắn hạn và quản lý rủi ro được thực hiện thông qua các lệnh giới hạn và cài đặt điểm cắt lỗ. ETF nghịch đảo cung cấp cho các nhà đầu tư các công cụ để kiếm lợi nhuận khi giá dầu giảm.

Nhìn chung, ETF dầu vẫn giữ được tiềm năng thu nhập của đầu tư hợp đồng tương lai đồng thời tránh rủi ro thanh lý và yêu cầu ký quỹ cao của hợp đồng tương lai, tạo ra giải pháp đầu tư dễ tiếp cận hơn cho các nhà đầu tư bán lẻ。

Những rủi ro chính mà đầu tư ETF dầu phải đối mặt

Sự không thể đoán trước của biến động giá: Tình hình chính trị toàn cầu, chính sách môi trường, thiên tai và các yếu tố khác có thể có tác động đột ngột và khó lường đến giá dầu. Sự sụt giảm của giá dầu vào kỷ nguyên tiêu cực vào năm 2020 phản ánh đầy đủ rủi ro biến động cực độ.

Lợi thế hoạt động của giao dịch hợp đồng tương lai: So với thị trường tương lai, hoạt động giao dịch của ETF dầu tương đối thấp. Các tổ chức lớn và các công ty liên quan đến dầu mỏ thích giao dịch hợp đồng tương lai trực tiếp, có nghĩa là tính thanh khoản của ETF có thể bị hạn chế trong các môi trường thị trường cụ thể.

Yêu cầu về kinh nghiệm của nhà đầu tư: Nếu các nhà đầu tư mới bắt đầu không hiểu các khái niệm cơ bản về hợp đồng dầu, rủi ro khi đầu tư vào ETF dầu sẽ tăng lên đáng kể. Một số quỹ ETF dầu mỏ theo dõi các công ty khí đá phiến vừa và nhỏ ở Hoa Kỳ, những công ty kém cạnh tranh hơn và dễ gặp khó khăn trong hoạt động trong môi trường giá dầu thấp. Trước khi mua một cách mù quáng, điều quan trọng là phải xem xét các chỉ số theo dõi.

Gánh nặng chi phí chuyển nhượng dài hạn: Các ETF theo dõi hợp đồng tương lai dầu cần thực hiện chuyển đổi hợp đồng (chuyển nhượng) một cách thường xuyên và các khoản phí liên quan sẽ ăn vào thu nhập đầu tư. Do đó, các quỹ ETF dầu mỏ không phù hợp để nắm giữ dài hạn, điều này sẽ gây ra tổn thất vốn ẩn.

Xây dựng chiến lược đầu tư ETF dầu hiệu quả

Chiến lược danh mục đầu tư đa dạng: Tính linh hoạt trong giao dịch của ETF dầu làm cho chúng phù hợp với nhiều kết hợp chiến lược. Để ổn định mức độ tiếp xúc với dầu trong danh mục đầu tư, hãy bán ETF dầu để phòng ngừa rủi ro giảm giá. Nếu bạn giữ một vị thế mua trong nhiều cổ phiếu dầu, bạn cũng có thể bán ETF dầu để phòng ngừa rủi ro.

Cơ chế và rủi ro của ETF nghịch đảo: ETF dầu nghịch đảo cung cấp một công cụ bán khống cho các nhà đầu tư không thể bán hợp đồng tương lai, nhưng rủi ro của họ là cực kỳ cao. ETF nghịch đảo có thể bảo vệ các khoản đầu tư và tạo thu nhập trong thị trường gấu, nhưng nếu giá dầu phục hồi, các cổ phiếu nắm giữ nghịch đảo sẽ phải đối mặt với nguy cơ mất tất cả tiền. Khả năng chấp nhận rủi ro phải được đánh giá đầy đủ trước khi sử dụng.

Lời khuyên thiết thực: Chọn các quỹ ETF dầu mỏ được phát hành bởi các tổ chức quy mô lớn và mạnh mẽ, có hệ thống nghiên cứu tốt hơn, nhạy cảm hơn với việc nắm bắt giá thị trường và có an toàn vốn an toàn hơn. Trong mọi trường hợp, hãy đảm bảo đặt điểm chốt lời và cắt lỗ để giữ rủi ro trong phạm vi chấp nhận được. Trước khi đầu tư, hãy tiến hành dự trữ đủ kiến thức, hiểu sự khác biệt giữa ETF dầu mỏ và các công cụ đầu tư khác, đồng thời đưa ra các lựa chọn thận trọng dựa trên khẩu vị rủi ro và thời gian đầu tư của chính bạn.