Vốn đầu tư Fintech vượt qua $10B trong Quý 2 năm 2025 khi các quỹ đầu tư mạo hiểm chuyển hướng tập trung vào quy mô và hạ tầng

Khám phá các tin tức và sự kiện fintech hàng đầu!

Đăng ký nhận bản tin của FinTech Weekly

Được đọc bởi các giám đốc điều hành tại JP Morgan, Coinbase, Blackrock, Klarna và nhiều hơn nữa

Vốn đầu tư mạo hiểm định hình lại bức tranh đầu tư fintech khi nguồn vốn đạt 11 tỷ USD trong Quý 2

Sau nhiều quý hoạt động trầm lắng, đầu tư fintech toàn cầu đã có dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ trong quý hai năm 2025. Tổng vốn huy động đạt 11 tỷ USD qua gần 400 giao dịch, đánh dấu quý mạnh nhất trong gần ba năm và lần đầu tiên kể từ 2022 dòng vốn chảy vào vượt quá 10 tỷ USD.

Sự thay đổi này không phải do tăng số lượng giao dịch, mà do nhà đầu tư tập trung vào ít hơn nhưng lớn hơn. Với trung bình quy mô giao dịch đạt mức cao nhất nhiều năm, các quỹ đầu tư mạo hiểm đang chuyển hướng chiến lược—ưu tiên hạ tầng có khả năng mở rộng và mô hình kinh doanh có khả năng phòng thủ hơn là các lĩnh vực rủi ro cao.

Các công ty giai đoạn cuối trong lĩnh vực thanh toán, bảo hiểm và tài chính xuyên biên giới chiếm phần lớn tổng vốn trong quý. Trong khi hoạt động giai đoạn đầu có dấu hiệu tích cực, các nhà đầu tư lại khá thận trọng trong phân khúc này, phân bổ vốn một cách chọn lọc hơn và tập trung vào phù hợp thị trường sản phẩm và kỷ luật vận hành.

Vốn tập trung vào tăng trưởng và trưởng thành

Sự phục hồi về vốn không đi kèm với sự tăng trưởng về số lượng giao dịch tổng thể. Khối lượng giao dịch giảm so với cùng kỳ năm trước và giữ nguyên so với quý trước. Tuy nhiên, các giao dịch đã được thực hiện thường lớn hơn và nhắm mục tiêu rõ ràng hơn.

Các vòng gọi vốn lớn—được định nghĩa là các giao dịch vượt quá 100 triệu USD—đã hơn gấp đôi so với quý trước. Những thương vụ này phản ánh niềm tin mới vào các công ty fintech đã vượt qua giai đoạn thử nghiệm ban đầu và hiện tập trung vào mở rộng quy mô, tuân thủ và mở rộng khu vực.

Các nhà đầu tư dường như đang rút lui khỏi các phân khúc như cho vay kỹ thuật số và nền tảng neobank, nơi các rào cản pháp lý và áp lực biên lợi nhuận đã làm phức tạp chiến lược tăng trưởng. Thay vào đó, dòng vốn chảy vào các lĩnh vực như thanh toán xuyên biên giới và hạ tầng bảo hiểm—những ngành có tiềm năng tạo ra doanh thu định kỳ, phân phối tích hợp và liên kết với hệ thống tài chính rộng lớn hơn.

Thanh toán và công nghệ bảo hiểm tiếp tục thu hút sự quan tâm

Các công ty thanh toán vẫn là trọng tâm của các quỹ đầu tư mạo hiểm. Các nền tảng này, đặc biệt là những nền tảng có phạm vi quốc tế, hưởng lợi từ nhu cầu liên tục về chuyển tiền liền mạch qua biên giới và các loại tiền tệ. Nhiều nhà đầu tư đặt cược rằng hệ thống thanh toán phân mảnh và phức tạp về quy định sẽ tiếp tục thúc đẩy việc áp dụng các giải pháp đơn giản hóa giao dịch quốc tế.

Trong khi đó, lĩnh vực bảo hiểm ghi nhận quý mạnh nhất trong thời gian gần đây. Đầu tư vào lĩnh vực này tăng đáng kể, nhờ các mô hình mới trong việc đánh giá rủi ro, sử dụng dữ liệu và bao phủ tích hợp. Một số công ty tập trung vào việc sử dụng machine learning để tinh chỉnh đánh giá rủi ro, trong khi các công ty khác hướng tới đơn giản hóa quy trình onboarding và xử lý bồi thường qua các giao diện số trực quan hơn.

Cùng nhau, công nghệ thanh toán và bảo hiểm thu hút nhiều vốn hơn bất kỳ lĩnh vực fintech nào trong quý hai. Các ngành này ngày càng được xem như hạ tầng—không chỉ là các phần bổ sung tùy chọn mà là các yếu tố then chốt hỗ trợ tài chính doanh nghiệp và tiếp cận người tiêu dùng.

Sự phân hóa khu vực trong mô hình đầu tư fintech

Sự phục hồi về vốn không phân bổ đều. Bắc Mỹ nổi lên là điểm đến chủ đạo của vốn fintech, chiếm phần lớn giá trị các giao dịch toàn cầu. Thị trường Mỹ đặc biệt chứng kiến sự tăng mạnh, nhờ vào sự quan tâm trở lại đối với các nền tảng chuẩn bị niêm yết công khai và nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với tăng trưởng tuân thủ quy định.

Ngược lại, châu Âu và Mỹ Latin ghi nhận giảm về tổng vốn đầu tư. Ở cả hai khu vực, hoạt động đầu tư mạo hiểm chậm lại do điều kiện vĩ mô còn bất ổn và cơ hội thoái vốn hạn chế. Khu vực châu Á-Thái Bình Dương duy trì ổn định hơn, dòng vốn chảy vào các công ty tại Ấn Độ và Singapore, những nơi vẫn tập trung vào hạ tầng xuyên biên giới và thanh toán doanh nghiệp.

Những thay đổi này phản ánh môi trường rộng lớn hơn trong đó đầu tư fintech hiện hoạt động—một môi trường được định hình bởi kỷ luật vốn, phức tạp pháp lý và ngày càng đề cao trưởng thành vận hành.

Fintech cấp tổ chức ngày càng phát triển

Khi dòng vốn trở lại, hồ sơ các công ty fintech có thể đầu tư cũng thay đổi. Sự quan tâm ngày càng tăng đối với các nền tảng phục vụ khách hàng tổ chức hoặc hoạt động trong phạm vi pháp lý của tài chính có quy định. Các công cụ liên quan đến dịch vụ tài sản, quản lý thanh khoản và thanh toán B2B đã thu hút sự chú ý, với các nhà đầu tư nhấn mạnh khả năng mở rộng và phù hợp với nhu cầu dài hạn của doanh nghiệp.

Một điểm đáng chú ý trong quý này là sự gia tăng đầu tư vào các công ty xây dựng hạ tầng kết nối tài chính truyền thống với tài sản số. Trong khi hoạt động đầu cơ trong các dự án liên quan đến crypto vẫn còn im ắng, các công ty làm về thanh toán tokenized, tuân thủ stablecoin và blockchain vẫn tiếp tục thu hút đầu tư tập trung.

Chiến lược dường như dựa trên tính hữu ích chứ không chỉ thử nghiệm. Các quỹ đầu tư mạo hiểm đang tìm kiếm các giải pháp phù hợp với hạ tầng ngân hàng hiện tại và giải quyết các vấn đề về tốc độ, chi phí, độ tin cậy trong thanh toán.

Hoạt động giai đoạn đầu thể hiện sự thận trọng, không phải thoái lui

Trong khi sự chú ý tập trung vào tăng trưởng và các giai đoạn trưởng thành, bối cảnh các startup giai đoạn đầu vẫn có chuyển động. Vốn seed cho thấy dấu hiệu tích cực chọn lọc, với một số startup thu hút đầu tư cho các đổi mới liên quan đến hạ tầng.

Các công ty này không cung cấp ứng dụng dành cho người tiêu dùng hoặc mô hình cho vay rủi ro cao. Thay vào đó, họ phát triển middleware, tự động hóa tuân thủ và lớp giao dịch QR. Điều này phản ánh một góc nhìn tinh chỉnh về fintech giai đoạn đầu, nơi vốn được phân bổ vào các dự án có phạm vi hẹp, ứng dụng thị trường rõ ràng và lộ trình pháp lý minh bạch.

Tuy nhiên, sự thận trọng vẫn rõ ràng. Nhiều nhà đầu tư mất nhiều thời gian hơn để cam kết, tập trung vào xác thực sản phẩm, nền tảng đội ngũ và phù hợp quy định trước khi đầu tư vòng gọi vốn đầu tiên.

Chuyển hướng từ tăng trưởng theo mọi giá sang mở rộng có tính toán

Quý hai năm 2025 không báo hiệu sự trở lại của kỷ nguyên tăng trưởng nhanh, lấy mọi giá như trong chu kỳ đầu tư fintech trước đó. Thay vào đó, hướng tới cách tiếp cận thận trọng hơn—nơi vốn được phân bổ vào các doanh nghiệp có mô hình đã được chứng minh, kiểm soát tài chính chặt chẽ và sẵn sàng tuân thủ quy định.

Thái độ này phản ánh bài học rút ra từ các chu kỳ trước. Các công ty fintech giờ đây cần thể hiện không chỉ tiềm năng thị trường mà còn khả năng sử dụng thực tế, lộ trình hướng tới lợi nhuận và khả năng hoạt động trong hệ thống tài chính phức tạp.

Với sự thay đổi này, mô hình đầu tư mạo hiểm trong fintech đang trưởng thành. Các công ty được đánh giá dựa trên khả năng tồn tại lâu dài, chứ không chỉ dựa vào số lượng người dùng hoặc đột biến doanh thu. Điều này có thể mang lại sự ổn định lớn hơn cho ngành, ngay cả khi đổi mới vẫn tiếp tục diễn ra.

Triển vọng: Vốn fintech tìm ra trung tâm trọng lực mới

Nếu xu hướng huy động vốn của Quý 2 năm 2025 tiếp tục, fintech có thể bước vào một giai đoạn mới. Sự trở lại của các giao dịch lớn và sự quan tâm mới đối với hạ tầng cho thấy các nhà đầu tư không rút lui khỏi lĩnh vực này—họ chỉ đang điều chỉnh lại ưu tiên của mình.

Con đường phía trước có thể sẽ là ít hơn nhưng lớn hơn, tăng cường quan tâm đến các giải pháp doanh nghiệp và môi trường đầu tư thận trọng nhưng tích cực cho giai đoạn đầu. Trong khi Bắc Mỹ vẫn dẫn đầu và các thị trường châu Á-Thái Bình Dương chọn lọc vẫn duy trì hoạt động, các khu vực khác có thể cần điều chỉnh chiến lược để thu hút sự chú ý của dòng vốn toàn cầu.

Đối với các nhà sáng lập và nhà đầu tư fintech, thông điệp rõ ràng: vốn đã trở lại—nhưng kỳ vọng đã thay đổi.