ĐÂY LÀ ĐIỀU TỆ HẠI VÔ CÙNG!!

Hãy nhìn vào biểu đồ bên dưới. Đó là chỉ số S&P 500 so với tỷ lệ quyền chọn mua/bán.

Có phải chỉ mình tôi thấy cùng một mô hình này? Tháng 1 năm 2024, Tỷ lệ P/C: 1.2 → S&P GIẢM MẠNH Tháng 4 năm 2024, Tỷ lệ P/C: 1.2 → S&P GIẢM MẠNH Tháng 8 năm 2024, Tỷ lệ P/C: 1.1 → S&P GIẢM MẠNH Tháng 4 năm 2025, Tỷ lệ P/C: 1.1 → S&P GIẢM MẠNH Không chỉ một lần. MỌI LÚC ĐỀU NHƯ VẬY. Và bây giờ tỷ lệ quyền chọn mua/bán lại gần đạt mức cao mới ở khoảng 1.1, nhưng chỉ số S&P vẫn đi ngang, và đó chính là lý do tại sao tình hình này lại nguy hiểm đến vậy. Vì khi tỷ lệ này tăng vọt và giá không giảm ngay lập tức, hầu hết mọi người đều nghĩ rằng tín hiệu đã thất bại. Nhưng không phải vậy. Áp lực thường xuất hiện trước, sau đó giá mới phản ứng. Đây là mối liên hệ trực tiếp, nói một cách đơn giản: Khi tỷ lệ quyền chọn bán/quyền chọn mua tăng vọt, điều đó có nghĩa là các nhà giao dịch đang mua nhiều quyền chọn bán hơn quyền chọn mua, và ai đó phải đảm nhận phía đối diện của những quyền chọn bán đó, thường là các nhà môi giới và nhà tạo lập thị trường. Vì vậy, các nhà môi giới bị kẹt ở vị thế bán khống quyền chọn bán, và khi các nhà môi giới bán khống quyền chọn bán, họ sẽ phòng ngừa rủi ro bằng cách bán bớt lượng cổ phiếu S&P trong bất kỳ loại tài sản nào có tính thanh khoản cao nhất.

• Hợp đồng tương lai
• ETF
• Rổ chứng khoán Thực tế đó giải thích rất nhiều điều, bởi vì tỷ lệ quyền chọn bán/quyền chọn mua không chỉ là “tâm lý thị trường”, nó tạo ra các dòng chảy phòng ngừa rủi ro THỰC SỰ tác động đến chỉ số. Vì vậy, quy trình rất đơn giản: Mua nhiều quyền chọn bán hơn → các nhà môi giới bán S&P để phòng ngừa rủi ro → S&P mất ngưỡng hỗ trợ → S&P đảo chiều. Và giờ tỷ lệ này đã quay trở lại mức CAO NHẤT kể từ sau cú sụp đổ ngày Giải phóng, điều đó có nghĩa là áp lực phòng ngừa rủi ro đang gia tăng trở lại ngay cả khi giá vẫn trông “ổn” trên bề mặt. Đó là cách những động thái này thường bắt đầu. Giá trông ổn định. Vị thế trở nên tồi tệ hơn. Sau đó, mức hỗ trợ bị phá vỡ, và động thái diễn ra NHANH CHÓNG. Vì vậy, thiết lập rất đơn giản.
• Nếu tỷ lệ này vẫn cao, áp lực bán sẽ tiếp tục tác động lên S&P.
• Nếu S&P giảm, việc phòng ngừa rủi ro sẽ trở nên tồi tệ hơn và tạo thành một vòng phản hồi tiêu cực. ĐIỀU NÀY HOÀN TOÀN KHÔNG TỐT. Bởi vì một khi điều này bắt đầu, thị trường sẽ ngừng giao dịch theo tin tức và bắt đầu giao dịch theo dòng chảy, và dòng chảy bắt buộc thường thắng thế trong ngắn hạn.