Bầu cử lớn của Nhật Bản và dữ liệu phi nông nghiệp thúc đẩy, tin tức về yên Nhật liên tục xuất hiện, xu hướng của đô la Mỹ trở thành điều bí ẩn

Tuần trước (từ 26 đến 30 tháng 1), thị trường ngoại hối toàn cầu đã diễn ra nhiều màn trình diễn ấn tượng. Chỉ số USD giảm 0.32%, các đồng tiền phi USD đồng loạt tăng giá, trong đó đồng yên Nhật thường xuyên chiếm lĩnh các mặt báo thị trường. Thời điểm này, euro tăng 0.18%, yên Nhật tăng 0.59%, đô la Úc mạnh mẽ tăng 1.01%, còn bảng Anh tăng 0.37%.

Các tín hiệu chính sách ảnh hưởng đến thị trường liên tục xuất hiện, từ phát ngôn của Tổng thống Mỹ Trump về xu hướng đồng USD, đến việc công bố ứng cử viên Chủ tịch Fed mới, và cả cuộc bầu cử Hạ viện Nhật Bản sắp tới. Mỗi tin tức đều đang thay đổi kỳ vọng của nhà đầu tư về thị trường ngoại hối.

Chính sách Mỹ và châu Âu không chắc chắn, euro rơi vào trạng thái dao động

Tỷ giá EUR/USD tuần trước biến động mạnh, từng tăng lên 1.2082, mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2021, cuối cùng vẫn tăng 0.18%.

Các diễn biến chính sách liên tục thay đổi là động lực chính. Ban đầu, Trump nói không lo lắng về việc đồng USD mất giá, câu nói này khiến thị trường dự đoán về xu hướng giảm dài hạn của USD, chỉ số USD đã giảm xuống mức thấp nhất gần 4 năm. Tuy nhiên, câu chuyện đảo chiều khi Kevin Warsh được bổ nhiệm làm Chủ tịch Fed tiếp theo, thị trường lo ngại về việc thắt chặt thanh khoản, do Warsh ủng hộ giảm quy mô bảng cân đối, khiến USD bật tăng mạnh, euro/USD giảm theo.

Hiện tại, nhà đầu tư tập trung vào hai điểm nóng. Thứ nhất là quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu ngày 5 tháng 2, dự kiến giữ nguyên. Thứ hai là dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 1 của Mỹ ngày 6 tháng 2, dự kiến tăng khoảng 70,000 việc làm mới, tỷ lệ thất nghiệp khoảng 4.4%.

Nếu dữ liệu việc làm yếu, kỳ vọng giảm lãi suất của Fed sẽ tăng, gây áp lực giảm USD, tạo điều kiện cho đà tăng của euro/USD. Tuần này, tất cả sự chú ý đều đổ dồn vào cuộc họp của ECB, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ và tình hình Iran, trong đó dự đoán về khả năng giảm lãi suất của các ngân hàng trung ương châu Âu và Mỹ là yếu tố quyết định hướng đi của euro/USD.

Về kỹ thuật, dù euro/USD đã giảm khỏi vùng quá mua, vẫn duy trì trên các đường trung bình động nhiều cấp, lực mua vẫn còn mạnh. Nếu quay trở lại trên mức 1.191, có thể thử thách đỉnh cũ 1.208. Ngược lại, nếu tiếp tục giảm, nhà đầu tư cần chú ý các mức hỗ trợ như đường trung bình 21 ngày tại 1.174, và đường trung bình 100 ngày tại 1.167.

Cuộc bầu cử lớn tại Nhật Bản sắp tới, tin tức về yên Nhật trở thành nội dung không thể bỏ qua

USD/JPY tuần trước giảm rồi tăng, cuối cùng tăng 0.59%. Trong thời gian này, lo ngại về can thiệp của chính phủ Nhật Bản vào thị trường ngoại hối, cùng bình luận của Trump về việc đồng USD yếu không sao, đã đẩy USD/JPY lên gần 152. Tuy nhiên, khi ứng cử viên Chủ tịch Fed mới chính thức được công bố, đà tăng của USD/JPY đã trở lại.

Tin tức quan trọng hơn sẽ diễn ra vào ngày 8 tháng 2 — ngày bỏ phiếu bầu cử Hạ viện Nhật Bản, trở thành biến số quan trọng ảnh hưởng đến xu hướng yên Nhật.

Các nhà phân tích của Mitsubishi UFJ Morgan Stanley cho biết, nếu Đảng Dân chủ tự do giành thắng lợi áp đảo, sẽ củng cố thêm nền tảng quyền lực của Thủ tướng Suga Yoshihide, khả năng thúc đẩy các chính sách tài chính tích cực như giảm thuế tiêu dùng sẽ tăng mạnh.

Các chiến lược gia của Invesco cảnh báo, nếu Suga Yoshihide thắng cử, đồng yên Nhật có thể sẽ bị tổn thương nặng nề hơn nữa, do các chính sách tài chính quyết liệt của bà đã trở thành một trong những lý do chính khiến các nhà đầu tư toàn cầu bán khống đồng yên.

Ngoài cuộc bầu cử Nhật Bản, dữ liệu kinh tế Mỹ tuần này cũng rất đáng chú ý. Nếu đồng yên Nhật tiếp tục giảm giá nhanh, chính phủ Nhật có thể sẽ lại phát đi cảnh báo can thiệp bằng lời nói.

Về kỹ thuật, USD/JPY đã vượt qua đường trung bình 100 ngày, nếu tiếp tục tăng, các mức kháng cự quan trọng tiếp theo là đường trung bình 21 ngày tại 156.5 và 158. Ngược lại, nếu mất mức trung bình 100 ngày, các mức hỗ trợ quan trọng nằm quanh 152.

Tổng quan các điểm chính của thị trường trong tuần

Tuần này, trọng tâm của thị trường ngoại hối là cuộc bầu cử Nhật Bản, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ và cuộc họp của ECB, những diễn biến này sẽ trực tiếp quyết định xu hướng ngắn hạn của USD, yên Nhật và euro. Đối với nhà đầu tư theo dõi tin tức yên Nhật và thị trường ngoại hối, việc theo dõi sát sao các tín hiệu chính sách này là điều vô cùng quan trọng.