Biểu đồ xu hướng vàng 10 năm chu kỳ tiết lộ｜Quy luật thị trường bò lịch sử và gợi ý đầu tư

Biểu đồ xu hướng vàng Dữ liệu 10 năm cho thấy trong nửa thế kỷ qua, vàng đã trải qua nhiều chu kỳ tăng và điều chỉnh hoàn chỉnh, và có một logic kinh tế và chính trị sâu sắc đằng sau các chu kỳ này. Kể từ khi đồng đô la Mỹ rời khỏi bản vị vàng vào năm 1971, xu hướng của vàng đã chứng kiến sự phát triển của hệ thống tiền tệ toàn cầu, tác động của các cuộc khủng hoảng kinh tế và sự luân chuyển của các chính sách của ngân hàng trung ương, và các đặc điểm chu kỳ của cứ sau 10 năm hoặc lâu hơn là chìa khóa để các nhà đầu tư hiểu được xu hướng của vàng.

Biểu đồ vàng cho thấy điều gì trong 55 năm qua? Quỹ đạo từ $ 35 đến $ 5,100

Biểu đồ vàng ghi nhận sự định giá lại tài sản quy mô lớn của thị trường. Vào ngày 15 tháng 8 năm 1971, Tổng thống Hoa Kỳ Nixon tuyên bố tách đồng đô la Mỹ khỏi vàng, chính thức chấm dứt hệ thống tỷ giá hối đoái cố định sau Thế chiến II, và vàng bắt đầu bước vào kỷ nguyên định giá thị trường tự do.

Trong 55 năm tới, giá vàng đã tăng từ 35 USD/ounce lên mốc 5.100 USD mà nó đã vượt qua vào đầu năm 2026.Điều này có nghĩa là vàng đã tăng giá trị hơn 145 lần。 Đặc biệt, hiệu suất trong hai năm qua đặc biệt đáng chú ý - từ khoảng 2.000 USD vào đầu năm 2024 lên hơn 5.100 USD hiện nay.Tăng lũy kế hơn 150%, tốt hơn nhiều so với hầu hết các loại tài sản truyền thống.

Tuy nhiên, đường cong đi lên này không phải là không có thách thức. Mọi biến động đáng kể trên biểu đồ vàng đều tương ứng với sự thay đổi địa chính trị toàn cầu, điều chỉnh chính sách tiền tệ hoặc biến động mạnh trên thị trường tài chính. Nhìn vào dữ liệu lịch sử, chúng ta có thể xác định ba chu kỳ đi lên mười năm riêng biệt, mỗi chu kỳ có động lực và logic suy luận riêng.

Phân tích các đặc điểm chung và sự khác biệt giữa ba chu kỳ tăng giá mười năm

● Chu kỳ thập kỷ đầu tiên (1971-1980): Từ khủng hoảng tiền tệ đến lạm phát điên cuồng, nó đã tăng gấp 24 lần

Năm 1971 là một bước ngoặt trong thị trường vàng hiện đại. Sau khi đồng đô la bị tách khỏi vàng, niềm tin vào đồng đô la giảm mạnh - xét cho cùng, tiền giấy từng có thể đổi vàng giờ đây là đấu thầu hợp pháp thuần túy và có lo ngại rằng cuối cùng nó sẽ trở thành giấy dán tường. Cuộc khủng hoảng niềm tin này đã trực tiếp thúc đẩy nhu cầu vàng.

Giá vàng quốc tế tăng nhanh từ 35 USD/ounce lên 850 USD/ounce. Cuộc biểu tình ban đầu này bắt nguồn từ sự không tin tưởng của các nhà đầu tư toàn cầu đối với hệ thống tiền tệ mới nổi.

Sau đó, các sự kiện địa chính trị như cuộc khủng hoảng dầu mỏ năm 1973, Cách mạng Iran năm 1979 và cuộc xâm lược Afghanistan của Liên Xô đã củng cố thêm sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của vàng. Trong giai đoạn này, lạm phát cao, kỳ vọng mất giá tiền tệ đã ăn sâu và một lượng lớn tiền đổ vào thị trường kim loại quý.

Sự kết thúc của chu kỳ này được đánh dấu bằng chính sách tăng lãi suất tích cực của Chủ tịch Fed Volcker - vào năm 1980, lãi suất của Mỹ từng vượt quá 20% và lạm phát cuối cùng đã bị kìm hãm. Tiếp theo là sự sụp đổ của giá vàng, giảm hơn 80%. Trong 20 năm tiếp theo, vàng rơi vào suy thoái dài hạn, dao động trong khoảng 200~300 USD, về cơ bản không mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư.

● Chu kỳ thập kỷ thứ hai (2001-2011): kỷ nguyên khủng hoảng tài chính và nới lỏng thanh khoản, tăng 7,6 lần

Trong thế kỷ 21, sau khi bong bóng dot-com vỡ vào năm 2001, vàng đã khởi động lại từ mức thấp nhất là 250 đô la và đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1.921 đô la vào tháng 9 năm 2011.Toàn bộ chu kỳ tăng hơn 700% và kéo dài đến 10 năm。

Động lực cho chu kỳ này bắt nguồn từ một phản ứng dây chuyền: 9/11 đã kích hoạt một cuộc đánh giá lại toàn cầu về rủi ro địa chính trị, và Hoa Kỳ đã phát động một cuộc chiến chống khủng bố toàn cầu dài hạn. Để hỗ trợ chi tiêu quân sự khổng lồ, chính phủ đã thực hiện cắt giảm lãi suất và phát hành trái phiếu trên quy mô lớn, dẫn đến bong bóng bất động sản thổi phồng. Khi giá nhà tăng vọt trở thành một mối lo ngại, Cục Dự trữ Liên bang buộc phải tăng lãi suất, điều này cuối cùng đã gây ra cơn sóng thần tài chính vào năm 2008.

Để cứu thị trường, Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra nới lỏng định lượng (QE), cung cấp một mảnh đất nuôi dưỡng vàng kéo dài một thập kỷ. Khi cuộc khủng hoảng nợ châu Âu bùng nổ vào năm 2011, điểm cao nhất trên biểu đồ vàng, 1.921 USD, là đỉnh của thị trường tăng giá này.

Tín hiệu kết thúc chu kỳ đến từ sự can thiệp chung của EU và giải cứu quốc tế, và sau năm 2011, Fed đã kết thúc QE, kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt và vàng bước vào thị trường gấu kéo dài tám năm, giảm hơn 45%. Điều này một lần nữa khẳng định một định luật:Bất cứ khi nào ngân hàng trung ương đảo ngược lập trường nới lỏng và bắt đầu chu kỳ thắt chặt, chu kỳ tăng của vàng sẽ kết thúc。

● Chu kỳ thập kỷ thứ ba (2019-nay): Kỷ nguyên mua vàng của ngân hàng trung ương và rủi ro địa chính trị, tăng hơn 300%

Bắt đầu từ mức thấp nhất là 1.200 đô la vào năm 2019, biểu đồ vàng đã mô tả đường cong đi lên ngoạn mục nhất trong bảy năm qua và hiện đã vượt qua mốc 5.000 đô la.

Các yếu tố thúc đẩy chu kỳ này phức tạp và đa dạng hơn: xu hướng phi đô la hóa toàn cầu, vòng QE quy mô lớn mới ở Hoa Kỳ vào năm 2020, cú sốc địa chính trị của cuộc chiến Nga-Ukraine năm 2022, tình hình ở Trung Đông leo thang vào năm 2023, v.v., tất cả đều mang lại động lực tăng ổn định cho vàng.

Bước sang giai đoạn 2024-2025, biểu đồ vàng đặc biệt mạnh. Sự không chắc chắn về chính sách kinh tế của Mỹ, dự trữ vàng liên tục tăng của các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới, căng thẳng leo thang ở Trung Đông, lo lắng thương mại do thuế quan của Mỹ, sự biến động gia tăng trên thị trường chứng khoán toàn cầu và chỉ số đô la Mỹ tiếp tục suy yếu - những yếu tố này đan xen với nhau để thúc đẩy giá vàng tiếp tục lập kỷ lục lịch sử mới.

Điều đáng chú ý làSự khác biệt chính giữa chu kỳ này và hai chu kỳ trước đó là hệ số khó của việc siết chặt đã tăng lên đáng kể。 Với nợ chính phủ ở các nền kinh tế lớn trên thế giới ở mức cao kỷ lục, các ngân hàng trung ương không thể chế ngự lạm phát bằng cách tăng lãi suất mạnh mẽ như trước đây. Điều này có nghĩa là một chu kỳ siết chặt “sạch” theo nghĩa truyền thống có thể khó xảy ra. Thay vào đó, có khả năng vàng sẽ liên tục dao động trong phạm vi giá cao trong nhiều năm, tạo thành cái gọi là “giai đoạn tích lũy cao”. Sự kết thúc thực sự của chu kỳ có thể đòi hỏi phải chờ đợi một hệ thống tín dụng toàn cầu mới được thiết lập hoặc để các loại tiền tệ lấy lại sự đồng thuận cơ bản.

Tại sao biểu đồ xu hướng vàng luôn dao động ở mức cao? Giải thích môi trường thị trường hiện tại

Mỗi bước ngoặt trên biểu đồ vàng tương ứng với một tín hiệu kinh tế hoặc chính trị sâu sắc. Từ góc độ của các quy luật lịch sử,Các yếu tố kích hoạt chu kỳ tăng của vàng luôn giống nhau: khủng hoảng tín dụng + chính sách tiền tệ nới lỏng。

• Năm 1971, sự sụp đổ của niềm tin đô la đã kích hoạt làn sóng tăng giá đầu tiên
• Năm 2001, gói cứu trợ lãi suất thấp bắt đầu làn sóng tăng thứ hai
• Sau năm 2019, nới lỏng tiền tệ toàn cầu và rủi ro địa chính trị đã kích hoạt làn sóng tăng thứ ba

Mỗi chu kỳ thường trải qua ba giai đoạn: tích lũy chậm ở giai đoạn đầu, tăng nhanh ở giữa do xúc tác khủng hoảng và quá nóng do các quỹ đầu cơ tham gia thị trường vào cuối giai đoạn. Dữ liệu lịch sử cho thấy một chu kỳ đầy đủ như vậy kéo dài trung bình 8-10 năm, với mức tăng từ 7 đến 24 lần.

Trên đường đi, giá vàng sẽ giảm 20-30%, nhưng miễn là hỗ trợ quan trọng không bị phá vỡ, thị trường tăng giá sẽ có xu hướng tiếp tục.

Tuy nhiên, tình hình hiện tại mang những đặc điểm mới. Nợ chính phủ cao có nghĩa là không gian chính sách của ngân hàng trung ương đã bị nén nghiêm trọng và việc thắt chặt mạnh mẽ đã trở thành một nhiệm vụ bất khả thi. Trong bối cảnh này, vàng có nhiều khả năng liên tục kéo ở mức cao trên 5.000 USD trong vài năm, tạo thành một phạm vi tích lũy dài. Chỉ khi một hệ thống tiền tệ và tín dụng mới và đáng tin cậy hơn được thiết lập trên toàn thế giới, hào quang của vàng như một tài sản trú ẩn an toàn cuối cùng mới thực sự mờ nhạt.

Chiến lược đầu tư chu kỳ 10 năm vàng|Nắm bắt cơ hội lợi nhuận ở từng giai đoạn

Vàng có phải là một khoản đầu tư tốt? Câu trả lời cho câu hỏi này phụ thuộc vào chiều thời gian của độ tương phản.

Từ năm 1971 đến nay, vàng đã tăng khoảng 120 lần trong khoảng thời gian 55 năm. Trong cùng kỳ, chỉ số Dow Jones tăng từ khoảng 900 điểm lên khoảng 46.000 điểm, tăng khoảng 51 lần.Về dài hạn, lợi suất vàng thực sự không thua kém cổ phiếu。 Đặc biệt trong hai năm qua, vàng đã tăng vọt từ khoảng 2.000 USD lên hơn 5.000 USD, với mức tăng tích lũy hơn 150%, vượt xa hầu hết các loại tài sản.

Nhưng đây là một cái bẫy chết người:Sự trỗi dậy của vàng chưa bao giờ suôn sẻ。 Trong 20 năm từ 1980 đến 2000, vàng hầu như luôn dao động trong khoảng từ 200 đến 300 USD, và các nhà đầu tư phải chịu 20 năm đi ngang và chi phí cơ hội.

Cuộc sống có thể chờ đợi bao nhiêu 20 năm?

Do đó,Vàng là một công cụ đầu tư tuyệt vời, nhưng cách sử dụng tốt nhất của nó là giao dịch đảo chiều thay vì chỉ đơn giản là nắm giữ nó trong thời gian dài。 Thị trường tăng giá của vàng thường đi kèm với các cuộc khủng hoảng vĩ mô (lạm phát, xung đột địa chính trị, nới lỏng tiền tệ), trong khi thị trường gấu thường dài và chậm chạp. Nếu bạn có thể nắm bắt chính xác các bước ngoặt của chu kỳ, bạn có thể kiếm được lợi nhuận đáng kể; nếu không, nó có thể nằm phẳng trong vài năm.

Một nguồn cảm hứng đầu tư khác đến từ các thuộc tính chi phí của vàng.Là một nguồn tài nguyên thiên nhiên, chi phí và độ khó của việc khai thác vàng tăng lên theo thời gian。 Điều này có nghĩa là ngay cả khi có một đợt thoái lui sau khi thị trường tăng giá kết thúc, mức giá thấp lịch sử đang dần tăng lên. Nói cách khác, nỗi sợ “rơi vào vô giá trị” là không cần thiết. Chỉ bằng cách nắm bắt chính xác quy luật này, chúng ta mới có thể tránh được các hoạt động cắt lỗ không cần thiết.

So với cổ phiếu và trái phiếu, làm thế nào để chọn đầu tư vàng?

Cơ chế thu nhập của vàng, cổ phiếu và trái phiếu hoàn toàn khác nhau, điều này quyết định độ khó và lợi nhuận của các khoản đầu tư khác nhau:

• Vàng tăngTừ chênh lệch giá, không có lãi suất được tích lũy, vì vậy thời điểm vào và ra là rất quan trọng
• Lợi suất trái phiếuTừ cổ tức cố định, cần phải liên tục tăng số lượng vị thế để kiếm thêm lãi suất đồng thời theo dõi những thay đổi trong chính sách của ngân hàng trung ương
• Thu nhập từ cổ phiếuTừ sự phát triển lâu dài của doanh nghiệp, cần lựa chọn doanh nghiệp chất lượng cao và nắm giữ lâu dài

Về độ khó đầu tư: trái phiếu là dễ nhất, tiếp theo là vàng và cổ phiếu là khó nhất。

Nhưng về lợi suất, vàng đã hoạt động tốt nhất trong 50 năm qua, trong khi cổ phiếu hoạt động tốt hơn trong 30 năm qua. Điều này cung cấp cho chúng ta một quy tắc lựa chọn cơ bản:Cổ phiếu được ưa chuộng trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế và vàng được phân bổ trong thời kỳ suy thoái kinh tế。

Cách tiếp cận thận trọng nhất là đặt tỷ lệ cổ phiếu, trái phiếu và vàng hợp lý dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro cá nhân và mục tiêu đầu tư. Khi nền kinh tế bùng nổ, doanh nghiệp lạc quan về lợi nhuận, cổ phiếu có xu hướng tăng; Ngược lại, các tài sản có thu nhập cố định như trái phiếu và tài sản trú ẩn an toàn không sinh lời như vàng ít được ưa chuộng hơn. Ngược lại, khi nền kinh tế suy thoái, lợi nhuận doanh nghiệp giảm, cổ phiếu mất đi sức hấp dẫn, tài sản bảo toàn giá trị vàng và lợi suất cố định của trái phiếu dễ dàng được săn đón.

Thị trường đang thay đổi nhanh chóng và các sự kiện chính trị và kinh tế lớn có thể thay đổi luật chơi bất cứ lúc nào。 Chiến tranh Nga-Ukraine, lạm phát cao và chu kỳ tăng lãi suất là những ví dụ mạnh mẽ nhất. Đối mặt với sự không chắc chắn này, việc nắm giữ một tỷ lệ nhất định cổ phiếu, trái phiếu và vàng cùng một lúc có thể tạo thành một cơ chế bảo vệ bù đắp lẫn nhau khi đối mặt với sự biến động, giúp danh mục đầu tư ổn định hơn.

Toàn cảnh các công cụ đầu tư được chứng kiến bởi biểu đồ vàng

Để linh hoạt trong các chu kỳ vàng khác nhau, bạn cần hiểu các công cụ đầu tư có sẵn:

1. Sổ tiết kiệm vàng và vàng vật chất

Ưu điểm của việc mua vàng vật chất (chẳng hạn như vàng miếng trực tiếp) là thuận tiện để giấu tài sản và cũng có thể được sử dụng làm đồ trang sức, nhưng thanh khoản giao dịch yếu. Sổ tiết kiệm vàng giống như chứng chỉ lưu ký vàng, có thể dễ dàng chuyển đổi giữa vàng vật lý và vàng sổ sách, nhưng ngân hàng không trả lãi, chênh lệch giá mua-bán lớn nên chỉ phù hợp để nắm giữ dài hạn.

2. ETF vàng và công cụ tương lai

ETF vàng cung cấp tính thanh khoản tốt hơn và dễ giao dịch, tương ứng với một lượng vàng vật chất nhất định, nhưng yêu cầu phí quản lý. Nếu giá vàng không biến động trong thời gian dài, giá trị của ETF sẽ giảm dần.

Đối với các nhà đầu tư muốn giao dịch trong các biến động ngắn hạn, hợp đồng tương lai vàng và CFD phù hợp hơn. Những công cụ này mang lại những lợi ích sau:

• Khuếch đại đòn bẩy có sẵn cho cả vị thế mua và bán
• Chi phí giao dịch ký quỹ thấp
• CFD đặc biệt linh hoạt và có mức sử dụng vốn cao
• Hỗ trợ cơ chế giao dịch T+0 để truy cập và truy cập linh hoạt

Khi sử dụng CFD để giao dịch vàng ngắn hạn, các nhà giao dịch có thể bắt đầu đầu tư với một số tiền nhỏ – số tiền gửi tối thiểu có thể thấp nhất là 50 đô la và kích thước lô tối thiểu là 0,01 lô. Nếu bạn đánh giá rằng giá vàng sẽ tăng, bạn có thể mua XAUUSD; Ngược lại, khi bạn giảm giá, bạn có thể bán khống và kiếm lợi nhuận từ giá giảm. Tốc độ khớp lệnh nhanh (thường dưới 0,01 giây) hỗ trợ xem biểu đồ thời gian thực và theo dõi lịch kinh tế.

3. Cách chọn công cụ dựa trên khoảng thời gian

• Phân bổ tài sản dài hạn: Vàng vật chất hoặc ETF vàng
• Hoạt động xu hướng trung hạn: Hợp đồng tương lai vàng
• Giao dịch swing ngắn hạn: CFD vàng (vì đòn bẩy linh hoạt, chi phí thấp, phù hợp với vốn nhỏ)

Triển vọng: Thập kỷ tiếp theo của biểu đồ vàng

Biểu đồ xu hướng vàng Lịch sử 50 năm cho chúng ta biết rằng vàng chưa bao giờ là một tài sản “mua và đặt” đơn giản. Mỗi đợt tăng của nó đi kèm với một số loại thay đổi trong trật tự kinh tế toàn cầu, và mỗi đợt điều chỉnh đến từ sự thay đổi trong chính sách tiền tệ hoặc giảm bớt khủng hoảng.

Hiện tại, trong bối cảnh nợ toàn cầu cao, rủi ro địa chính trị gia tăng và sự đa dạng hóa của hệ thống tiền tệ, hiệu suất trong tương lai của biểu đồ vàng sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào tình thế tiến thoái lưỡng nan của các lựa chọn chính sách và những thay đổi trong niềm tin của thị trường vào hệ thống tín dụng toàn cầu. Nếu ngân hàng trung ương không thắt chặt theo nghĩa truyền thống, vàng có thể củng cố ở mức cao trong nhiều năm và trở thành một nơi trú ẩn an toàn quan trọng cho các nhà đầu tư ở các vị thế dài hạn.

Chỉ bằng cách hiểu được đặc điểm chu kỳ của vàng, chúng ta mới có thể nắm bắt được cơ hội đầu tư thực sự trên thị trường. Cho dù bạn là nhà đầu tư phân bổ dài hạn hay nhà giao dịch theo đuổi lợi nhuận swing, các quy luật lịch sử được phản ánh trong biểu đồ vàng rất đáng để nghiên cứu chuyên sâu và áp dụng linh hoạt.