1 Không Cần Đắn Đoán Trí Tuệ Nhân Tạo (AI) Cổ Phiếu Nên Mua Với $60 và Giữ Lâu Dài

Lemonade (LMND 11.87%) đang có sứ mệnh làm gián đoạn ngành bảo hiểm bằng cách sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để viết báo giá, xử lý yêu cầu bồi thường và tính phí bảo hiểm chính xác hơn. Công ty chỉ cung cấp năm sản phẩm bảo hiểm (ô tô, thuê nhà, chủ nhà, nhân thọ và bảo hiểm thú cưng), nhưng đã thu hút gần 3 triệu khách hàng cho đến nay.

Lemonade có kế hoạch tăng gấp gần mười lần giá trị phí bảo hiểm đang hoạt động (IFP), tức là giá trị của các khoản phí từ tất cả các hợp đồng còn hiệu lực, trong vòng thập kỷ tới. Nếu công ty thành công, điều này có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho các cổ đông.

Sau khi tăng 94% vào năm 2025, cổ phiếu Lemonade bắt đầu năm 2026 với mức giảm 24%, nhưng đó có thể là cơ hội cho các nhà đầu tư khi họ có thể mua một cổ phiếu với giá dưới 60 đô la. Dưới đây là lý do tại sao nó có thể là một khoản đầu tư dài hạn tuyệt vời cho hầu hết các danh mục đầu tư.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

AI là tương lai của bảo hiểm

Trải nghiệm khách hàng của Lemonade bắt đầu với Maya, một chatbot AI có thể viết báo giá trong chưa đầy 90 giây qua trang web của công ty. Đối với khách hàng hiện tại, AI Jim có thể xử lý yêu cầu bồi thường trong chỉ ba giây mà không cần sự can thiệp của con người, khác xa so với thời gian chờ đợi dài và nhiều cuộc gọi điện thoại như các công ty bảo hiểm truyền thống.

Điều này đang rất phù hợp với khách hàng. Cuối năm 2025, Lemonade có gần 3 triệu người giữ hợp đồng bảo hiểm, tăng 23% so với cùng kỳ năm trước. Thêm vào đó, IFP của công ty tăng 31% lên mức kỷ lục 1,24 tỷ đô la, đánh dấu quý thứ chín liên tiếp tốc độ tăng trưởng này đã tăng tốc.

Lemonade cũng sử dụng AI rộng rãi phía sau hậu trường để tính toán rủi ro, giúp khách hàng nhận được mức phí bảo hiểm chính xác nhất, cuối cùng tiết kiệm tiền cho họ về lâu dài. Vì AI tự động hóa nhiều quy trình vận hành này, Lemonade đã mở khóa một lượng đòn bẩy hoạt động đáng kể. Trong khoảng ba năm qua, công ty đã thêm 1,2 triệu khách hàng trong khi giảm nhân sự 6%.

Thực tế, Lemonade kết thúc năm 2025 với tỷ lệ chi phí điều chỉnh tổn thất (chi phí xử lý yêu cầu bồi thường chia cho tổng phí bảo hiểm đã thu) chỉ 6%. Công ty cho biết hầu hết các công ty bảo hiểm truyền thống hướng tới tỷ lệ khoảng 9%, vì vậy hoạt động của họ đã hiệu quả hơn nhiều so với nhiều đối thủ cạnh tranh lâu đời và cố định.

Doanh thu của Lemonade đang tăng mạnh

Cuối năm 2025, Lemonade đạt tỷ lệ tổn thất gộp (tỷ lệ phần trăm phí bảo hiểm trả cho yêu cầu bồi thường) thấp kỷ lục là 64%, thể hiện phần trăm phí bảo hiểm đã trả dưới dạng yêu cầu bồi thường. Công ty tin rằng 75% là mức lý tưởng cho một doanh nghiệp bảo hiểm phát triển, vì vậy hiện tại họ thoải mái vượt qua mức đó. Tỷ lệ tổn thất gộp giảm cùng với sự tăng trưởng của IFP dẫn đến nhiều tiền hơn trong túi của công ty bảo hiểm.

Kết quả là, Lemonade đã thu về 738 triệu đô la doanh thu trong năm 2025, tăng 40% so với năm trước. Con số này cao hơn nhiều so với dự báo gần nhất của công ty là 729,5 triệu đô la, mà ban lãnh đạo đã nâng ba lần trong suốt năm ngoái.

Mở rộng

NYSE: LMND

Lemonade

Thay đổi hôm nay

(-11.87%) $-6.80

Giá hiện tại

$50.51

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$3.8B

Phạm vi trong ngày

$50.43 - $57.20

Phạm vi 52 tuần

$24.31 - $99.90

Khối lượng giao dịch

46K

Khối lượng trung bình

2.6M

Lemonade cũng cải thiện lợi nhuận trong năm 2025. Công ty vẫn lỗ 165,5 triệu đô la theo chuẩn mực kế toán chấp nhận chung (GAAP), nhưng đó là mức giảm 18% so với khoản lỗ năm 2024. Công ty tiếp tục chi tiêu mạnh cho các sáng kiến tăng trưởng, điều này phù hợp với chiến lược miễn là tốc độ tăng trưởng IFP của họ vẫn tiếp tục tăng. Trong lý thuyết, khi doanh nghiệp đạt quy mô đủ lớn, họ có thể giảm chi phí vận hành để dòng tiền nhiều hơn chảy vào lợi nhuận.

Cổ phiếu Lemonade có vẻ là một khoản mua dài hạn tuyệt vời

Tỷ số giá trên doanh thu (P/S) của Lemonade đạt đỉnh gần 13 vào năm ngoái, mức cao nhất trong ba năm. Tuy nhiên, sự giảm 24% của cổ phiếu trong năm 2026, cùng với sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của công ty, đã đẩy tỷ số P/S xuống còn 7.7, gần bằng trung bình 12 tháng gần nhất.

Nhưng điều quan trọng là: hướng dẫn mới nhất của ban lãnh đạo cho thấy doanh thu của Lemonade sẽ tăng 61% trong năm 2026, lên 1,19 tỷ đô la, đưa cổ phiếu của họ vào mức tỷ lệ P/S dự phóng chỉ 3.6.

Dữ liệu tỷ lệ P/S của LMND theo YCharts

Nếu Lemonade thực hiện đúng hướng dẫn đó, rất có khả năng cổ phiếu của họ sẽ kết thúc năm nay ở mức cao hơn nhiều so với hiện tại. Nhưng phần thưởng thực sự có thể đến trong dài hạn, vì ban lãnh đạo tin rằng họ có thể tăng IFP lên 10 tỷ đô la trong thập kỷ tới bằng cách tiếp tục mang lại trải nghiệm khách hàng xuất sắc và tập trung hơn vào các phân khúc giá trị cao như bảo hiểm ô tô.