Cung cầu Tóm tắt những điều nhà đầu tư cần biết để dự đoán giá cả

Khi bạn xem biểu đồ giá cổ phiếu liên tục giảm, có thể bạn tự hỏi tại sao nó lại sụt giảm như vậy. Nếu bạn hiểu nguyên lý cung cầu, bạn sẽ có thể trả lời câu hỏi này. Đồng thời, bạn cũng có thể dự đoán hướng đi tiếp theo của giá cả. Bài viết này sẽ tóm tắt những kiến thức cần thiết về cung cầu, không chỉ là lý thuyết kinh tế mà còn là công cụ thực tế giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định một cách sáng suốt.

Giá hình thành từ đâu: Mối quan hệ cơ bản giữa lực mua và lực bán

Hãy tưởng tượng một loại cá mà tất cả các nhà câu cá yêu thích. Nếu ngày đó có nhiều người câu cá nhưng cá không đủ, giá cá sẽ tăng. Ngược lại, nếu ít người câu cá nhưng cá vẫn nhiều, giá cá sẽ giảm. Đó là thực tế của thị trường, bao gồm cả thị trường chứng khoán.

Cung cầu đơn giản nhất là mong muốn mua (Demand) và mong muốn bán (Supply). Khi có nhiều người muốn mua, lực mua mạnh; khi có nhiều người muốn bán, lực bán mạnh. Điểm mà lực mua và lực bán cân bằng nhau chính là điểm giá sẽ dừng lại, gọi là cân bằng (Equilibrium).

Điều quan trọng là giá không chỉ do mong muốn của hàng hóa đó tạo ra, mà còn do sự cân bằng giữa bên mua và bên bán tại thời điểm đó.

Quy luật cung cầu: Tại sao giá tăng mà nhu cầu lại giảm

Khi giá của một mặt hàng tăng lên, điều đầu tiên xảy ra là người tiêu dùng sẽ giảm lượng mua. Nhưng tại sao? Nếu mọi thứ đều tốt đẹp, chắc chắn sẽ có nhiều người muốn mua hơn chứ không phải ít đi.

Câu trả lời nằm ở hai yếu tố chính: Hiệu ứng thu nhập (Income Effect) và Hiệu ứng thay thế (Substitution Effect).

Hãy tưởng tượng bạn có một khoản tiền nhất định. Nếu giá của mặt hàng bạn muốn giảm, số tiền của bạn có thể mua được nhiều hơn. Điều này khiến bạn không còn bị giới hạn về lượng mua nữa và có thể mua thêm. Đây là hiệu ứng thu nhập.

Còn hiệu ứng thay thế là khi giá của một mặt hàng giảm, bạn có thể so sánh nó với các mặt hàng tương tự khác. Nếu mặt hàng đó rẻ hơn, bạn sẽ chọn mua mặt hàng này thay vì mặt hàng khác, làm tăng số lượng người mua.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cầu ngoài giá cả

Dù giá là yếu tố ảnh hưởng lớn nhất, vẫn còn các yếu tố khác có thể thay đổi toàn bộ mong muốn mua của thị trường:

• Thu nhập của người tiêu dùng - Người giàu thường mua nhiều hơn người nghèo.
• Sở thích và xu hướng - Nếu xu hướng xã hội thay đổi, cầu sẽ tăng hoặc giảm theo.
• Giá của các mặt hàng liên quan - Nếu giá TV tăng, cầu sách nhỏ có thể tăng do người tiêu dùng chuyển sang mua sách nhỏ hơn.
• Số lượng người muốn mua - Càng nhiều người, cầu càng lớn.
• Dự đoán trong tương lai - Nếu nghĩ rằng giấy vệ sinh sẽ hết hàng, người tiêu dùng sẽ tích trữ.

Cung: mặt còn lại của đồng xu

Nếu cầu là thứ người mua muốn, thì cung là thứ người bán sẵn lòng cung cấp.

Quy luật cung trái ngược với cầu - khi giá tăng, người bán sẵn lòng cung nhiều hơn; khi giá giảm, họ sẽ giảm lượng cung vì không muốn bán với giá thấp hơn chi phí.

Các yếu tố quyết định cung thường liên quan đến chi phí sản xuất - nếu chi phí cao, người bán cần giá cao để có lợi nhuận, và không muốn cung nhiều khi giá thấp. Ngược lại, nếu chi phí giảm (ví dụ công nghệ mới), họ sẵn lòng cung nhiều hơn với mức giá thấp.

Các yếu tố khác như số lượng đối thủ cạnh tranh - càng nhiều đối thủ, cung càng lớn; công nghệ giúp giảm chi phí; và chính sách của chính phủ (thuế, quy định) cũng ảnh hưởng đến cung.

Cân bằng: điểm thị trường yên bình

Khi lực mua và lực bán gặp nhau tại một điểm, giá có xu hướng dừng lại. Tại sao? Bởi vì:

• Nếu giá cố gắng tăng cao hơn nữa, các nhà bán sẽ thấy cơ hội để bán nhiều hơn; trong khi người mua sẽ chần chừ vì giá cao. Kết quả là lượng cung vượt quá lượng cầu, đẩy giá xuống.
• Ngược lại, nếu giá cố gắng giảm, người mua sẽ muốn mua nhiều hơn vì giá rẻ, còn người bán sẽ không muốn bán vì lỗ. Lượng cầu vượt cung, đẩy giá lên.

Đây chính là “bàn tay vô hình của thị trường” - thị trường tự điều chỉnh để đạt trạng thái cân bằng.

Thị trường tài chính so với thị trường hàng hóa: điều gì thúc đẩy giá cổ phiếu khác với giá lúa gạo

Khi nói về cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, nguyên lý cung cầu cũng áp dụng, nhưng các yếu tố thúc đẩy lực mua và lực bán lại khác so với thị trường hàng hóa.

Các yếu tố thúc đẩy cầu trong thị trường tài chính gồm:

• Tình hình kinh tế chung - Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu nhiều hơn.
• Hiệu quả của công ty - Nếu công ty báo cáo lợi nhuận tăng, nhà đầu tư sẽ muốn mua cổ phiếu của họ.
• Thanh khoản của tiền - Nếu ngân hàng phát hành nhiều tiền hơn, nhà đầu tư có nhiều tiền để đầu tư hơn.
• Niềm tin thị trường - Tin tốt làm nhà đầu tư mạnh dạn mua vào; tin xấu khiến họ bán ra nhanh hơn.

Các yếu tố thúc đẩy cung gồm:

• Chính sách của công ty - Nếu công ty mua lại cổ phiếu, lượng cung trên thị trường giảm.
• Phát hành cổ phiếu mới (IPO) - Khi có công ty mới niêm yết, cung cổ phiếu tăng.
• Quy định pháp luật - Đôi khi các quy định có thể hạn chế hoặc thúc đẩy việc bán cổ phiếu.

Cách đọc hiểu thực sự về cầu từ biểu đồ nến và biểu đồ giá

Nhà giao dịch và nhà đầu tư thường tìm kiếm tín hiệu cung cầu qua biểu đồ giá (Price Chart) và nến (Candlestick).

• Nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) cho thấy lực mua thắng lực bán. Nến dài thể hiện lực mua mạnh.
• Nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) cho thấy lực bán thắng lực mua. Nến dài thể hiện lực bán mạnh.
• Nến Doji (mở và đóng gần như cùng mức) cho thấy lực mua và lực bán cân bằng, thị trường đang chờ đợi yếu tố mới.

Dựa vào xu hướng (Trend): nếu giá liên tục tạo đỉnh mới, điều này cho thấy cầu đang mạnh; nếu giá liên tục tạo đáy mới, cung đang chiếm ưu thế.

Lực bán vào: tại sao giá cổ phiếu đột ngột chuyển từ tăng sang giảm

Ví dụ, Công ty A có xu hướng tăng liên tục. Nhà giao dịch mua vào vì tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng. Giá tăng lên 100 đồng từ mức 80 đồng.

Nhưng đột nhiên có tin xấu về công ty, khiến nhà đầu tư chốt lời và bán ra. Lượng bán tăng, giá nhanh chóng giảm từ đỉnh.

Đây là thời điểm lực bán vào đã xuất hiện, làm chậm lại lực mua. Thị trường mất cân bằng, giá sẽ điều chỉnh để tìm điểm cân bằng mới.

Hỗ trợ và kháng cự: cách đọc tín hiệu tích lũy cung cầu

Điểm hỗ trợ (Support) thường là nơi tập trung cầu - nhà đầu tư cho rằng giá thấp, mua vào nhiều, khiến giá không giảm tiếp xuống dưới đó.

Điểm kháng cự (Resistance) là nơi tập trung cung - nhà đầu tư cho rằng giá cao, muốn bán để chốt lời, khiến giá không vượt qua được.

Khi giá vượt qua kháng cự, điều đó cho thấy lực cầu đủ mạnh để thắng cung, giá có thể tiếp tục tăng.

Thao tác: cách sử dụng cung cầu để tổng hợp xu hướng giá hôm nay

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường dùng kỹ thuật “Vùng cung cầu” (Demand Supply Zone) để bắt điểm mua bán. Ý tưởng chính là tìm các điểm giá chạy mạnh lên hoặc xuống (biểu thị mất cân bằng), rồi dừng lại và tích lũy trong phạm vi hẹp (biểu thị lực đối lập đang trở lại).

Khi vùng này bị phá vỡ, thường báo hiệu lực mạnh hơn đã quay trở lại và xu hướng sẽ tiếp tục theo hướng đó.

Ví dụ, nếu giá giảm mạnh (cung lớn) rồi tạo đáy, sau đó phá vỡ đáy này lên, có thể cho thấy cầu đã trở lại mạnh, và giá sẽ tiếp tục tăng.

Tóm lại: cung cầu – công cụ cần thiết cho nhà đầu tư

Cả nhà kinh tế, nhà giao dịch lẫn nhà đầu tư đều dựa vào nguyên lý cung cầu để hiểu và dự đoán biến động giá. Nếu bạn hiểu rằng giá hình thành từ sự cân bằng giữa bên mua và bên bán, bạn sẽ phân tích thị trường sâu hơn.

Tóm lại, đơn giản là - quan sát lực mua, nếu lực mua mạnh lên, giá sẽ tăng; nếu lực bán mạnh lên, giá sẽ giảm. Vấn đề là làm thế nào để biết bên nào sẽ mạnh hơn tiếp theo. Câu trả lời nằm ở việc nghiên cứu các yếu tố thúc đẩy cung cầu và luyện tập nhiều lần qua việc quan sát giá thực tế trên thị trường. Chính điều này sẽ giúp bạn hình thành cảm giác đầu tư tự nhiên.