Hướng dẫn toàn diện về việc nộp bổ sung tiền ký quỹ: Hiểu cơ chế kích hoạt Margin call và các chiến lược phòng tránh

Cuộc gọi ký quỹ là hố dễ dàng nhất để bước lên khi giao dịch với đòn bẩy. Khi khoản lỗ của bạn tích lũy đến một mức độ nhất định, nhà môi giới ngoại hối sẽ chủ động gửi cho bạn một cuộc gọi ký quỹ, yêu cầu bạn bổ sung tiền hoặc đóng vị thế của mình ngay lập tức. Hiểu được cơ chế này không chỉ có thể giúp bạn tránh bị thanh lý mà còn là một kỹ năng sinh tồn cần thiết cho các nhà giao dịch có đòn bẩy.

Bắt đầu với giao dịch đòn bẩy để hiểu bản chất của cuộc gọi ký quỹ

Giao dịch đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn với số vốn nhỏ, nhưng lợi nhuận được khuếch đại này cũng làm tăng rủi ro. Cuộc gọi ký quỹ là “thẻ bảo mật” của hệ thống này - khi tài khoản của bạn bị mất tiền và số tiền ký quỹ không đủ, nhà môi giới sẽ yêu cầu bạn bù tiền hoặc chủ động đóng vị thế.

Cụ thể, khi khoản lỗ thả nổi vượt quá số tiền ký quỹ đã sử dụng, tài khoản của bạn sẽ kích hoạt lệnh gọi ký quỹ. Tại thời điểm này, các nhà giao dịch phải đối mặt với ba lựa chọn: tự đóng một phần hoặc toàn bộ vị thế của họ, nạp tiền vào tài khoản ký quỹ của họ để bổ sung tiền hoặc bị nhà môi giới buộc phải đóng vị thế của họ.

Mức ký quỹ là chìa khóa để hiểu các cuộc gọi ký quỹ

Để hiểu khi nào cuộc gọi ký quỹ sẽ xảy ra, điều cần thiết là phải hiểu chỉ báo cốt lõi của mức ký quỹ. Mức ký quỹ được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, phản ánh tỷ lệ vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn so với số tiền ký quỹ được sử dụng.

Công thức tính mức ký quỹ: Mức ký quỹ = (Vốn chủ sở hữu tài khoản ÷ Ký quỹ đã sử dụng) × 100%

Trong số đó:

• Vốn chủ sở hữu tài khoản = Số dư tài khoản ban đầu + Lãi/lỗ chưa thực hiện
• Ký quỹ đã sử dụng = Tổng số tiền ký quỹ được sử dụng bởi tất cả các vị thế mở

Các nhà môi giới ngoại hối quyết định xem bạn có thể mở một vị thế mới dựa trên mức ký quỹ hay không. Khi mức ký quỹ cao hơn 300%, mức độ tự do giao dịch là cao nhất; Khi mức giảm xuống 100%, bạn không thể mở một vị thế mới; Khi nó giảm xuống mức cắt lỗ được chỉ định của nhà môi giới (thường là 50% hoặc thấp hơn), hệ thống sẽ tự động đóng vị thế.

Các trường hợp thực tế: Hiểu sâu về mức ký quỹ và rủi ro thua lỗ

Trường hợp 1: Chuyển đổi từ đầy đủ sang cảnh giác

Giả sử bạn có tài khoản giao dịch 1.000 đô la với yêu cầu ký quỹ là 5% và bạn mở vị thế 10.000 đô la EUR/USD:

• Số tiền ký quỹ cần thiết cho vị thế này = 10.000 đô la × 5% = 200 đô la
• Mức ký quỹ ban đầu = (1.000 đô la ÷ 200 đô la) × 100% = 500%

Bạn có nhiều không gian đệm tại thời điểm này. Nhưng nếu EUR/USD biến động mạnh, bạn sẽ mất 800 đô la:

• Vốn chủ sở hữu tài khoản mới = 1.000 đô la - 800 đô la = 200 đô la
• Mức ký quỹ mới = ($200 ÷ $200) × 100% = 100%

Tại thời điểm này, mức ký quỹ đã giảm xuống điểm quan trọng và bạn không thể mở bất kỳ vị thế mới nào. Nếu khoản lỗ tiếp tục mở rộng lên 850 đô la, mức ký quỹ sẽ giảm xuống dưới 50%, có nguy cơ bị thanh lý bắt buộc.

Trường hợp 2: Tính toán ký quỹ theo nhiều vị thế

Giả sử bạn có tài khoản 1.000 đô la và mở nhiều vị thế cùng một lúc:

• Vị thế A (GBP/USD): Yêu cầu ký quỹ $150
• Vị thế B (AUD/USD): yêu cầu ký quỹ $100
• Tổng số tiền ký quỹ đã sử dụng = $250

Nếu tài khoản mất 700 đô la tại thời điểm này, vốn chủ sở hữu sẽ trở thành 300 đô la và mức ký quỹ = (300 đô la ÷ 250 đô la) × 100% = 120%. Mặc dù vẫn nằm trên đường an toàn nhưng rủi ro khá gần.

Phản ứng dây chuyền sau khi kích hoạt cuộc gọi ký quỹ

Điều gì xảy ra khi mức ký quỹ tiếp tục giảm và kích hoạt cuộc gọi ký quỹ? Các nhà môi giới thường có các cơ chế phản hồi sau:

Giai đoạn 1: Gửi thông báo cuộc gọi. Các nhà giao dịch cần bổ sung tiền của họ trong một khung thời gian giới hạn để khôi phục mức ký quỹ về yêu cầu ban đầu hoặc duy trì nó.

Giai đoạn 2: Nếu nhà giao dịch không phản hồi kịp thời, hệ thống sẽ bắt đầu thanh lý vị thế. Các vị thế thua lỗ nhiều nhất thường được đóng trước cho đến khi mức ký quỹ trở lại mức an toàn.

Giai đoạn 3: Nếu khoản lỗ cực kỳ nghiêm trọng (chẳng hạn như khoảng trống thị trường), có thể xảy ra “thanh lý” - ngay cả khi tất cả các vị thế đã đóng, khoản lỗ vẫn vượt quá số vốn ban đầu và nhà giao dịch không chỉ mất tất cả tiền gốc mà còn có thể nợ tiền của nhà môi giới.

Ba chiến lược quản lý rủi ro để tránh các cuộc gọi ký quỹ

Bây giờ cơ chế của cuộc gọi ký quỹ đã được hiểu rõ, việc phòng ngừa trở nên có thể theo dõi được. Dưới đây là ba chiến lược giúp bạn tránh rủi ro một cách hiệu quả:

Chiến lược 1: Đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro và phân bổ đòn bẩy hợp lý

Không phải ai cũng phù hợp với đòn bẩy gấp 10 lần hoặc thậm chí cao hơn. Hãy tự hỏi bản thân: Tôi có thể đủ khả năng để mất bao nhiêu trong một số tiền? Tài khoản của tôi có thể chịu được các khoản sụt giảm sâu đến mức nào? Chọn đòn bẩy và quy mô vị thế phù hợp dựa trên các câu trả lời này. Các nhà giao dịch thận trọng có thể chọn đòn bẩy 2-5x, trong khi các nhà giao dịch có kinh nghiệm xem xét hệ số nhân cao hơn.

Cách 2: Đặt lệnh cắt lỗ để kiểm soát thua lỗ trong phạm vi dự kiến

Lệnh cắt lỗ là công cụ trực tiếp và hiệu quả nhất để chống lại các cuộc gọi ký quỹ. Giá cắt lỗ được đặt trước trước khi tham gia thị trường và vị thế sẽ tự động đóng khi giá được chạm vào. Bằng cách này, các khoản lỗ được khóa trong một phạm vi có thể kiểm soát được và sẽ không bao giờ mở rộng vô thời hạn. Ví dụ: nếu bạn mở một vị thế với mức ký quỹ 200 đô la, bạn có thể đặt mức cắt lỗ lên đến 100 đô la để mức ký quỹ không rơi vào vùng nguy hiểm.

Chiến lược 3: Đa dạng hóa các khoản đầu tư để giảm rủi ro tàn phá của một giao dịch

Đừng đặt tất cả số tiền ký quỹ của bạn vào một cặp tiền tệ. Đa dạng hóa các khoản đầu tư trên các cặp tiền tệ khác nhau, các phiên giao dịch khác nhau và thậm chí cả các chiến lược giao dịch khác nhau có thể ngăn chặn một khoản lỗ duy nhất kích hoạt cuộc gọi ngay lập tức. Khi một giao dịch thua lỗ, các giao dịch khác vẫn có cơ hội bù đắp lợi nhuận.

Lời khuyên bổ sung: Duy trì tỷ lệ an toàn ký quỹ

Kiểm tra mức ký quỹ của bạn thường xuyên và đừng để nó ở dưới 200% trong một thời gian dài. Nếu bạn thấy mức ký quỹ của mình đang giảm, ngay cả khi bạn chưa đạt đến đường gọi, bạn nên chủ động bổ sung tiền hoặc giảm vị thế của mình. Sự điều chỉnh chủ động này có nhiều quyền kiểm soát hơn là thụ động chờ đợi một cuộc gọi được thực hiện.

Các cuộc gọi ký quỹ có vẻ phức tạp, nhưng logic cốt lõi là “đòn bẩy được sử dụng để khuếch đại rủi ro và các nhà môi giới sử dụng cơ chế gọi để bảo vệ cả hai bên”. Bằng cách thành thạo các tính toán, đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro, đặt lệnh cắt lỗ và đa dạng hóa các khoản đầu tư của mình, bạn có thể không bị gọi ký quỹ trong thế giới giao dịch đòn bẩy.