Có nên đổi đô la Mỹ sang đô la Úc không? Phân tích cơ hội và rủi ro khi đổi đô la Úc vào năm 2026

Nhiều nhà đầu tư lo ngại về việc liệu đồng đô la Mỹ có hiệu quả về chi phí đối với đồng đô la Úc hay không và câu trả lời cho câu hỏi này phụ thuộc vào phán đoán xu hướng dài hạn của đồng đô la Úc. Đồng đô la Úc, đồng tiền được giao dịch nhiều thứ năm trên thế giới, đã yếu một cách đáng ngạc nhiên trong thập kỷ qua. Từ mức 1,05 vào đầu năm 2013, đồng đô la Úc đã mất giá hơn 35% so với đồng đô la Mỹ trong 10 năm, thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường. Sự suy thoái liên tục này đã khiến nhiều người bối rối về thời điểm đổi đô la Mỹ lấy đô la Úc.

Là một trong năm cặp tiền tệ tích cực nhất trên thế giới, đồng đô la Úc so với đô la Mỹ (AUD / USD) có lợi thế là tính thanh khoản cao và chênh lệch thấp. Tuy nhiên, trong khi đồng đô la Úc từng được coi là một loại tiền tệ có lợi suất cao, sức hấp dẫn của nó đã trở nên kém hấp dẫn hơn khi môi trường tài chính toàn cầu thay đổi. Câu hỏi quan trọng bây giờ là: liệu có thực sự hiệu quả về chi phí để đổi đô la Mỹ lấy đô la Úc trong bối cảnh bất ổn kinh tế toàn cầu gia tăng?

Đồng đô la Úc đã suy yếu trong một thời gian dài và đồng đô la Mỹ cần tận dụng cơ hội

Để xác định xem đồng đô la Mỹ có hiệu quả về chi phí đối với đồng đô la Úc hay không, trước tiên chúng ta cần hiểu tại sao đồng đô la Úc hoạt động kém hiệu quả trong một thời gian dài. Trong thập kỷ qua, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã tăng 28,35%, vượt xa đồng đô la Úc. Các loại tiền tệ chính khác như euro, yên và đô la Canada cũng phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan tương tự trong cùng thời kỳ, phản ánh rằng thế giới đã bước vào một “chu kỳ đồng đô la mạnh”.

Sự suy yếu của đồng đô la Úc chủ yếu bắt nguồn từ ba yếu tố: thứ nhất, chính sách thuế quan của Mỹ đã tác động đến mô hình thương mại toàn cầu và xuất khẩu nguyên liệu thô giảm, điều này đã ảnh hưởng đến vị thế tiền tệ hàng hóa của đồng đô la Úc; thứ hai, lợi thế chênh lệch lãi suất giữa Hoa Kỳ và Úc đã mờ nhạt, khiến RBA khó tiếp tục lợi thế lãi suất cao trong quá khứ; Thứ ba, tăng trưởng kinh tế nội địa của Úc chậm chạp và sức hấp dẫn của tài sản tương đối giảm.

Mặc dù vậy, đồng đô la Úc vẫn đạt mức tăng khoảng 5-7% so với đồng đô la Mỹ vào năm 2025, có thời điểm tăng lên 0,6636. Lý do đằng sau điều này là sự phục hồi của giá quặng sắt và vàng, trong khi việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã thúc đẩy dòng vốn vào các tài sản rủi ro. Tuy nhiên, từ góc độ dài hạn, xu hướng của đồng đô la Úc vẫn được thúc đẩy bởi các yếu tố bên ngoài hơn là các nguyên tắc cơ bản của chính nó. Điều này cũng giải thích tại sao áp lực bán của thị trường tăng lên đáng kể bất cứ khi nào đồng đô la Úc tiếp cận phạm vi cao trước đó - niềm tin của nhà đầu tư vào đồng đô la Úc vẫn còn hạn chế.

Đối với các nhà đầu tư muốn đổi đô la Mỹ lấy đô la Úc, tình hình hiện tại là có cơ hội phục hồi ngắn hạn, nhưng đà tăng dài hạn bị hạn chế.

Ba yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến hiệu quả chi phí của đồng đô la Mỹ so với đô la Úc

Chìa khóa để xác định liệu đồng đô la Mỹ có hiệu quả về chi phí đối với đồng đô la Úc hay không không phải là liệu đồng đô la Úc có tăng hay không, mà là sự tương tác của ba yếu tố cơ bản. Chỉ bằng cách nắm vững ba điều này, chúng ta mới có thể đánh giá thời điểm tốt nhất để đổi đô la Mỹ lấy đô la Úc.

Đầu tiên là chính sách lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA).。 Đồng đô la Úc từng được biết đến như một loại tiền tệ có lãi suất cao và cấu trúc chênh lệch là điểm thu hút cốt lõi của nó. Lãi suất tiền mặt hiện tại của RBA là khoảng 3,60% và thị trường dự kiến sẽ tăng lãi suất hơn nữa lên 3,85% vào năm 2026. Nếu lạm phát vẫn ổn định và thị trường việc làm vẫn phục hồi, lập trường diều hâu của RBA sẽ giúp đồng đô la Úc xây dựng lại lợi thế chênh lệch, do đó làm tăng giá trị của đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Úc. Ngược lại, nếu kỳ vọng tăng lãi suất thất bại, sự hỗ trợ của đồng đô la Úc sẽ suy yếu đáng kể và sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ đối với đồng đô la Úc sẽ giảm.

Thứ hai là nền kinh tế và giá cả hàng hóa của Trung Quốc。 Cơ cấu xuất khẩu của Úc tập trung nhiều vào quặng sắt, than đá và năng lượng, đồng đô la Úc về cơ bản là một loại tiền tệ hàng hóa và nhu cầu của Trung Quốc là biến số cốt lõi. Khi cơ sở hạ tầng và hoạt động sản xuất của Trung Quốc tăng lên, giá quặng sắt có xu hướng tăng song song và đồng đô la Úc nhanh chóng được phản ánh trong tỷ giá hối đoái, khi giá trị tương đối của đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Úc tăng lên. Tuy nhiên, nếu sự phục hồi của Trung Quốc là không đủ, ngay cả khi hàng hóa phục hồi trong ngắn hạn, đồng đô la Úc có xu hướng “tăng và giảm”.

Cuối cùng, có xu hướng của đồng đô la Mỹ và tâm lý rủi ro toàn cầu。 Chu kỳ chính sách của Fed vẫn là trung tâm của thị trường tiền tệ toàn cầu. Trong môi trường cắt giảm lãi suất, đồng đô la Mỹ yếu hơn thường ủng hộ các loại tiền tệ rủi ro như đô la Úc. Tuy nhiên, nếu tâm lý e ngại rủi ro thị trường nóng lên và tiền quay trở lại đồng đô la Mỹ, đồng đô la Úc có xu hướng chịu áp lực ngay cả khi các nguyên tắc cơ bản không xấu đi. Xu hướng giá năng lượng gần đây và nhu cầu toàn cầu yếu vẫn không lạc quan và các nhà đầu tư có xu hướng chọn tài sản trú ẩn an toàn thay vì các loại tiền tệ theo chu kỳ, điều này hạn chế đà tăng của đồng đô la Úc.

Nói tóm lại, để đồng đô la Mỹ có hiệu quả về chi phí, ba điều kiện cần được thiết lập cùng một lúc: RBA đã trở lại diều hâu, nhu cầu của Trung Quốc đã được cải thiện đáng kể và đồng đô la Mỹ đã bước vào giai đoạn suy yếu về cấu trúc. Nếu chỉ có một trong số này, đồng đô la Úc có nhiều khả năng vẫn bị giới hạn trong phạm vi thay vì đơn phương đi lên.

Triển vọng tỷ giá hối đoái Đô la Úc năm 2026: Thời điểm vào lệnh cho Đô la Mỹ sang Đô la Úc

Quan điểm của các tổ chức tài chính lớn về thời điểm đồng đô la Mỹ vào đồng đô la Úc bị chia rẽ, phản ánh thái độ thận trọng của thị trường đối với triển vọng của đồng đô la Úc.

Dự báo lạc quan của Morgan Stanley chỉ ra khả năng đồng đô la Úc tăng lên 0,72 so với đô la Mỹ vào cuối năm 2025. Dự báo này dựa trên lập trường chính sách diều hâu của RBA, được hỗ trợ bởi giá hàng hóa mạnh hơn. Mô hình thống kê của Hiệp hội Thương nhân cho thấy mức trung bình là khoảng 0,6875 (phạm vi 0,6738-0,7012) vào cuối năm 2026 và nó sẽ tiếp tục tăng lên 0,725 vào cuối năm 2027, nhấn mạnh sức mạnh của thị trường lao động Úc và sự phục hồi của nhu cầu hàng hóa. Những dự báo lạc quan này dựa trên thực tế là nếu nền kinh tế Mỹ hạ cánh mềm, chỉ số đô la Mỹ sẽ giảm, điều này sẽ có lợi cho các loại tiền tệ hàng hóa như đô la Úc.

Tuy nhiên, quan điểm của UBS bảo thủ hơn. Bất chấp khả năng phục hồi của Úc trong nền kinh tế trong nước, sự không chắc chắn trong môi trường thương mại toàn cầu và những thay đổi tiềm năng trong chính sách của Fed vẫn có thể hạn chế đà tăng của đồng đô la Úc và họ kỳ vọng tỷ giá hối đoái sẽ duy trì quanh mức 0,68 vào cuối năm nay. Các nhà kinh tế của CBA thậm chí đã đưa ra một cảnh báo thận trọng rằng sự phục hồi của đồng đô la Úc có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, dự đoán rằng đồng đô la Úc sẽ đạt mức cao so với đồng đô la Mỹ vào tháng 3 năm 2026 và có thể giảm trở lại. Các nhà phân tích Phố Wall cũng cảnh báo rằng nếu Mỹ tránh được suy thoái nhưng Mỹ vẫn siêu mạnh (do chênh lệch lãi suất), đồng đô la Úc sẽ khó vượt qua ngưỡng kháng cự 0,67.

Từ những dự báo này, đồng đô la Úc có khả năng dao động trong phạm vi 0,68-0,70 trong nửa đầu năm 2026. Áp lực ngắn hạn chủ yếu là do biến động trong dữ liệu kinh tế của Trung Quốc, trong khi xu hướng tăng giá dài hạn đến từ khả năng phục hồi của xuất khẩu tài nguyên và chu kỳ hàng hóa của Úc. Đối với các nhà đầu tư vào USD-AUD, điều này có nghĩa là các vị thế nên được mở dần ở mức thấp 0,66-0,68, thay vì đuổi theo cao hơn.

Chiến lược đầu tư đô la Úc: Giao dịch ngoại hối để nắm bắt cơ hội so với đồng đô la Mỹ

Nhiều nhà đầu tư lo ngại về việc làm thế nào để đầu tư hiệu quả từ đô la Mỹ sang đô la Úc. Là một trong năm cặp tiền tệ ngoại hối được giao dịch thường xuyên nhất trên thế giới, AUD / USD được đặc trưng bởi tính thanh khoản cao và thường xuyên biến động mạnh, giúp phân tích tương đối dễ sử dụng.

Nhà đầu tư có thể thu nhập đầu tư thông qua giao dịch ký quỹ ngoại hối. Phương pháp này cho phép giao dịch hai chiều và sử dụng đòn bẩy (thường là 1-200 lần), không chỉ tìm kiếm cơ hội lợi nhuận trong thị trường tăng giá mà còn tìm kiếm cơ hội lợi nhuận tiềm năng trong thị trường gấu.

Tuy nhiên,Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng có rủi ro。 Giao dịch ngoại hối là một khoản đầu tư rủi ro cao và các nhà đầu tư có thể mất tất cả tiền của họ. Trước khi giao dịch USD/đô la Úc, các nhà đầu tư nên đánh giá đầy đủ khả năng chấp nhận rủi ro của mình, xây dựng kế hoạch cắt lỗ rõ ràng và không nên sử dụng bội số đòn bẩy vượt quá khả năng chịu đựng của họ. Các nhà đầu tư ban đầu nên làm quen với quy trình giao dịch thông qua tài khoản demo và tích lũy kinh nghiệm thực tế trước khi tham gia thị trường giao dịch thực.

Cân nhắc cuối cùng cho đầu tư bằng đô la Úc

Là một nhà xuất khẩu hàng hóa, đồng đô la Úc vẫn có một thuộc tính riêng biệt là “tiền tệ hàng hóa”, đặc biệt là với giá của các nguyên liệu thô như đồng tinh chế, quặng sắt và than đá. Dựa trên phân tích thị trường, trong ngắn hạn, lập trường diều hâu của RBA và giá nguyên liệu thô mạnh sẽ hỗ trợ, nhưng trong trung và dài hạn, chúng ta cần chú ý đến rủi ro bất ổn kinh tế toàn cầu và khả năng phục hồi của đồng đô la Mỹ.

Vì vậy, việc đổi đô la Mỹ lấy đô la Úc ngay bây giờ có hiệu quả về chi phí không? Câu trả lời là:Nó phụ thuộc vào thời gian。 Nếu bạn đồng ý rằng đồng đô la Úc có tiềm năng phục hồi trung hạn, bạn nên tham gia thị trường theo đợt trong phạm vi 0,65-0,68 và đặt mục tiêu lợi nhuận hợp lý (0,70-0,72) và điểm cắt lỗ. Nếu bạn bi quan về triển vọng kinh tế toàn cầu, bạn nên đợi tín hiệu rõ ràng hơn về sự bứt phá tăng trước khi can thiệp. Thị trường ngoại hối biến động nhanh chóng và rất khó để dự đoán xu hướng tỷ giá hối đoái hoàn toàn chính xác, nhưng đồng đô la Úc tương đối dễ sử dụng để đánh giá xu hướng trung và dài hạn do tính thanh khoản cao và đặc điểm cấu trúc kinh tế rõ ràng. Điều quan trọng là phát triển một chiến lược đầu tư phù hợp với khả năng chấp nhận rủi ro của bạn thay vì mù quáng theo xu hướng ngắn hạn.