Dự đoán tỷ giá AUD/CNY năm 2026: Nhìn nhận cơ hội phục hồi của AUD từ đặc tính tiền tệ hàng hóa

Là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ năm trên thế giới, biến động tỷ giá hối đoái của đồng đô la Úc thường ảnh hưởng đến toàn bộ cơ thể. Các nhà đầu tư không chỉ lo ngại về hiệu suất của đồng đô la Úc mà còn về xu hướng tương đối của đồng đô la Úc và tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ - quyết định trực tiếp lợi nhuận thương mại và đầu tư xuyên biên giới. Vì vậy, xu hướng hiện tại của tỷ giá hối đoái đô la Úc và nhân dân tệ là gì? Liệu có chỗ cho đồng đô la Úc phục hồi trong tương lai không? Câu trả lời cho những câu hỏi này cần được tìm kiếm từ bản chất tiền tệ hàng hóa của đồng đô la Úc và nhiều yếu tố kinh tế.

Sự sụt giảm trong mười năm của đồng đô la Úc có liên quan đến tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ: tại sao các loại tiền tệ hàng hóa đang mất đi sức hấp dẫn

Đồng đô la Úc từng là đồng tiền yêu thích của các nhà đầu tư. Là một loại tiền tệ hàng hóa, đồng đô la Úc có mối liên hệ chặt chẽ với giá nguyên liệu thô toàn cầu. Nền kinh tế Úc phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu các mặt hàng như quặng sắt, than đá và đồng, khiến đồng đô la Úc trở thành “phong vũ biểu kinh tế toàn cầu”. Đồng thời, đồng đô la Úc cũng là một loại tiền tệ có lãi suất cao, thu hút rất nhiều giao dịch chênh lệch lãi suất và tiền nóng. Nhưng ánh sáng này đã mờ đi đáng kể trong thập kỷ qua.

Từ mức 1,05 vào đầu năm 2013 đến năm 2023, đồng đô la Úc đã mất giá hơn 35% so với đồng đô la Mỹ. Trong cùng kỳ, chỉ số đô la Mỹ tăng 28,35%, trong khi các loại tiền tệ chính như euro, yên Nhật và đô la Canada cũng mất giá so với đô la Mỹ. Đây không phải là vấn đề duy nhất đối với đồng đô la Úc, mà là một “chu kỳ đồng đô la mạnh” toàn cầu. Tuy nhiên, tác động đối với đồng đô la Úc và tỷ giá hối đoái là khác nhau - đồng nhân dân tệ tương đối ổn định và sự mất giá của đồng đô la Úc có thể được bù đắp một phần, nhưng xu hướng chung vẫn bị kéo xuống bởi sự suy yếu của đồng đô la Úc so với đồng đô la Mỹ.

Nguyên nhân gốc rễ khiến đồng đô la Úc suy yếu là gì? Các nhà phân tích lưu ý rằng những cái chính bao gồm:

Thứ nhất, sức hấp dẫn của chênh lệch lãi suất đã giảm đáng kể. Khi các ngân hàng trung ương trên khắp thế giới bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất, không gian chênh lệch lãi suất giữa Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) và Cục Dự trữ Liên bang đã bị siết chặt. Tăng trưởng kinh tế nội địa của Úc chậm chạp, sức hấp dẫn của tài sản tương đối thấp và dòng vốn chảy ra vẫn tiếp tục.

Thứ hai, tình trạng của tiền tệ hàng hóa đã bị ảnh hưởng. Trong quý IV/2024, đồng đô la Úc giảm khoảng 9,2% so với đô la Mỹ và vào năm 2025, nó giảm xuống 0,5933, mức thấp nhất trong năm năm. Sự gia tăng chính sách thuế quan của Mỹ và sự gia tăng của các xung đột thương mại toàn cầu đã kìm hãm kỳ vọng nhu cầu đối với nguyên liệu thô và giá trị của đồng đô la Úc như một loại tiền tệ hàng hóa đã bị suy yếu nghiêm trọng.

Thứ ba, sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc yếu. Là đối tác thương mại lớn nhất của Úc, tăng trưởng kinh tế chậm lại và thị trường bất động sản chậm chạp của Trung Quốc đã trực tiếp làm giảm nhu cầu về nguyên liệu thô như quặng sắt và than đá. Điều này làm suy yếu hiệu suất của đồng đô la Úc trong tỷ giá hối đoái nhân dân tệ.

Dự báo tỷ giá hối đoái đô la Úc: Ba yếu tố quyết định liệu đà tăng có thể tiếp tục hay không

Vào tháng 9 năm 2025, đồng đô la Úc đã tăng lên 0,6636 so với đô la Mỹ, mức cao mới kể từ tháng 11 năm 2024. Logic cơ bản đằng sau sự phục hồi này là gì? Nó có thể được duy trì trong tương lai? Chìa khóa phụ thuộc vào sự phát triển của ba yếu tố cốt lõi.

Yếu tố 1: Lập trường chính sách và triển vọng lạm phát của RBA

RBA bất ngờ giữ nguyên lãi suất ở mức 3,6% vào tháng 11/2025, báo hiệu sự thận trọng. Trong quý III/2025, chỉ số giá tiêu dùng của Úc tăng 1,3% so với tháng trước, không chỉ vượt kỳ vọng mà còn cho thấy sự sụt giảm lạm phát không suôn sẻ. Áp lực lạm phát cơ bản đến từ nhà ở, xây dựng và dịch vụ, vốn có giá cả cao hơn.

Ngân hàng trung ương đã nói rõ rằng họ sẽ không xem xét chính sách nới lỏng hơn nữa cho đến khi xác nhận rằng lạm phát đang trên quỹ đạo giảm bền vững. Điều này có nghĩa là tốc độ cắt giảm lãi suất của RBA sẽ chậm hơn nhiều so với dự kiến trước đó của thị trường. Từ góc độ của đồng đô la Úc và tỷ giá hối đoái Nhân dân tệ, nếu RBA duy trì lập trường tương đối diều hâu và chính sách Nhân dân tệ có xu hướng lỏng lẻo, đồng đô la Úc có thể nhận được một số hỗ trợ so với đồng Nhân dân tệ.

Yếu tố 2: Sức mạnh của đồng đô la Mỹ và tâm lý rủi ro toàn cầu

Vào ngày 30 tháng 10, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản xuống phạm vi 3,75% -4,00%, hoàn thành đợt cắt giảm lãi suất thứ hai trong năm. Tuy nhiên, tuyên bố tiếp theo của Chủ tịch Fed Powell rõ ràng đã dội gáo nước lạnh và kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục cắt giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm mạnh. Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn dự kiến kể từ khi chạm đáy vào mùa hè này, phục hồi khoảng 3%, làm tăng khả năng vượt qua mốc 100.

Nhìn chung, khi đồng đô la Mỹ mạnh lên, đồng đô la Úc có xu hướng suy yếu và cả hai có liên kết nghịch đảo. Tuy nhiên, nếu đồng đô la tăng giá và giá hàng hóa cũng mạnh lên (ví dụ: quặng sắt, vàng tăng vọt), đồng đô la Úc có thể tìm thấy hỗ trợ kép. Tỷ giá hối đoái AUD/RMB cần chú ý đến hiệu suất tương đối của đồng Nhân dân tệ trong bối cảnh này - nếu đồng Nhân dân tệ yếu hơn so với đồng đô la Mỹ, AUD có thể vẫn tương đối cao so với đồng Nhân dân tệ.

Yếu tố 3: Sự phục hồi kinh tế và nhu cầu nguyên liệu thô của Trung Quốc

Đây là biến số quan trọng nhất quyết định quỹ đạo dài hạn của đồng đô la Úc. Nền kinh tế Úc phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu tài nguyên, với Trung Quốc là khách hàng lớn nhất của nước này. Khi nền kinh tế Trung Quốc cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ, giá hàng hóa như quặng sắt, than đá và khí đốt tự nhiên có xu hướng tăng, có lợi cho đồng đô la Úc. Sự phục hồi của đồng đô la Úc trong nửa cuối năm 2025 chính là do giá quặng sắt và vàng tăng vọt.

Nhưng câu hỏi đặt ra là liệu sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc có tiếp tục hay không. Nếu thị trường bất động sản tiếp tục trì trệ và tiêu dùng yếu, nhu cầu nguyên liệu thô dài hạn chắc chắn sẽ giảm, đồng đô la Úc sẽ mất đi sự hỗ trợ quan trọng. Tỷ giá hối đoái của đồng đô la Úc và nhân dân tệ có thể chịu áp lực trong tình huống này.

Dự báo cho các cặp tiền tệ đa tiền tệ như đô la Úc và nhân dân tệ: Nền kinh tế Trung Quốc là một biến số chính

Dựa trên ba yếu tố này, chúng ta có thể đưa ra dự đoán về hiệu suất của đồng đô la Úc trong các cặp tiền tệ chính.

Phân tích xu hướng AUD / CNY

Tỷ giá hối đoái giữa đồng đô la Úc và đồng nhân dân tệ phải đối mặt với một nghịch lý thú vị: đồng đô la Úc nói chung đang suy yếu so với đồng đô la Mỹ, nhưng đồng nhân dân tệ cũng đang chịu áp lực mất giá so với đồng đô la Mỹ. Do đó, hiệu suất của đồng đô la Úc so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc nằm ở đâu đó ở giữa.

Các yếu tố ảnh hưởng chính bao gồm sự ổn định của quan hệ thương mại Trung Quốc-Úc, tỷ giá hối đoái của đồng nhân dân tệ so với đô la Mỹ và những thay đổi về nhu cầu nguyên liệu thô trong nền kinh tế Trung Quốc. Vào năm 2025, mặc dù có sự không chắc chắn trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Trung, nhưng một số dấu hiệu nới lỏng (chẳng hạn như cắt giảm thuế quan của Mỹ) hỗ trợ đồng nhân dân tệ, do đó cũng hỗ trợ đồng đô la Úc so với đồng nhân dân tệ giảm quá nhiều.

Dự báo cho rằng AUD/CNY có thể dao động trong phạm vi 4,6-4,75 trong ngắn hạn. Nếu đồng Nhân dân tệ suy yếu do áp lực kinh tế trong nước, đồng đô la Úc so với đồng Nhân dân tệ có thể tăng lên khoảng 4,8 trong ngắn hạn. Tuy nhiên, về dài hạn, nếu sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc yếu và nhu cầu về nguyên liệu thô không đủ, đồng đô la Úc có thể phải đối mặt với áp lực giảm giá và AUD/CNY có thể giảm.

Phân tích xu hướng AUD/USD

AUDUSD là cặp giao dịch tích cực nhất. Giá hiện tại đang dao động quanh mức 0,65 và thị trường bị chia cắt.

Dự báo từ các tổ chức tài chính lớn không nhất quán: Morgan Stanley kỳ vọng đồng đô la Úc sẽ tăng lên 0,72 vào cuối năm 2025, dựa trên lập trường diều hâu của RBA và hỗ trợ giá hàng hóa. UBS thận trọng hơn, tin rằng sự không chắc chắn trong môi trường thương mại toàn cầu và những thay đổi trong chính sách của Fed vẫn có thể hạn chế đà tăng của đồng đô la Úc và dự kiến sẽ duy trì quanh mức 0,68 vào cuối năm nay. Các nhà kinh tế CBA cảnh báo rằng sự phục hồi của đồng đô la Úc có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, với mức cao dự kiến sẽ giảm trở lại sau khi đạt mức cao vào tháng 3 năm 2026, với lý do rằng đồng đô la cuối cùng có thể lấy lại sức mạnh khi tăng trưởng kinh tế của Mỹ vượt xa các nền kinh tế lớn khác.

Về mặt kỹ thuật, đồng đô la Úc cần vượt qua mức kháng cự quan trọng 0.6450 để xác nhận xu hướng tăng. Nếu vị trí này được giữ nguyên, các mục tiêu tiếp theo là 0,6464 (đường SMA 200 ngày) và mốc tâm lý 0,6500. Ngược lại, việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ 0.6373 có thể dẫn đến sự sụt giảm gần 0.6300.

Phân tích xu hướng của đồng Đô la Úc so với đồng Ringgit Malaysia (AUD/MYR).

Là một cặp tiền tệ châu Á, hiệu suất của đồng đô la Úc so với đồng ringgit phản ánh sự khác biệt kinh tế khu vực. Nền kinh tế Malaysia cũng phụ thuộc vào xuất khẩu và nguyên liệu thô, đồng ringgit nhạy cảm với giá cả hàng hóa. Nếu nhu cầu hàng hóa toàn cầu ổn định, đồng ringgit có thể mạnh lên tương đối.

Các yếu tố yếu kém trong nền kinh tế Úc có thể hạn chế khả năng phục hồi của đồng AUD, đặc biệt là trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. AUD/MYR dự kiến sẽ duy trì trong phạm vi 3,0-3,15 trong bối cảnh kinh tế toàn cầu không chắc chắn. Sự suy yếu hơn nữa trong dữ liệu kinh tế của Úc có thể dẫn đến việc kiểm tra mức hỗ trợ giảm gần 3,0.

Chiến lược đầu tư đô la Úc: Đề xuất bố cục từ kỹ thuật đến cơ bản

Đối với các nhà đầu tư quan tâm đến việc triển khai đồng đô la Úc, đây là các chiến lược khác biệt ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.

Chiến lược ngắn hạn (1-3 ngày): Chủ yếu giao dịch theo phạm vi, các vị thế quan trọng chờ bứt phá

Đồng đô la Úc hiện đang rơi vào bế tắc giữa những cú sốc kỹ thuật và các trò chơi cơ bản. Các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược giao dịch theo phạm vi, tìm kiếm các cơ hội mua và bán trong khoảng 0,6370-0,6450.

Điều kiện mua: AUD/USD vượt qua mức kháng cự 0,6450 và có thể cố gắng đi xa, nhắm mục tiêu 0,6464 và 0,6500. Các yếu tố kích hoạt bao gồm GDP hoặc bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ yếu hơn dự kiến (cho thấy Fed cắt giảm lãi suất) và sự phục hồi lớn hơn dự kiến trong CPI của Úc. Mức cắt lỗ được đặt dưới 0,6420.

Điều kiện bán: dưới mức hỗ trợ 0,6373, bạn có thể bán, nhắm mục tiêu 0,6336 hoặc 0,6300. Các yếu tố kích hoạt bao gồm dữ liệu mạnh mẽ của Mỹ và sự hạ nhiệt đáng kể của CPI Úc. Mức cắt lỗ được đặt trên 0,6400.

Bạn nên giảm vị thế hoặc rời khỏi thị trường trước khi dữ liệu được công bố, vì sự biến động sẽ được khuếch đại đáng kể trước và sau khi công bố GDP của Mỹ, PCE cốt lõi và CPI của Úc.

Chiến lược trung hạn (1-3 tuần): Theo xu hướng, tập trung vào các tín hiệu chuyển hướng chính sách

Trong trung hạn, hướng đi của đồng đô la Úc phụ thuộc vào một số tín hiệu chính.

Kịch bản tăng giá: Nếu dữ liệu việc làm của Mỹ yếu, lạm phát giảm và xung đột thương mại giảm bớt, đồng đô la Úc có thể được hưởng lợi từ sự phục hồi trong tâm lý rủi ro và tỷ giá hối đoái AUD/CNY cũng có thể tăng, nhắm mục tiêu AUD/USD ở mức 0,6550-0,6600. Về mặt kỹ thuật, việc phá vỡ trên đường EMA 200 ngày (0,6464) sẽ xác nhận tín hiệu đảo chiều trung hạn, cho phép các vị thế mua.

Kịch bản giảm giá: Nếu nền kinh tế Mỹ kiên cường hơn dự kiến, GDP và bảng lương phi nông nghiệp mạnh, Fed trì hoãn cắt giảm lãi suất, đồng đô la Mỹ có thể tăng trở lại và đồng đô la Úc có thể giảm xuống 0,6250 (gần mức thấp nhất trong năm). Các yếu tố rủi ro bao gồm dữ liệu thương mại Úc yếu hơn dự kiến và dữ liệu kinh tế yếu hơn ở Trung Quốc.

Chiến lược nắm giữ dài hạn (hơn 3 tháng): Xây dựng vị thế theo đợt để giải quyết các biến động của thị trường

Nếu bạn lạc quan về đồng đô la Úc trong dài hạn, bạn có thể cân nhắc mở các vị thế theo lô ở mức tương đối thấp hiện tại để làm dịu các biến động ngắn hạn thông qua sức mạnh của thời gian. Đặc biệt là sau khi xác nhận xu hướng tăng (chẳng hạn như phá vỡ ngưỡng kháng cự quan trọng), bạn có thể tăng khả năng mở vị thế của mình. Nếu tỷ giá hối đoái của đồng đô la Úc và nhân dân tệ vẫn tương đối cao, nó sẽ làm tăng sức hấp dẫn của việc nắm giữ dài hạn.

Đánh giá tổng thể và cảnh báo rủi ro

Đồng đô la Úc hiện đang ở một thời điểm quan trọng. Trong ngắn hạn, đồng đô la Úc dao động trong phạm vi kỹ thuật 0,6370-0,6450 và đi theo xu hướng sau khi bứt phá. Hướng trung và dài hạn phụ thuộc vào tín hiệu chính sách của Fed và liệu rủi ro thương mại toàn cầu có giảm bớt hay không.

Các nhà đầu tư cần chú ý đến việc liệu RBA có bắt đầu cắt giảm lãi suất trong tương lai hay không, liệu sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc có tăng tốc hay không, liệu chỉ số đô la Mỹ có thể vượt qua mốc 100 hay không và xu hướng giá hàng hóa. Một khi dữ liệu của tuần này củng cố kỳ vọng cắt giảm lãi suất, các lệnh mua có thể được đặt; Thay vào đó, chúng ta cần cảnh giác với áp lực phục hồi đối với đồng đô la Mỹ.

Nhắc nhở đặc biệt: Bất kỳ khoản đầu tư nào cũng có rủi ro, tỷ giá hối đoái đô la Úc biến động lớn, giao dịch ngoại hối là khoản đầu tư rủi ro cao và nhà đầu tư có thể phải đối mặt với việc mất toàn bộ tiền gốc. Các nhà giao dịch nên chú ý đến những thay đổi trong tâm lý thị trường trước và sau khi công bố dữ liệu, linh hoạt điều chỉnh chiến lược và tuân thủ các nguyên tắc quản lý rủi ro.