Hiểu rõ nội bộ và ngoại bộ trong một bài viết: Chìa khóa nắm bắt sức mua bán cổ phiếu

Khi mở phần mềm đọc chứng khoán, bạn đã bao giờ chóng mặt với những dữ liệu dày đặc đó chưa? Đặc biệt, các thuật ngữ như “đĩa trong”, “đĩa ngoài” và “tỷ lệ đĩa bên trong và bên ngoài” thực sự hơi xa lạ ngay từ cái nhìn đầu tiên. Nhưng trên thực tế, những dữ liệu này là vũ khí bí mật của các chuyên gia thị trường chứng khoán để nhanh chóng đánh giá sức mua và sức bán của thị trường. Bài viết này sẽ đưa bạn hiểu rõ ý nghĩa của đĩa bên trong và bên ngoài từ đầu, và cách sử dụng dữ liệu này để đưa ra quyết định đầu tư thông minh hơn.

Đĩa bên trong và bên ngoài nói về điều gì?

Để hiểu thị trường bên trong và bên ngoài, trước tiên chúng ta phải hiểu hai khái niệm chính trong giao dịch chứng khoán:Ai chủ động thực hiện thỏa thuậnVớiGiao dịch xảy ra ở mức giá nào。

Trước khi cổ phiếu được giao dịch, sẽ có “giá hoa hồng” của người bán và “giá hoa hồng” của người mua trên thị trường. Đây là những lệnh chờ chưa được thực hiện, thay đổi từng phút và từng giây. Sẽ khác khi ai đó quyết định đóng nó ngay lập tức:

Ý nghĩa của đĩa bên trong: Khi một nhà đầu tư muốn bán một cổ phiếu ngay lập tức, anh ta trực tiếp đặt giá thầu (tức là giá cao nhất do người mua niêm yết) và giao dịch này được ghi nhận là “thị trường nội bộ”. Điều này có nghĩa là người bán gấp gáp hơn và sẵn sàng giảm giá để bán ngay lập tức. Từ góc độ tâm lý thị trường, sự gia tăng của thị trường nội bộ thường cho thấy phe gấu đang mạnh.

Ý nghĩa của đĩa bên ngoài: Khi một nhà đầu tư muốn mua một cổ phiếu ngay lập tức, anh ta trực tiếp đặt lệnh với giá hoa hồng (tức là giá thấp nhất do người bán niêm yết) và giao dịch này được ghi nhận dưới dạng “lệnh bên ngoài”. Điều này đồng nghĩa với việc người mua chủ động hơn và sẵn sàng tăng giá để mua ngay lập tức. Sự gia tăng của thị trường bên ngoài thường có nghĩa là phe bò mạnh hơn.

Lấy báo giá của TSMC làm ví dụ: Giả sử có 1.415 hợp đồng mua với giá 1.160 nhân dân tệ và 281 hợp đồng bán với giá 1.165 nhân dân tệ. Nếu bạn bán ngay 50 cổ phiếu với giá 1.160 nhân dân tệ, 50 vé này sẽ được tính là thị trường nội bộ; Nếu bạn mua ngay 30 cổ phiếu với giá 1.165 nhân dân tệ, 30 hợp đồng này sẽ được tính trên thị trường bên ngoài.

Nói cách khác, các đĩa bên trong và bên ngoài về cơ bản là sự khác biệt:Ai háo hức chủ động hơn để phục vụ cho giá của bên kia。

Làm thế nào để nhanh chóng hiểu năm trích dẫn

Bây giờ bạn đã hiểu logic cơ bản của đĩa bên trong và bên ngoài, bước tiếp theo là hiểu “báo giá năm tầng” mà bạn thấy hàng ngày.

Năm báo giá bao gồm các đĩa bên trong và bên ngoài, hiển thị năm giá mua hàng đầu và năm giá bán hàng đầu theo thời gian thực của thị trường chứng khoán, cũng như số lượng lệnh tương ứng với mỗi điểm giá. Phía bên trái, thường được biểu thị bằng màu xanh lá cây, làMua năm bánh răng(5 lệnh mua hàng đầu có giá thầu cao nhất trên thị trường), được biểu thị bằng màu đỏ ở bên phảiBán năm bánh răng(Top 5 giá thầu thấp nhất trên thị trường).

Ví dụ, có 971 vé với giá mua là 203,5 nhân dân tệ và 350 vé với giá bán là 204,0 nhân dân tệ, điều này cho thấy giá thầu cao nhất trên thị trường là 203,5 nhân dân tệ và giá chào bán thấp nhất là 204,0 nhân dân tệ. Chênh lệch 0,5 nhân dân tệ ở giữa được gọi là “chênh lệch giá”, sẽ xảy ra ở khu vực này khi thị trường được giao dịch.

Cần lưu ý rằngNăm báo giá chỉ là các đơn đặt hàng đang chờ xử lý, không có nghĩa là chúng chắc chắn sẽ được hoàn thành。 Nhà đầu tư có thể hủy lệnh bất cứ lúc nào, vì vậy những con số này có thể thay đổi ngay lập tức.

Tâm lý thị trường đằng sau dữ liệu tỷ lệ thị trường bên trong và bên ngoài

Khi bạn có thể phân biệt giữa đĩa trong và đĩa ngoài, bước tiếp theo là học cách nhìn vào “tỷ lệ thị trường bên trong và bên ngoài” - đây là dữ liệu mà các nhà đầu tư ngắn hạn chú ý nhất.

Công thức tính tỷ lệ bên trong và bên ngoài rất đơn giản: tỷ lệ bên trong và bên ngoài = thể tích bên trong ÷ thể tích bên ngoài

Dựa vào tỷ lệ này, chúng ta có thể đánh giá tâm lý mua bán của thị trường:

• Tỷ lệ > 1(Khối lượng nội bộ lớn hơn khối lượng bên ngoài): Thị trường giảm giá và người bán tích cực hơn và sẵn sàng bán với giá hời, đây là tín hiệu giảm giá
• Tỷ lệ < 1(Khối lượng nội bộ nhỏ hơn khối lượng bên ngoài): Thị trường tăng giá và người mua tích cực hơn và sẵn sàng theo đuổi giá mua, đây là tín hiệu tăng giá
• Tỷ lệ ≈ 1(Khối lượng đĩa bên trong và bên ngoài gần như bằng nhau): Lực lượng mua và bán ở trạng thái cân bằng, thị trường bế tắc và hướng triển vọng thị trường không rõ ràng

Nhưng đây là một điểm quan trọng cần lưu ý: tỷ lệ thị trường bên trong và bên ngoài chỉ phản ánh hành vi giao dịch hiện tại và không thể tự xác định hướng đi của giá cổ phiếu.

Điều gì xảy ra khi thị trường bên trong lớn hơn đĩa bên ngoài và đĩa bên ngoài lớn hơn đĩa bên trong

Trong giao dịch thực tế, bạn có thể gặp phải các tình huống phổ biến sau:

Tình huống 1: Đĩa ngoài lớn hơn đáng kể so với đĩa trong, giá cổ phiếu tăng đồng thời và khối lượng giao dịch được khuếch đại

Đây là tín hiệu đa đảng lành mạnh nhất. Điều đó có nghĩa là người mua không chỉ tích cực hơn mà còn thúc đẩy giá cổ phiếu tăng và khối lượng giao dịch cũng được khuếch đại, cho thấy sự tham gia thị trường cao. Động lực tiếp tục tăng trong ngắn hạn là mạnh mẽ.

Tình huống 2: Thị trường nội bộ lớn hơn đáng kể so với thị trường bên ngoài, giá cổ phiếu đồng loạt giảm và khối lượng giao dịch được khuếch đại

Đây là tín hiệu giảm giá lành mạnh nhất. Điều đó có nghĩa là người bán đang tích cực bán và đẩy giá cổ phiếu xuống thấp hơn, đồng thời khối lượng giao dịch đồng thời được mở rộng. Áp lực đối với sự sụt giảm ngắn hạn là tương đối lớn.

Tình huống 3: Thị trường bên ngoài lớn hơn thị trường nội bộ, nhưng giá cổ phiếu trì trệ hoặc giảm, khối lượng giao dịch dao động giữa lớn và nhỏ

Hãy cảnh giác với hiện tượng “đa đảng giả” này. Điều này có thể là lực lượng chính cố tình đưa ra một số lượng lớn [lệnh bán] để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ chủ động mua, nhưng họ lại bí mật bán với giá cao. Đặc điểm điển hình là: giá cổ phiếu đi ngang, đĩa bên ngoài trông rất lớn, nhưng các lệnh chờ từ bán một đến bán ba tiếp tục tích lũy, sau đó giá cổ phiếu đột ngột giảm.

Tình huống 4: Thị trường nội bộ lớn hơn thị trường bên ngoài, nhưng giá cổ phiếu trì trệ hoặc tăng, khối lượng giao dịch dao động giữa lớn và nhỏ

Đây là hiện tượng “ô vuông rỗng giả”. Lực lượng chính cố tình đặt một số lượng lớn [lệnh mua] để lôi kéo các nhà đầu tư nhỏ lẻ chủ động bán, nhưng họ đang tích lũy tiền. Đặc điểm điển hình là: giá cổ phiếu tăng nhẹ, thị trường nội bộ có vẻ lớn, nhưng các lệnh chờ từ mua một đến mua ba tiếp tục chồng chất, và cuối cùng giá cổ phiếu tiếp tục tăng.

Chìa khóa để hiểu những tình huống này nằm ở:Đừng chỉ nhìn vào một số liệu duy nhất。 Cần quan sát đồng thời giá cổ phiếu, khối lượng giao dịch, cấu trúc thị trường và tâm lý thị trường để tránh bị đánh lừa bởi lực lượng chính.

Những hạn chế thực sự và cảnh báo rủi ro của đĩa bên trong và bên ngoài

Mặc dù đĩa bên trong và bên ngoài rất hữu ích, nhưng chúng cũng có những hạn chế rõ ràng cần phải hiểu trước:

Nó rất dễ bị thao túng: Lực lượng chính có thể tạo ra một cách giả tạo dữ liệu đĩa bên trong và bên ngoài sai lệch thông qua một loạt các thao tác như “lệnh chờ→giao dịch đang hoạt động→ và hủy lệnh”, tạo ảo giác đánh lừa các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nếu chỉ dựa vào tỷ lệ đĩa trong và đĩa ngoài, rất dễ đi sai hướng.

Không thể đánh giá xu hướng dài hạn: Đĩa bên trong và bên ngoài chỉ phản ánh hành vi giao dịch hiện tại và ít giúp ích gì trong việc đánh giá xu hướng trung và dài hạn của cổ phiếu. Đôi khi thị trường nội bộ lớn hơn thị trường bên ngoài, nhưng giá cổ phiếu tiếp theo vẫn tăng vì thị trường cũng bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố như tin tức, nguyên tắc cơ bản và tâm lý thị trường.

Nó rất dễ bị biến dạng khi sử dụng một mình: Nếu bạn chỉ nhìn vào tỷ lệ của thị trường nội bộ và bên ngoài, và không nhìn vào các yếu tố khác như khối lượng giao dịch, kỹ thuật và nguyên tắc cơ bản, độ chính xác của phán đoán sẽ giảm đáng kể.

Một chiến lược giao dịch hoàn chỉnh kết hợp các mức áp lực hỗ trợ

Để thực sự tận dụng tốt công cụ đĩa trong và ngoài, cũng cần kết hợp nó với phân tích kỹ thuậtKhu vực hỗ trợVớiVùng áp suấtkhái niệm.

Trong vùng hỗ trợ của cổ phiếu (vị trí mà giá cổ phiếu liên tục chạm đáy nhưng không phá vỡ bên dưới), thường khó tiếp tục giảm ngay cả khi thị trường nội bộ lớn hơn đáng kể so với thị trường bên ngoài, vì có một số lượng lớn người mua đang chờ đợi để nhận được món hời ở vị trí này. Đây là nơi bạn có thể xem xétMua vào vùng hỗ trợ。

Trong vùng áp lực của cổ phiếu (nơi giá cổ phiếu liên tục chạm nhưng không bứt phá), ngay cả khi thị trường bên ngoài lớn hơn đáng kể so với thị trường nội bộ, việc mua có thể khó đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn vì người mua ở mức cao đang háo hức thư giãn. Đây là nơi bạn có thể xem xétBán khống trong vùng áp lực。

Logic hoạt động đơn giản là:giảm xuống vùng hỗ trợ để đi mua, tăng lên vùng áp lực để bán; Bán trong vùng áp lực và giảm xuống vùng hỗ trợ để mua。

Một khi cổ phiếu phá vỡ dưới vùng hỗ trợ hoặc tăng lên trên vùng áp lực, điều đó cho thấy rằng sự cân bằng trước đó đã bị phá vỡ. Sau khi một trong các lệnh mua hoặc bán hoàn toàn lấn át lệnh kia, nó thường hình thành thị trường một chiều cho đến khi cổ phiếu chạm vùng hỗ trợ hoặc áp suất tiếp theo.

Lời khuyên cuối cùng

Đĩa bên trong và bên ngoài là những chỉ số quan trọng được sử dụng để đo lường sức mạnh của người mua và người bán trên thị trường. Bằng cách so sánh khối lượng giao dịch của đĩa bên trong và bên ngoài, người ta có thể nhanh chóng hiểu được sự cấp bách của người mua và người bán. Nhưng điều quan trọng cần nhớ:

Các đĩa bên trong và bên ngoài chỉ là một phần của các công cụ phân tích kỹ thuật, không phải tất cả. Để cải thiện tỷ lệ thắng đầu tư, bạn cũng cần xem xét các nguyên tắc cơ bản của công ty, tình hình kinh tế tổng thể, tâm lý thị trường và các khía cạnh khác. Đồng thời, chúng ta phải cảnh giác với các phương pháp lừa đảo chính để tránh bị nhầm lẫn bởi dữ liệu bên trong và bên ngoài sai lệch.

Chỉ bằng cách dành nhiều thời gian hơn để thực hành giao dịch mô phỏng và trải nghiệm hiệu suất thị trường dưới sự kết hợp khác nhau của các tỷ lệ thị trường bên trong và bên ngoài, bạn mới có thể thực sự thành thạo bộ công cụ phân tích kỹ thuật này. Không có quy tắc tuyệt đối nào trên thị trường chứng khoán, chỉ có các nguyên tắc giao dịch có xác suất cao hơn - hãy nhớ điều này, và con đường đầu tư của bạn sẽ ổn định hơn.