Cổ phiếu của Taiwan Semiconductor có nên mua ngay bây giờ không?

Taiwan Semiconductor (TSM +4.47%) là một trong những nhà chơi chính trong cơn sốt AI toàn cầu. Đây cũng là nhà sản xuất chip chuyên dụng lớn nhất thế giới, chiếm khoảng 70% thị phần. Nhà máy chế tạo bán dẫn đã hưởng lợi rất nhiều từ nhu cầu liên quan đến AI và hiện đang giao dịch quanh mức $370 mỗi cổ phiếu. Từ góc độ phân tích cơ bản, nhà đầu tư nên tự hỏi liệu TSMC có còn là một cơ hội mua vào hiện tại hay không. Hãy cùng khám phá và tìm câu trả lời.

Mở rộng

NYSE: TSM

Taiwan Semiconductor Manufacturing

Thay đổi hôm nay

(4.47%) $16.56

Giá hiện tại

$386.60

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$1.9T

Biến động trong ngày

$376.05 - $389.18

Biến động 52 tuần

$134.25 - $389.18

Khối lượng giao dịch

470K

Khối lượng trung bình

13M

Biên lợi nhuận gộp

59.02%

Lợi suất cổ tức

0.83%

Các nhà siêu lớn phụ thuộc vào TSMC

Cổ phiếu đã tăng mạnh mẽ nhờ vào nhu cầu từ các nhà siêu lớn về AI. Trong năm năm qua, cổ phiếu đã tăng hơn 170%. TSMC vẫn duy trì tỷ lệ P/E dự phóng hợp lý là 25, trong khi PEG khoảng 1.5. Đến năm 2025, Taiwan Semiconductor trở thành một trong số ít các công ty vượt mốc vốn hóa thị trường trên 1 nghìn tỷ đô la.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Về mặt tăng trưởng, TSMC có thể có một quãng đường dài và sinh lợi khi các khách hàng lớn nhất của họ, bao gồm Nvidia, Apple, AMD, Broadcom và Google của Alphabet, dự kiến sẽ chi tiêu khổng lồ cho các dự án AI trong tương lai gần. CEO của TSMC, C.C. Wei, đã nói trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận quý IV năm 2025 vào tháng 1 rằng ông dự đoán CAGR dài hạn cho doanh thu sẽ là 25%.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(0.67%) $1.27

Giá hiện tại

$192.82

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$4.7T

Biến động trong ngày

$187.40 - $193.74

Biến động 52 tuần

$86.62 - $212.19

Khối lượng giao dịch

4.4M

Khối lượng trung bình

171M

Biên lợi nhuận gộp

70.05%

Lợi suất cổ tức

0.02%

Trong quý cuối cùng của năm 2025, TSMC báo cáo tăng trưởng doanh thu ròng hàng năm là 20.5%. Lợi nhuận gộp tăng 27.2%, và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu còn ấn tượng hơn với mức tăng 35%. Nhìn về năm 2026, công ty dự kiến nhu cầu về sản phẩm của mình vẫn sẽ mạnh và có thể thu về 35 tỷ đô la chỉ trong quý đầu tiên.

Một số rủi ro có thể kiểm soát

Tuy nhiên, TSMC không phải không có điểm yếu. Sự phổ biến của công nghệ, rủi ro địa chính trị, cạnh tranh và tính chu kỳ của ngành là những mối đe dọa thực sự đối với doanh nghiệp. Công ty cũng dự định chi tiêu hơn 56 tỷ đô la, điều này là một tín hiệu tích cực rõ ràng từ chính TSMC, nhưng nếu nhu cầu AI giảm sút, điều đó sẽ gây thiệt hại lớn.

Khoảng 75% doanh thu của TSMC đến từ Bắc Mỹ. Nếu nhu cầu tại Mỹ đặc biệt giảm, TSMC sẽ gặp nhiều khó khăn.

TSMC vẫn còn bị đánh giá thấp

TSMC có một rào cản cạnh tranh rộng lớn trong lĩnh vực chip và chiếm 70% thị phần; Taiwan Semiconductor sẽ vẫn là nhà chế tạo chip chủ đạo trên toàn cầu.

Ngay cả khi cổ phiếu ở mức $370 mỗi cổ phiếu, TSMC vẫn có vẻ bị đánh giá thấp so với tiềm năng lợi nhuận dài hạn của mình. Công ty có bảng cân đối kế toán cực kỳ mạnh mẽ. Mối đe dọa lớn nhất có thể là rủi ro địa chính trị, nhưng điều này đã được biết rõ, và công ty đang đa dạng hóa sản xuất sang Mỹ, Đức và Nhật Bản. Taiwan Semiconductor vẫn là một cơ hội mua hấp dẫn ít nhất trong trung hạn.