Nguồn cung đề cập đến: yếu tố quan trọng trong việc xác định giá cổ phiếu và đầu tư chung

Trong thế giới đầu tư, việc hiểu rõ ý nghĩa của cung và cầu và mối quan hệ giữa chúng là những phẩm chất mà mọi nhà đầu tư nên có. Bởi vì động lực khiến giá cổ phiếu tăng hoặc giảm xuất phát từ sự cân bằng giữa người muốn mua và người muốn bán. Đó chính là cốt lõi của lý thuyết cung cầu.

Nội dung chính của cung và cầu

Cầu là nhu cầu mua hàng hóa, dịch vụ hoặc chứng khoán ở các mức giá khác nhau. Trong khi đó, cung là lượng hàng hóa hoặc chứng khoán mà người bán muốn cung cấp ở các mức giá khác nhau. Cả hai khái niệm này hoạt động cùng nhau, giống như cân bằng hai bên.

Khi xem xét cầu, người mua sẽ thể hiện mong muốn nhiều nhất khi giá thấp và giảm dần khi giá cao hơn. Trong khi đó, người bán hiểu rằng khi giá cao, họ có động lực bán nhiều hơn; còn khi giá thấp, họ sẽ giảm lượng cung ra thị trường.

Quy luật của cầu là khi giá giảm, nhu cầu mua sẽ tăng lên, và ngược lại, do hai yếu tố chính: hiệu ứng thu nhập khi giá thấp hơn giúp người mua còn lại nhiều tiền hơn, và hiệu ứng thay thế khi người mua sẽ tìm đến sản phẩm này để thay thế các sản phẩm khác vì tiết kiệm hơn.

Các yếu tố quyết định cầu trên thị trường

• Mức giá
• Thu nhập của người mua
• Giá các hàng hóa khác gần đó
• Sở thích của người tiêu dùng
• Số lượng người mua trên thị trường
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Mùa vụ và tình hình kinh tế
• Niềm tin của người tiêu dùng

Cân bằng giá: điểm giao nhau giữa lực mua và lực bán

Cung đề cập đến, sâu xa hơn, không chỉ là lượng hàng hóa mà còn là cơ chế cân bằng chính của thị trường. Khi lực mua và lực bán tác động tại một điểm, giá cả và khối lượng giao dịch sẽ duy trì trạng thái ổn định trong một thời gian ngắn.

Nếu giá cao hơn mức cân bằng, người bán sẽ sản xuất và cung cấp nhiều hàng hơn, nhưng người mua sẽ do dự, dẫn đến tồn kho, đẩy giá xuống. Ngược lại, nếu giá thấp hơn mức cân bằng, người mua sẽ quan tâm nhiều hơn, còn người bán không muốn bán, gây ra thiếu hụt, làm giá tăng lên. Đó chính là cơ chế điều chỉnh của thị trường.

Các yếu tố quyết định cung

• Mức giá
• Chi phí sản xuất
• Giá các hàng thay thế mà nhà sản xuất có thể tạo ra
• Số lượng đối thủ cạnh tranh
• Công nghệ sản xuất
• Dự đoán về giá trong tương lai
• Thời tiết và thiên tai
• Chính sách tài khóa

Các yếu tố thúc đẩy cung và cầu trên thị trường tài chính

Thị trường chứng khoán không chỉ đơn thuần là thị trường hàng hóa, mà còn phức tạp vì cổ phiếu phản ánh giá trị của công ty.

Các yếu tố cầu trên thị trường chứng khoán

Người mua muốn mua cổ phiếu nhiều hơn khi lãi suất thấp, vì họ tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Các yếu tố vĩ mô như tăng trưởng quốc gia, kỳ vọng lợi nhuận, và niềm tin của nhà đầu tư đều ảnh hưởng đến quyết định mua. Ngoài ra, tính thanh khoản của hệ thống tài chính (lượng tiền trong hệ thống) cũng ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng mua của nhà đầu tư.

Các yếu tố cung trên thị trường chứng khoán

Cung trong thị trường chứng khoán bao gồm các chính sách của công ty như phát hành thêm cổ phiếu hoặc mua lại cổ phiếu, việc niêm yết công ty mới (IPO), và các quy định của sở giao dịch chứng khoán. Ví dụ, quy định về Thời kỳ Im lặng (Silent Period) hạn chế bán cổ phiếu của cổ đông lớn sau IPO cũng ảnh hưởng đến cung.

Cách phân tích cổ phiếu dựa trên cung cầu

Nhà đầu tư có thể áp dụng hiểu biết này theo hai hướng: phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật.

Phân tích cơ bản qua góc nhìn cung cầu

Khi giá cổ phiếu tăng, điều đó có thể biểu thị lực mua mạnh, còn khi giảm, lực bán chiếm ưu thế. Tuy nhiên, nhà phân tích cơ bản sẽ xem xét rằng nhu cầu này xuất phát từ các yếu tố khác: kỳ vọng về kết quả hoạt động của công ty, tăng trưởng trong tương lai hoặc cấu trúc lại doanh nghiệp.

Nếu có tin tốt về kết quả kinh doanh, người mua sẵn sàng mua ở giá cao hơn, còn người bán sẽ do dự, đẩy giá lên. Ngược lại, tin xấu sẽ khiến người mua chần chừ, người bán vội vàng bán ra, làm giá giảm.

Phân tích kỹ thuật qua các công cụ

1. Price Action và nến (Candle Stick)

Quan sát các nến xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa) cho thấy lực mua mạnh trong giai đoạn đó. Nến đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa) thể hiện lực bán. Nến Doji (giá mở và đóng gần như bằng nhau) cho thấy hai lực cân bằng.

2. Phân tích xu hướng (Trend Analysis)

Nếu giá tạo đỉnh mới liên tục, cho thấy lực mua thắng thế và xu hướng tăng tiếp tục. Ngược lại, các đáy mới liên tục xuất hiện cho thấy lực bán chiếm ưu thế.

3. Hỗ trợ & Kháng cự (Support & Resistance)

Hỗ trợ là mức giá có lực mua chờ sẵn, thường không giảm xuống dưới đó. Kháng cự là mức giá có lực bán chờ, thường không vượt qua được.

Kỹ thuật Zone Cung Cầu trong việc bắt điểm mua bán

Kỹ thuật này thường được áp dụng để tận dụng cung cầu không cân bằng, bằng cách tìm các vùng mà lực mua và lực bán không đồng đều rồi chờ giá quay trở lại.

Giao dịch đảo chiều (Reversal)

DBR (Demand Zone Drop Base Rally) xảy ra khi lực bán quá mạnh, giá giảm nhanh, sau đó giá đi ngang trong vùng tích lũy (Base) do lực mua bắt đầu xuất hiện. Khi các yếu tố tích cực xuất hiện, giá sẽ vượt qua vùng trên và tiếp tục tăng.

RBD (Supply Zone Rally Base Drop) xảy ra khi lực mua quá mạnh, giá tăng nhanh, rồi điều chỉnh trong vùng tích lũy (Base) do lực bán xuất hiện. Khi các yếu tố tiêu cực xuất hiện, giá sẽ phá vùng dưới và giảm mạnh.

Giao dịch theo xu hướng (Continuation)

RBR (Rally Base Rally) là xu hướng tăng liên tục: giá tăng → tích lũy → tiếp tục tăng.

DBD (Drop Base Drop) là xu hướng giảm liên tục: giá giảm → tích lũy → giảm tiếp.

Tóm lại

Cung không chỉ đơn thuần là lượng hàng hóa, mà còn là động lực chính của thị trường, cùng với cầu để xác định giá và khối lượng giao dịch. Nhà đầu tư hiểu rõ sự cân bằng giữa hai lực này sẽ có khả năng dự đoán chính xác hơn về xu hướng giá và bắt điểm mua bán phù hợp. Mặc dù quy luật cung cầu khá đơn giản, nhưng để áp dụng thực tế đòi hỏi quan sát, nghiên cứu và thử nghiệm liên tục dựa trên các biến động thực tế của thị trường.