Giải mã giao dịch tiền thị trường Mỹ: Cơ hội và rủi ro đầu tư từ khi thị trường mở cửa đến khi chính thức mở cửa

Trên thị trường tài chính toàn cầu, giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ mang lại phản ứng nhanh chóng của các nhà đầu tư đối với thông tin thị trường trước khi thị trường chính thức mở cửa. Cửa sổ giao dịch độc đáo này không chỉ phản ánh các sự kiện lớn xảy ra vào ban đêm hoặc ở thị trường nước ngoài mà còn là một chỉ báo quan trọng để đánh giá xu hướng trong ngày. Đối với các nhà đầu tư muốn có một khởi đầu thuận lợi trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, hiểu các cơ chế, quy tắc và phương pháp quản lý rủi ro của giao dịch trước thị trường chứng khoán Hoa Kỳ là điều kiện tiên quyết để tham gia thành công.

Thông tin nóng hổi như thông báo thu nhập của công ty, công bố dữ liệu kinh tế và các sự kiện chính trị thường được tiết lộ ngoài giờ giao dịch thông thường và chính tại những thời điểm quan trọng này, giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ mang đến cho những người tham gia thị trường cơ hội điều chỉnh vị thế của họ lần đầu tiên. Tuy nhiên, tính thanh khoản thấp và biến động cao trong giai đoạn này cũng đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư cần có chiến lược thận trọng hơn và kiểm soát rủi ro chặt chẽ hơn. Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn phân tích toàn diện về cách hoạt động của giao dịch trước thị trường chứng khoán Mỹ và những điểm khác biệt chính so với giao dịch ngoài giờ.

Giao dịch trước thị trường chứng khoán Mỹ là gì? Tại sao nó lại quan trọng đối với các nhà đầu tư

Giao dịch trước thị trường của cổ phiếu Mỹ đề cập đến việc các nhà đầu tư có thể mua và bán cổ phiếu thông qua các công ty môi giới trong giờ giao dịch bổ sung trước khi chính thức mở cửa các sàn giao dịch lớn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) và NASDAQ. Khoảng thời gian này thường bắt đầu lúc 4:00 sáng theo giờ ET và kéo dài cho đến khi mở cửa chính thức lúc 9:30 sáng theo giờ ET.

Giá trị cốt lõi của giao dịch trước thị trường đối với chứng khoán Mỹ là mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội nắm bắt cơ hội. Khi một doanh nghiệp công bố thông tin quan trọng trong giờ không giao dịch hoặc khi có sự thay đổi đáng kể trên thị trường quốc tế, giao dịch trước thị trường cho phép bạn điều chỉnh vị thế của mình trước khi hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ phản ứng. Khả năng “đặt trước” này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, những người coi trọng giá trị của thời gian.

Ngoài ra, giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ cũng đã thúc đẩy việc cải thiện cơ chế khám phá giá. Những người tham gia điều chỉnh phán đoán của họ về giá hợp lý của cổ phiếu theo những thay đổi giá trước khi thị trường mở cửa, để giá khi mở cửa chính thức có thể phản ánh chính xác hơn sự hiểu biết toàn diện của thị trường về thông tin mới. Có thể nói, giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ cung cấp một quá trình “khởi động” và “hiệu chỉnh” cho toàn bộ thị trường.

Giờ và quy tắc giao dịch trước thị trường: Những điều bạn cần biết về chi tiết hoạt động

Lịch trình trước thị trường cho các sàn giao dịch khác nhau

Giờ giao dịch trước thị trường trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hoa Kỳ như sau:

Điều quan trọng cần lưu ý là do sự chuyển đổi giữa giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày của Hoa Kỳ và giờ mùa đông, có thể có độ lệch 1 giờ so với thời gian trên. Nhà đầu tư cần chọn thời gian đặt lệnh chính xác theo hệ thống thời gian hiện tại.

Các quy tắc và hạn chế cốt lõi đối với giao dịch cổ phiếu Mỹ trước thị trường

Khi giao dịch cổ phiếu Mỹ trên thị trường trước thị trường, nhà đầu tư chỉ có thể sử dụng nóLệnh giới hạnMua hoặc bán mà không cần sử dụng lệnh thị trường. Quy định này có vẻ hạn chế, nhưng thực tế nó là một sự bảo vệ cho các nhà đầu tư. Bởi vì những người tham gia trước thị trường rất khan hiếm và các nhà đầu tư tổ chức và nhà tạo lập thị trường thường không hoạt động, việc sử dụng lệnh thị trường có thể dẫn đến việc bạn giao dịch ở mức giá bất ngờ và cực đoan.

Một hạn chế khác phải được hiểu là:Không phải tất cả các công ty môi giới đều hỗ trợ giao dịch trước thị trường。 Ngoài ra còn có sự khác biệt về giờ giao dịch trước thị trường được cung cấp bởi các nhà môi giới khác nhau. Sau đây là sự hỗ trợ của các nhà môi giới chính thống:

Chọn công ty môi giới có thời gian hỗ trợ sớm nhất và lâu nhất cho phép bạn nắm bắt nhiều cơ hội thị trường hơn.

Biến động giá trước thị trường ảnh hưởng như thế nào đến giá mở cửa – phản ứng của thị trường từ các ví dụ thực tế

Tác động của giao dịch trước thị trường đối với giá mở cửa chính thức của chứng khoán Mỹ là có thật. Khi có một giao dịch khối hoặc tin tức lớn trước thị trường, kỳ vọng được điều chỉnh của nhà đầu tư có thể trực tiếp đẩy giá mở cửa cao hơn hoặc thấp hơn, đôi khi thậm chí đáng kể so với giá đóng cửa của ngày hôm trước.

Vụ việc: Giá cổ phiếu Alibaba lao dốc trước thị trường

Vào giữa năm 2023, Alibaba (BABA) đã trải qua một đợt suy thoái mạnh trong phiên giao dịch trước thị trường. Các yếu tố gây ra sự suy giảm này bao gồm hai khía cạnh:

Đầu tiên, Hồ sơ 144 của SEC cho thấy người sáng lập Alibaba và các tổ chức đầu tư của ông theo ủy thác gia đình có kế hoạch giảm cổ phần của họ đối với công ty trên quy mô lớn. Tín hiệu này thường gợi ý về những lo ngại nội bộ về triển vọng của công ty, gây ra sự hoảng loạn ngay lập tức trên thị trường.

Thứ hai, kế hoạch IPO của Hema Xiansheng của Alibaba và spin-off hoàn toàn của Alibaba Cloud đã bị đình chỉ. Các nhà đầu tư đã mong đợi nhiều giá trị hơn từ các doanh nghiệp độc lập này, nhưng sự thay đổi đột ngột trong kế hoạch đã khiến thị trường thất vọng. Sự kết hợp của các yếu tố tiêu cực kép khiến cổ phiếu giảm mạnh hơn 8% trong ngắn hạn trong phiên giao dịch trước phiên giao dịch, điều này được phản ánh trực tiếp ở giá mở cửa sau đó, giảm hơn 8,6% so với giá đóng cửa ngày hôm trước.

Trường hợp này minh họa đầy đủ khả năng khám phá giá của giao dịch trước thị trường chứng khoán Mỹ - thị trường phản ứng với thông tin ngay lập tức và phản ứng này được truyền trực tiếp đến thời điểm mở cửa giao dịch chính thức.

Trước khi thị trường và sau giờ làm việc của chứng khoán Mỹ: phân tích sự khác biệt cốt lõi giữa hai giai đoạn

Định nghĩa và hoạt động của giao dịch ngoài giờ

Để tương ứng với giao dịch trước thị trường, chúng ta cần hiểu giao dịch sau giờ làm việc. Từ 4:00 chiều theo giờ ET (thời gian đóng cửa của giao dịch thông thường) đến 8:00 tối, các nhà đầu tư vẫn có thể tiếp tục giao dịch cổ phiếu thông qua các nhà môi giới, đó là phiên giao dịch sau giờ làm việc. Tương tự như giao dịch trước thị trường, giao dịch ngoài giờ cũng áp dụng hệ thống lệnh giới hạn, hệ thống này cũng phải đối mặt với những hạn chế về thanh khoản không đủ.

Đặc điểm chung và sự khác biệt giữa trước thị trường và sau thị trường

Giao dịch trước thị trường và sau giờ làm việc cùng nhau tạo thành cái được gọi là “giờ giao dịch kéo dài”. Cả hai đều có đặc điểm là khối lượng giao dịch khan hiếm, số lượng người tham gia hạn chế và khó hoàn thành tất cả các lệnh, đồng thời đều yêu cầu nhà đầu tư sử dụng lệnh giới hạn và hoạt động thông qua các công ty môi giới hỗ trợ các giao dịch đó.

Nhưng sự khác biệt chính giữa hai loại này nằm ở sự khác biệt về trạng thái tâm lý của thị trường:

Giao dịch trước thị trường phản ánh kỳ vọng cho ngày giao dịch sắp tới。 Các nhà đầu tư điều chỉnh vị thế của họ dựa trên thông tin xảy ra vào ban đêm hoặc hoạt động của thị trường nước ngoài, đầy bất ổn về thị trường và động lực để triển khai trước. Giá thường biến động mạnh.

Giao dịch sau giờ làm việc cung cấp thời gian để “suy nghĩ bình tĩnh” trên thị trường。 Sau khi giao dịch đóng cửa, thông tin quan trọng mới thường xuất hiện ít thường xuyên hơn và các nhà đầu tư chỉ có thể điều chỉnh vị thế của mình thông qua các lệnh giới hạn, điều này giúp thị trường có nhiều thời gian hơn để tiêu hóa thông tin trong suốt cả ngày và cân bằng lại cung cầu. Giá cuối cùng ổn định sau giờ làm việc thường gần với sự đồng thuận của thị trường thực và gần hơn với giá mở cửa của ngày hôm sau.

Trường hợp: So sánh hiệu suất trước và sau khi đưa ra thị trường của Nvidia (NVDA)

Vào một ngày giao dịch cuối năm 2023, giá cổ phiếu của Nvidia biến động lên xuống trong giờ giao dịch thông thường trong ngày, đạt mức cao nhất là 472 đô la và mức thấp nhất là 461,87 đô la, với mức biến động hơn 2%. Điều này phản ánh trò chơi khốc liệt của nhiều lực lượng trong phiên giao dịch.

Khi giao dịch đóng cửa và bước vào phiên sau giờ làm việc, giá cổ phiếu của Nvidia nhanh chóng ổn định trong phạm vi biến động hẹp do thiếu kích thích thông tin mới và sự tham gia của các lệnh thị trường. Mức giá ổn định này thể hiện “giá khám phá” mà thị trường đạt được sau khi tích hợp đầy đủ tất cả thông tin trong ngày. Trong trường hợp không có trường hợp khẩn cấp lớn, giá này thường gần với giá mở cửa của ngày hôm sau.

Điều này cho thấy mặc dù giao dịch sau giờ làm việc kém thanh khoản hơn, nhưng chính môi trường “nhiệt độ thấp” này cho phép thị trường đánh giá giá trị hợp lý của cổ phiếu một cách bình tĩnh hơn.

Chiến lược và lời khuyên quản lý rủi ro để tham gia giao dịch cổ phiếu Mỹ trước khi mở cửa

Hai chiến lược giao dịch thực tế

Chiến lược 1: Chú ý đến các sự kiện tin tức và phản hồi nhanh chóng

Trước và sau thị trường là những thời điểm quan trọng để các nhà đầu tư phản ứng với các thông báo lớn và trường hợp khẩn cấp. Bạn nên chú ý đến những thay đổi cơ bản của các công ty niêm yết và ngay lập tức điều chỉnh vị thế của mình thông qua giao dịch trước khi có tin tức tích cực hoặc tiêu cực. Điều này đòi hỏi bạn phải có khả năng nhanh chóng thu thập và phân tích thông tin, cũng như khả năng đưa ra quyết định nhanh chóng.

Cách 2: Đặt giới hạn linh hoạt và tìm kiếm giá giao dịch tốt hơn

Do khối lượng trước và sau thị trường thưa thớt, các nhà đầu tư thường có thể tìm thấy các giao dịch bất ngờ vào những thời điểm khan hiếm nhiều cơ hội bằng cách đặt lệnh giới hạn dưới giá mua lý tưởng hoặc cao hơn giá bán dự kiến. Chiến lược “chọn món hời” này đôi khi có thể dẫn đến lợi nhuận bất ngờ.

3 khuyến nghị hàng đầu để quản lý rủi ro

1. Kiểm soát chặt chẽ quy mô giao dịch: Do tính thanh khoản thấp, tránh mua và bán cùng một cổ phiếu với số lượng lớn cùng một lúc. Mở hoặc đóng các vị thế theo lô có thể giảm rủi ro trượt giá (độ lệch giá giao dịch so với giá dự kiến) một cách hiệu quả.

2. Hãy cảnh giác với các báo giá cực đoan và đặt bảo vệ cắt lỗ: Giá cực đoan bất hợp lý dễ xảy ra trước và sau thị trường. Các nhà đầu tư nên đưa ra phán đoán hợp lý về giá trong giờ giao dịch bình thường và cảnh giác với các báo giá bất thường. Đồng thời, sử dụng lệnh cắt lỗ để chốt số tiền lỗ tối đa để tránh thua lỗ lớn do các tình huống bất ngờ gây ra.

3. Tiếp tục chú ý đến diễn biến tin tức: Giá cổ phiếu dễ bị ảnh hưởng bởi các thông tin đột ngột trước và sau thị trường. Các nhà đầu tư nên đăng ký tin tức tài chính, đặt cảnh báo giá và nắm bắt thông tin quan trọng có thể thay đổi kỳ vọng thị trường một cách kịp thời.

Ngoài giao dịch trước thị trường: Các tùy chọn công cụ khác để tham gia vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ

Mặc dù giao dịch trước thị trường đối với cổ phiếu Hoa Kỳ cung cấp cho các nhà đầu tư thời gian giao dịch kéo dài, nhưng không phải ai cũng có thể dễ dàng tham gia - không phải mọi công ty môi giới đều hỗ trợ giao dịch trước thị trường và giao dịch trước thị trường bị giới hạn bởi giờ hoạt động của các sàn giao dịch Hoa Kỳ.

Trong trường hợp này, CFD trở thành một lựa chọn khác. CFD cho phép các nhà đầu tư giao dịch giá cổ phiếu Mỹ với đòn bẩy mà không bị hạn chế về tỷ giá hối đoái. Hầu hết các nền tảng CFD đều hỗ trợ giao dịch 24/5, có nghĩa là bạn có thể giao dịch giá cổ phiếu Mỹ bất cứ lúc nào, không chỉ trước hoặc sau giờ làm việc.

Các nền tảng giao dịch CFD phổ biến bao gồm IG, Mitrade và eToro. Các nền tảng này được ủy quyền bởi các cơ quan quản lý tài chính chính thức để cung cấp cơ hội giao dịch với các tài sản đa dạng như chứng khoán, chỉ số và ngoại hối của Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư chọn CFD cần nhận thức được rủi ro đòn bẩy và đảm bảo họ hiểu đầy đủ cách thức hoạt động của chúng.

Tổng kết

Giao dịch trước thị trường chứng khoán Mỹ mở ra một cửa sổ cơ hội bổ sung cho các nhà đầu tư. Trong khoảng thời gian trước khi thị trường chính thức mở cửa, bạn có thể điều chỉnh trước các vị thế của mình theo động lực của thị trường đêm hoặc thị trường nước ngoài để nắm bắt lợi thế thông tin. Tuy nhiên, tính thanh khoản thấp và biến động cao của giao dịch trước thị trường đối với chứng khoán Mỹ cũng đòi hỏi các nhà đầu tư phải áp dụng chiến lược vận hành thận trọng hơn.

Sử dụng lệnh giới hạn, chọn một công ty môi giới hỗ trợ đầy đủ thời gian trước khi thị trường mở cửa, kiểm soát chặt chẽ quy mô giao dịch, thiết lập bảo vệ cắt lỗ và theo dõi các diễn biến tin tức là tất cả các nguyên tắc phải tuân thủ khi tham gia giao dịch trước thị trường của chứng khoán Mỹ. Nếu các điều kiện giao dịch trước thị trường không phù hợp với bạn, thì bạn cũng có thể có được cơ hội đầu tư linh hoạt vào cổ phiếu Mỹ thông qua các công cụ mở rộng như CFD.

Cho dù bạn chọn phương pháp nào, điều quan trọng là phát triển một kế hoạch giao dịch phù hợp dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của chính bạn, đồng thời tìm sự cân bằng giữa cơ hội và rủi ro.