Rõ ràng 1 cổ phiếu giá bao nhiêu ─ Phân tích sự khác biệt cốt lõi trong định giá giao dịch của cổ phiếu Mỹ và Đài Loan

Nhiều nhà đầu tư mới làm quen thường thắc mắc tại sao việc mua và bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán Đài Loan đòi hỏi một số tiền khổng lồ, trong khi chứng khoán Mỹ lại dễ dàng tham gia. Câu trả lời cho câu hỏi này nằm ở logic định giá của “1 cổ phiếu là bao nhiêu” và sự khác biệt về đơn vị giao dịch. Hôm nay, chúng ta sẽ đi sâu vào các quy tắc định giá cơ bản nhất nhưng quan trọng nhất của thị trường chứng khoán.

Tại sao chênh lệch giá cổ phiếu lại lớn như vậy? Hãy bắt đầu với “1 cổ phiếu là bao nhiêu”

Trên thị trường chứng khoán,Giá cổ phiếu thường được biểu thị bằng số tiền trên mỗi cổ phiếu, tức là 1 cổ phiếu là bao nhiêu. Các nhà đầu tư sử dụng mức giá này để đưa ra quyết định mua và bán. Nhưng con số tưởng chừng đơn giản này liên quan đến các cơ chế thị trường phức tạp.

Giá cổ phiếu thể hiện số tiền mà nhà đầu tư cần trả để mua cổ phiếu và nó liên tục thay đổi dựa trên sự khớp lệnh theo thời gian thực giữa người mua và người bán. Trên thị trường chứng khoán của các quốc gia khác nhau, giá của 1 cổ phiếu cũng khác nhau. Chứng khoán Hoa Kỳ được tính bằng đô la Mỹ (USD), trong khi chứng khoán Đài Loan được tính bằng đô la Đài Loan mới (TWD). Ví dụ: giá cổ phiếu của TSMC tại chứng khoán Đài Loan là 561 Đài tệ, trong khi giá cổ phiếu của cùng một công ty tại chứng khoán Mỹ là 95 USD.

Giao dịch chứng khoán Đài Loan có thực sự đắt hơn không? Sự khác biệt giữa đơn vị giao dịch 1 mảnh và 1 cổ phiếu

Để hiểu tại sao ngưỡng giao dịch toàn bộ cổ phiếu của cổ phiếu Đài Loan lại cao hơn, trước tiên chúng ta phải hiểu sự khác biệt giữa “1 cổ phiếu” và “1 cổ phiếu”.

Đơn vị giao dịch của thị trường chứng khoán Đài Loan là “1 cổ phiếu”, tương đương với 1.000 cổ phiếu; Đơn vị giao dịch của chứng khoán Mỹ là “1 cổ phiếu”. Sự khác biệt cơ bản này dẫn đến các quỹ hoàn toàn khác nhau mà các nhà đầu tư thực sự cần đầu tư.

Lấy TSMC làm ví dụ, giả sử rằng giá cổ phiếu hiện tại là 561 Đài tệ, thì:

• Nếu bạn muốn giao dịch toàn bộ cổ phiếu Đài Loan, bạn cần trả 561 × 1.000 = 56 Đài tệ để mua 1 TSMC
• Nếu bạn mua cùng một công ty trong cổ phiếu Mỹ, 1 cổ phiếu sẽ chỉ có giá 95 đô la, tương đương khoảng 3.000 Đài tệ

Khoảng cách vốn khổng lồ này là lý do chính khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ cảm thấy cổ phiếu Đài Loan “đắt đỏ”.

Tại sao lại có sự khác biệt về thiết kế này?

Lý do tại sao chứng khoán Đài Loan sử dụng đơn vị giao dịch “1 = 1.000 cổ phiếu” bắt nguồn từ lịch sử phát triển và thiết kế thị trường của nó. Trước đây, Đài Loan đã thực hiện hệ thống mệnh giá cố định, quy định mệnh giá trên mỗi cổ phiếu là 10 nhân dân tệ và vốn của công ty xác định tổng số cổ phiếu. Mệnh giá chỉ được sử dụng để ghi nhận phần vốn góp ban đầu của các cổ đông, và không liên quan trực tiếp đến số tiền hiện tại (giá cổ phiếu) của 1 cổ phiếu. Giá cổ phiếu được xác định bởi lợi nhuận của công ty và kỳ vọng của nhà đầu tư, và mệnh giá là một hồ sơ lịch sử cố định.

Giá cổ phiếu được tính toán và thay đổi như thế nào?

Để xem 1 cổ phiếu là bao nhiêu, nhà đầu tư chỉ cần nhìn thẳng vào giá thị trường hiện tại.Giá cổ phiếu sẽ thay đổi theo thời gian thực theo sức mua và sức bán của thị trường và không bị ảnh hưởng bởi mệnh giá.

Ví dụ: Tesla (TSLA) có giá 101,81 đô la mỗi cổ phiếu vào ngày 6 tháng 1 năm 2023 và giá 254,11 đô la mỗi cổ phiếu của cùng một công ty vào ngày 2 tháng 8 năm 2023. Trong vòng chưa đầy 7 tháng, giá cổ phiếu đã tăng, phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư về triển vọng của công ty và sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Chứng khoán Đài Loan cũng tuân theo logic này. Vào ngày 30 tháng 4 năm 2024, Tập đoàn Xi măng Đài Loan (1101. TW) ở mức 32,10 Đài tệ. Con số này tiếp tục dao động theo thời gian và khi điều kiện thị trường thay đổi.

Chứng khoán Mỹ so với chứng khoán Đài Loan: 1 cổ phiếu là bao nhiêu rất khác nhau về phương thức giao dịch

Hai thị trường có sự khác biệt rõ ràng về hệ thống giao dịch, ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí và tính thanh khoản của nhà đầu tư:

Do đơn vị giao dịch tối thiểu lớn của cổ phiếu Đài Loan, để hạ ngưỡng đầu vào cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ, Sàn giao dịch Đài Loan đã đưa ra hai phương thức: “giao dịch toàn bộ cổ phiếu” và “giao dịch cổ phiếu lẻ”.Đơn vị tối thiểu cho giao dịch toàn bộ cổ phiếu là 1 (1.000 cổ phiếu) và đối với giao dịch cổ phiếu lẻ là 1 cổ phiếu đến 999 cổ phiếu.

Tính thanh khoản của các giao dịch toàn bộ cổ phiếu rất mạnh và chế độ khớp lệnh là đóng từng giao dịch một; Tuy nhiên, tính thanh khoản của giao dịch cổ phiếu lẻ kém và phương thức đấu giá cuộc gọi được sử dụng để khớp sau mỗi 1 phút. Nhà đầu tư cần cân nhắc mức độ an toàn vốn với sự linh hoạt trong giao dịch khi lựa chọn.

Động lực đằng sau việc xác định giá một cổ phiếu là bao nhiêu

Giá cổ phiếu có vẻ ngẫu nhiên, nhưng chúng thực sự bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố:

Khả năng hoạt động của công ty

Các nguyên tắc cơ bản của một công ty niêm yết là yếu tố dài hạn quan trọng nhất trong việc xác định giá của một cổ phiếu. Các công ty lành mạnh về tài chính và có lợi nhuận sẽ thu hút các nhà đầu tư mua và đẩy giá cổ phiếu lên cao; Ngược lại, hiệu suất suy giảm có thể dẫn đến giá cổ phiếu giảm. Các nhà đầu tư thường đánh giá các nguyên tắc cơ bản của công ty thông qua báo cáo tài chính hàng năm và kết quả hàng quý.

Môi trường kinh tế chung

Dữ liệu kinh tế vĩ mô như tổng sản phẩm quốc nội (GDP), tỷ lệ lạm phát, lãi suất và tỷ lệ việc làm sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất chung của thị trường chứng khoán, từ đó ảnh hưởng đến giá trị của một cổ phiếu. Khi nền kinh tế được cải thiện, giá cổ phiếu thường tăng; Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, giá cổ phiếu có xu hướng giảm.

Tâm lý nhà đầu tư và tâm lý thị trường

Thị trường không hoàn toàn hợp lý và những thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư có thể tác động đáng kể đến giá cổ phiếu. Tin tức tiêu cực, bất ổn chính trị và khủng hoảng kinh tế toàn cầu (chẳng hạn như đại dịch) có thể dễ dàng gây ra tình trạng bán tháo hoảng loạn, dẫn đến sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Ngược lại, tin tức tích cực và kỳ vọng lạc quan có thể đẩy giá cổ phiếu lên.

Hiểu cách các yếu tố này xác định số tiền trên mỗi cổ phiếu có thể giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn. Cho dù đó là báo giá linh hoạt của chứng khoán Mỹ hay các đơn vị giao dịch khổng lồ của chứng khoán Đài Loan, chìa khóa nằm ở việc nắm vững các quy tắc cơ bản của thị trường.