Ý nghĩa của "tấm chắn tăng giá" dành cho người lười: Khi giá cổ phiếu bị kẹt, làm thế nào để mua bán?

Hai từ khiến trái tim mọi người đập mạnh nhất trên thị trường chứng khoán có lẽ là “giới hạn hàng ngày” và “giới hạn xuống”. Đặc biệt là khi cổ phiếu bạn đang nắm giữ đột ngột tăng đến giới hạn, bạn cảm thấy vui vẻ; Hoặc sự bất lực khi chứng kiến cổ phiếu của bạn giảm đến giới hạn và không thể bán. Đây là những mô tả chân thực về đầu tư thị trường chứng khoán. Nói một cách đơn giản, giới hạn hàng ngày và giới hạn là hiện tượng biến động giá cổ phiếu cực đoan, thể hiện sự xuất hiện của các lệnh mua hoặc bán một chiều trên thị trường và “ý nghĩa giới hạn hàng ngày” có nghĩa là giá cổ phiếu đã đạt đến giới hạn tối đa được quy định trong ngày và không thể tăng trở lại. Vậy khi giới hạn hàng ngày hay giới hạn xuất hiện, chúng ta vẫn có thể mua và bán?

Tình hình giá cổ phiếu lên xuống như thế nào? Một bức tranh có thể được hiểu trong vài giây

Bạn đã bao giờ thấy biểu đồ của một cổ phiếu đột nhiên biến thành một đường thẳng chưa? Nó giống như bị đóng băng, không di chuyển chút nào? Đây là hiệu suất của giới hạn hàng ngày hoặc giới hạn của sự sụt giảm.

“Giới hạn hàng ngày” có nghĩa là giá cổ phiếu đã tăng đến giới hạn tối đa được chỉ định trong ngày, giống như đặt trần và giá cổ phiếu không thể tăng vọt. Trên thị trường chứng khoán Đài Loan, những cổ phiếu như vậy sẽ được đánh dấu bằng nền đỏ, có thể nhận ra trong nháy mắt. Ngược lại, “giới hạn giảm” có nghĩa là giá cổ phiếu đã giảm xuống giới hạn thấp nhất trong ngày, như thể nó đã chạm sàn và nó không thể giảm thêm nữa. Cổ phiếu giảm đến giới hạn được đánh dấu bằng nền màu xanh lá cây.

Lấy thị trường chứng khoán Đài Loan làm ví dụ, cơ quan có thẩm quyền quy định mức tăng hoặc giảm của cổ phiếu niêm yết trên OTC không được vượt quá 10% giá đóng cửa ngày hôm trước. Ví dụ: giá đóng cửa của TSMC ngày hôm qua là 600 nhân dân tệ, vì vậy giá giới hạn hàng ngày cao nhất hôm nay là 660 nhân dân tệ và giá giới hạn thấp nhất là 540 nhân dân tệ. Một khi giá cổ phiếu đạt đến giới hạn này, sẽ có sự mất cân bằng cực kỳ giữa cung và cầu trong toàn bộ thị trường - những người muốn mua sẽ xếp hàng để lấy nó, và những người muốn bán sẽ đổ xô ra ngoài.

Trong giới hạn hàng ngày, bạn sẽ thấy rằng phía lệnh mua có đầy đủ các lệnh, và một số thậm chí xếp hàng ngoài giới hạn hàng ngày, nhưng bên lệnh bán là sạch. Điều này là do không ai muốn bán ở mức giá này. Nhưng ở giới hạn của sự sụt giảm, tình hình đã hoàn toàn đảo ngược - các lệnh bán tràn ngập và các lệnh mua ít vì mọi người đều bán và không ai muốn tiếp quản.

Giới hạn hàng ngày sắp đến, bạn có thể mua cổ phiếu không? Giao dịch là vấn đề thực sự

Đây là câu hỏi khó hiểu nhất đối với nhiều nhà đầu tư mới làm quen: tôi vẫn có thể đặt lệnh mua hoặc bán nếu cổ phiếu đã tăng đến giới hạn không?

Câu trả lời là: chắc chắn rồi. Giới hạn hàng ngày sẽ không đóng băng chức năng giao dịch và bạn có thể đặt lệnh bình thường. Nhưng điều quan trọng là - liệu lệnh của bạn có bị đóng hay không.

Giả sử một cổ phiếu đã đạt đến giới hạn hàng ngày và bạn muốn mua nó ngay bây giờ. Bạn có thể đặt lệnh mua, nhưng hãy chuẩn bị tinh thần, bạn có thể phải xếp hàng chờ đợi ở mức giá giới hạn, vì đã có rất nhiều người bị mắc kẹt trước mặt bạn muốn mua.Xác suất của một giao dịch phụ thuộc vào việc liệu có ai sẵn sàng bán bạn ở mức giá giới hạn hay không, và điều này thường ít có khả năng xảy ra hơn.

Ngược lại, nếu bạn muốn bán vào thời điểm này thì sao? Sau đó, tình hình rất khác. Vì có một luồng lệnh mua ổn định trong giới hạn hàng ngày, bạn sẽ có thể đóng lệnh bán gần như ngay lập tức. Lúc này, bạn là người duy nhất muốn bán, nhưng có rất nhiều người muốn mua, và lợi thế hoàn toàn thuộc về phía người bán.

Đó là lý do tại sao một số người nói “bạn không thể mua khi bạn có thể bán khi giới hạn tăng lên” - không phải là các quy tắc không cho phép bạn mua, mà thực sự rất khó để bạn mua.

Bạn có nên vội vàng trốn thoát khi bạn rơi đến giới hạn? Tìm ra những điều này trước

Giới hạn và giới hạn đối xứng về quy tắc giao dịch, nhưng cảm xúc tâm lý hoàn toàn trái ngược.

Khi cổ phiếu giảm đến giới hạn, bạn cũng có thể đặt lệnh mua hoặc bán. Nhưng lần này, sáng kiến nằm trong tay người mua. Nếu bạn đặt lệnh mua, nó có khả năng bị đóng ngay lập tức vì có quá nhiều người muốn bán. Mọi cổ đông đều đang suy nghĩ về cách thoát khỏi thị trường đang chìm này, và họ sẽ bị giết trong vài giây ngay khi lệnh mua xuất hiện.

Nhưng nếu bạn muốn đặt lệnh bán bên cạnh giá giới hạn, bạn phải kiên nhẫn xếp hàng. Bởi vì có rất nhiều người muốn bán, các lệnh bán đã chất đống, và bạn phải đợi các lệnh trước đó được bán trước khi đến lượt.

Đây là một lời nhắc nhở đặc biệt:Khi bạn thấy cổ phiếu giảm đến giới hạn, đừng để bị bắt cóc bởi cảm xúc。 Nhiều nhà đầu tư đã bán ngay khi họ nhìn thấy giới hạn, chỉ để thấy rằng họ đã mất rất nhiều. Trước khi quyết định có nên chơi hay không, hãy bình tĩnh suy nghĩ: Tại sao cổ phiếu này lại giảm đến giới hạn? Có vấn đề lớn nào với bản thân công ty, hay nó chỉ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường?

Ví dụ: một số cổ phiếu sẽ giảm đến giới hạn do thị trường hoảng loạn tổng thể, nhưng thực tế không có vấn đề gì với các nguyên tắc cơ bản của công ty. Giống như khi COVID-19 bùng phát vào năm 2020, cổ phiếu của nhiều công ty có nền tảng cơ bản tốt cũng đi ngang và giảm đến giới hạn. Trong trường hợp này, nhiều nhà đầu tư hiểu biết chọn nắm giữ hoặc thậm chí quá tải vì họ biết đây chỉ là phản ứng thái quá ngắn hạn đối với tâm lý thị trường.

Tại sao giá cổ phiếu tăng vọt hoặc giảm mạnh? 5 lý do chính được tiết lộ

Động lực đằng sau giới hạn hàng ngày

Loại đầu tiên: bùng nổ tin tức tăng giá。 Khi một công ty công bố báo cáo tài chính vượt quá mong đợi, chẳng hạn như doanh thu hàng quý tăng vọt, EPS tăng đột biến hoặc lệnh bom tấn đột ngột (chẳng hạn như khi TSMC nhận được đơn đặt hàng lớn từ Apple và NVIDIA), thị trường sẽ phản ứng ngay lập tức và giá cổ phiếu thường đi thẳng đến giới hạn hàng ngày. Một khi chính phủ công bố trợ cấp cho ngành năng lượng xanh hoặc hỗ trợ phát triển xe điện, các cổ phiếu liên quan sẽ ngay lập tức bị choáng ngợp bởi các quỹ và vội vã đến giới hạn hàng ngày.

Loại thứ hai: phong cách cường điệu chủ đề。 Thị trường thích theo đuổi các chủ đề phổ biến. Cổ phiếu khái niệm AI tăng vọt đến giới hạn do sự bùng nổ của nhu cầu máy chủ và cổ phiếu công nghệ sinh học thậm chí còn là những nhà đầu cơ thường xuyên hơn. Vào cuối mỗi quý, các quỹ tín thác đầu tư và các cổ phiếu được yêu thích chính kéo các cổ phiếu điện tử vừa và nhỏ như thiết kế vi mạch để tăng hiệu suất và bất kỳ tin tức nào cũng có thể kích hoạt một làn sóng giới hạn hàng ngày.

Loại thứ ba: khía cạnh kỹ thuật đã trở nên mạnh mẽ hơn。 Nếu giá cổ phiếu vượt qua phạm vi hợp nhất dài hạn và đi kèm với khối lượng giao dịch lớn, hoặc nếu cán cân cho vay chứng khoán quá cao để kích hoạt bán khống, nó sẽ thu hút làn sóng lệnh mua chạy theo giá và trực tiếp khóa giá cổ phiếu.

Loại 4: Chip bị khóa bởi những người chơi lớn。 Khi lực lượng chính hoặc các nhà đầu tư lớn khóa chip, hầu như không có cổ phiếu nào để bán trên thị trường, và rất dễ tăng giảm miễn là chúng được kéo. Việc liên tục mua quá mức vốn nước ngoài và quỹ tín thác đầu tư sẽ có tác dụng tương tự và các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoàn toàn không thể mua món hời.

Thủ phạm của giới hạn ngã

Loại đầu tiên: tác động tiêu cực của tin tức。 Báo cáo tài chính giông bão (thua lỗ mở rộng, tỷ suất lợi nhuận gộp giảm), các công ty gia công phần mềm (gian lận tài chính, giám đốc điều hành liên quan đến vụ việc) và toàn bộ ngành đang bước vào giai đoạn suy thoái - chừng nào loại tin tức tiêu cực này xuất hiện, sự hoảng loạn của thị trường và áp lực bán sẽ đổ ra như một cơn lũ, và cổ phiếu sẽ khó không giảm đến giới hạn.

Loại thứ hai: chênh lệch hoảng loạn thị trường。 Khi rủi ro hệ thống bùng phát, các cổ phiếu riêng lẻ không có nơi nào để trốn. Khi dịch COVID-19 bùng phát vào năm 2020, hàng loạt cổ phiếu trực tiếp đi ngang và giảm đến giới hạn. hay thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ, TSMC ADR dẫn đầu đà giảm mạnh, cổ phiếu công nghệ Đài Loan cũng bị giết đến giới hạn. Tại thời điểm này, dường như không quan trọng các nguyên tắc cơ bản là tốt hay xấu, và thị trường chỉ có một cảm xúc: chạy trốn.

Loại thứ ba: các lô hàng chính và giới hạn tài chính。 Sau sự cường điệu chính, nó đã kéo lô hàng lên, bẫy các nhà đầu tư nhỏ lẻ và ngăn chặn nó có thể ngăn chặn được. Điều tồi tệ hơn là việc chặt đầu tài chính xảy ra - giống như khi cổ phiếu vận tải biển sụp đổ vào năm 2021, một khi giá cổ phiếu giảm xuống lệnh mua, áp lực bán xuất hiện ngay lập tức và nhiều nhà đầu tư bán lẻ không thể chạy kịp thời.

Loại thứ tư: khủng hoảng đột phá kỹ thuật。 Giảm xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng như đường hàng tháng và hàng quý sẽ kích hoạt áp lực bán cắt lỗ, hoặc đột ngột đóng đường K lớn màu đen, đây có khả năng là tín hiệu rõ ràng về sự đảo chiều của lực lượng chính. Khi lệnh cắt lỗ xuất hiện, giới hạn giảm thường không xa.

Thị trường chứng khoán Đài Loan và Mỹ rất khác nhau: Tại sao không có giới hạn hàng ngày đối với chứng khoán Mỹ?

Bạn đã bao giờ thắc mắc tại sao chứng khoán Đài Loan có cơ chế giới hạn hàng ngày, nhưng chứng khoán Mỹ thì không? Điều này phản ánh triết lý thiết kế của các thị trường khác nhau.

Chứng khoán Đài Loan sử dụng “cơ chế giới hạn giá” quy định trực tiếp giới hạn trên của các đợt tăng giảm hàng ngày. Khi đạt đến giới hạn, giá cổ phiếu sẽ bị khóa và không thể di chuyển được nữa. Lợi ích của việc này là ngăn chặn sự biến động giá cổ phiếu biến động quá mạnh, bảo vệ các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Chứng khoán Mỹ áp dụng một ý tưởng hoàn toàn khác - không có giới hạn về mức giá cổ phiếu có thể tăng cao hay thấp, nhưng khi sự biến động trở nên quá dữ dội, hệ thống sẽ tự động tạm dừng giao dịch. Cơ chế này được gọi là “cơ cấu ngắt mạch”, hay còn gọi là cơ chế dừng tự động.

Bộ ngắt mạch thị trườngLogic là: khi chỉ số S&P 500 giảm hơn 7%, toàn bộ thị trường nghỉ ngơi trong 15 phút để lấy lại hơi thở; nếu nó giảm hơn 13%, nó sẽ bị tạm dừng một lần nữa; Nếu giảm 20%, thị trường sẽ đóng cửa trực tiếp trong cùng ngày. Mục đích của việc này là để thị trường có thời gian hạ nhiệt và ngăn chặn sự hoảng loạn mở rộng vô thời hạn.

bộ ngắt mạch cổ phiếu riêng lẻdành cho một cổ phiếu. Nếu một cổ phiếu tăng quá nhanh hoặc giảm quá mạnh trong một khoảng thời gian rất ngắn (ví dụ: tăng hoặc giảm hơn 5% trong 15 giây), hệ thống sẽ tự động tạm dừng giao dịch cổ phiếu trong một khoảng thời gian. Tuy nhiên, tiêu chí cụ thể của bộ ngắt mạch và thời gian đình chỉ sẽ khác nhau tùy thuộc vào loại cổ phiếu.

Nói một cách đơn giản, chứng khoán Đài Loan bị “chặn” - bị mắc kẹt trực tiếp trong giá cổ phiếu, khiến nó không thể di chuyển được nữa; Chứng khoán Mỹ bị “dừng lại” - hãy để thị trường tạm dừng một thời gian, bình tĩnh và tiếp tục.

Chiến lược chiến thắng cho người mới đầu tư: Đừng hoảng sợ khi gặp phải giới hạn hàng ngày và giới hạn giảm

Chiến lược 1: Đưa ra phán đoán hợp lý và đừng để cảm xúc trở thành chủ nhân của việc ra quyết định

Sai lầm phổ biến nhất mà người mới mắc phải khi gặp giới hạn hàng ngày là đuổi theo sự tăng và giết chết sự giảm. Khi họ nhìn thấy giới hạn hàng ngày, họ ghen tị và muốn lao vào, và khi họ thấy giới hạn giảm, họ hoảng sợ và bỏ chạy. Nhưng kết quả của việc này thường là “mua cao và bán thấp”, điều này hoàn toàn ngược lại.

Cách thực sự là tìm ra điều gì đã xảy ra đầu tiên. Tại sao cổ phiếu này tăng hoặc giảm? Lý do đằng sau nó là gì? Điều này rất quan trọng.

Ví dụ, một cổ phiếu đã giảm đến giới hạn, nhưng bản thân công ty không có vấn đề gì, mà chỉ bị kéo xuống bởi tâm lý thị trường hoặc các yếu tố ngắn hạn. Sau đó, điều thông minh nhất nên làm không phải là bán, mà là nắm giữ và thậm chí xem xét một mức tăng nhỏ, bởi vì bạn biết rằng điều này chỉ là tạm thời.

Mặt khác, điều này cũng đúng với giới hạn hàng ngày. Đừng vội đuổi theo khi thấy giới hạn hàng tồn kho. Trước tiên, hãy tự hỏi bản thân: Có hỗ trợ tăng giá thực sự đằng sau giới hạn hàng ngày này không? Xu hướng tăng giá này có thể giữ cho giá cổ phiếu tăng không? Nếu câu trả lời mơ hồ, lựa chọn an toàn nhất là đứng ngoài cuộc.

Chiến lược 2: Chiến thuật bùng binh - giao dịch các cổ phiếu liên quan

Đôi khi thực sự khó để mua cổ phiếu bị khóa trực tiếp. Nhưng bạn có thể rẽ một góc.

Khi một cổ phiếu hàng đầu tăng đến giới hạn do tin tức tích cực, các nhà sản xuất thượng nguồn và hạ nguồn của nó hoặc các cổ phiếu tương tự thường làm theo. Ví dụ, khi TSMC tăng đến giới hạn, các cổ phiếu bán dẫn khác thường làm theo. Lúc này, bạn có thể cân nhắc bắt đầu với các cổ phiếu liên quan này, có thể tham gia vào làn sóng này của thị trường mà không cần phải đợi giới hạn hàng ngày được giải phóng.

Ngoài ra, nhiều cổ phiếu nổi tiếng của Đài Loan cũng được niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ. Lấy Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) làm ví dụ, bạn có thể mua trực tiếp trên thị trường chứng khoán Mỹ. Bằng cách đặt lệnh thông qua ủy thác lại hoặc môi giới ở nước ngoài, bạn cũng có thể tham gia vào cùng một chủ đề đầu tư và đôi khi vận hành thậm chí còn thuận tiện và tiết kiệm chi phí hơn.

Trước khi bắt đầu hành trình giao dịch của bạn, hãy nhớ điểm quan trọng nhất: giới hạn hàng ngày không chỉ có nghĩa là giá cổ phiếu bị đóng băng mà còn là tín hiệu của sự mất cân bằng thị trường cực độ. Cho dù đó là giới hạn hàng ngày hay giới hạn giảm, người chiến thắng thực sự là những nhà đầu tư có thể bình tĩnh phán đoán và không bị dẫn dắt bởi cảm xúc. Lần tới khi bạn gặp phải giới hạn hàng ngày, bạn cũng có thể hít thở sâu và đưa ra quyết định bằng trí tuệ hơn là cảm xúc.