Palantir thuộc “loại hình duy nhất.” Tại sao Mizuho nói bạn nên mua cổ phiếu PLTR ngay bây giờ.

Tòa nhà văn phòng của Palantir tại Tokyo_ Ảnh của Hiroshi-Mori-Stock qua Shutterstock_

Oleksandr Pylypenko

Thứ Tư, ngày 25 tháng 2 năm 2026 lúc 12:40 sáng GMT+9 7 phút đọc

Trong bài viết này:

•                                       Lựa chọn hàng đầu của StockStory 
  

  PLTR

  -0.77%

Palantir Technologies (PLTR) một lần nữa đứng trung tâm cuộc tranh luận của Phố Wall. Sau một đợt tăng mạnh trong năm 2025 đã củng cố vị thế là một trong những nhà thắng lớn về AI của thị trường, cổ phiếu PLTR đã giảm mạnh trong năm nay, bị cuốn vào đợt bán tháo phần mềm rộng lớn hơn và sự xem xét lại về định giá cao ngất ngưởng. Tuy nhiên, ngay khi tâm lý bắt đầu nguội đi, Mizuho Securities đã can thiệp với một sự tín nhiệm mới, nâng cấp cổ phiếu lên “Vượt trội.” Gregg Moskowitz của Mizuho mô tả Palantir là “một loại hình duy nhất,” chỉ ra sự kết hợp hiếm có giữa tăng trưởng doanh thu bùng nổ và mở rộng biên lợi nhuận mà ông cho là không thể sánh bằng trong lĩnh vực phần mềm.

Tuy nhiên, PLTR vẫn là một trong những cổ phiếu có giá trị cao nhất trên thị trường, ngay cả sau đợt giảm gần đây. Định giá cao này vẫn gây tranh cãi giữa các nhà đầu tư: phe lạc quan xem đây là một điểm sáng về phần mềm AI có vị trí đặc biệt và còn nhiều dư địa phát triển, trong khi các nhà hoài nghi đặt câu hỏi liệu kỳ vọng đã quá cao hay chưa. Vậy Mizuho có đúng khi cho rằng Palantir “một loại hình duy nhất”—và bây giờ là thời điểm mua? Hãy cùng xem xét kỹ hơn những yếu tố thúc đẩy việc nâng cấp này và ý nghĩa của nó đối với cổ phiếu PLTR ngày nay.

Thêm tin tức từ Barchart

Tại sao các nhà phân tích của Citi nghĩ bạn nên mua cổ phiếu Microsoft ngay bây giờ

Các nhà đầu tư Netflix thở phào nhẹ nhõm: Giao dịch trị giá 83 tỷ USD của WBD nằm trong tầm ngắm của DOJ

Stanley Druckenmiller vừa thoái khỏi cổ phiếu Sandisk. Bạn có nên mua SNDK sau báo cáo lợi nhuận vượt mong đợi?

Bản tin độc quyền của chúng tôi, Barchart Brief, là hướng dẫn giữa ngày MIỄN PHÍ về những gì đang di chuyển cổ phiếu, ngành và tâm lý nhà đầu tư - gửi đúng lúc bạn cần nhất. Đăng ký ngay hôm nay!

Về Cổ phiếu của Palantir Technologies

Palantir Technologies phát triển và triển khai các nền tảng phần mềm cho cộng đồng tình báo, doanh nghiệp thương mại và các tổ chức chính phủ trên toàn cầu. Công ty cung cấp nhiều nền tảng, như Palantir Gotham, Foundry, Apollo và Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo. Hiện tại, công ty có vốn hóa thị trường 323,5 tỷ USD.

Các nền tảng chính của Palantir bao gồm Gotham, được thiết kế để phát hiện các mẫu trong dữ liệu lớn cho các cơ quan quốc phòng và tình báo, và Foundry, hoạt động như một hệ điều hành trung tâm cho dữ liệu trong nhiều ngành công nghiệp. Apollo là nền tảng đám mây không phụ thuộc nhà cung cấp của công ty, cho phép cập nhật phần mềm liền mạch, trong khi Nền tảng Trí tuệ Nhân tạo (AIP) tận dụng các mô hình AI sinh tạo để nâng cao quyết định trong các lĩnh vực thương mại và chính phủ.

Sau thành tích ấn tượng trong năm 2025, cổ phiếu của nhà cung cấp phần mềm phân tích đã giảm 27% trong năm nay. Cổ phiếu PLTR bị cuốn vào đợt bán tháo phần mềm gần đây và sự suy giảm chung về tâm lý đối với AI. Những lo ngại rằng định giá của công ty đã vượt quá các yếu tố cơ bản cũng ảnh hưởng đến cổ phiếu.

Tiếp tục câu chuyện  

Dù đã giảm từ mức cao kỷ lục, Palantir vẫn là một trong những tên tuổi đắt giá nhất trên thị trường, giao dịch với tỷ lệ P/E dự phóng không GAAP là 102,56 lần, mặc dù vẫn thấp hơn nhiều so với tỷ lệ 200 lần của Tesla (TSLA).

www.barchart.com

Palantir được nâng cấp do Mizuho cho rằng nó “một loại hình duy nhất”

Tuần trước, cổ phiếu của Palantir Technologies đã nhận được sự tín nhiệm mới từ Phố Wall. Nhà phân tích Gregg Moskowitz của Mizuho Securities đã nâng cấp cổ phiếu từ “Trung lập” lên “Vượt trội” và giữ nguyên mục tiêu giá 195 USD. Nhà phân tích cho rằng Palantir “một loại hình duy nhất,” dựa trên tăng trưởng doanh thu và mở rộng biên lợi nhuận, gọi đó là “khác biệt hoàn toàn so với phần mềm khác.” Cổ phiếu PLTR đã tăng 1,8% vào thứ Tư tuần trước sau khi có nâng cấp.

Mizuho trước đó đã giữ thái độ thận trọng đối với cổ phiếu PLTR do lo ngại về khả năng giảm mạnh định giá. “Chúng tôi đã nhiều tháng bày tỏ lo ngại rằng cổ phiếu PLTR có thể đột nhiên chịu ảnh hưởng của sự giảm giá đáng kể trong nhiều nhân tố,” Moskowitz viết. Ông lưu ý rằng việc giảm định giá hiện đã diễn ra, nhấn mạnh sự giảm 46% trong tỷ lệ EV/FCF dự kiến của công ty năm 2026 trong sáu tuần đầu năm. Mizuho tin rằng “rủi ro/lợi nhuận hiện rất hấp dẫn.”

Moskowitz vẫn lạc quan về triển vọng của công ty. “Dù PLTR chắc chắn không miễn nhiễm với rủi ro vĩ mô, việc mở rộng nhanh chóng vào các môi trường sản xuất cho thấy nhiều khách hàng đang thấy rõ lợi nhuận đầu tư, giảm bớt quan điểm rằng tăng trưởng được thúc đẩy bởi cơn sốt AI ngắn hạn,” ông nói. Nhà phân tích còn nhấn mạnh sức mạnh tiếp tục của bộ phận thương mại Mỹ của Palantir (chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn ngay sau đây), và cho rằng khả năng tăng trưởng ít nhất 115% trong năm 2026 của công ty là “rất có khả năng.” Ông cũng đề cập đến hiệu suất quốc tế của Palantir, đặc biệt là sự tăng trưởng mạnh ở Vương quốc Anh “mặc dù có một số cảnh báo chi tiêu rộng hơn ở châu Âu.” Tháng 12, Palantir đã giành được hợp đồng quốc phòng lớn nhất từ trước đến nay tại Vương quốc Anh, trị giá khoảng 328 triệu USD từ Bộ Quốc phòng để hỗ trợ quyết định vận hành quân sự của Anh trong vòng ba năm.

Mizuho tin rằng Palantir có thể duy trì tăng trưởng doanh thu chính phủ trên 40% trong hai năm tới, nhờ vào căng thẳng địa chính trị gia tăng và các hợp đồng mới liên tục. “Nói chung, chúng tôi vẫn kiên định với quan điểm rằng PLTR ngày càng có vị thế tốt để hưởng lợi từ các xu hướng dài hạn trong AI, chuyển đổi số của chính phủ và hiện đại hóa công nghiệp,” Moskowitz viết.

Thật thú vị, Louie DiPalma của William Blair cũng đã nâng cấp cổ phiếu PLTR lên “Vượt trội” vào đầu tháng 2, ngay trước báo cáo lợi nhuận quý 4 của công ty, sau nhiều năm duy trì quan điểm tiêu cực về cổ phiếu này. Nhà phân tích cho rằng định giá là lý do chính cho việc nâng cấp sau đợt bán tháo cổ phiếu kể từ đầu năm.

Palantir Công bố Kết quả Quý 4 Vượt mong đợi

Vào đầu tháng 2, Palantir một lần nữa công bố kết quả quý vượt mong đợi, củng cố vị thế là một trong những nhà chơi nổi bật trong lĩnh vực phần mềm AI. Doanh thu quý IV của công ty đạt mức kỷ lục 1,41 tỷ USD, tăng 70% so với cùng kỳ năm trước (YoY) và 19% so với quý liền trước (QoQ). Con số này vượt xa dự báo của các nhà phân tích là 1,34 tỷ USD. Hơn nữa, công ty báo cáo lợi nhuận ròng 609 triệu USD, lập kỷ lục quý khác. EPS điều chỉnh là 25 cent, cao hơn dự kiến 2 cent và tăng so với 14 cent một năm trước.

CEO Alex Karp cho biết kết quả của Palantir “một lần nữa vượt quá cả những kỳ vọng tham vọng nhất của chúng tôi.” “Sự tăng tốc lớn như vậy trong tăng trưởng, đối với một công ty quy mô và kích thước này, là một thành tựu đáng kể—một phần thưởng vũ trụ cho những ai quan tâm đến việc thúc đẩy dự án đặc thù của chúng tôi và chấp nhận, hoặc ít nhất không hoàn toàn bác bỏ, cách làm việc của chúng tôi,” Karp nói.

Như các quý trước, tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của Palantir tại Mỹ, nơi doanh số tăng 93% so với cùng kỳ năm trước. Cả hai phân khúc thương mại và chính phủ của Palantir tại Mỹ đều thể hiện hiệu quả mạnh mẽ. Doanh thu thương mại tăng rõ rệt, nhảy 137% YoY lên 507 triệu USD, trong khi doanh thu từ các hợp đồng chính phủ Mỹ đạt 570 triệu USD, tăng 66% so với cùng kỳ năm trước. Cả hai con số đều vượt dự báo của các nhà phân tích. Nhà phân tích Ipek Ozkardeskaya của Swissquote cho biết sự tăng trưởng doanh thu tại Mỹ là “dấu hiệu cho thấy cơn sốt AI hiện đang chuyển thành ngân sách thực tế—đúng như những gì các nhà đầu tư đã chờ đợi.” Đặc biệt, doanh thu quý của Mỹ lần đầu tiên vượt mốc 1 tỷ USD.

Trong khi tăng trưởng doanh thu của Palantir đã ấn tượng, giá trị hợp đồng tổng thể (TCV) còn ấn tượng hơn nữa. TCV thể hiện tổng giá trị tiềm năng trọn đời của các hợp đồng ký kết hoặc được trao cho khách hàng của công ty tại thời điểm thực hiện. Trong quý 4, công ty đã ký hợp đồng trị giá 4,26 tỷ USD, tăng 138% so với cùng kỳ năm trước, trong đó có 61 hợp đồng trị giá trên 10 triệu USD.

Nhìn về tương lai, Palantir dự kiến doanh thu năm 2026 sẽ nằm trong khoảng từ 7,182 tỷ USD đến 7,198 tỷ USD. Điều này tương đương với mức tăng trưởng 61% so với cùng kỳ, dựa trên dự báo tăng trưởng 115% trong phân khúc thương mại Mỹ.

Các nhà phân tích dự đoán gì về cổ phiếu PLTR?

Cộng đồng Phố Wall rộng lớn dường như chia sẻ quan điểm của Moskowitz của Mizuho, như thể hiện qua xếp hạng “Mua Trung bình” của cổ phiếu. Thật thú vị, cách đây một tháng, cổ phiếu PLTR chỉ được xếp hạng “Giữ,” cho thấy đợt giảm giá gần đây, cùng với triển vọng tăng trưởng mạnh mẽ, đã khiến nhiều nhà phân tích trở nên lạc quan hơn. Trong số 25 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu, 13 người xếp hạng “Mua mạnh,” chín người đề nghị giữ, một người xếp hạng “Bán trung bình,” và hai người xếp hạng “Bán mạnh.” Mục tiêu giá trung bình của cổ phiếu PLTR là 200,43 USD, cao hơn 48,2% so với giá đóng cửa thứ Sáu.

www.barchart.com

_ Trong ngày xuất bản, Oleksandr Pylypenko không nắm giữ (trực tiếp hoặc gián tiếp) bất kỳ vị thế nào trong các chứng khoán đề cập trong bài viết này. Tất cả thông tin và dữ liệu trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Bài viết ban đầu được đăng trên Barchart.com _