Cơ hội đầu tư AUD xuất hiện? Phân tích sự thật và rủi ro đằng sau đợt tăng giá này

Đầu tư bằng đô la Úc luôn là chủ đề nóng trên thị trường tài chính toàn cầu. Là đồng tiền lớn thứ năm thế giới tính theo khối lượng giao dịch, đô la Úc/đô la Mỹ (AUDUSD) không chỉ có tính thanh khoản mạnh và chênh lệch thấp mà còn thu hút vô số nhà đầu tư cho các hoạt động ngắn hạn và bố cục trung và dài hạn. Tuy nhiên, câu hỏi khiến các nhà đầu tư đồng đô la Úc lo lắng nhất là: tại sao “đồng tiền lãi suất cao” này lại hoạt động yếu như vậy trong thập kỷ qua? Nó vẫn có thể trỗi dậy trở lại?

Trong thập kỷ qua, hiệu suất tổng thể của đồng đô la Úc thực sự yếu, chỉ có sự phục hồi đáng kể trong một số giai đoạn nhất định. Đại dịch năm 2020 là một ngoại lệ – kiểm soát dịch bệnh tương đối ổn định của Úc, nhu cầu mạnh mẽ đối với các mặt hàng như quặng sắt ở thị trường châu Á và hỗ trợ chính sách của RBA kết hợp với nhau đã thúc đẩy AUD/USD tăng khoảng 38% chỉ trong một năm. Tuy nhiên, kể từ đó, đồng đô la Úc vẫn trong xu hướng tích lũy hoặc giảm trong phần lớn thời gian.

Điều đáng chú ý là kể từ nửa cuối năm ngoái, tỷ giá đô la Úc cũng biến động cao hơn do các yếu tố như giá quặng sắt và vàng tăng, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất để thúc đẩy dòng vốn vào các tài sản rủi ro. Đồng đô la Úc đã tăng lên 0,6636 so với đô la Mỹ tại một thời điểm và đã tăng khoảng 5–7% tổng thể trong năm ngoái. Tuy nhiên, trên quy mô dài hơn của đồng đô la Úc, xu hướng của đồng đô la Úc vẫn thiếu động lực xu hướng.

Tại sao đồng đô la Úc không thể tăng? Ba thủ phạm đằng sau nó được tiết lộ

Nhiều nhà đầu tư đô la Úc thắc mắc tại sao giá hàng hóa đang phục hồi và đồng đô la Mỹ đang suy yếu, nhưng đồng đô la Úc vẫn đang vật lộn ở mức thấp. Câu trả lời là nản lòng - đó là một cuộc suy thoái cấu trúc đã kéo dài hơn một thập kỷ.

Nếu tính từ mức 1,05 vào đầu năm 2013, AUDUSD đã mất giá hơn 35% trong thập kỷ qua, trong khi chỉ số đô la Mỹ (DXY) đã tăng 28,35% so với cùng kỳ. Đồng euro, yên và đô la Canada cũng hoạt động tương tự, có nghĩa là sự sụt giảm của đồng đô la Úc không phải là một trường hợp cá biệt, mà là một mô hình thu nhỏ của chu kỳ đồng đô la mạnh toàn cầu. Cho dù đó là chuyển động kỹ thuật hay các nguyên tắc cơ bản, đồng đô la Úc đang ở trong tình trạng tồi tệ. Ngay cả khi thỉnh thoảng có sự phục hồi, rất khó để đứng vững ở mức cao - bất cứ khi nào đồng đô la Úc gần với phạm vi cao trước đó, áp lực bán trên thị trường tăng lên đáng kể, phản ánh rằng niềm tin của các quỹ đối với đồng đô la Úc là khá hạn chế.

Các nhà phân tích tin rằng những lý do chính gây áp lực lên đầu tư bằng đô la Úc bao gồm ba khía cạnh:

1. Xuất khẩu hàng hóa đang gặp tắc nghẽn Chính sách thuế quan của Mỹ đã tác động đến thương mại toàn cầu và xuất khẩu nguyên liệu thô của Úc (kim loại, năng lượng) đã giảm, ảnh hưởng trực tiếp đến các thuộc tính tiền tệ hàng hóa của đồng đô la Úc. Sự phục hồi kinh tế của Trung Quốc là không đủ, làm suy yếu thêm nhu cầu đối với các nguồn tài nguyên của Úc.

2. Lợi thế chênh lệch lãi suất đã biến mất Chênh lệch lãi suất giữa Úc và Hoa Kỳ rất khó đảo ngược. Đồng đô la Úc, từng là đồng tiền có lãi suất cao, không còn hấp dẫn như trước. Nền kinh tế nội địa của Úc đang trì trệ và ngân hàng trung ương không thể tăng mạnh lãi suất để xây dựng lại chênh lệch lãi suất.

3. Sức hấp dẫn của tài sản tương đối thấp Tăng trưởng kinh tế của Úc chậm chạp và đồng đô la Úc như một tài sản rủi ro đương nhiên không được ưa chuộng. Khi tâm lý e ngại rủi ro toàn cầu nóng lên, các quỹ có xu hướng chảy trở lại đồng đô la Mỹ hơn là đồng đô la Úc.

Do đó, đầu tư bằng đô la Úc hiện giống như tình trạng “phục hồi nhưng thiếu xu hướng”. Trong trường hợp không có đà tăng trưởng rõ ràng và lợi thế chênh lệch lãi suất, xu hướng đồng đô la Úc dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bên ngoài hơn là các nguyên tắc cơ bản của chính nó. Đây cũng là lý do cốt lõi khiến thị trường tiếp tục thận trọng về đầu tư bằng đô la Úc.

Một điều không thể bỏ qua đối với các nhà đầu tư đô la Úc: Ba chìa khóa để giành chiến thắng trong xu hướng

Để xác định xem đồng đô la Úc có tăng giá thực sự hay không, các nhà đầu tư đô la Úc phải theo dõi ba yếu tố chính sau. Sự tương tác giữa ba điều này quyết định liệu đồng đô la Úc sẽ phục hồi hay thực sự mạnh lên trong tương lai.

Chìa khóa 1: Chính sách lãi suất của RBA - liệu chênh lệch có trở lại ưu thế hay không

Sức hấp dẫn của đồng đô la Úc phụ thuộc nhiều vào cấu trúc chênh lệch. Lãi suất tiền mặt của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) hiện là khoảng 3,60% và thị trường đã bắt đầu chuyển sang kỳ vọng rằng “lãi suất có thể được tăng trở lại trong năm nay”. Trong số đó, Ngân hàng Khối thịnh vượng chung Úc dự đoán rằng mức cao của lãi suất có thể tăng lên 3,85%.

Đối với các nhà đầu tư AUD, đây là chìa khóa - nếu lạm phát vẫn ổn định và thị trường việc làm vẫn phục hồi, lập trường diều hâu của RBA sẽ giúp đồng đô la Úc xây dựng lại lợi thế chênh lệch và hỗ trợ đầu tư bằng đô la Úc. Ngược lại, nếu kỳ vọng tăng lãi suất thất bại, sự hỗ trợ của đồng đô la Úc sẽ suy yếu đáng kể.

Chìa khóa 2: Nền kinh tế Trung Quốc và giá cả hàng hóa - động cơ bên ngoài của đồng đô la Úc

Cơ cấu xuất khẩu của Úc tập trung nhiều vào quặng sắt, than đá và năng lượng, điều này xác định rằng đồng đô la Úc về cơ bản là một loại tiền tệ hàng hóa. Nhu cầu của Trung Quốc là biến số cốt lõi.

Khi cơ sở hạ tầng và hoạt động sản xuất của Trung Quốc tăng lên, giá quặng sắt có xu hướng tăng song song và đồng đô la Úc thường nhanh chóng được phản ánh trong tỷ giá hối đoái. Ngược lại, nếu sự phục hồi của Trung Quốc không đủ, ngay cả khi hàng hóa phục hồi trong ngắn hạn, đồng đô la Úc dễ có xu hướng “tăng và giảm”. Các nhà đầu tư Úc phải theo dõi chặt chẽ dữ liệu kinh tế của Trung Quốc để theo kịp nhịp điệu.

Chìa khóa 3: Xu hướng đô la Mỹ và tâm lý rủi ro toàn cầu - xác định dòng tiền

Chu kỳ chính sách của Fed vẫn là trung tâm của thị trường tiền tệ toàn cầu. Trong môi trường cắt giảm lãi suất, đồng đô la Mỹ yếu hơn thường ủng hộ các loại tiền tệ rủi ro như đô la Úc. Tuy nhiên, nếu tâm lý e ngại rủi ro của thị trường nóng lên và các quỹ quay trở lại đồng đô la Mỹ, khoản đầu tư vào đồng đô la Úc có thể sẽ chịu áp lực ngay cả khi các nguyên tắc cơ bản không xấu đi.

Mặc dù tâm lý thị trường đã cải thiện nhẹ, nhưng xu hướng giá năng lượng và nhu cầu toàn cầu yếu vẫn chưa lạc quan. Nhiều nhà đầu tư thích tài sản trú ẩn an toàn hơn các loại tiền tệ theo chu kỳ như đô la Úc, điều này hạn chế đà tăng của đồng đô la Úc.

Để đầu tư vào đồng đô la Úc thoát khỏi thị trường tăng giá trung và dài hạn thực sự, ba điều kiện cần được thiết lập cùng một lúc: RBA đã trở lại thái độ diều hâu, nhu cầu của Trung Quốc đã được cải thiện đáng kể và đồng đô la Mỹ đã bước vào giai đoạn suy yếu về cấu trúc. Nếu chỉ có một trong số này, đồng đô la Úc có nhiều khả năng vẫn bị giới hạn trong phạm vi thay vì đơn phương đi lên.

Liệu đồng đô la Úc có phục hồi trong năm nay? Các tổ chức lớn dự đoán một bộ sưu tập lớn

Chìa khóa cốt lõi cho xu hướng tương lai của đồng đô la Úc là liệu sự phục hồi có thể biến thành xu hướng hay không. Các nhà phân tích thị trường bị chia rẽ về triển vọng đầu tư bằng đô la Úc, điều này cũng phản ánh sự phức tạp của đầu tư bằng đô la Úc.

Dự báo lạc quan của Morgan Stanley

Morgan Stanley kỳ vọng cặp AUD/USD sẽ tăng lên 0,72 vào cuối năm nay. Dự báo này chủ yếu dựa trên khả năng RBA duy trì lập trường chính sách tiền tệ diều hâu, cùng với giá hàng hóa mạnh hơn hỗ trợ.

Dự báo trung lập cho Traders Union

Theo mô hình thống kê của Hiệp hội Thương nhân, đồng đô la Úc trung bình quanh mức 0,6875 trong nửa đầu năm (phạm vi 0,6738-0,7012) và có thể tăng thêm lên 0,725 vào giữa năm, nhấn mạnh tầm quan trọng của thị trường lao động Úc mạnh mẽ và sự phục hồi nhu cầu hàng hóa.

Cơ sở chung cho những dự báo lạc quan này là một cuộc hạ cánh mềm đối với nền kinh tế Mỹ và sự sụt giảm của chỉ số đô la Mỹ sẽ có lợi cho các loại tiền tệ hàng hóa như đô la Úc.

Dự báo thận trọng của UBS

Quan điểm của UBS bảo thủ hơn. Họ tin rằng bất chấp khả năng phục hồi của Úc trong nền kinh tế trong nước, sự không chắc chắn trong môi trường thương mại toàn cầu và những thay đổi tiềm năng trong chính sách của Fed vẫn có thể hạn chế đà tăng của đồng đô la Úc. UBS dự kiến tỷ giá hối đoái sẽ duy trì quanh mức 0,68 trong nửa đầu năm.

Cảnh báo thận trọng của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia

Các nhà kinh tế của Ngân hàng Commonwealth Bank of Australia gần đây đã đưa ra một quan điểm thận trọng hơn, cho thấy sự phục hồi của đồng đô la Úc có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn. Họ dự đoán rằng đồng đô la Úc sẽ đạt mức cao so với đô la Mỹ trong nửa đầu năm, nhưng có thể giảm trở lại vào giữa năm.

Một số nhà phân tích Phố Wall cũng cảnh báo rằng nếu Mỹ tránh được suy thoái nhưng Mỹ vẫn mạnh (do chênh lệch lãi suất), đồng đô la Úc sẽ khó vượt qua ngưỡng kháng cự 0,67.

Ý kiến cá nhân

Nhìn chung, đồng đô la Úc có khả năng dao động trong phạm vi 0,68-0,70 trong nửa đầu năm, bị ảnh hưởng bởi biến động dữ liệu của Trung Quốc và bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ. Sẽ không có sự sụp đổ lớn trong đầu tư vào đồng đô la Úc vì các nguyên tắc cơ bản của Úc là vững chắc và RBA tương đối diều hâu, nhưng nó sẽ không đi thẳng đến 0,80 hoặc cao hơn (lợi thế cơ cấu đồng đô la vẫn còn đó). Áp lực ngắn hạn chủ yếu đến từ dữ liệu của Trung Quốc, trong khi tích cực dài hạn là xuất khẩu tài nguyên của Úc và sự phục hồi của chu kỳ hàng hóa.

Làm thế nào để đầu tư vào đô la Úc? Bắt đầu giao dịch đòn bẩy ngoại hối nhanh chóng

AUD / USD là một trong năm cặp ngoại hối được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Mặc dù tỷ giá hối đoái rất khó dự đoán 100%, nhưng với các đặc điểm rất rõ ràng của đồng tiền Úc và tính thanh khoản cao của nó, tương đối dễ dàng để phân tích xu hướng của đồng đô la Úc, đó là một trong những lý do tại sao nó thu hút các nhà đầu tư đô la Úc.

Ưu điểm của giao dịch ký quỹ ngoại hối

Đối với các nhà đầu tư muốn tham gia đầu tư bằng đô la Úc, giao dịch ký quỹ ngoại hối cung cấp một kênh hiệu quả. Phương pháp giao dịch này có các đặc điểm sau:

• Giao dịch hai chiều dài hạn và ngắn hạn: Bạn không chỉ có thể kiếm lợi nhuận khi đồng đô la Úc tăng mà còn có thể tìm kiếm cơ hội khi nó giảm
• Đòn bẩy linh hoạt: Bạn có thể sử dụng đòn bẩy 1-200x, giúp khuếch đại lợi nhuận đồng thời chịu rủi ro tương ứng
• Rào cản tham gia thấp: Chi phí giao dịch thấp, phù hợp với các nhà đầu tư đô la Úc vừa và nhỏ
• Giao dịch đang hoạt động: Thị trường 24 giờ với đủ thanh khoản

Các nhà giao dịch quan tâm đến việc đầu tư bằng đô la Úc có thể giao dịch thông qua các nền tảng có uy tín. Không cần tải xuống phần mềm phức tạp và sau khi đăng ký, nó có thể được vận hành thông qua phiên bản web và nhiều nền tảng cũng cung cấp tài khoản demo miễn phí để nhà đầu tư thực hành.

Cảnh báo rủi ro cho đầu tư bằng đô la Úc

Điều quan trọng cần nhấn mạnh là bất kỳ khoản đầu tư nào cũng có rủi ro. Giao dịch ngoại hối là một khoản đầu tư có rủi ro cao và các nhà đầu tư đô la Úc phải hiểu đầy đủ các rủi ro và phân bổ tiền hợp lý. Đặc biệt thận trọng khi sử dụng đòn bẩy, vì nó có thể khuếch đại cả lãi và lỗ.

Lời nhắc nhở cuối cùng cho đầu tư bằng đô la Úc: rủi ro và cơ hội cùng tồn tại

Là một loại tiền tệ hàng hóa ở các nước xuất khẩu hàng hóa, đồng đô la Úc vẫn có những thuộc tính rõ ràng, đặc biệt là khi nó có liên quan chặt chẽ đến giá của các nguyên liệu thô như đồng, quặng sắt và than đá. Điều này cũng xác định bản chất chu kỳ của đầu tư bằng đô la Úc.

Dựa trên phân tích thị trường, trong ngắn hạn, lập trường diều hâu và giá nguyên liệu thô mạnh mẽ của Ngân hàng Trung ương Úc sẽ hỗ trợ đầu tư vào đồng đô la Úc. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu và khả năng phục hồi của đồng đô la Mỹ sẽ hạn chế đà tăng của đồng đô la Úc và xu hướng có thể trở nên biến động hơn.

Mặc dù thị trường ngoại hối biến động nhanh chóng và khó dự đoán chính xác xu hướng tỷ giá hối đoái, nhưng đồng đô la Úc tương đối dễ sử dụng do tính thanh khoản cao, thường xuyên biến động mạnh và đặc điểm cấu trúc kinh tế rõ ràng. Đối với các nhà giao dịch quan tâm đến việc đầu tư vào đồng đô la Úc, điều quan trọng là hiểu ba yếu tố thúc đẩy (chính sách RBA, nhu cầu của Trung Quốc và xu hướng đô la Mỹ) và điều chỉnh chiến lược đầu tư của họ dựa trên những thay đổi trong các yếu tố này, thay vì mù quáng theo đuổi sự tăng và giảm.

Ngoài ra, dù là cách tiếp cận đầu tư nào, quản trị rủi ro luôn được ưu tiên hàng đầu. Đặt điểm cắt lỗ, kiểm soát quy mô vị thế và tránh đòn bẩy quá mức cũng quan trọng không kém đối với các nhà đầu tư AUD. Trong khi tìm kiếm thu nhập đầu tư bằng đô la Úc, cũng cần đảm bảo an toàn cho người ủy thác.