Người Mỹ hiện có nhiều tiền hơn trong IRA so với 401(k). Tại sao điều đó khiến người lao động dễ bị tổn thương hơn.

Alicia H. Munnell

Thứ Tư, ngày 11 tháng 2 năm 2026 lúc 23:16 GMT+9 3 phút đọc

• Getty Images

Phát triển đáng chú ý nhất trong hệ thống hưu trí tư nhân của Mỹ không phải là sự chuyển đổi khỏi các kế hoạch lợi ích cố định cổ điển bắt đầu từ khoảng năm 1980 và gần như đã hoàn tất ngày nay.

Thay vào đó, đó là sự chuyển dịch từ các kế hoạch 401(k), đã thay thế các kế hoạch lợi ích cố định, và hướng tới các tài khoản hưu trí cá nhân. Tổng tài sản IRA hiện vượt quá số tiền trong các kế hoạch 401(k) thêm 7 nghìn tỷ đô la (xem Hình 1).

Đọc nhiều nhất từ MarketWatch

Thị trường trái phiếu Mỹ đột nhiên phát đi tín hiệu cảnh báo về nền kinh tế

Tôi 59 tuổi, kiếm sáu số, nhưng con gái tôi muốn tôi nghỉ hưu để chăm cháu nội trong một năm. Tôi có đủ khả năng không?

Chỉ số S&P 500 vừa đạt thành tích lần đầu tiên — và điều đó cho thấy còn nhiều biến động lớn hơn nữa

‘Đây không phải là dấu hiệu mọi thứ đang diễn ra tốt đẹp.’ Số tiền trung bình người Mỹ đã tiết kiệm cho hưu trí là 955 đô la.

Vợ chồng tôi có 2,5 triệu đô la, nhưng không nhiều trong Roth. Chúng tôi có nên thực hiện chuyển đổi lớn qua đêm không?

Sự chuyển dịch từ 401(k) sang IRA đưa tiền của người lao động vào một môi trường pháp lý khác. Đạo luật An sinh Hưu trí Nhân viên năm 1974, bao gồm các kế hoạch 401(k), yêu cầu các nhà quản lý kế hoạch hoạt động như các người giữ cổ phần trung thực, luôn hành động vì lợi ích tốt nhất của người tham gia.

Ngược lại, các tiêu chuẩn hành xử của các nhà môi giới bán các khoản đầu tư IRA ít bảo vệ hơn nhiều so với nghĩa vụ trung thực và cẩn trọng của fiduciary theo ERISA, mà các tòa án luôn mô tả là “cao nhất theo pháp luật.”

Ngoài ra, trong môi trường 401(k), việc tiết lộ phí rõ ràng và dễ hiểu được đặt lên hàng đầu hơn nhiều so với IRA. Và quan trọng nhất, 401(k) đặt nhiều trọng tâm hơn IRA vào việc giữ tiền trong kế hoạch cho đến khi nghỉ hưu.

Gần như tất cả các khoản rút tiền từ các kế hoạch 401(k) và IRA truyền thống trước khi người lao động đủ 59½ tuổi đều phải chịu thuế phạt 10% (bên cạnh thuế thu nhập liên bang và bang). Các ngoại lệ bao gồm rút tiền để chi trả các chi phí y tế lớn, do khó khăn gây ra bởi tàn tật vĩnh viễn và toàn diện, và cho các khoản thanh toán định kỳ suốt đời.

Tuy nhiên, IRA cho phép rút tiền vì ba lý do bổ sung: để trang trải chi phí giáo dục sau trung học; lên tới 10.000 đô la để mua nhà mới; và, đối với những người thất nghiệp trong 12 tuần trở lên, để trả tiền bảo hiểm y tế.

Ngoài các ngoại lệ khỏi thuế phạt 10%, các rào cản để tiếp cận quỹ trong IRA thấp hơn nhiều so với 401(k). Quan trọng là, các khoản rút từ 401(k) chỉ có thể thực hiện khi thay đổi công việc hoặc vì lý do khó khăn, trong khi rút IRA có thể thực hiện bất cứ lúc nào và không cần lý do.

Tiếp tục câu chuyện  

Hơn nữa, các khoản rút khó khăn từ 401(k) liên quan đến việc làm việc với quản trị viên kế hoạch, điền giấy tờ và, ít nhất trong lý thuyết, có lý do chính đáng cho việc rút tiền. Gánh nặng tâm lý và thực tế của quá trình nhiều bước này có thể làm nản lòng việc rút tiền. Ngược lại, các nhà cung cấp IRA thường không cản trở việc rút tiền trước tuổi nghỉ hưu.

Và cuối cùng, Quốc hội năm 1992 đã áp dụng khoản giữ lại 20% trên số tiền rút ra từ 401(k), nhưng không có khoản giữ lại như vậy đối với các giao dịch IRA.

Vai trò ngày càng tăng của IRA đã dẫn đến một hệ thống hưu trí ít hiệu quả hơn nhiều. Không có fiduciaries làm lớp đệm giữa người tham gia và thị trường, các khoản đầu tư sẽ không tối ưu. Với nhiều lựa chọn hơn để rút tiền từ các tài khoản, các khoản thất thoát sẽ tăng lên. Ngoài ra, IRA bảo vệ ít hơn 401(k). Chúng bảo vệ ít tài sản hơn trong trường hợp phá sản hoặc kiện tụng và cung cấp ít sự đảm bảo cho vợ/chồng: 401(k) chỉ định vợ/chồng là người thụ hưởng mặc định, yêu cầu sự chấp thuận có công chứng để chỉ định người khác, trong khi IRA cho phép chủ sở hữu chỉ định bất kỳ người thụ hưởng nào.

Người khôn ngoan ngày xưa nghĩ rằng ERISA rất tuyệt vì nó bảo vệ lợi ích của người tham gia trong các kế hoạch hưu trí tại nơi làm việc. Ngay cả những người đồng ý rằng gánh nặng hành chính và chi phí của nó có thể đã góp phần vào sự suy tàn của các kế hoạch lợi ích cố định, họ vẫn ca ngợi các biện pháp bảo vệ của nó.

Chúng ta có nên quan tâm rằng chỉ có 45% tài sản trong khu vực tư nhân được bảo vệ bởi ERISA không? Và chúng ta nên làm gì về điều đó?

Đọc nhiều nhất từ MarketWatch

‘Tôi cảm thấy thời gian đang cạn’: Vợ chồng tôi đã ở tuổi 60 — và thuê 48 người trong một thị trấn nhỏ. Chúng tôi có thể nghỉ hưu được không?

Anh tôi từ chối bán căn nhà bên hồ trị giá 150 nghìn đô của gia đình, nhưng tôi trả tất cả các hóa đơn. Tôi có nên thúc ép và rủi ro làm hỏng mối quan hệ không?

Năm đầu tiên của nghỉ hưu rất quan trọng. Cẩn thận với ‘kẻ trộm’ của tài sản hưu trí.

Morgan Stanley vừa xem xét 3.600 cổ phiếu và cho biết đây là những cơ hội tốt nhất từ đợt biến động của AI

Tại sao chỉ số S&P 500 vẫn chưa thể đóng cửa trên 7.000

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin