Đầu tư thay thế có phải là biện pháp phòng chống lạm phát tốt nhất? Dưới đây là dữ liệu

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, lạm phát là một trong những từ đáng sợ nhất mà họ có thể nghe thấy.

Trong khi mối quan hệ giữa lạm phát và lợi nhuận cổ phiếu đang được nghiên cứu và tranh luận sôi nổi, việc tìm kiếm các khoản đầu tư có thể phòng hộ chống lạm phát là điều phổ biến.

Các khoản đầu tư thay thế như vàng, rượu vang, nghệ thuật và bất động sản thường được nhắc đến như các khoản đầu tư có thể “vượt qua lạm phát” hoặc mang lại lợi nhuận phần trăm cao hơn tỷ lệ lạm phát trong một khoảng thời gian nhất định.

Các nhà đầu tư siêu giàu (có giá trị ròng ít nhất 30 triệu USD) là những nhà đầu tư lớn vào các khoản đầu tư thay thế. Một khảo sát của Motley Fool cho thấy rằng vào năm 2020, các nhà đầu tư này đã phân bổ 50% tài sản của họ vào các khoản đầu tư thay thế.

Các khoản đầu tư thay thế không còn giới hạn cho giới siêu giàu nữa. Nhà đầu tư trung bình giờ đây có thể đầu tư vào rượu vang và rượu mạnh, mua cổ phần nghệ thuật và các bộ sưu tập khác, đầu tư vào bất động sản, và mua tiền điện tử.

Nhưng liệu các khoản đầu tư thay thế có thực sự là cách tốt để vượt qua lạm phát không? Hay bạn chỉ nên giữ cổ phiếu? Chúng tôi đã phân tích dữ liệu để tìm hiểu.

Các phát hiện chính

• Các khoản đầu tư thay thế, bao gồm rượu vang, rượu whisky, bất động sản, nghệ thuật, hàng hóa và tiền điện tử, đã vượt qua lạm phát vào năm 2021 — nhưng cổ phiếu cũng làm được điều đó.
• Cổ phiếu vượt trội hơn trái phiếu, vàng, rượu vang và rượu whisky vào năm 2021 trong bối cảnh lạm phát cao. Nghệ thuật, Bitcoin (BTC -5.12%), Ethereum (ETH -5.82%) và hàng hóa mang lại lợi nhuận lớn hơn cổ phiếu trong năm 2021.
• Trong năm năm qua, cổ phiếu trung bình mang lại lợi nhuận cao hơn vàng, rượu vang, nghệ thuật, quỹ đầu tư bất động sản và hàng hóa.
• Từ năm 1980, trái phiếu thường vượt qua lạm phát nhất, nhưng vẫn mang lại lợi nhuận tổng thể thấp hơn so với cổ phiếu và bất động sản.
• Các khoản đầu tư thay thế có thể biến động hơn so với cổ phiếu và trái phiếu và đi kèm với những rủi ro và thách thức riêng.

Các khoản đầu tư thay thế như rượu vang, bất động sản, nghệ thuật và tiền điện tử đã vượt qua lạm phát vào năm 2021 (cũng như cổ phiếu)

Lạm phát tăng 7% từ tháng 12 năm 2020 đến tháng 12 năm 2021, nhưng điều đó không ngăn cản các khoản đầu tư thay thế và chỉ số S&P 500 ghi nhận lợi nhuận lớn.

Lợi nhuận của S&P 500 trong năm 2021 là 26.89%, đủ mạnh để vượt qua lạm phát và lợi nhuận từ trái phiếu, rượu vang và rượu whisky (dựa trên các chỉ số của từng loại).

Tuy nhiên, trong bối cảnh lạm phát tăng cao, nhiều khoản đầu tư thay thế đã vượt trội hơn so với S&P 500.

Nghệ thuật ghi nhận lợi nhuận 58.81% trong năm 2021, dựa trên Chỉ số Nghệ thuật Toàn cầu của Art Market Research, theo dõi các cuộc đấu giá.

Tiền điện tử tiếp tục đà tăng trưởng. Mặc dù Bitcoin dao động mạnh trong suốt năm, nhưng vẫn tăng 57% trong năm 2021. Ethereum, đồng tiền điện tử lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường sau Bitcoin, ghi nhận mức tăng 2,724%.

Tổng thể, tiền điện tử đã hoạt động rất tốt trong năm 2021. Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số Toàn cầu của S&P Cryptocurrency, theo dõi hiệu suất của các tài sản kỹ thuật số, đã đạt lợi nhuận 177% trong năm 2021.

Quỹ đầu tư bất động sản (REITs), gồm các công ty sở hữu bất động sản, đã mang lại lợi nhuận 40.11% trong năm 2021, dựa trên Chỉ số Bất động sản FTSE Nareit.

Hàng hóa, là nguyên liệu thô để tạo ra các sản phẩm tiêu dùng, đã mang lại lợi nhuận 37.95% trong năm 2021, dựa trên Chỉ số S&P GSCI, một chỉ số hàng hóa. Hàng hóa là một trong những phương pháp phòng hộ chống lạm phát không ngừng nghỉ, hợp lý vì sự tăng giá của hàng tiêu dùng phần lớn do chi phí nguyên liệu tăng.

Vàng đã có một năm giảm trong 2021, mất 6% mặc dù thường được xem là nơi lưu trữ giá trị an toàn, đặc biệt trong thời kỳ lạm phát. Ý tưởng vàng là một khoản phòng hộ chống lạm phát là một huyền thoại, và kim loại này liên tục bị đánh bại bởi cổ phiếu.

Rượu vang, bất động sản, nghệ thuật và tiền điện tử có thể vượt qua lạm phát và thị trường, nhưng đi kèm rủi ro và biến động

Trong khi các khoản đầu tư thay thế ghi nhận lợi nhuận mạnh mẽ khi lạm phát tăng cao trong năm 2021, hiệu suất của chúng trong năm năm qua đầy biến động.

Trong số các khoản đầu tư thay thế, tiền điện tử thể hiện rõ rệt mức biến động lớn nhất dựa trên lợi nhuận hàng năm.

Kể từ năm 2017, rượu vang là khoản đầu tư thay thế ít biến động nhất, theo sau là rượu whisky, vàng, REITs, hàng hóa và nghệ thuật.

Chỉ số S&P 500, mặc dù biến động hơn chút ít so với rượu vang, rượu whisky và vàng, nhưng cũng mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm cao hơn trong năm năm qua so với ba khoản đầu tư thay thế cũng như REITs.

Các khoản đầu tư thay thế cũng đi kèm với những rủi ro đặc thù.

Cổ phiếu bị quản lý chặt chẽ bởi các cơ quan chính phủ và các sàn giao dịch mà chúng niêm yết, trong khi thị trường rượu vang, rượu whisky, nghệ thuật và tiền điện tử hoạt động với ít quy định hơn và có thể thiếu minh bạch.

Các tài sản vật lý, theo định nghĩa, không thanh khoản, điều này có thể gây khó khăn nếu cần rút tiền từ khoản đầu tư đó mà không thể truy cập nhanh chóng.

Sở hữu các tài sản vật lý cũng có thể yêu cầu trả phí bảo hiểm phòng khi tài sản bị hư hỏng, cũng như phí duy trì tài sản. Tủ rượu và kho lưu trữ nghệ thuật điều chỉnh theo khí hậu không phải là miễn phí.

Cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản liên tục vượt qua lạm phát

Từ năm 1980, S&P 500 vượt qua lạm phát trong 28 trên 40 năm, trái phiếu vượt trong 32 trên 41 năm, và REITs vượt trong 26 trên 41 năm.

Mặc dù trái phiếu có khả năng vượt qua lạm phát cao hơn so với cổ phiếu hoặc REITs trong giai đoạn đó, nhưng lợi nhuận thu được thấp hơn.

Trong giai đoạn đó, cổ phiếu và bất động sản có lợi nhuận trung bình hàng năm gần 11%, trong khi trái phiếu trung bình hàng năm là 7.5%.

S&P 500 vượt qua trái phiếu trong 26 trên 41 năm, trong khi REITs làm điều tương tự trong 25 trên 41 năm.

Năm 1980 và 1981, khi lạm phát vượt quá 10%, REITs vượt qua lạm phát, trong khi trái phiếu mang lại lợi nhuận dương nhưng không theo kịp lạm phát. S&P 500 ghi nhận lợi nhuận gần 26% năm 1980 và giảm 9.73% năm tiếp theo khi lạm phát vẫn còn cao.

Tóm lại, cổ phiếu và bất động sản có thể giúp bạn vượt qua các giai đoạn lạm phát — miễn là bạn kiên trì — đồng thời mang lại lợi nhuận mạnh mẽ trong dài hạn và tránh các rủi ro của các khoản đầu tư thay thế.

Làm thế nào nhà đầu tư trung bình có thể sử dụng các khoản đầu tư thay thế để phòng hộ chống lạm phát?

Trong khi 50% nhà đầu tư siêu giàu sở hữu các khoản đầu tư thay thế, việc có thể đầu tư vào bất động sản, tiền điện tử, hàng hóa, rượu vang và nghệ thuật trong thời kỳ lạm phát là điều khả thi cho nhà đầu tư trung bình.

Quỹ đầu tư bất động sản (REITs) cung cấp quyền tiếp cận thị trường bất động sản và có thể giao dịch giống như cổ phiếu.

Tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum có thể được giao dịch trên nhiều nền tảng dành cho tất cả nhà đầu tư.

Ngoài ra còn có nhiều quỹ ETF theo dõi hàng hóa mà tất cả nhà đầu tư đều có thể tiếp cận. Bạn cũng có thể mua cổ phiếu liên quan trực tiếp đến hàng hóa cụ thể — như cổ phiếu nông nghiệp hoặc khai thác mỏ.

Về mặt hàng hóa vật lý, như rượu vang và nghệ thuật, đừng lo lắng, bạn không cần phải tham dự đấu giá nghệ thuật hay tự mình tìm cách bảo quản rượu vang một cách hoàn hảo.

Các nền tảng như Vinovest và Cult Wines sẽ nhận đầu tư của bạn và quản lý các logistics của việc đầu tư rượu vang. Các nền tảng như Masterworks cho phép bạn mua cổ phần nghệ thuật đắt tiền. (Tất nhiên, The Motley Fool luôn khuyên bạn nên nghiên cứu kỹ các sản phẩm đầu tư trước khi xuống tiền.)

Vì các nền tảng này xử lý giao dịch và cung cấp dịch vụ lưu trữ, logistics và bảo hiểm, nên đi kèm phí khá cao. Hầu hết cũng yêu cầu giá trị tài khoản tối thiểu ít nhất 1.000 USD.

Các khoản đầu tư thay thế không phải là cách duy nhất để phòng hộ chống lạm phát. Nếu bạn không muốn dấn thân vào thế giới tiền điện tử, hàng hóa, rượu vang và nghệ thuật, bạn có thể yên tâm rằng danh mục đa dạng các cổ phiếu sẽ giúp bạn vượt qua các giai đoạn lạm phát, dù có thể gặp chút biến động.

Dù lạm phát có thể gây sợ hãi, nếu bạn tự tin vào các khoản đầu tư của mình, danh mục đa dạng, và biết cách không hoảng loạn bán tháo khi thị trường giảm, bạn sẽ có thể vượt qua các biến động của thị trường trong các giai đoạn lạm phát.

Từ năm 1944, đã có sáu giai đoạn lạm phát 5% trở lên so với năm trước, và các giai đoạn đó kéo dài tối đa ba năm — và vào năm 2008, chỉ hai tháng.

Trong cùng khoảng thời gian đó, S&P đã sinh lời hơn 2.300%. Không tồi, mặc dù có vài giai đoạn lạm phát cao.

Nguồn tham khảo

• Cục Thống kê Lao động. “Chỉ số giá tiêu dùng cho tất cả người tiêu dùng đô thị: Tất cả các mặt hàng trong trung bình thành phố của Mỹ (CPIAUCSL).”
• The Balance (2020). “Lợi nhuận của Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp so với Cổ phiếu 1980-2018.”
• CoinDesk. "“Bitcoin.”
• CoinDesk. “Ethereum.”
• Live-ex. "“Live-ex Fine Wine 1000.”
• Macrotrends. “Lợi nhuận hàng năm lịch sử của S&P 500.”
• Nareit. “Giá trị và lợi nhuận của Chỉ số hàng năm.”
• Rare Whiskey 101. “Chỉ số Rượu Whisky Hiếm 100.”
• S&P Global. “Chỉ số S&P GSCI.”
• S&P Global. “Chỉ số Thị trường Kỹ thuật số Toàn cầu của S&P Cryptocurrency.”

Về tác giả

Jack Caporal là Giám đốc Nghiên cứu của The Motley Fool và Motley Fool Money. Jack dẫn đầu các nỗ lực xác định và phân tích các xu hướng định hình đầu tư và quyết định tài chính cá nhân trên toàn nước Mỹ. Nghiên cứu của ông đã xuất hiện trên hàng nghìn phương tiện truyền thông bao gồm Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg và CNBC, và đã được trích dẫn trong các lời khai của quốc hội. Trước đây, ông từng làm phóng viên và nhà phân tích chính sách về các xu hướng kinh doanh và kinh tế tại Washington, D.C. Ông là Chủ tịch Ủy ban Chính sách Thương mại tại Trung tâm Thương mại Thế giới ở Denver, Colorado. Ông có bằng Cử nhân Quan hệ Quốc tế với chuyên ngành Kinh tế Quốc tế tại Đại học Bang Michigan.

TMFJackCap

Jack Caporal không nắm giữ cổ phiếu nào được đề cập. Motley Fool có vị trí trong và đề xuất Bitcoin và Ethereum. Motley Fool có chính sách tiết lộ.