Liệu giá cổ phiếu Novo Nordisk (CPSE:NOVO B) có đang phản ứng quá mức sau khi giảm 50% trong vòng 1 năm?

Simply Wall St

Thứ Hai, ngày 23 tháng 2 năm 2026 lúc 9:20 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

NVO

-2.13%

Đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn với các công cụ trực quan dễ sử dụng của Simply Wall St giúp bạn có lợi thế cạnh tranh.

Nếu bạn đang tự hỏi liệu cổ phiếu Novo Nordisk còn giá trị hay không, bài viết này sẽ phân tích những gì giá hiện tại có thể đang ngụ ý và cách nó phù hợp với các kiểm tra định giá khác nhau. *
Cổ phiếu đóng cửa gần nhất ở mức DKK 301.0, với mức giảm 3.1% trong 7 ngày, giảm 24.1% trong 30 ngày, giảm 8.9% trong năm tính đến nay và giảm 50.9% trong 1 năm, trong khi lợi nhuận 5 năm hiện tại là 49.8%. *
Những biến động này diễn ra trong bối cảnh sự chú ý liên tục đến vị thế của Novo Nordisk trong lĩnh vực dược phẩm và công nghệ sinh học, bao gồm cả sự tập trung của các nhà đầu tư vào khả năng pipeline và danh mục sản phẩm của công ty có thể hỗ trợ nhu cầu dài hạn. Bối cảnh này giúp định hình xem sự giảm giá gần đây phản ánh kỳ vọng thay đổi hay chỉ là sự điều chỉnh tâm lý. *
Theo kiểm tra của chúng tôi, Novo Nordisk đạt điểm định giá 5/6, và tiếp theo chúng tôi sẽ xem xét các phương pháp định giá truyền thống đề xuất về cổ phiếu này và lý do tại sao có thể có cách nhìn nhận giá trị còn hữu ích hơn trong phần cuối của bài viết.

Tìm hiểu lý do tại sao lợi nhuận -50.9% của Novo Nordisk trong năm qua lại chậm hơn so với các đối thủ cạnh tranh của nó.

Phương pháp 1: Phân tích Chiết khấu Dòng tiền (DCF) của Novo Nordisk

Mô hình Chiết khấu Dòng tiền, hay DCF, ước tính giá trị của một công ty bằng cách dự báo dòng tiền trong tương lai của nó rồi chiết khấu về giá trị hiện tại. Nói cách khác, nó hỏi dòng tiền DKK trong tương lai đó đáng giá bao nhiêu ngay bây giờ.

Đối với Novo Nordisk, mô hình sử dụng dòng tiền tự do của 12 tháng gần nhất khoảng DKK 52,097.2 triệu và phương pháp dòng tiền tự do hai giai đoạn cho cổ đông. Các nhà phân tích cung cấp dự báo dòng tiền tự do rõ ràng đến năm 2030, trong đó có dự báo DKK 131,719.5 triệu vào năm đó. Ngoài ngắn hạn, Simply Wall St dự đoán các dòng tiền hàng năm bổ sung để xây dựng một lộ trình 10 năm, sau đó chiết khấu từng con số DKK đó về hiện tại dựa trên các giả định của riêng nó.

Dựa trên cơ sở này, mô hình DCF ước tính giá trị nội tại khoảng DKK 971.74 mỗi cổ phiếu. So với giá cổ phiếu gần nhất là DKK 301.0, kết quả này cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp khoảng 69.0% theo các giả định dòng tiền và tỷ lệ chiết khấu cụ thể này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP HƠN GIÁ TRỊ

Phân tích Chiết khấu Dòng tiền (DCF) của chúng tôi cho thấy Novo Nordisk đang bị định giá thấp 69.0%. Theo dõi trong danh mục hoặc danh sách theo dõi của bạn, hoặc khám phá thêm 227 cổ phiếu có giá trị thấp khác.

Dòng tiền chiết khấu của NOVO B tính đến tháng 2 năm 2026

Tham khảo phần Định giá trong Báo cáo Công ty của chúng tôi để biết thêm chi tiết về cách chúng tôi xác định Giá trị Công bằng này cho Novo Nordisk.

Phương pháp 2: Giá cổ phiếu so với lợi nhuận của Novo Nordisk

Đối với một công ty có lợi nhuận như Novo Nordisk, tỷ lệ P/E là cách đơn giản để liên hệ giữa giá trị mỗi cổ phiếu và lợi nhuận hỗ trợ nó. Các nhà đầu tư thường kỳ vọng tỷ lệ P/E cao hơn khi thấy tiềm năng tăng trưởng mạnh hơn hoặc rủi ro thấp hơn, và tỷ lệ P/E thấp hơn khi kỳ vọng tăng trưởng mờ nhạt hơn hoặc rủi ro cao hơn.

Câu chuyện tiếp tục

Hiện tại, Novo Nordisk giao dịch với tỷ lệ P/E là 13.06x. Mức này thấp hơn trung bình ngành dược phẩm là 21.94x và cả trung bình của các đối thủ cạnh tranh là 26.41x. Trên bề mặt, cổ phiếu đang được định giá với mức lợi nhuận thấp hơn so với cả ngành và nhóm đối thủ rộng lớn hơn.

Chỉ số Fair Ratio của Simply Wall St dành cho Novo Nordisk là 25.83x, là ước tính riêng của chúng tôi về mức P/E bình thường hơn sau khi điều chỉnh các yếu tố như mô hình tăng trưởng lợi nhuận của công ty, ngành, biên lợi nhuận, vốn hóa thị trường và các rủi ro chính. Tỷ lệ Fair Ratio này có thể cung cấp thông tin hữu ích hơn so với so sánh đơn thuần với ngành hoặc đối thủ vì nó điều chỉnh theo đặc điểm riêng của công ty thay vì giả định mọi thứ đều giống nhau. So sánh Fair Ratio 25.83x với P/E hiện tại là 13.06x cho thấy thị trường đang định giá Novo Nordisk thấp hơn mức mô hình này.

Kết quả: ĐỊNH GIÁ THẤP HƠN GIÁ TRỊ

Tỷ lệ P/E của CPSE:NOVO B tính đến tháng 2 năm 2026

Tỷ lệ P/E kể một câu chuyện, nhưng điều gì nếu cơ hội thực sự nằm ở chỗ khác? Bắt đầu đầu tư vào di sản, không phải các nhà điều hành. Khám phá 101 công ty do nhà sáng lập dẫn dắt hàng đầu của chúng tôi.

Nâng cao quyết định của bạn: Chọn câu chuyện của Novo Nordisk

Trước đó, chúng tôi đã đề cập rằng còn có cách hiểu định giá tốt hơn nữa, vì vậy hãy để chúng tôi giới thiệu bạn với các Câu chuyện. Đây là cách Simply Wall St giúp bạn gắn kết câu chuyện rõ ràng về Novo Nordisk với các con số của riêng bạn về giá trị hợp lý, doanh thu, lợi nhuận và biên lợi nhuận trong tương lai, rồi xem câu chuyện đó phù hợp như thế nào với giá cổ phiếu hiện tại.

Một Câu chuyện về cơ bản là quan điểm của bạn về công ty được viết ra và liên kết với dự báo. Thay vì chỉ nhìn vào DCF hoặc P/E riêng lẻ, bạn kết nối những gì bạn nghĩ sẽ xảy ra trong hoạt động của Novo Nordisk với các ước tính rõ ràng, sau đó tổng hợp thành một Giá trị Công bằng mà bạn có thể so sánh với giá hiện tại để quyết định xem cổ phiếu có đắt hay rẻ đối với bạn.

Các Câu chuyện này có sẵn trên trang Cộng đồng của Simply Wall St và được thiết kế để dễ sử dụng. Bạn có thể đọc các quan điểm của người khác, sao chép một Câu chuyện phù hợp với suy nghĩ của bạn, điều chỉnh giả định và để nền tảng liên tục cập nhật định giá khi có thêm thông tin như lợi nhuận, tin tức hoặc hướng dẫn mới.

Ví dụ, một Câu chuyện về Novo Nordisk trên nền tảng hiện đang đặt Giá trị Công bằng ở mức DKK 340.0 mỗi cổ phiếu trong khi một Câu chuyện khác sử dụng DKK 1,036.18. Điều này cho thấy hai nhà đầu tư có thể nhìn nhận cùng một công ty, nhập các giả định về biên lợi nhuận, tăng trưởng và P/E rất khác nhau, rồi sử dụng các Giá trị Công bằng đó so sánh với giá hiện tại để tự quyết định có nên chờ đợi, mua thêm hay bán ra.

Bạn có nghĩ rằng còn nhiều câu chuyện hơn nữa về Novo Nordisk không? Truy cập cộng đồng của chúng tôi để xem người khác đang nói gì!

Biểu đồ giá cổ phiếu 1 năm của CPSE:NOVO B

Bài viết này của Simply Wall St mang tính chất tổng quát. Chúng tôi cung cấp bình luận dựa trên dữ liệu lịch sử và dự báo của các nhà phân tích chỉ bằng phương pháp khách quan và các bài viết của chúng tôi không nhằm mục đích đưa ra lời khuyên tài chính. Nó không phải là khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ cổ phiếu nào, và không xem xét mục tiêu hoặc tình hình tài chính của bạn. Chúng tôi hướng tới phân tích dài hạn dựa trên dữ liệu cơ bản. Lưu ý rằng phân tích của chúng tôi có thể không phản ánh các thông báo quan trọng về giá hoặc các tài liệu định tính mới nhất của công ty. Simply Wall St không nắm giữ vị trí trong bất kỳ cổ phiếu nào đề cập.

Các công ty được đề cập trong bài viết này bao gồm NOVO-B.CO.

Bạn có phản hồi về bài viết này? Lo lắng về nội dung? Liên hệ trực tiếp với chúng tôi. Hoặc gửi email tới editorial-team@simplywallst.com

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư