Nắm bắt cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện năng năm 2026: Cơ hội đầu tư trong quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu

Khi các quốc gia trên thế giới thúc đẩy mục tiêu trung hòa carbon nhanh chóng, công suất lắp đặt năng lượng mới tăng mạnh, cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện đã trở thành chủ đề nóng được thị trường quan tâm. Từ Tesla, NextEra Energy của Mỹ đến Delta Electronics, Đông Yuan của Đài Loan, các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành lưu trữ điện đang thể hiện động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Bài viết này sẽ phân tích sâu về giá trị đầu tư của cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện, cơ cấu ngành và các rủi ro chính, giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội đầu tư dài hạn này.

Toàn cầu thúc đẩy chuyển đổi năng lượng, cổ phiếu lưu trữ điện đón nhận cơ hội phát triển

Theo báo cáo của Ủy ban Liên hợp quốc về biến đổi khí hậu (IPCC), để giữ nhiệt độ toàn cầu tăng không quá 1.5°C so với thời kỳ tiền công nghiệp, thế giới cần giảm một nửa lượng phát thải carbon trước năm 2030. Mục tiêu này thúc đẩy các chính phủ tăng cường đầu tư vào năng lượng mới, quy mô lắp đặt năng lượng gió, mặt trời liên tục mở rộng.

Tuy nhiên, điểm yếu chính của năng lượng tái tạo là tính gián đoạn trong sản xuất điện. Ví dụ tại Anh, năm 2023, turbine gió cung cấp 32.4% điện năng trong ba tháng đầu năm, nhưng trong các thời điểm thấp điểm còn xuất hiện hiện tượng giá điện âm. Để giải quyết vấn đề này, hệ thống lưu trữ điện trở thành phần thiết yếu trong tối ưu hóa cấu trúc năng lượng. Theo dự báo của BloombergNEF và DNV, đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ toàn cầu sẽ vượt qua mốc TWh, phần lớn công suất đến từ pin lithium-ion.

Việc phổ biến xe điện và phát triển nhanh trí tuệ nhân tạo (AI) còn thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ điện toàn cầu, làm tăng tiềm năng tăng trưởng dài hạn của cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện.

Cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện là gì? Toàn diện về chuỗi ngành

Công nghệ lưu trữ điện là kỹ thuật chuyển đổi điện năng thành dạng năng lượng khác và phát ra khi cần thiết. Cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện là các cổ phiếu của các công ty niêm yết hoạt động trong lĩnh vực thiết bị lưu trữ, giải pháp hệ thống. Các doanh nghiệp này bao gồm sản xuất pin, tích hợp hệ thống, cung cấp thiết bị điện lực và nhiều khâu khác.

Phân khúc chuỗi ngành lưu trữ điện: Năm lĩnh vực tiềm năng đầu tư

Nhà đầu tư có thể tìm kiếm cơ hội trong các khâu của chuỗi ngành:

1. Nhà sản xuất pin
Pin là thành phần trung tâm của hệ thống lưu trữ, gồm pin lithium-ion, pin thể rắn, pin natri-ion… Các doanh nghiệp tiêu biểu của Đài Loan gồm New Power (4931) và Chang Yuan Technology (8038). Sản xuất pin đòi hỏi trình độ công nghệ cao, khi nhu cầu lưu trữ toàn cầu tăng nhanh, lượng hàng xuất ra có thể hưởng lợi trực tiếp, nhưng cũng đối mặt với biến động giá nguyên vật liệu và cạnh tranh quốc tế.

2. Nhà tích hợp hệ thống
Các nhà tích hợp hệ thống lưu trữ không chỉ cung cấp pin mà còn phải tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng để cung cấp giải pháp hoàn chỉnh. Các doanh nghiệp tiêu biểu của Đài Loan gồm Hua Cheng (1519), A Li (1514), Zhongxing Electric (1513). Những công ty này có rào cản kỹ thuật cao và khả năng giữ chân khách hàng tốt.

3. Thiết bị điện lực và tích hợp năng lượng tái tạo
Lĩnh vực này chủ yếu đảm nhận việc tích hợp hệ thống lưu trữ vào lưới điện, cung cấp các thiết bị như trạm biến áp, tủ phân phối điện. Các doanh nghiệp tiêu biểu của Đài Loan gồm Hua Cheng, A Li, Zhongxing Electric, đều có kinh nghiệm dày dạn trong lĩnh vực hạ tầng năng lượng.

4. Chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện
Nguyên liệu quan trọng ở phía trên gồm vật liệu cực dương (niken, cobalt, mangan, phosphat sắt…), dung dịch điện phân, màng ngăn; phía dưới gồm hệ thống quản lý pin, thiết bị làm mát, hệ thống chuyển đổi điện. Các doanh nghiệp của Đài Loan như Formosa Plastics (6505) đã tham gia lĩnh vực dung dịch điện phân. Lĩnh vực này có rào cản công nghệ cao, nhưng biến động giá nguyên liệu quốc tế ảnh hưởng lớn.

Hiệu quả tài chính và triển vọng của các doanh nghiệp hàng đầu Mỹ trong ngành lưu trữ điện

Enphase Energy: Cơ hội định giá trong rủi ro chính sách

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) là nhà cung cấp chính các bộ biến tần vi mô năng lượng mặt trời và hệ thống lưu trữ điện, cổ phiếu đã giảm mạnh trong năm qua, P/E ở mức thấp tương đối. Theo báo cáo tài chính cả năm 2025, doanh thu đạt mức hướng dẫn, nhưng dự báo quý 4 khá thận trọng do chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời tại Mỹ chưa rõ ràng.

Nếu chính sách Mỹ cải thiện và chính sách tiền tệ nới lỏng, doanh thu có thể tăng tốc trở lại. Hiện định giá còn rẻ, nhưng nhà đầu tư cần cảnh giác với biến động ngắn hạn do chính sách, xem đây là danh mục đầu tư trung dài hạn hơn là giao dịch ngắn hạn.

NextEra Energy: Động lực kép từ dữ liệu trung tâm xanh và năng lượng tái tạo

NextEra Energy (NYSE:NEE) là công ty điện lực có vốn hóa lớn nhất thế giới. Báo cáo cả năm 2025 cho thấy EPS điều chỉnh tăng trưởng ổn định, lợi nhuận từ lĩnh vực năng lượng tái tạo mở rộng. Đặc biệt, các dự án năng lượng tái tạo và lưu trữ mới của công ty có hơn 1GW dành riêng cho trung tâm dữ liệu, tổng công suất đã vượt 10.5GW, thể hiện vị thế dẫn đầu trong nhu cầu năng lượng cho AI và trung tâm dữ liệu.

Nhu cầu tiêu thụ điện tăng mạnh do AI mở rộng, lý luận tăng trưởng dài hạn của NextEra rõ ràng, đa số nhà phân tích đánh giá tích cực, mục tiêu giá trung bình dự báo tăng 15-20%.

Fluence Energy: Tiềm năng chuyển đổi đơn hàng trong bối cảnh chuỗi cung ứng gặp khó

Fluence Energy (NYSE:FLNC) là nhà cung cấp hàng đầu toàn cầu về sản phẩm và dịch vụ lưu trữ năng lượng, được Siemens và AES hợp tác ra mắt từ 2018. Báo cáo quý 4 năm ngoái cho thấy doanh thu gặp áp lực do chậm trễ mở rộng công suất tại Mỹ và khó khăn chuỗi cung ứng.

Tuy nhiên, công ty giữ mục tiêu doanh thu cả năm 2025 không đổi, cho biết các đơn hàng hiện tại sẽ dần chuyển thành doanh thu thực tế vào 2026. Khi chuỗi cung ứng được cải thiện, kết quả kinh doanh dự kiến sẽ hồi phục, mặc dù ngắn hạn có thể chịu biến động.

Generac Holdings: Thị trường dự phòng điện ổn định

Generac Holdings Inc. (NYSE:GNRC) là nhà sản xuất thiết bị dự phòng điện cho nhà ở và công nghiệp nổi tiếng tại Mỹ. Kết quả tài chính cả năm 2025 khả quan, EPS đạt kỳ vọng, doanh thu tăng ổn định. Các nhà phân tích dự báo mục tiêu giá trung bình tăng khoảng 15%. Do vị thế vững chắc và nhu cầu ổn định, đây là lựa chọn đầu tư phòng thủ trong lĩnh vực lưu trữ điện.

EnerSys: Nhà cung cấp giải pháp lưu trữ điện toàn cầu với biên lợi nhuận vững chắc

EnerSys (NYSE:ENS) là nhà cung cấp giải pháp lưu trữ công nghiệp hàng đầu toàn cầu, hoạt động tại hơn 100 quốc gia. Báo cáo quý 1 năm 2025 cho thấy kết quả khả quan, EPS vượt dự kiến, doanh thu vượt kỳ vọng. Với P/E chỉ 11.8 lần và tỷ lệ cổ tức gần 1%, phù hợp cho nhà đầu tư ổn định.

Cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện của Đài Loan: Ai mới là cổ phiếu tăng trưởng thực sự?

Delta Electronics: Vua về biên lợi nhuận và lợi nhuận ròng

Delta Electronics (2308), thành lập năm 1971, là nhà cung cấp nguồn điện chuyển đổi hàng đầu thế giới, cung cấp giải pháp quản lý pin và tản nhiệt. Năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt khoảng 1680 tỷ TWD (tăng khoảng 20%), lợi nhuận sau thuế tăng mạnh, biên lợi nhuận gộp đạt 35.5%, biên lợi nhuận hoạt động 15.1%, cao hơn nhiều so với các kỳ trước.

Dưới tác động của AI và nhu cầu lưu trữ, Delta tiếp tục đẩy mạnh R&D và mở rộng sản xuất tại Mỹ, có động lực tăng trưởng rõ ràng. Định giá hợp lý, nền tảng vững chắc, là doanh nghiệp tiêu biểu trong ngành cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện của Đài Loan.

Đông Yuan Electric: Chuyển đổi thông minh trong quá trình chuyển đổi năng lượng

Đông Yuan Electric (1504), thành lập năm 1956, bắt đầu từ sản xuất động cơ điện, nay đã phát triển thành doanh nghiệp đa ngành gồm hệ thống điện, năng lượng thông minh, cuộc sống thông minh. Năm 2025, doanh thu ổn định, dù ngắn hạn bị ảnh hưởng bởi chi phí và tỷ giá, nhưng cấu trúc tài chính vững mạnh, cổ tức hàng năm khoảng 4.2%.

Đông Yuan đang tích cực mở rộng qua mua lại NCL Energy, hợp tác chiến lược với Hon Hai để mở rộng cơ hội trong trung tâm dữ liệu AI và năng lượng thông minh. Động lực tăng trưởng được kỳ vọng, nhà đầu tư dài hạn có thể theo dõi tiến trình chuyển đổi của công ty.

Hua Cheng và A Li: Những “ẩn số” trong tích hợp hệ thống

Hua Cheng (1519) và A Li (1514) là đại diện của các nhà tích hợp hệ thống lưu trữ điện, có nền tảng kỹ thuật vững trong lĩnh vực hạ tầng năng lượng và tích hợp thiết bị điện. Trong năm qua, cổ phiếu của hai công ty có diễn biến khác biệt, nhưng đều giữ vị trí quan trọng trong chuỗi ngành. Nhà đầu tư nên chú ý đến độ rõ ràng của đơn hàng và xu hướng biên lợi nhuận của các công ty này.

Ba rủi ro chính và chiến lược chọn cổ phiếu khi đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện

Rủi ro cốt lõi: Chính sách, công nghệ, cạnh tranh

1. Rủi ro biến động chính sách
Ngành lưu trữ điện phụ thuộc nhiều vào trợ cấp và chính sách của chính phủ. Ví dụ tại Mỹ, thay đổi chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu của Enphase. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các diễn biến chính sách năng lượng của các quốc gia.

2. Rủi ro công nghệ
Lĩnh vực năng lượng mới phát triển nhanh, từ pin lithium đến pin thể rắn, natri-ion liên tục xuất hiện công nghệ mới. Một số doanh nghiệp chưa đủ năng lực cạnh tranh, các công ty mới chưa thể hòa vốn lâu dài sẽ gặp áp lực lớn về giá cổ phiếu.

3. Rủi ro cạnh tranh gia tăng
Thị trường lưu trữ điện toàn cầu hấp dẫn, các tập đoàn lớn quốc tế tham gia cạnh tranh, biến động giá nguyên vật liệu cũng làm giảm biên lợi nhuận. Nhà đầu tư nên ưu tiên các doanh nghiệp có lợi thế về chi phí và công nghệ dẫn đầu.

Chiến lược chọn cổ phiếu: Tập trung vào nền tảng tài chính và tiềm năng tăng trưởng

Nhà đầu tư nên lựa chọn cổ phiếu dựa trên các tiêu chí sau:

1. Nền tảng tài chính vững chắc
Xem xét tốc độ tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận gộp, lợi nhuận ròng, ưu tiên các công ty có nền tảng ổn định và liên tục cải thiện. Delta Electronics và NextEra Energy là các ví dụ tiêu biểu.

2. Độ rõ ràng của đơn hàng và thị phần
Chú ý đến dự báo đơn hàng và vị thế thị trường của doanh nghiệp. Các nhà tích hợp hệ thống và nhà cung cấp lớn thường có độ rõ ràng cao hơn về đơn hàng.

3. Năng lực công nghệ và chi phí
Trước khi đầu tư vào các công ty công nghệ mới, cần xác định rõ khả năng sản xuất và cạnh tranh của họ. Ưu tiên các doanh nghiệp đã chứng minh năng lực và có khả năng mở rộng quy mô.

4. Độ chắc chắn hưởng lợi từ chính sách
Ưu tiên các doanh nghiệp trong lĩnh vực hạ tầng năng lượng và tích hợp hệ thống, vì chính sách hỗ trợ trực tiếp hơn. Các nhà sản xuất thiết bị đơn thuần cần theo dõi sát các biến động chính sách.

Triết lý đầu tư dài hạn vào cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện

Việc ứng dụng năng lượng sạch phụ thuộc lớn vào công nghệ lưu trữ điện, và trong tương lai dài, các quốc gia sẽ tiếp tục đầu tư mạnh vào lĩnh vực này. Mỗi khi có chính sách năng lượng mới, thị trường có thể đẩy mạnh các cổ phiếu liên quan. Tuy nhiên, như các lĩnh vực công nghệ cao khác, thành quả R&D của các doanh nghiệp lưu trữ điện chưa chắc đã thương mại hóa thành công và sinh lợi.

Kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro của nhà đầu tư sẽ quyết định thành bại. Các chiến lược đề xuất gồm:

• Đánh giá định kỳ: Hàng quý xem xét các thay đổi về nền tảng và chính sách của các cổ phiếu lưu trữ điện đang nắm giữ.
• Phân tán danh mục: Tránh tập trung quá nhiều vào một doanh nghiệp hoặc lĩnh vực nhỏ.
• Thiết lập mức cắt lỗ: Khi có dấu hiệu thay đổi tiêu cực về kỹ thuật hoặc nền tảng, cần thoái lui kịp thời.
• Đầu tư dài hạn: Chu kỳ siêu tăng trưởng của ngành lưu trữ điện vẫn còn trong giai đoạn đầu, nhà đầu tư trung và dài hạn có thể dần xây dựng vị thế.

Kết luận

Cổ phiếu liên quan đến lưu trữ điện đang ở giai đoạn then chốt của quá trình chuyển đổi năng lượng. Dù là NextEra Energy, Enphase Energy của Mỹ hay Delta Electronics, Đông Yuan của Đài Loan, các doanh nghiệp này đều sẽ hưởng lợi từ tiến trình thúc đẩy trung hòa carbon toàn cầu. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cảnh giác, liên tục theo dõi các biến động về chính sách, công nghệ và cạnh tranh để có thể đạt được lợi nhuận ổn định từ lĩnh vực này.