Palantir có phải là Mua, Bán hay Giữ vào năm 2026?

Sự bán tháo trong lĩnh vực phần mềm năm nay đã rất khốc liệt. Thực tế, ít cổ phiếu phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) nào thoát khỏi đợt giảm giá này, thậm chí cả Palantir Technologies (PLTR 3.51%), một trong những cổ phiếu nóng nhất trong ba năm qua.

Với cổ phiếu Palantir giảm khoảng 20% trong năm nay, tính đến thời điểm này, câu hỏi đặt ra là liệu Palantir có phải là một cơ hội mua, bán hay giữ trong tương lai.

Mở rộng

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Thay đổi hôm nay

(-3.51%) $-4.75

Giá hiện tại

$130.49

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$323B

Biên độ ngày

$127.40 - $132.00

Biên độ 52 tuần

$66.12 - $207.52

Khối lượng giao dịch

1.5M

Trung bình khối lượng

45M

Biên lợi nhuận gộp

82.37%

Lý do mua

Palantir đã trở thành một phần không thể thiếu trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI), khi nền tảng của họ giúp các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs) trở nên hữu ích hơn cho các ứng dụng kinh doanh. Nền tảng của họ về cơ bản hoạt động như một lớp điều phối AI, thu thập dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau rồi tổ chức thành một hệ thống ontology liên kết với các tài sản và quy trình thực tế. Điều này giảm thiểu các ảo tưởng của AI và cho phép các LLM của bên thứ ba giải quyết các vấn đề quan trọng bằng một bộ dữ liệu có cấu trúc rõ ràng.

Giải pháp này đã rất thành công với khách hàng thương mại tại Mỹ. Công ty đang nhanh chóng mở rộng khách hàng mới, trong khi khách hàng hiện tại cũng đang mở rộng nhanh chóng. Điều này đã giúp công ty duy trì 10 quý liên tiếp tăng trưởng doanh thu nhanh chóng. Quý trước, doanh thu của họ tăng vọt 70%, trong khi doanh thu từ khách hàng thương mại tại Mỹ tăng 137%.

Với nền tảng AI (AIP) có thể giúp giải quyết nhiều vấn đề trong các ngành công nghiệp khác nhau, công ty còn nhiều tiềm năng tăng trưởng phía trước.

Lý do bán

Ngay cả sau khi giảm giá đầu năm, cổ phiếu Palantir vẫn chưa rẻ. Nó giao dịch với tỷ lệ giá trên doanh thu dự kiến cho năm 2026 là 45 lần và tỷ lệ giá trên lợi nhuận dự kiến hơn 100 lần.

Trong khi đó, công ty vẫn phụ thuộc lớn vào khách hàng lớn nhất của mình, chính phủ Mỹ, chiếm hơn một phần ba doanh thu. Mặc dù Palantir đang hưởng lợi từ các nỗ lực hiện đại hóa của chính phủ trong lĩnh vực quân sự và tình báo, việc là nhà thầu chính phủ có thể là một công việc không ổn định. Các chính quyền khác nhau cũng có các ưu tiên khác nhau, điều này có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng.

Cùng lúc đó, Palantir có thể không hoàn toàn miễn nhiễm với sự gián đoạn của AI. Đây không phải là một công ty sinh ra từ AI, nên có rủi ro rằng một đối thủ cạnh tranh được xây dựng từ đầu có thể tạo ra giải pháp tốt hơn. Nếu tăng trưởng chậm lại vì lý do nào đó, định giá của Palantir có thể sụp đổ, và cổ phiếu cũng theo đó.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Phán quyết

Tại thời điểm này, tôi nghĩ Palantir có tiềm năng trở thành một trong những công ty lớn nhất thế giới — cuối cùng. Tuy nhiên, ngay cả các công ty lớn nhất hiện nay — Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, và Amazon — đều đã trải qua những đợt giảm mạnh trên hành trình đến vị trí ngày hôm nay.

Nếu tôi sở hữu cổ phiếu này, tôi sẽ tiếp tục giữ lâu dài, nhưng với mức định giá hiện tại, tôi vẫn không muốn mua vào ngay lúc này. Thay vào đó, tôi thích mua khi giá xuống dưới $110, nơi mà định giá của nó trở nên hợp lý hơn, khoảng 25 lần doanh thu dự kiến cho năm 2027.